上市公司虛假財務(wù)報告的成因剖析及治理對策

王靜茹

[摘 要] 近年來，在黨和政府的正確戰(zhàn)略決斷下，我國市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)取得了階段性成果，加之全球一體化趨勢的積極影響，企業(yè)迎來了前所有為的發(fā)展機(jī)遇，規(guī)模上的擴(kuò)張，使之紛紛走上了上市的道路，以謀求更大的發(fā)展空間和更強(qiáng)的競爭實力。但與此同時，受多重因素影響，虛假財務(wù)報告的問題現(xiàn)象亦是不斷滋生，并由此造成了巨大的危害，違背了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展原則，相關(guān)治理十分重要和必要?；趯ι鲜泄咎摷儇攧?wù)報告危害的綜述，剖析了其成因，并針對性地對相關(guān)治理對策做出了討論。

[關(guān)鍵詞] 上市公司;虛假財務(wù)報告;成因;治理

[中圖分類號] F273[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）11-0171-02

引言：長期以來，由于道德低下、誠信缺失等系列原因，造成了上市公司虛假財務(wù)報告問題現(xiàn)象愈加突出，并危害了廣大投資者的利益，備受詬病，破壞了經(jīng)濟(jì)市場的公平競爭秩序。尤其是隨著我國資本市場的快速發(fā)展，上市公司數(shù)量及規(guī)模的快速增長，使得虛假財務(wù)報告這一現(xiàn)象愈加嚴(yán)峻，其已上升到國家法治層面，是政府治理的重點問題之一，相關(guān)類課題研究備受關(guān)注和熱議。

一、上市公司虛假財務(wù)報告的危害

通過對以往的事件案例總結(jié)，上市公司虛假財務(wù)報告的表象有很多種，如虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、使用關(guān)聯(lián)交易、隱藏重大債務(wù)等，并由此造成了巨大的危害。綜合來看，上市公司虛擬財務(wù)報告直接損害了相關(guān)者的利益，最為嚴(yán)重的莫過于投資者，勢必會造成其信任危機(jī)，從而導(dǎo)致投資縮水、股市下跌等系列問題，最終危害到了更多投資者的利益。同時，上市公司虛假財務(wù)報告還會影響公司發(fā)展決策規(guī)劃，并因上述問題造成系列負(fù)面影響，限制了其可持續(xù)發(fā)展步伐。除卻上述這些，宏觀層次上講，上市公司虛假財務(wù)報告亦在一定程度上擾亂了市場正常競爭秩序，如若不加以治理，容易帶來示范效應(yīng)。

二、上市公司虛假財務(wù)報告的成因剖析

（一）內(nèi)部控制薄弱

國家法治環(huán)境下，上市公司虛假財務(wù)報告現(xiàn)象仍舊屢禁不止，關(guān)鍵原因之一在于上市公司融資、股東對于高股價的預(yù)期等各方受到利益驅(qū)使，是其產(chǎn)生的根本動因。在現(xiàn)代化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)中，上市公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離，不同崗位角色擁有著差異化的利益訴求。對于中小股東而言，只能通過間接的方式獲取財務(wù)信息，繼而行使對大股東和經(jīng)理層的監(jiān)督權(quán)。上市公司財務(wù)報告披露則是維護(hù)中小股東權(quán)益的重要保障，但是由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離，大股東與中小股東之間的利益分歧，導(dǎo)致了財務(wù)信息不對稱的現(xiàn)象，大股東和經(jīng)理層則充分運用自身優(yōu)勢通過財務(wù)報告造假的方式謀取私利，是該類問題產(chǎn)生不可回避的原因之一。經(jīng)濟(jì)利益是造成上市公司虛假財務(wù)報告的動機(jī)需求，有效的監(jiān)管則是其治理的必要手段。但是現(xiàn)階段，多數(shù)上市公司對虛假財務(wù)報告的監(jiān)管力度薄弱，審計的獨立性難有保障，加之內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺陷，輕視了其他主體參與，均導(dǎo)致了虛假財務(wù)報告現(xiàn)象。

