讓利與風控：銀行業(yè)走上疫情平衡木

張穎馨　嚴沁雯

還沒等吳宇開口說需要多少資金，電話那頭只剩下“嘟嘟”聲。掛斷吳宇電話的是某城商行支行行長。

自今年新冠肺炎疫情發(fā)生以來，吳宇所在醫(yī)藥企業(yè)持續(xù)加大抗疫物資采購，急需大量流動資金，銀行貸款成為他唯一的可行選擇。但吳宇沒有想到，這家平常與自己公司有業(yè)務(wù)往來的銀行，會在自己最需要救急錢的時候果斷拒絕。

吳宇是湖北某醫(yī)藥企業(yè)的董事長，他告訴《財經(jīng)》記者，“這家銀行站位不夠，如果能給我提供資金，那公司就能在國外‘搶到更多的防疫物資?！?/p>

幾乎同一時間，某股份制銀行對公業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理許杰正在發(fā)愁：受疫情影響，申請貸款的中小微企業(yè)越來越多，但真正能得到授信額度的卻相當有限。如果手上的資金再“放”不出去，他這個月的績效考核恐怕又沒法達標。

“為什么不給我們貸款？”許杰幾乎每天都會遇到來自中小微企業(yè)的“靈魂拷問”。答案是標準化且現(xiàn)實的——風險不可控?！般y行不是慈善機構(gòu)，貸款出現(xiàn)問題得自己解決，而業(yè)務(wù)員也要面臨被追責的風險。”許杰直言。

面對突如其來的疫情，今年監(jiān)管提出金融系統(tǒng)要向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利1.5萬億元。在此背景下，多家銀行通過下調(diào)貸款利率、對貸款進行延期還本付息等措施積極讓利。

但也需要看到，疫情對中國銀行業(yè)帶來的沖擊是前所未有的，其面臨著凈息差持續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面挑戰(zhàn)。

接近央行的權(quán)威人士告訴《財經(jīng)》記者，對于當前的資產(chǎn)市場情況，不應(yīng)靜態(tài)地來觀察，一定要考慮到明年怎么辦。需要進一步向國外監(jiān)管學習，用前瞻性的眼光對財務(wù)資源做出安排，化解風險。

“當前應(yīng)注意思考兩個根本性問題，一方面，銀行的定價應(yīng)按照行政要求還是由市場來決定;另一方面，在疫情背景下，針對金融機構(gòu)的特殊政策對幫助中小微企業(yè)、穩(wěn)定社會發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來誰來承擔責任?！北本┐髮W國家發(fā)展研究院副院長黃益平接受《財經(jīng)》記者采訪時表示。

現(xiàn)實中，在達成全年讓利目標的同時，中國銀行業(yè)面臨著不良貸款3.4萬億元的處置任務(wù)，而由于大量貸款延期，明年的不良處置壓力加劇。

疫情之下，如何走好讓利與風險的平衡木？中國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

銀行讓利“賬本”

吳宇最終從兩家全國性大型銀行處拿到貸款，解了燃眉之急。相較以往，他明顯感覺拿到手的貸款更便宜了?！耙酝y行貸款利率至少在6%以上，現(xiàn)在基本降到5%以下，疊加財政貼息等，實際拿到手的貸款利率更低?！?/p>

自疫情蔓延以來，中國人民銀行先后通過3000億元專項再貸款、5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度，增加政策性銀行3500億元專項信貸額度，增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元等舉措，試圖幫助更多疫情防控重點企業(yè)或受疫情影響的企業(yè)渡過難關(guān)。

5月22日，政府工作報告指出，金融機構(gòu)與貸款企業(yè)共生共榮，鼓勵銀行合理讓利。緊接著的6月17日，國務(wù)院常務(wù)會議明確，將進一步通過引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、實施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、減少銀行收費等一系列政策，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。

作為金融系統(tǒng)的“主角”，銀行業(yè)讓利被賦予眾望。伴隨多家銀行機構(gòu)推出的降低利率、減免費用、延期還本付息等一系列政策，不少企業(yè)得到了實實在在的好處。

