基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)的小貸公司發(fā)展戰(zhàn)略與路徑選擇

羅積爭

一、產(chǎn)業(yè)生態(tài)理論及應(yīng)用

產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)(Industrial Ecosystem，IE)思想是由Robert Frosch 和Nicolas Gallopoulos(1989)最早提出。 他們指出產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)可以仿照生態(tài)系統(tǒng)，在企業(yè)之間建立共生關(guān)系，構(gòu)成了一系列企業(yè)生態(tài)環(huán)境的總和。 在這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中，各個(gè)企業(yè)都各司其職，和諧發(fā)展，既相互依賴又相互制約，可能是一種穩(wěn)定的上下游關(guān)系，也可能是一種業(yè)務(wù)互補(bǔ)關(guān)系，甚至是一種既合作又競爭的關(guān)系，整體上是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)共同體。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論是一個(gè)建立在管理學(xué)、生態(tài)學(xué)及系統(tǒng)論基礎(chǔ)之上的開放的系統(tǒng)，是一種動態(tài)平衡。 在經(jīng)濟(jì)運(yùn)營過程中，企業(yè)成長不可避免地受到外部環(huán)境和系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)的影響，其與生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系也是動態(tài)變化的，企業(yè)間互動關(guān)系已經(jīng)由以往的線性關(guān)系變?yōu)榉蔷€性的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。因此，企業(yè)的戰(zhàn)略選擇已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的單一業(yè)務(wù)戰(zhàn)略思維，進(jìn)入生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略思維。

事實(shí)上，生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略思維已廣泛地應(yīng)用于解決企業(yè)發(fā)展過程中遇到的各種問題，探討環(huán)境變化對企業(yè)發(fā)展的影響，指導(dǎo)企業(yè)對環(huán)境的變化做出及時(shí)有效的反應(yīng)與調(diào)整，運(yùn)用于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等。

以A 小貸公司為例，依據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論來探討其長期發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展路徑，可以作為中小企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略的借鑒。

二、A小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀和問題

(一)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r概述

公司成立于2014 年，相對于行業(yè)下行趨勢，公司總體上發(fā)展穩(wěn)定，在區(qū)域小貸公司中處于領(lǐng)先位置。 業(yè)務(wù)方向主要集中于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)細(xì)分市場。 2014 年至2019 年公司共開拓客戶近1000 個(gè)，城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈客戶來源率占比達(dá)95%；累計(jì)發(fā)放貸款超過20 億元，年平均資本回報(bào)率6%。 業(yè)務(wù)范圍涉及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)超過40 個(gè)乙方總包單位、超過400 個(gè)標(biāo)段或工點(diǎn)。

公司的風(fēng)控措施一直在摸索之中，在抵押、質(zhì)押等常規(guī)風(fēng)控措施的基礎(chǔ)上，2018 年開始更加注重過程控制和關(guān)鍵點(diǎn)布控。 以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)施工項(xiàng)目的客戶來源為例，通過授予參建項(xiàng)目部一定額度的貸款推薦權(quán)利和定價(jià)優(yōu)惠待遇，解決了項(xiàng)目部參與這一關(guān)鍵的過程控制環(huán)節(jié)，形成了甲方(城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)單位)、乙方(總包方及下屬單位、項(xiàng)目部)、分包商及借款人在合同、計(jì)量驗(yàn)收、支付等方面的風(fēng)控“閉環(huán)”， 研究其“業(yè)務(wù)流、信息流、資金流”規(guī)律，在一定程度上提升了風(fēng)控成效。

(二)主要問題

作為一個(gè)小企業(yè)，在面臨行業(yè)監(jiān)管、金融科技的沖擊、銀行業(yè)務(wù)普惠金融的下探等各方挑戰(zhàn)的背景下，如何生存并長期發(fā)展，如何應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，成為當(dāng)前需要解答的問題。 如果一味地?cái)U(kuò)大客戶規(guī)模，不僅會形成小貸公司的人力和資金等資源的瓶頸，而且更重要的是對業(yè)務(wù)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了挑戰(zhàn)。

三、A小貸公司面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)會

(一)面臨挑戰(zhàn)

1.小貸行業(yè)嚴(yán)峻監(jiān)管下的生存狀態(tài)堪憂

近年來，受行業(yè)政策收緊、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)發(fā)展低迷、P2P 等社會高利貸沖擊等因素影響，我國小額貸款公司普遍發(fā)展信心不足，業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度的萎縮，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力加大。 小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)、實(shí)收資本和貸款余額都出現(xiàn)下降趨勢，小額貸款公司的經(jīng)營環(huán)境日益嚴(yán)峻。 以廣州為例，近幾年廣州民間金融街超過6 成小貸公司停業(yè)、半停業(yè)或勉強(qiáng)維持的狀態(tài)，貸款逾期率高企，逾期貸款催收成為“主業(yè)”。資產(chǎn)質(zhì)量狀況較差，經(jīng)營管理壓力較大。