（二）懲處力度不足

上市公司虛假財務(wù)報告現(xiàn)象屢禁不止，由于懲罰力度較弱，相關(guān)問題被披露出來的概率有限，不少上市公司存有明顯的僥幸心理。通過對我國現(xiàn)行法制的解讀不難發(fā)現(xiàn)，三十萬以上六十萬以下的上市公司虛假報告懲處力度與之所帶來的“利益”嚴(yán)重失衡，不少上市公司心存僥幸，甘愿冒著被暴露、被處罰的風(fēng)險，選擇“鋌而走險”，這在一定程度上成為了誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的重要動機(jī)。與此同時，上市公司虛假財務(wù)報告的生成時常會波及到較大的主體范圍，包括多個單位、多個人員甚至還涉及到執(zhí)法人員，很大程度上增加了上市公司虛假財務(wù)報告的查處難度。因此，單純依靠證監(jiān)會的力量，很難實現(xiàn)對上市公司虛假財務(wù)報告的有力打擊，其更多地被視作為概率性問題，增大了上市公司的從動心理。法治層次上，無論是法制建設(shè)的漏洞，還是執(zhí)法建設(shè)的不足，均導(dǎo)致上市公司有漏洞可鉆，進(jìn)而甘愿冒險獲取非法收益。

三、上市公司虛假財務(wù)報告的治理對策

（一）完善內(nèi)部控制

加強(qiáng)和完善上市公司內(nèi)部控制建設(shè)，是有效治理虛假財務(wù)報告的首選方式。在具體的踐行過程中，上市公司應(yīng)從長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略部署切入，擺正內(nèi)部控制建設(shè)的定位，深刻意識到虛假財務(wù)報告造成的危害后果，并有機(jī)地將之納入到自身治理結(jié)構(gòu)體系當(dāng)中，制定科學(xué)的流程規(guī)范，包括經(jīng)濟(jì)交易、實物交接等系列操作，均需按照規(guī)定來處理會計信息，計入到相關(guān)科目當(dāng)中，最終生成完整的財務(wù)報告和附注，經(jīng)由董事會批準(zhǔn)之后方可進(jìn)行財務(wù)報告的披露工作。與此同時，上市公司還需充分依托現(xiàn)代科技應(yīng)用支持，逐步改進(jìn)內(nèi)部控制模式，結(jié)合經(jīng)營特征、經(jīng)營活動以及業(yè)務(wù)流程等的動態(tài)變化情況，在原有制度框架下加以補(bǔ)充說明或改進(jìn)設(shè)計，以指引審計工作的有效展開，避免虛假財務(wù)報告現(xiàn)象發(fā)生。除此之外，人作為行為實踐的主體，是造成上市公司虛假財務(wù)報告現(xiàn)象的直接原因，是上市公司內(nèi)部控制的主要對象。為此，上市公司應(yīng)當(dāng)樹立高度的人才戰(zhàn)略意識，面向更為廣闊的社會人才市場，積極引入高層次人才，實現(xiàn)人崗匹配，并組織展開多樣化的培訓(xùn)教育活動，尤其是針對會計從業(yè)人員，加強(qiáng)道德素養(yǎng)水平建設(shè)，及時更新他們的思想理念，共享有效實踐工作經(jīng)驗，以此來支持內(nèi)部控制目標(biāo)的落地。除卻上述這些，上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)計建立科學(xué)的績效考核制度、崗位輪換制度、獎懲激勵制度等，確保內(nèi)部控制系列工作有章可循，樹立榜樣典范，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)造行為，并及時發(fā)現(xiàn)各個環(huán)節(jié)板塊的不足，充分運用相關(guān)信息反饋，針對性地組織下一階段的內(nèi)部控制優(yōu)化，形成一個良性循環(huán)的閉環(huán)。

（二）健全監(jiān)管機(jī)制

健全的監(jiān)管機(jī)制不僅可以有效降低上市公司虛假財務(wù)報告的發(fā)生概率，還有利于提升我國經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定性。具體而言，上市公司健全的監(jiān)管機(jī)制，應(yīng)當(dāng)著重從監(jiān)管主體的建設(shè)與監(jiān)管內(nèi)容的建設(shè)兩方面入手，以形成完善的治理結(jié)構(gòu)。目前，多數(shù)上市公司的內(nèi)部監(jiān)管均由審計部門負(fù)責(zé)，但其本身的崗位職責(zé)屬性并不包括管理，只是將發(fā)現(xiàn)的財務(wù)問題反饋給上級。在這樣的治理環(huán)境下，由于上市公司復(fù)雜的人事關(guān)系，部分上級經(jīng)理或主管部門為了利益與財務(wù)部門同流合污，造成了虛假財務(wù)報告的現(xiàn)象，審計部門的監(jiān)督職能嚴(yán)重缺位。因此，為了進(jìn)一步遏制虛假財務(wù)報告現(xiàn)象，上市公司應(yīng)科學(xué)調(diào)整治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計獨立的監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)上、下級的財務(wù)情況監(jiān)督，并直屬董事會管理，與審計部門聯(lián)合發(fā)力，為上級決策提供有效信息或建議支持。與此同時，還應(yīng)強(qiáng)調(diào)董事會、監(jiān)事會以及管理層在財務(wù)報告披露監(jiān)督過程中的角色權(quán)責(zé)分擔(dān)，采取“三權(quán)分離”的模式，包括決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)，最大限度地避免行政干預(yù)、多頭管理造成的虛假財務(wù)報告問題。在此之余，上市公司還需嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)，建立規(guī)范化的董事會選聘機(jī)制，為多方監(jiān)管參與鋪筑平臺。其中，要強(qiáng)調(diào)中小股東的參與權(quán)，協(xié)調(diào)好上市公司內(nèi)部治理關(guān)系，減少利益矛盾沖突，以維護(hù)自身平穩(wěn)、健康發(fā)展。以現(xiàn)實的情況來看，中小股東選聘董事會的機(jī)制仍舊面臨著重重困境，但最起碼要保障其對執(zhí)行董事的提名權(quán)。在此基礎(chǔ)上，明確規(guī)定獨立董事會的權(quán)責(zé)承擔(dān)，并在上市公司年報中進(jìn)行披露，以維護(hù)上市公司正常的內(nèi)部秩序。