隨著國內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)，浙江民營企業(yè)杭州杭柴汽車零部件有限公司（下稱“杭州杭柴”）的銷售正逐步恢復(fù)，但每個月的員工工資、貸款利息等，對于這家公司都是“硬支出”，資金壓力驟增。

杭州杭柴的法定代表人趙仁興透露，疫情期間，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）杭州分行主動上門，對其在農(nóng)行的349萬元貸款利率進行調(diào)降。“從4.3%直接降到3.8%，并于兩天內(nèi)就完成轉(zhuǎn)貸手續(xù)。當初開公司賬戶時，農(nóng)行就減免了手續(xù)費，現(xiàn)在僅利息一年就能省下2萬多元！”趙仁興笑著說。

農(nóng)行半年報顯示，截至6月末，該行累計向1082家全國疫情防控重點保障企業(yè)投放貸款335.64億元;累計為3.5萬戶中小微企業(yè)和個體工商戶提供貸款展期、續(xù)貸等紓困支持。與此同時，普惠型小微企業(yè)貸款余額8661.42億元，較年初增加2738.35億元，增速達到46.2%;普惠型小微企業(yè)貸款綜合融資成本較上年下降1.3個百分點。

“我們做了內(nèi)部測算，農(nóng)行讓利的幅度、金額與農(nóng)行規(guī)模、地位總體相當?！鞭r(nóng)行行長張青松此前在中期業(yè)績發(fā)布會上表示。

大型銀行之外，部分中小銀行亦在讓利實體經(jīng)濟方面交出一份漂亮的成績單。

杭州銀行（600926.SH）相關(guān)部門負責人向《財經(jīng)》記者透露，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至三季度末，該行已對實體經(jīng)濟減費讓利累計3億元，占同期營業(yè)收入的1.62%，占同期稅后凈利潤的5.36%，總體進度已超年初預(yù)定目標。與此同時，該行對4471戶企業(yè)延期還本付息貸款余額98.73億元。

“在降低貸款定價方面，三季度當季發(fā)放貸款利率已較年初下降72BP（記者注：1BP=0.01%），其中普惠小微客戶貸款利率較年初下行80BP?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門負責人表示。

金融系統(tǒng)讓利成效明顯。10月21日，央行行長易綱在2020金融街論壇年會上表示，據(jù)估算，截至9月末，已實現(xiàn)金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利超過1.1萬億元。“預(yù)計隨著各項政策措施效果進一步體現(xiàn)，全年可實現(xiàn)讓利1.5萬億元目標?！?/p>

銀保監(jiān)會副主席梁濤亦在上述論壇上披露了一組數(shù)據(jù)：目前已對超過3.7萬億元中小微企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)貸款本息實施延期。與此同時，9月末民營企業(yè)貸款較年初增加5.4萬億元，同比多增1.6萬億元。普惠型小微企業(yè)貸款余額14.8萬億元，同比增長30.5%。此外，前三季度，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較去年全年下降0.82個百分點。

一次前所未有的沖擊

一方面，銀行機構(gòu)積極向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利;另一方面，它們也面臨著一次前所未有的挑戰(zhàn)。

中國銀行研究院在《2020年三季度經(jīng)濟金融展望報告》中指出，2020年上半年，受新冠肺炎疫情和全球經(jīng)濟減速等因素的影響，中國經(jīng)濟遭受了改革開放以來最為嚴重的沖擊。

中國社會科學院國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛直言，今年銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)應(yīng)該大于機遇。經(jīng)濟下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整，再疊加疫情的影響，即通常說的“三期疊加”。疫情前，銀行業(yè)信用風險持續(xù)上升，外部需求也受到一定的約束。再加上2017年以后，監(jiān)管整治亂象，包括銀行理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型等。與以往相比，銀行經(jīng)營增長速度已明顯放緩，資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著一定的壓力。

