碳排放交易與企業(yè)環(huán)保投資探討

阮豆豆

摘 要：我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)起步較晚，交易制度尚不完善，因此研究我國(guó)碳排放交易具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。在梳理已有研究的基礎(chǔ)上，探討碳排放交易對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的影響，分析碳排放交易增加企業(yè)環(huán)保投資的關(guān)鍵要素，針對(duì)我國(guó)碳交易制度存在的問(wèn)題提出建議，以推動(dòng)我國(guó)碳排放交易制度的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：碳排放交易;環(huán)保投資

文章編號(hào)：1004-7026（2020）20-0103-02 ? ? ? ? 中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：X196;F275 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

環(huán)境問(wèn)題極為重要，碳減排是各組織、國(guó)家以及科學(xué)領(lǐng)域共同關(guān)注的焦點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論通過(guò)兩種機(jī)制解決環(huán)境問(wèn)題，即行政控制機(jī)制和市場(chǎng)貿(mào)易機(jī)制。前者采用行政手段強(qiáng)行控制限額配置，后者通過(guò)交易機(jī)制和稅收政策進(jìn)行調(diào)節(jié)。碳排放交易是在《京都議定書(shū)》中提出的一種市場(chǎng)貿(mào)易機(jī)制。碳排放交易市場(chǎng)是以二氧化碳排放配額作為標(biāo)的物進(jìn)行交易的政策性市場(chǎng)。

目前很多國(guó)家已經(jīng)建立了碳排放交易市場(chǎng)并取得了一定成果，有些國(guó)家已形成了自己獨(dú)特的碳交易體系。我國(guó)的碳排放交易市場(chǎng)相對(duì)歐美國(guó)家來(lái)說(shuō)起步較晚。2014年，我國(guó)碳排放總量在全球位居首位，成為制約我國(guó)建設(shè)環(huán)境友好型社會(huì)的重大問(wèn)題。我國(guó)在“十一五”規(guī)劃中提出節(jié)能減排的目標(biāo)?！笆濉币?guī)劃以來(lái)，我國(guó)開(kāi)始積極探索碳交易市場(chǎng)的建設(shè)，于2011年在7個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)，2013年啟動(dòng)區(qū)域性碳排放交易，2017年12月19日啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)。

我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)建立時(shí)間較短，目前針對(duì)我國(guó)碳交易制度的研究還相對(duì)較少。沈洪濤等（2017）[1]通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)碳排放交易的減排效果以及減排機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)碳排放交易具有減排效果，且主要是通過(guò)減少產(chǎn)量來(lái)達(dá)到減排的目的，而不是增加環(huán)保投入和通過(guò)改進(jìn)減排技術(shù)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期減排。除了減少產(chǎn)量這一路徑，本研究探討企業(yè)通過(guò)增加環(huán)保投資來(lái)實(shí)現(xiàn)減排的路徑，分析碳排放交易增加環(huán)保投資的影響要素，并結(jié)合我國(guó)碳交易制度存在的問(wèn)題提出建議。

1 ? ?我國(guó)碳排放交易制度存在的問(wèn)題

我國(guó)碳排放總量大，有很大的碳減排壓力。自我國(guó)碳排放交易制度建立以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展已經(jīng)取得了一定成果，但還存在一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在以下3個(gè)方面。

1.1 ? ?碳排放總量和配額缺乏科學(xué)分配

配額總量的設(shè)定決定著需求量，從而影響碳價(jià)。這些因素會(huì)給企業(yè)帶來(lái)壓力，降低企業(yè)的積極性。碳配額核算方法有歷史法和行業(yè)基準(zhǔn)法，配額的分配有免費(fèi)分配法和拍賣(mài)分配法。我國(guó)以免費(fèi)分配為主，缺乏分配的公平性和有效性。

1.2 ? ?缺乏合理的定價(jià)機(jī)制

碳排放交易定價(jià)困難是阻礙我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的重要問(wèn)題之一。由于缺乏相應(yīng)的定價(jià)機(jī)制，人為干擾導(dǎo)致交易價(jià)格偏離真實(shí)價(jià)格，影響碳排放交易的順利進(jìn)行，削弱了碳交易市場(chǎng)的激勵(lì)效果。