（三）加大懲治力度

以全面依法治國戰(zhàn)略導(dǎo)向，加強(qiáng)對上市公司虛假財務(wù)報告的法治，無疑是最核心、最有力的手段。我國相繼出臺了《會計法》、《公司法》等系列法規(guī)，實現(xiàn)了對上市公司虛假財務(wù)報告的有力打擊，但是對比國外法治，其懲處力度略有不足。因此，加大懲治力度，增加違法犯罪成本，是有效治理上市公司虛假財務(wù)報告現(xiàn)象的必然選擇。在該方面的工作踐行中，我國司法部門可適當(dāng)借鑒歐美國家的既有經(jīng)驗，結(jié)合實際情況，進(jìn)一步修繕相關(guān)法律制度，在現(xiàn)行法治框架結(jié)構(gòu)下，擴(kuò)大對上市公司虛假財務(wù)報告的懲處力度，加以補(bǔ)充說明，甚至要求上市公司高管、財會人員、注冊會計師等對上市公司財務(wù)報告的真實性負(fù)責(zé)，一旦糾察出相關(guān)問題，則需承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。在此，著重就注冊會計師的職業(yè)行為進(jìn)行說明，其本身在防范上市公司虛假財務(wù)報告包負(fù)有不可推卸的責(zé)任。注冊會計師作為審計和評估上市公司財務(wù)報告的關(guān)鍵一環(huán)，某種程度上直接決定著上市公司財務(wù)報告質(zhì)量，政府應(yīng)當(dāng)予以高度重視，依托更為系統(tǒng)、嚴(yán)格的規(guī)范化法律制度，提高注冊會計師行為的合規(guī)性、合法性。除卻上述這些，還需改進(jìn)我國的訴訟方式，推行集團(tuán)訴訟和風(fēng)險訴訟并行，兩者優(yōu)勢互補(bǔ)，以此來提高投資方訴訟獲勝的概率，維護(hù)其合法權(quán)益。同時，在“誰主張、誰舉證”的法制原則下，重新劃分舉證責(zé)任，適度降低投資方的訴訟成本，并由相應(yīng)的責(zé)任主體承擔(dān)法律責(zé)任，而非簡單的賠償或道歉等方式敷衍了事。在此基礎(chǔ)上，還需重視執(zhí)法建設(shè)，規(guī)范司法部門的行為，避免與上市公司同流合污，重點加強(qiáng)黨政廉潔建設(shè)，嚴(yán)厲打擊知法犯法，維護(hù)好社會公平正義，這也是全面依法治國的基本要求。

上市公司虛假報告的危害巨大，如若不加以治理，還會向更大的范圍輻射，其本身作為一項龐雜的系統(tǒng)化工程，應(yīng)當(dāng)堅持以問題為導(dǎo)向，深度剖析其誘因，進(jìn)而有的放矢地采取有效治理舉措，重點強(qiáng)調(diào)公司治理與政府治理的雙重作用，不斷完善公司內(nèi)部控制體系、健全監(jiān)管機(jī)制，并逐步加大懲處力度，以構(gòu)建起公平、健康的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。作者希望學(xué)術(shù)界大家持續(xù)關(guān)注此類課題研究，從不同維度視角切入，提出更多有效加強(qiáng)上市公司虛假財務(wù)報告的策略。

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[責(zé)任編輯：趙磊]