剖析“十四五”規(guī)劃

任莊主

繼2020年10月29日十九屆五中全會(huì)公報(bào)發(fā)布后，11月3日《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（以下簡稱建議稿）以及總書記關(guān)于建議稿的說明也正式發(fā)布。

在2021年3月的兩會(huì)經(jīng)過全國人大表決通過后，《建議稿》將正式以《規(guī)劃綱要》名義發(fā)布。

文本將針對(duì)建議稿、總書記關(guān)于建議稿的說明以及相關(guān)部門的學(xué)習(xí)精神進(jìn)行統(tǒng)籌分析。

使命感建議稿涉及十五大主題

相較于6 000余字的五中全會(huì)公報(bào)，建議稿超20 000字，并涉及到十五大主題，其中第一、二部分為總論，內(nèi)容包含對(duì)過去5年的總結(jié)、2035年的遠(yuǎn)景目標(biāo)以及對(duì)未來5年內(nèi)外環(huán)境的展望、指導(dǎo)方針和主要目標(biāo)。第三部分才正式進(jìn)入傳統(tǒng)意義上的正文部分。

第三至第八部分的主題主要為經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，其中講述的內(nèi)容分別為：堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展；經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)；形成強(qiáng)大國內(nèi)市場；構(gòu)建社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制；三農(nóng)以及國家區(qū)域戰(zhàn)略。

第九至第十五部分的內(nèi)容分別為：文化建設(shè)；綠色發(fā)展；對(duì)外開放；社會(huì)建設(shè)；安全發(fā)展；國防建設(shè)以及結(jié)尾。

考慮到由十九大到二十大是“兩個(gè)100年”奮斗目標(biāo)的歷史交匯期，因此遠(yuǎn)景目標(biāo)基本上也延用了十九大“三個(gè)目標(biāo)、兩個(gè)階段、兩步走”的表述：

1. 到2020年的全面建成小康社會(huì)，實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)；

2. 到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化；

3. 到本世紀(jì)中葉建成富強(qiáng)、民主、文明、和諧、美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國。

所以，“十四五”規(guī)劃是全面建成小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)后，向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個(gè)5年。同時(shí)，總書記關(guān)于建議稿的說明是總書記第一次對(duì)5年規(guī)劃進(jìn)行整體說明。從內(nèi)容上看，大致有5個(gè)重點(diǎn)：

1. 把發(fā)展質(zhì)量問題擺在更為突出的位置。

2. 把發(fā)展立足點(diǎn)放在國內(nèi)，更多依靠國內(nèi)市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，使生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)更多依托國內(nèi)市場，形成國民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，打通經(jīng)濟(jì)循環(huán)堵點(diǎn)。

3. 推動(dòng)形成宏大順暢的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)，就能更好吸引全球資源要素，既滿足國內(nèi)需求，又能提升我國產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展水平。

4.“十四五”末達(dá)到現(xiàn)行的高收入國家標(biāo)準(zhǔn)、到2035年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量或人均收入翻一番的目標(biāo)是完全有可能的。后續(xù)規(guī)劃綱要?jiǎng)t可以在認(rèn)真測算的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的量化目標(biāo)。

5. 2021年上半年將正式宣布我國全面建成小康社會(huì)。

值得注意的是，在2021年3月規(guī)劃綱要發(fā)布后，相關(guān)部門甚至一些國企也會(huì)編制并發(fā)布對(duì)應(yīng)的5年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)。而這里面的重要內(nèi)容包括：

1. 提高直接融資比重、大力發(fā)展資本市場以推動(dòng)科技創(chuàng)新、構(gòu)建以科技手段為支撐的監(jiān)管執(zhí)法新模式。

2. 加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控和全面深化金融改革、金融業(yè)5年發(fā)展規(guī)劃。

3. 改革與雙向開發(fā)相適應(yīng)的外匯管理體制機(jī)制，有序推進(jìn)高水平資本項(xiàng)目開放、完善“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架。

4. 構(gòu)建銀行保險(xiǎn)業(yè)有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制、前瞻應(yīng)對(duì)銀行不良資產(chǎn)反彈、深化銀行業(yè)改革、擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)雙向開放。

5. 將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管、對(duì)同類主體和同類業(yè)務(wù)一視同仁。

經(jīng)濟(jì)基本面展望

在展望未來5年甚至更長時(shí)期的發(fā)展前景時(shí)，對(duì)過去的評(píng)價(jià)基本是堅(jiān)持“成績說夠、不足說透”的傳統(tǒng)慣例。此次建議稿同樣如此，整體上看對(duì)過去5年（包括2020年）所取得的成績比較滿意，這意味著政策層面短期內(nèi)難松，貨幣政策將繼續(xù)維持中性偏緊的基調(diào)，為控杠桿和降風(fēng)險(xiǎn)提供政策支撐。

