基于GONE理論的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與防控

摘 要：近年來，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)為了提升自身優(yōu)勢(shì)，不惜通過財(cái)務(wù)舞弊的手段來達(dá)到目的。本文以瑞幸咖啡為例，基于GONE理論，深入分析公司財(cái)務(wù)舞弊的手段和動(dòng)因，并提出防止企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;GONE理論;瑞幸咖啡

一、引言

隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)舞弊成為企業(yè)獲取擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)的重要手段。在本案例中，瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假規(guī)模龐大，吸引力了眾多國(guó)內(nèi)外資本的關(guān)注。那么為何瑞幸咖啡可以不具法律的威嚴(yán)多次進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊？其中的動(dòng)因值得我們深究。

二、瑞幸咖啡簡(jiǎn)介

瑞幸咖啡（Luckin Coffee）主營(yíng)飲品及輕食，自2017年6月注冊(cè)成立以來，從未停止迅速發(fā)展的步伐。2018年公司分別在北京、上海等城市開設(shè)門店，并通過不斷地融資，2018年12月瑞幸咖啡開設(shè)了約2000多家門店。之后幾年內(nèi)，公司并未停止發(fā)展的步伐，2019年5月成功在美國(guó)納斯達(dá)克上市，并與當(dāng)年7月開設(shè)3000家門店。2020年直營(yíng)門店多達(dá)4507家，并以市值500億元排名《2019胡潤(rùn)中國(guó)500強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)》第132位。

三、瑞幸咖啡事件始末

瑞幸咖啡自成立以來，以快速擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)被國(guó)人冠以“民族之光”的榮譽(yù)。但是在2020年1月31日，美國(guó)著名做空機(jī)構(gòu)渾水公司在社交網(wǎng)站上發(fā)布了關(guān)于瑞幸咖啡的做空?qǐng)?bào)告，揭露了瑞幸咖啡多年來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的真相。報(bào)告從欺詐、基本業(yè)務(wù)破裂兩方面入手，指出瑞幸咖啡從2019年第二季度起進(jìn)行了22億元的財(cái)務(wù)造假，相關(guān)的成本和費(fèi)用也相應(yīng)虛增，還指出公司針對(duì)核心功能性咖啡需求的主張是錯(cuò)誤的，其瘋狂的燒錢策略并不利于企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。此報(bào)告一經(jīng)發(fā)布，瑞幸咖啡當(dāng)日股價(jià)下跌75.57%，市值蒸發(fā)49.7億美元。2020年6月29日，瑞幸咖啡正式在納斯達(dá)克停牌，并進(jìn)行退市備案。

四、瑞幸咖啡舞弊手段分析

（一）虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。瑞幸咖啡2019年第三季度門店銷售虛增69%，第四季度虛增88%，公司主要通過以下幾種方式達(dá)到虛增利潤(rùn)和收入的目的。第一，平均虛增APP訂單數(shù)量72%，顧客線上下訂單后會(huì)生成一個(gè)三位數(shù)的提貨號(hào)碼，并據(jù)此取貨，原則上提貨號(hào)應(yīng)當(dāng)按照順序逐一遞增，但瑞幸通過“跳訂單”的方式夸大線上訂單規(guī)模，導(dǎo)致線上提貨碼與線下提貨數(shù)產(chǎn)生巨大差異;第二，夸大每件商品的凈售價(jià)至少1.23元（12.3%），瑞幸咖啡選擇發(fā)放免費(fèi)優(yōu)惠券進(jìn)行產(chǎn)品促銷，但該方式并沒有為公司帶來可觀的營(yíng)業(yè)收入，反而產(chǎn)生虧損;第三，虛增每個(gè)門店APP的每日活躍用戶，2019年第三季度和第四季度平均單店每日活躍用戶虛增11%和0%。

（二）虛增成本。瑞幸咖啡通過各種方式虛增了公司收入，為了遵循收入成本配比原則，因此，公司還需要虛增成本，而虛增廣告費(fèi)是最便捷的方式之一。瑞幸咖啡為了吸引更多的廣告客戶，會(huì)利用電視等媒體來增加公司的知名度，從公司2019年財(cái)務(wù)報(bào)表得知，第三季度廣告費(fèi)用為3.82億元，但該項(xiàng)費(fèi)用足足被夸大了150%。做空?qǐng)?bào)告指出，瑞幸咖啡2019年第三季度的門店層面經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛增了3.97億元，而恰好，瑞幸財(cái)務(wù)報(bào)表廣告費(fèi)一欄金額比實(shí)際支出多出3.36億元，正是通過將多報(bào)的廣告支出轉(zhuǎn)回到收入和門店級(jí)利潤(rùn)中的方式，達(dá)到欲蓋彌彰的效果。

（三）關(guān)聯(lián)方交易舞弊。首先，瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀與校友王百因之間存在關(guān)聯(lián)交易。陸正耀和王百因分別是神州優(yōu)車、長(zhǎng)盛管理的法定代表人，2019年3月，神州優(yōu)車用41億元受讓長(zhǎng)盛管理所持有的北京寶沃67%的股權(quán)，短短兩個(gè)月，陸正耀向其關(guān)聯(lián)方王百因轉(zhuǎn)移1.27億元人民幣。之后王百因又注冊(cè)成立了一家咖啡機(jī)銷售公司——征者國(guó)際貿(mào)易有限公司，而該公司的辦公地址就在瑞幸咖啡總部的不遠(yuǎn)處，看似是巧合，其實(shí)這恰好為瑞幸和征者之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易提供了契機(jī)。其次，是瑞幸咖啡創(chuàng)始人楊飛名下的其他公司與瑞幸咖啡之間的關(guān)聯(lián)交易，雖然瑞幸咖啡未在披露中注明詳細(xì)信息，但其中的利益關(guān)系值得我們推敲。