1.3 ? ?配套法規(guī)制度不夠完善

我國(guó)頒發(fā)了一系列建設(shè)碳排放交易市場(chǎng)的政策法規(guī)，但是缺乏地方性的行政法規(guī)。碳排放交易市場(chǎng)缺乏監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防監(jiān)控機(jī)制、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等配套制度，缺乏監(jiān)管，相應(yīng)的內(nèi)控機(jī)制和嚴(yán)格的考核體系缺失。這些都是影響我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵因素，制約了碳市場(chǎng)的良性發(fā)展。

2 ? ?碳排放交易對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的影響

研究表明，碳排放交易可以促使企業(yè)進(jìn)行碳減排。孫睿等（2014）[2]認(rèn)為，碳價(jià)屬于企業(yè)的生產(chǎn)成本。企業(yè)為了減少成本，就會(huì)提高生產(chǎn)技術(shù)，促進(jìn)減排。劉傳明等（2019）[3]通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策可顯著減少二氧化碳的排放，并認(rèn)為出售碳排放權(quán)一方出于市場(chǎng)收益、政府支持以及技術(shù)革新等因素采取行動(dòng)減少碳排放，購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)一方則出于減少購(gòu)買(mǎi)成本、技術(shù)創(chuàng)新的需求減少碳排放。王為東等（2020）[4]實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，碳排放交易可以促進(jìn)試點(diǎn)地區(qū)的低碳技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。

環(huán)保投資是企業(yè)為了應(yīng)對(duì)環(huán)境負(fù)外部性問(wèn)題而采取的所有行動(dòng)的總稱(chēng)。唐國(guó)平（2013）[5]研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)環(huán)保投資只是為了迎合環(huán)境規(guī)制，而非主動(dòng)行為。謝智慧等（2018）[6]研究表明，環(huán)境規(guī)制可以提高企業(yè)的環(huán)保投資。李月娥等（2018）和李強(qiáng)等（2016）研究表明，環(huán)境規(guī)制與環(huán)保投資呈倒U型關(guān)系。李強(qiáng)和施瀅波（2020）研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制可以促進(jìn)企業(yè)增加環(huán)保投資。

總體來(lái)說(shuō)，碳排放交易對(duì)于碳減排具有有效性，企業(yè)主要通過(guò)增加環(huán)保投資、進(jìn)行技術(shù)升級(jí)等，實(shí)現(xiàn)碳減排。環(huán)境規(guī)制作為外部壓力，與企業(yè)的環(huán)保投資具有相關(guān)性，因此碳排放交易可以使企業(yè)提高環(huán)保投資。從企業(yè)自身角度來(lái)看，碳排放交易市場(chǎng)具有市場(chǎng)引導(dǎo)效應(yīng)。企業(yè)出于市場(chǎng)收益以及成本效應(yīng)，會(huì)主動(dòng)采取行動(dòng)，加大企業(yè)的環(huán)保投資，減少碳排放。

一方面，當(dāng)環(huán)保投資成本低于交易成本時(shí)，企業(yè)會(huì)選擇進(jìn)行環(huán)保投資減少碳排放，以期提高碳交易的收益或減少購(gòu)買(mǎi)不足配額的成本。為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)傾向于加大環(huán)保投資，使得碳排放量低于企業(yè)的碳配額。同時(shí)，加大環(huán)保投資、減少碳排放，也可減少企業(yè)碳稅壓力。

另一方面，基于技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)，企業(yè)可以通過(guò)技術(shù)升級(jí)獲得長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)激勵(lì)效果。從外部壓力來(lái)看，碳排放交易制度是一種環(huán)境規(guī)制手段，外部的制度壓力會(huì)使企業(yè)增加環(huán)保投資。在有關(guān)部門(mén)的監(jiān)管以及公眾的關(guān)注下，企業(yè)會(huì)更加重視自身的環(huán)境行為。同時(shí)，碳排放交易作為一種市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制，可以基于市場(chǎng)機(jī)制激勵(lì)企業(yè)追求效益最大化。

3 ? ?碳排放交易增加企業(yè)環(huán)保投資的要素分析

從內(nèi)部企業(yè)自身的角度和外部環(huán)境規(guī)制的壓力角度分析可知，碳排放交易可以促使企業(yè)增加環(huán)保投資。這種促進(jìn)作用主要受到碳排放配額、碳價(jià)、企業(yè)環(huán)保投資減排效用這3個(gè)關(guān)鍵因素的影響，影響關(guān)系見(jiàn)表1。