2.傳統(tǒng)的產(chǎn)融關(guān)系處于變革過程中

首先，金融科技的沖擊。 金融科技(FinTech)以科技和數(shù)據(jù)為核心驅(qū)動力，能夠有效降低交易成本、提高金融業(yè)服務(wù)效率，目前正在以顛覆式方式對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)進(jìn)行沖擊。 一些正在發(fā)展的科技金融企業(yè)正在移動支付和大數(shù)據(jù)云端金融服務(wù)，已開始在傳統(tǒng)行業(yè)中應(yīng)用，實(shí)際上搶占了傳統(tǒng)銀行和小貸公司服務(wù)行業(yè)的機(jī)會。

其次，外部資本的滲透。 上下游企業(yè)進(jìn)行快速發(fā)展擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)政策及外部資本正在推動行業(yè)的兼并重組；外部資金包括銀行及金控集團(tuán)都在覬覦城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的業(yè)務(wù)機(jī)會。 跨界金融服務(wù)變得更加容易，傳統(tǒng)小貸公司面臨更加深刻的挑戰(zhàn)。

(二)發(fā)展機(jī)會

監(jiān)管的嚴(yán)格和規(guī)范，甚至金融科技的挑戰(zhàn)，小貸公司的生存和發(fā)展機(jī)會難道就沒有了嗎? 事實(shí)上，雖然面臨挑戰(zhàn)，但是一些具有產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)的公司，例如A 小貸公司，就相對比較順利，也就是說，從另一個(gè)角度來看，有可能促使小貸公司走向更加健康的發(fā)展道路，小貸公司需要找到一條更加符合自身定位、更加能體現(xiàn)自身價(jià)值的服務(wù)方式。 在各個(gè)行業(yè)中，中小企業(yè)融資需求仍然較大。

小額信貸需求主體主要包括個(gè)體經(jīng)營者、中小型企業(yè)等，雖然近年來普惠金融發(fā)展迅猛，但這些潛在需求者目前還是被排除在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以外，事實(shí)上，這些客戶群體數(shù)量龐大、需求旺盛，這是小額貸公司賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

A 小貸公司的大股東的業(yè)務(wù)范圍包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營、房地產(chǎn)開發(fā)等領(lǐng)域，A 小貸公司的主要客戶屬于工程建設(shè)行業(yè)中的各種勞務(wù)分包商、材料供應(yīng)商，大多數(shù)屬于中小企業(yè)，數(shù)量巨大，長期存在融資難的問題。 反映小額信貸市場融資需求壓抑已久，且總量很大。

從實(shí)踐上來看，對工程建設(shè)行業(yè)的中小分包商、供應(yīng)商來說，能獲得貸款的機(jī)會比承擔(dān)高利率更加重要。 由于缺乏貸款的抵押品，沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些群體被排除在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外，很難有獲得信貸服務(wù)的機(jī)會。 同時(shí)，由于小額信貸資金需求者需要的大部分是短期資金，結(jié)算支付周期相對其他行業(yè)比較快，實(shí)際承擔(dān)的利率比收益率要低。 因此，資金需求者愿意也有能力承擔(dān)較高的利率水平。

進(jìn)一步分析可發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資需求大，反映小貸公司有一定的存在價(jià)值和發(fā)展基礎(chǔ)，但小貸公司需要進(jìn)一步解決自身發(fā)展戰(zhàn)略和路徑選擇的問題。

四、產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境的要素分析

作為大型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營集團(tuán)公司的子公司，A 小貸公司天然擁有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)需求基礎(chǔ)，具備多樣的業(yè)務(wù)形態(tài)、豐富的金融服務(wù)場景、超大規(guī)模的資金流、巨大的發(fā)展機(jī)會等優(yōu)勢。 作為核心企業(yè)，大股東單位擁有對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)強(qiáng)大的影響力和驅(qū)動力。

(一)豐富的場景

基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營全產(chǎn)業(yè)鏈；房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營；裝備制造；采購招投標(biāo)電子平臺。 多業(yè)態(tài)場景是稀缺資源，是構(gòu)建金融業(yè)態(tài)體系的基礎(chǔ)和前提。

(二)優(yōu)質(zhì)資信

A 小貸公司憑借其股東集團(tuán)的獨(dú)特優(yōu)質(zhì)信用和行業(yè)影響力，融資成本具有相對優(yōu)勢。

(三)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

投資規(guī)模千億級；供應(yīng)商4000 家；涉及大批量的城市消費(fèi)者。 規(guī)模經(jīng)濟(jì)(economy of scale)使長期平均成本呈下降的趨勢，同時(shí)大數(shù)量級資金流、客流、商流是發(fā)展金融的天然優(yōu)勢。

(四)海量的信息流

產(chǎn)業(yè)鏈具有大規(guī)模的零售消費(fèi)、支付、安全管理、設(shè)備維護(hù)、機(jī)電運(yùn)維等業(yè)務(wù)需求，豐富的業(yè)務(wù)場景、海量的信息流，是發(fā)展金融業(yè)務(wù)的天然土壤。