在此背景下，突發(fā)的疫情在短期內(nèi)給銀行業(yè)帶來了更大的沖擊。多名銀行業(yè)人士認為，此次疫情對中國銀行業(yè)的沖擊前所未有。

光大銀行金融市場部分析師周茂華向《財經(jīng)》記者分析指出，這次疫情對經(jīng)濟、金融沖擊都是史無前例的，從全球主要經(jīng)濟體財政、貨幣刺激力度就可見一斑。疫情導(dǎo)致經(jīng)濟衰退、貿(mào)易與投資需求萎縮，全球產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈受阻，實體經(jīng)濟受到嚴重沖擊，金融機構(gòu)亦難免受到拖累。

“回顧以往，并沒有類似之大的影響。以前的SARS持續(xù)時間短，而且波及范圍只涉及到北京、廣東和香港等幾個地區(qū)，其他地方的經(jīng)濟幾乎沒有受到影響。從影響層面來看，新冠肺炎疫情的影響遠大于SARS的影響，因為此次波及到整個國家，甚至全球都受到影響。”曾剛接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，從短期看，這次是全方位的沖擊。在此之前，銀行業(yè)并未遇到過如此大的沖擊。

在此背景下，今年上半年，商業(yè)銀行凈利潤增速出現(xiàn)了罕見的負增長?！敦斀?jīng)》記者此前統(tǒng)計36家A股上市銀行2020年半年報發(fā)現(xiàn)，18家銀行凈利潤出現(xiàn)負增長。其中，11家銀行凈利潤同比下降超過10%。

另據(jù)銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)，2020年上半年，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%。

對于上半年商業(yè)銀行凈利潤罕見負增長，多名銀行業(yè)分析師指出，主要原因是行業(yè)加大撥備計提力度，以及銀行持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。

值得注意的是，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進，三季度經(jīng)濟回暖，這給銀行業(yè)復(fù)蘇帶來了有效支撐。

具體來看，三季度大部分銀行的凈利潤同比增速有所回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，在A股37家上市銀行中（較半年報新增廈門銀行），20家銀行前三季度凈利潤同比增速較前兩季度有所回升，其中15家銀行同比降幅收窄。交通銀行金融研究中心高級研究員武雯指出，撥備計提力度減弱是凈利潤同比降幅收窄的首要因素。

與此同時，相較上半年，17家銀行凈利潤同比增速有所下滑。其中，貴陽銀行（601997.SH）、西安銀行（600928.SH）和上海銀行（601229.SH）出現(xiàn)由正轉(zhuǎn)負。上海銀行的變化最為顯著，凈利潤同比增速由3.9%轉(zhuǎn)為-7.99%。該行在財報中表示，凈利潤同比下滑主要是該行主動加大撥備計提力度，計提金額同比增長19.84%。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在22家A股銀行中報撥備覆蓋率較年初增長的情況下，其中的14家銀行三季度撥備覆蓋率較中報時繼續(xù)提升。

但也需要看到，當前銀行業(yè)依然面臨著息差持續(xù)收窄、后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面的挑戰(zhàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，37家A股銀行中有26家銀行的凈息差較去年末出現(xiàn)下滑。另據(jù)三季報，15家銀行的凈息差再次較中報數(shù)據(jù)出現(xiàn)下降，呈持續(xù)收窄之勢。

東北證券在研報中預(yù)計，明年一季度將是凈息差階段性低點，后續(xù)或?qū)⑵蠓€(wěn)走闊。預(yù)計一季度因貸款重定價，凈息差將迎來階段性低點。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，三季度有銀行雖然出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但部分監(jiān)管、行業(yè)人士均認為當前的不良貸款暴露并不充分，后續(xù)銀行不良資產(chǎn)處置承壓。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年上半年，37家銀行中有18家銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙升”。到了三季度末，9家銀行延續(xù)了不良“雙升”的態(tài)勢，5家銀行不良率則較中報時有所下降。

接近央行的權(quán)威人士告訴《財經(jīng)》記者，不良數(shù)據(jù)雖然較二季度有改善的趨勢，但當前不良貸款暴露并不充分，因為針對中小微企業(yè)貸款的延期還本付息政策到明年3月底，而明年的情況還得看后續(xù)疫情的走勢。風險暴露可能會持續(xù)到明年一季度，甚至二季度。