3.1 ? ?碳排放配額

碳排放配額是約束企業(yè)行為的關(guān)鍵因素。當(dāng)碳排放配額超過(guò)企業(yè)的實(shí)際碳排放量時(shí)，企業(yè)屬于碳排放交易權(quán)的出售方，此時(shí)企業(yè)缺乏減排的動(dòng)力機(jī)制，當(dāng)然不會(huì)花費(fèi)額外的成本增加環(huán)保投資。當(dāng)碳排放配額低于企業(yè)的實(shí)際碳排放時(shí)，企業(yè)出于內(nèi)外部因素，便會(huì)采取行動(dòng)，增加環(huán)保投資，減少碳排放，此時(shí)碳排放交易機(jī)制的減排才具有效性。

3.2 ? ?碳排放權(quán)交易價(jià)格

碳價(jià)的高低對(duì)企業(yè)環(huán)保投資決策具有很大的影響。企業(yè)是否增加環(huán)保投資取決于環(huán)保投資額與碳排放交易價(jià)格的高低。當(dāng)企業(yè)減排所需的環(huán)保投資成本低于碳排放權(quán)配額的交易價(jià)格，企業(yè)會(huì)選擇進(jìn)行環(huán)保投資減少碳排放，而不是花更多的成本購(gòu)買(mǎi)配額。當(dāng)企業(yè)減排所需的環(huán)保投資成本大于碳排放權(quán)配額的交易價(jià)格，企業(yè)寧愿花費(fèi)成本購(gòu)買(mǎi)不足的配額。如果增加環(huán)保投資實(shí)現(xiàn)減排所獲得出售配額的收益大于投入成本，企業(yè)也會(huì)選擇增加環(huán)保投資。此外，碳價(jià)的穩(wěn)定也有利于企業(yè)制定長(zhǎng)期的減排決策。盡管短期的環(huán)保投資會(huì)影響企業(yè)的當(dāng)期收益，但有利于企業(yè)獲得長(zhǎng)期收益，此時(shí)企業(yè)傾向于選擇增加環(huán)保投資，減少碳排放。

3.3 ? ?企業(yè)環(huán)保投資的減排效用

企業(yè)環(huán)保投資的減排效用體現(xiàn)在減排效果邊際效用。如果企業(yè)進(jìn)行環(huán)保投資能夠起到顯著的減排效果，那么碳排放交易對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的影響效果就更加明顯。如果企業(yè)的環(huán)保投資減排效用很低，那么碳排放交易對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的影響效果就會(huì)變?nèi)酢?/p>

4 ? ?結(jié)論與建議

碳排放交易可以促進(jìn)企業(yè)增加環(huán)保投資，其中促進(jìn)作用受到碳排放配額、碳價(jià)、企業(yè)環(huán)保投資減排效用等因素的影響。我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)起步較晚，存在碳排放配額缺乏科學(xué)分配、碳交易定價(jià)機(jī)制缺乏、配套法規(guī)制度不夠完善等問(wèn)題。要充分發(fā)揮碳排放交易市場(chǎng)對(duì)企業(yè)環(huán)保投資的作用，以實(shí)現(xiàn)碳減排的目標(biāo)。

政府應(yīng)建立健全碳排放交易制度，完善配額交易體系，適度偏緊總量，優(yōu)化碳排放配額的分配方式。目前，以免費(fèi)分配為主的配額分配方式有利于制度的建立，但也會(huì)帶來(lái)企業(yè)環(huán)保投資的逆激勵(lì)效果。免費(fèi)分配需向拍賣(mài)分配以及有償分配方式轉(zhuǎn)變，完善碳交易定價(jià)機(jī)制。政府應(yīng)給與適當(dāng)?shù)母深A(yù)，規(guī)定一定的價(jià)格區(qū)間，允許市場(chǎng)波動(dòng)，將碳價(jià)穩(wěn)定在合理的范圍內(nèi)。

隨著碳市場(chǎng)日益成熟，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)進(jìn)行環(huán)保投資，積極革新生產(chǎn)技術(shù)，提高環(huán)保投資的減排效用，從而在碳排放交易市場(chǎng)中居于主導(dǎo)地位。

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