雖然建議稿整體堅(jiān)持定性表述，但也有一些定量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)值得參考，總書記在說明中也提出后續(xù)規(guī)劃綱要要提出相應(yīng)的量化目標(biāo)。比如，在2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值將突破100萬億元；2025年底達(dá)到現(xiàn)行的高收入國家標(biāo)準(zhǔn)；2035年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量或人均收入翻一番。

那么以上目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)增速有何潛在要求呢？

其一，考慮到中國經(jīng)濟(jì)增速在今年三季度已轉(zhuǎn)正至0.70%、經(jīng)濟(jì)增速更是回升至4.90%。因此，如果按照2019年99.09萬億元的經(jīng)濟(jì)總量來計(jì)算，2020年經(jīng)濟(jì)總量超過100萬億元問題不大，這只需要全年名義經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到1%左右即可。顯然，我國今年內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的壓力實(shí)際上是比較小的。

其二，按照之前的預(yù)測，假設(shè)2020年全年經(jīng)濟(jì)增速在2%～3%左右，則意味著2020年全年經(jīng)濟(jì)總量和人均GDP將分別達(dá)到101萬億～102萬億元和1.09萬美元，成功邁入中等偏上收入國家行列。

而2025年我國需要邁入高收入國家行列，所以，按照目前世界對(duì)各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的劃分，即高收入國家人均GDP需要達(dá)到1.30萬美元，意味著2025年底我國經(jīng)濟(jì)總量將達(dá)到19萬億～20萬億美元。由此計(jì)算，我國經(jīng)濟(jì)總量在2020年若達(dá)15萬億美元，那么未來5年的經(jīng)濟(jì)增速需要達(dá)到4.80%～5.40%之間。

其三，2035年經(jīng)濟(jì)總量如果較2020年翻一番，則意味著2035年我國經(jīng)濟(jì)總量需要達(dá)到206萬億元，未來15年平均每年經(jīng)濟(jì)增速需要達(dá)到4.80%左右。

總而言之，雖然未來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的環(huán)境將繼續(xù)發(fā)生新的變化、國際力量對(duì)比也會(huì)發(fā)生深刻調(diào)整、不穩(wěn)定性不確定性明顯增加，但未來15年將是中國新一輪的造福期。

在未來的15年中，我國具體要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括：

1.2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化。

2.經(jīng)濟(jì)總量和城鄉(xiāng)居民人均收入將再邁上新的大臺(tái)階，關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列。

3.基本實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

4.人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平，中等收入群體顯著擴(kuò)大（中國目前該群體超過4億人）。

全面促進(jìn)消費(fèi)，拓展投資空間

在建議稿中，首次將“科技創(chuàng)新和科技自立自強(qiáng)”放在了“核心”位置，意味著未來5年科技創(chuàng)新將扮演非常重要的角色。

實(shí)際上，這也和新發(fā)展格局遙相呼應(yīng)，其背景不言自明，即避免“卡脖子”的尷尬處境。而“科技創(chuàng)新和自立自強(qiáng)”能夠很好地保證國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，加快建設(shè)科技強(qiáng)國，助力我國在2035年前進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列。

另外，建議稿還首次提出“推動(dòng)金融、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展”?？紤]到之前較長時(shí)期金融和房地產(chǎn)的發(fā)展速度和創(chuàng)利能力是明顯高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，因此這一提法對(duì)金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)是非常不利的，后續(xù)金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和盈利增長將會(huì)受到明顯壓制，即不能超過經(jīng)濟(jì)增速或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增速太多。

這與提出的“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”相互補(bǔ)充。這意味著中國不會(huì)再回到過去那種大水漫灌、嚴(yán)重依賴房地產(chǎn)和債務(wù)推動(dòng)的階段，通過房地產(chǎn)拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)的時(shí)代已經(jīng)過去了。

事實(shí)上，近年著力推動(dòng)的國企改革、資本市場改革以及國家區(qū)域戰(zhàn)略實(shí)際上正是基于這一出發(fā)點(diǎn)。雖然此次建議稿重提“住房消費(fèi)”，但也明確延用了“堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位”的提法，這和“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期”的理念實(shí)際上是一致的。

同時(shí)，暢通國內(nèi)大循環(huán)、國際國內(nèi)雙循環(huán)為主體的新發(fā)展格局也需要實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠向產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的高價(jià)值環(huán)節(jié)靠攏，可以預(yù)見的是未來數(shù)年政策層面預(yù)計(jì)均將圍繞雙循環(huán)展開。

其中，要暢通國內(nèi)大循環(huán)，消費(fèi)最為關(guān)鍵。

現(xiàn)在我國消費(fèi)空間雖然很大，但還沒有挖掘出來，經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車也只有消費(fèi)尚沒有恢復(fù)。若沒有消費(fèi)，供給和消費(fèi)也就無法有效循環(huán)。