對此，金融監(jiān)管者已關(guān)注到風險并多次向市場發(fā)出警示，提醒機構(gòu)做好準備，應(yīng)對不良資產(chǎn)反彈。

銀保監(jiān)會主席郭樹清今年8月接受媒體采訪時直言，“預(yù)計今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬億元，明年的處置力度會更大，因為很多貸款延期了，一些問題明年才會暴露出來?！?/p>

另據(jù)銀保監(jiān)會副主席梁濤在2020金融街論壇年會上透露，前三個季度銀行業(yè)共處置不良貸款1.73萬億元?！敦斀?jīng)》記者注意到，按照原定3.4萬億元的處置目標，四季度銀行業(yè)將處置不良貸款近1.67萬億元。

圖：37家A股銀行歸母凈利潤同比增速變化

資料來源：《財經(jīng)》記者嚴沁雯根據(jù)Wind數(shù)據(jù)整理。制圖：顏斌

“不良處置的壓力還是很大，四季度能否完成任務(wù)還需要觀察?！痹鴦偢嬖V《財經(jīng)》記者，從原則上來講，并不一定要把3.4萬億元當成硬性目標，這是監(jiān)管層面的預(yù)計，還是要考慮到實際運行。因為在不良資產(chǎn)市場，銀行是個賣方，但并非有那么多機構(gòu)能消化。

“我們與國內(nèi)主要的大行做過壓力測試，測試結(jié)果基本都與預(yù)定情況偏差不大，中國大型銀行的抵御風險能力正不斷提高。有的大行正花大力氣解決不良貸款問題，處置力度比大家想到的大得多。”上述接近央行的權(quán)威人士向《財經(jīng)》記者表示，目前，與國外相比，國內(nèi)在落實巴塞爾協(xié)議過程中，采用的一些評估方法依然存在欠缺之處。比如怎么真實、客觀地反映資產(chǎn)市場情況，不應(yīng)靜態(tài)地來觀察，一定要考慮到明年怎么辦。

基于此，該權(quán)威人士指出，當前更關(guān)鍵的地方在于，需要進一步向國外監(jiān)管學習，用前瞻性的眼光對財務(wù)資源做出安排，化解風險，而這也需要多方都取得共識。

如何走好平衡木

在這場前所未有的挑戰(zhàn)背后，銀行還面臨著更加現(xiàn)實的問題：如何兼顧讓利實體經(jīng)濟與防控潛在風險？

自疫情發(fā)生以來，銀行持續(xù)加大對企業(yè)的信貸支持力度。

“大部分情況下，我們會考慮結(jié)合企業(yè)的需求和經(jīng)營情況，并通過流動資金情況去測算一個合理的授信額度。但這次疫情中，諸如專項再貸款我們也是首次遇到，情況比較特殊，我們既要去測算企業(yè)的流動資金缺口，同時也要考慮在這種緊急狀態(tài)下，企業(yè)生產(chǎn)擴大、銷售激增等情況下的實際需求?！庇械胤叫糟y行創(chuàng)新業(yè)務(wù)部負責人告訴《財經(jīng)》記者。

部分銀行采取了更為謹慎的態(tài)度。華南地區(qū)某城商行企業(yè)金融部相關(guān)負責人透露，疫情期間，該行未發(fā)放信用類優(yōu)惠貸款。主要還是采取保證或抵押的方式，要求企業(yè)提供足額的抵押品，或采取法定代表人提供“無限連帶責任擔保+部分抵押”，抑或擔保公司擔保的方式。

“雖然我們銀行推出多項針對受疫情影響企業(yè)的金融措施，但在實際操作中，風控門檻降低主要是針對與疫情防控直接相關(guān)，或是經(jīng)營業(yè)績良好并有一定規(guī)模的企業(yè)?！鄙鲜瞿彻煞菪袠I(yè)務(wù)員許杰告訴《財經(jīng)》記者，在與疫情防控相關(guān)的企業(yè)范圍之外，如果不是比較穩(wěn)妥的企業(yè)，基本上能不做就不做，畢竟這筆貸款一旦出現(xiàn)問題，無論涉及的金額高低，都會遭到問責。