五、基于GONE理論的瑞幸咖啡舞弊動(dòng)因分析

GONE理論指出企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊由貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露四個(gè)要素構(gòu)成，它們的影響程度不同，發(fā)生舞弊的可能性也會(huì)不同。下面將分別從四個(gè)角度分析瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)舞弊事件。

（一）貪婪因子分析。貪婪是指對(duì)地位和財(cái)富的過度追求，受到道德和價(jià)值觀的約束。瑞幸咖啡管理層的職業(yè)道德水平令人大跌眼鏡，甚至他們中有些人曾存在非法經(jīng)營(yíng)前科，例如瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)陸正耀曾經(jīng)與有密切關(guān)系的投資人聯(lián)合從神舟租車套現(xiàn)16億美元。但是，之前的經(jīng)歷并沒有為他們敲響警鐘，他們也并沒有就此收手，他們將職業(yè)道德拋之腦后，帶頭進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，內(nèi)心不斷增強(qiáng)的欲望驅(qū)使他們走向更大的深淵。

（二）機(jī)會(huì)因子分析。機(jī)會(huì)是指當(dāng)公司內(nèi)部管理制度不完善和監(jiān)督力度不足時(shí)，發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的可能性。本案例中，瑞幸咖啡的內(nèi)部控制制度嚴(yán)重缺失，分析股權(quán)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，董事長(zhǎng)陸正耀持股30.53%，是瑞幸咖啡最大的控制人，擁有對(duì)瑞幸咖啡絕對(duì)的控股權(quán);此外，瑞幸咖啡連續(xù)三個(gè)月進(jìn)行財(cái)務(wù)造假卻無人發(fā)現(xiàn)和制止，這讓我們不禁猜測(cè)：公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管是否了解其中內(nèi)幕？是否他們也是財(cái)務(wù)舞弊事件的一份子？

（三）需要因子分析。需要是財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。本案例中，瑞幸咖啡的擴(kuò)張戰(zhàn)略從一開始就是失敗的，短短幾年內(nèi)不僅迅速設(shè)立了近千家門店，而且經(jīng)常向客戶派送免費(fèi)優(yōu)惠券、降價(jià)銷售，導(dǎo)致公司收支失衡;其次，瑞幸咖啡的消費(fèi)者大都對(duì)價(jià)格敏感，輕微的價(jià)格上漲就會(huì)導(dǎo)致銷售額的大幅下降;最后，瑞幸咖啡堅(jiān)持利用咖啡銷售在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，但不可否認(rèn)的是：我國(guó)除了上班族，咖啡對(duì)其他人群為非必須飲品。

（四）暴露因子分析。暴露因子取決于舞弊行為被發(fā)現(xiàn)和暴露的可能性大小和舞弊行為暴露后所受到懲罰力度的大小。首先，本案例中，安永負(fù)責(zé)審計(jì)瑞幸咖啡，審計(jì)時(shí)間相對(duì)較短，而且瑞幸在美國(guó)上市，導(dǎo)致審計(jì)人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)、拿到紙質(zhì)文件等的成本增大，正是由于審計(jì)滯后性的缺陷降低舞弊被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，美國(guó)政府監(jiān)管靈活性偏低，對(duì)上市公司舞弊行為的反應(yīng)時(shí)間長(zhǎng)，大大減少了外界發(fā)現(xiàn)公司舞弊的可能性。

六、上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策

（一）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制制度。對(duì)于瑞幸咖啡，首先，要平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過吸收外來投資者分散第一大股東的控制權(quán)，避免出現(xiàn)股權(quán)過度集中而損害小股東利益的現(xiàn)象;其次，需要加強(qiáng)“董監(jiān)高”監(jiān)督程度，明確劃分各個(gè)部門應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的職責(zé);最后，提高員工對(duì)規(guī)章的重視程度，防止知法犯法。

（二）健全規(guī)則規(guī)章制度，加強(qiáng)外部監(jiān)督。首先，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)從根本上完善法律規(guī)章、行政法規(guī)等，比如增大對(duì)違法行為的處罰金額，只有當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊帶來的經(jīng)濟(jì)利益不足以支付違法成本時(shí)，才會(huì)消除舞弊的發(fā)生;最后，明確相關(guān)監(jiān)管部門的工作內(nèi)容和工作職責(zé)，營(yíng)造良好的外部監(jiān)察環(huán)境。

（三）提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)獨(dú)立性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)保持公平公正、實(shí)事求是的職業(yè)道德理念，在面對(duì)高價(jià)誘惑時(shí)，應(yīng)保持頭腦清醒，拒絕為了利益而出具不合理的審計(jì)意見;證監(jiān)會(huì)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)每個(gè)事務(wù)所業(yè)務(wù)的審查，提高審查質(zhì)量，擴(kuò)大審查范圍，降低上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的審查。由于關(guān)聯(lián)交易信息的不透明性，該行為很難被發(fā)現(xiàn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確關(guān)聯(lián)交易的披露范圍，使信息公開透明，讓監(jiān)管部門能夠詳細(xì)的了解交易的內(nèi)容以及金額大小，從而及時(shí)地將利益輸送行為扼殺在搖籃里。

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作者簡(jiǎn)介：朱楨媛（1996—），女，漢族，青海海東，會(huì)計(jì)碩士，單位：重慶理工大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，研究方向：iCFO。