所以，具體的消費(fèi)方向仍然是提升傳統(tǒng)消費(fèi)、培育新型消費(fèi)、適當(dāng)增加公共消費(fèi)。特別是現(xiàn)有消費(fèi)需求大多比較傳統(tǒng)，也無法和高質(zhì)量發(fā)展相匹配，需要在健康、文體、養(yǎng)老等服務(wù)需求方面有更大挖掘力度。

不得不提的是，投資也是國內(nèi)需求的一部分，在新工業(yè)化和新城鎮(zhèn)化的遠(yuǎn)景目標(biāo)下，未來投資仍有進(jìn)一步空間：1. 加快補(bǔ)齊基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、公共安全、生態(tài)環(huán)保、公共衛(wèi)生、防災(zāi)減災(zāi)、民生保障等領(lǐng)域短板，推動(dòng)企業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資；2. 推進(jìn)新基建、新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程建設(shè)以及有利于城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展的重大項(xiàng)目建設(shè)；3. 實(shí)施川藏鐵路、西部陸海新通道、國家水網(wǎng)、雅魯藏布江下游水電開發(fā)、星際探測、北斗產(chǎn)業(yè)化等重大工程。

全面深化改革

建議稿提出要更好發(fā)揮政府作用，這實(shí)際上要求政府在未來5年甚至15年均需要有更多擔(dān)當(dāng)，以克服市場的盲目性。畢竟未來較長時(shí)期內(nèi)，中國政府要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)僅靠市場力量是無法完成的。比如今年要實(shí)現(xiàn)的全面建成小康社會(huì)，以及3年（2020-2022年）完成國企改革，即“深化國有資本投資、運(yùn)營公司改革。推進(jìn)能源、鐵路、電信、公用事業(yè)等行業(yè)競爭性環(huán)節(jié)市場化改革”。

除了進(jìn)行全面的改革，我們還需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)治理與現(xiàn)代財(cái)稅金融體制，具體操作如下：

1. 宏觀經(jīng)濟(jì)治理需要完善宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定與執(zhí)行機(jī)制、重視預(yù)期管理、搞好跨周期政策設(shè)計(jì)。這意味著構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制、去杠桿和防風(fēng)險(xiǎn)、保持金融和房地產(chǎn)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展以及補(bǔ)短板等方面的政策權(quán)重與傾向可能會(huì)明顯提高。

2. 完善現(xiàn)代稅收制度并推進(jìn)新一輪資本市場改革，從目標(biāo)上看，要適當(dāng)提高直接稅比重和直接融資比重。這里將直接融資比重提高作為目標(biāo)與方向，其中注冊制和常態(tài)化退市機(jī)制是手段。

3. 健全政府債務(wù)管理制度以及推進(jìn)金融雙向開放。

4. 建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制。

5. 構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，重點(diǎn)還是從利率市場化、疏通貨幣政策傳導(dǎo)等方面著手。

6. 深化國有商業(yè)銀行改革，支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展，改革優(yōu)化政策性金融。

7. 完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，完善存款保險(xiǎn)制度，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)制度體系，對(duì)違法違規(guī)行為零容忍。

推動(dòng)貿(mào)易與優(yōu)化生育政策

近年來，對(duì)外開放進(jìn)程有所加快（如取消投資額度限制、拓寬外資投資范圍和便利性等），這與建議稿提出要全面提高對(duì)外開放水平，并推動(dòng)貿(mào)易和投資自由化便利化相對(duì)應(yīng)。

同時(shí)，建議稿還提及要共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，因此未來中國的開放仍是雙向的，且在走出去方向重點(diǎn)聚焦“一帶一路”。

11月4日召開的第三屆國際進(jìn)口博覽會(huì)也是基于這一背景，總書記在視頻演講中提及未來10年累計(jì)商品進(jìn)口額有望超過22萬億美元，并提出將有效發(fā)揮自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、自由貿(mào)易港的作用，出臺(tái)跨境服務(wù)貿(mào)易負(fù)面清單。

最后，建議稿明確提出“制定人口長期發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化生育政策，增強(qiáng)生育政策包容性……積極開發(fā)老齡人力資源，發(fā)展‘銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”?？紤]到我國多個(gè)省級(jí)地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，意味著未來養(yǎng)老金融和保險(xiǎn)行業(yè)有很大發(fā)展和挖掘空間。

此外建議稿還提及“確保2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)”以及“確保國家經(jīng)濟(jì)安全”，事實(shí)上新一屆政府上臺(tái)以來多次提及“確保國家金融安全”和“確保國家經(jīng)濟(jì)安全”，這一提法在2001年中國加入WTO后那幾年也曾多次提及，此次在對(duì)外開放進(jìn)程加快的背景下再次提及顯得別有深意。

實(shí)際上確保國家經(jīng)濟(jì)金融安全的前提有2個(gè)：一是繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐；二是建立能夠有效抵御外部風(fēng)險(xiǎn)、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力的基礎(chǔ)設(shè)施體系。

目前這兩個(gè)均在進(jìn)行中，且方向較為明確。