(五)未來發(fā)展機(jī)會巨大

大額應(yīng)收賬款融資的變現(xiàn)需要商業(yè)保理服務(wù)，例如混凝土等乙方、丙方的大額融資需求；大型施工設(shè)備、成套機(jī)電設(shè)備、大宗建筑材料等采購、租賃需要融資租賃服務(wù)，例如雙輪銑、挖掘機(jī)、打樁機(jī)、盾構(gòu)機(jī)等大型機(jī)械和成套設(shè)備的融資需求。 房地產(chǎn)開發(fā)需利用股東單位的優(yōu)質(zhì)信用，幫助BOT 等總承包施工企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本融資。

五、產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境下的發(fā)展戰(zhàn)略和路徑選擇

(一)產(chǎn)業(yè)生態(tài)下的發(fā)展戰(zhàn)略

融入?yún)^(qū)域城市基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，近期主要為股東產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)和個(gè)人提供便利、有競爭力的融資服務(wù)，打造成為具有地域及行業(yè)生態(tài)特色的、可持續(xù)發(fā)展的小額貸款服務(wù)提供者；遠(yuǎn)期發(fā)展方向就是跟城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)其他金融服務(wù)業(yè)務(wù)一道，共同建立具有行業(yè)特色的金融服務(wù)生態(tài)體系，即充分利用核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，以大額杠桿融資(基金、商業(yè)保理、融資租賃、電子票據(jù)等)為基礎(chǔ)，并適當(dāng)提供小額貸款、融資擔(dān)保、消費(fèi)金融、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)。 同時(shí)協(xié)助核心企業(yè)對建設(shè)、開發(fā)和運(yùn)營企業(yè)的貨物采購、倉儲物流等進(jìn)行價(jià)值管理，對乙方大型企業(yè)和丙方、丁方及更上游中小企業(yè)進(jìn)行穿透性管理，提高上下游企業(yè)的整體融資水平。

(二)產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的路徑

1.股東產(chǎn)業(yè)資源的金融價(jià)值開發(fā)

股東單位業(yè)務(wù)主要以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營為龍頭，帶動物業(yè)開發(fā)、裝備制造、設(shè)計(jì)咨詢、創(chuàng)新研發(fā)、傳媒廣告、招投標(biāo)平臺等業(yè)態(tài)的發(fā)展，引導(dǎo)區(qū)域發(fā)展。 根據(jù)波特關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值理論，每個(gè)行業(yè)都將形成一條完整的價(jià)值鏈，并由其中個(gè)別核心企業(yè)進(jìn)行控制。 開發(fā)股東產(chǎn)業(yè)鏈金融價(jià)值的“藍(lán)海”，正是A 小貸公司的發(fā)展方向。

2.產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展路徑

目前股東單位通過加強(qiáng)城市規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)營、生產(chǎn)制造等多個(gè)層面的資源統(tǒng)籌、信息共享的一體化，正在逐步構(gòu)建行業(yè)生態(tài)體系。 在此基礎(chǔ)上，A 小貸公司可通過產(chǎn)融結(jié)合的路徑來服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

根據(jù)城市基礎(chǔ)工程建設(shè)供應(yīng)商、服務(wù)商和個(gè)人消費(fèi)的特點(diǎn)，在取得各業(yè)務(wù)活動場景支持的前提下，向產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)、個(gè)人提供信貸服務(wù)，努力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。開發(fā)針對性的產(chǎn)品，以提供針對性服務(wù)。 例如針對勞務(wù)分包商的共建貸、針對更上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款融資服務(wù)、針對房產(chǎn)銷售的資金回籠服務(wù)等。 發(fā)展到一定階段，可聯(lián)合其他兄弟金融服務(wù)公司，幫助股東單位建立具有行業(yè)特色的金融服務(wù)生態(tài)體系。

六、原則和意義

綜合前文，以A 小貸公司為例，基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論，中小企業(yè)在制訂可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，需遵循幾個(gè)原則即系統(tǒng)性、價(jià)值協(xié)同性、細(xì)分互補(bǔ)性。

(一)系統(tǒng)性

以系統(tǒng)的原則整合自身及環(huán)境中的資源，打破了傳統(tǒng)的企業(yè)之間明確的界限，強(qiáng)調(diào)用整體的、系統(tǒng)的思維方式去審視市場和各方關(guān)系。

(二)價(jià)值協(xié)同性

企業(yè)、顧客、競爭者及其他各相關(guān)方要一起創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)所追求的是與企業(yè)相關(guān)的利益共同體的整體利潤的最大化，只有送樣才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(三)細(xì)分互補(bǔ)性

聯(lián)合各相關(guān)方，整合市場中存在的機(jī)遇和資源，發(fā)掘自身優(yōu)勢資源，在行業(yè)細(xì)分市場中進(jìn)行定位，在一定業(yè)務(wù)場景下與相關(guān)企業(yè)形成聯(lián)系互補(bǔ)，形成產(chǎn)業(yè)的聚集效應(yīng)。