這也是為何銀行讓利力度持續(xù)加大，但仍有企業(yè)反饋得不到貸款的其中一個原因：即便疫情形勢逐步好轉(zhuǎn)，貸款利率持續(xù)走低，但銀行的風控標準一直都沒有降低。

“不是不愿意給貸款，而是不能降低風控標準去給?！痹S杰直言，很多企業(yè)在疫情前就已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營虧損、現(xiàn)金流緊缺等問題，疫情“雪上加霜”，對企業(yè)影響的深度、廣度難以確定，未來一旦發(fā)生風險，誰來為銀行和業(yè)務(wù)員埋單？

在上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長劉曉春看來，不能僅關(guān)注企業(yè)是否貸到款，而應(yīng)關(guān)注企業(yè)的有效需求，即有還款能力的貸款需求。一些企業(yè)得不到貸款，一定意義上說明企業(yè)背后的需求并非是有效的。

“近幾年我們看到一個現(xiàn)象，國家要求加大普惠金融發(fā)展力度，很多大行積極響應(yīng)，開始將服務(wù)下沉，向更多此前未曾覆蓋的小微企業(yè)客群提供金融服務(wù)。這給很多中小銀行造成了很大壓力，認為大行擠占了它們的市場。為什么？道理很簡單，它們也不敢再繼續(xù)下沉，即便有很多的小微企業(yè)有貸款需求，但大家心里都清楚背后的風險，誰敢貸？”劉曉春向《財經(jīng)》記者強調(diào)，企業(yè)確實有貸款需求，但這不等于是有效需求，兩者有明顯區(qū)別。

杭州銀行相關(guān)部門負責人則從內(nèi)、外部原因出發(fā)，進一步說明為何在國家一系列扶持政策下，仍有企業(yè)無法得到貸款。

“從內(nèi)部原因來看，可能存在如下情況：借款人為失信被執(zhí)行人、限制高消費人員，企業(yè)信用風險隱患較高;部分客戶可能因為創(chuàng)業(yè)初期資金困難，以貸轉(zhuǎn)貸，以卡養(yǎng)卡，導(dǎo)致征信產(chǎn)生逾期，以致于一段時間內(nèi)無法獲得銀行融資;借款人融資銀行家數(shù)過多，對外負債（擔保）過高，企業(yè)自身經(jīng)營風險較大等等?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門負責人告訴《財經(jīng)》記者，外部原因則可能是受制于營銷人員及物理距離，銀行未能夠觸達所有的小微企業(yè)客戶等。

另據(jù)《財經(jīng)》記者了解，文初吳宇提到自己申請貸款遭到某城商行支行行長的拒絕，其中一個原因便是該城商行距離吳宇的企業(yè)所在地較遠，疫情期間無法進行有效盡調(diào)。另一方面，該行認為吳宇所在企業(yè)負債過多，再發(fā)放貸款可能會超出該企業(yè)的安全邊際。

讓利如何可持續(xù)

在如何走好讓利實體經(jīng)濟與風險防控“平衡木”之外，市場人士亦關(guān)注，接下來銀行還有多大的讓利空間？

“我們從央行拿到的資金成本是1點多，加上人力成本、系統(tǒng)成本、風險成本等信貸投放成本，利差空間相對有限?！贝饲澳玫?000億元專項再貸款的某地方銀行負責人透露，按照國務(wù)院要求的企業(yè)實際融資成本低于1.6%，基本沒有利潤空間。

“銀行是后周期行業(yè)，經(jīng)濟下行疊加疫情影響，對實體經(jīng)濟帶來的經(jīng)營壓力逐步傳導(dǎo)至銀行業(yè)。下半年以來，銀行業(yè)面臨存貸利差持續(xù)收窄，資產(chǎn)質(zhì)量存在隱患的困境亦逐步顯現(xiàn)，上市銀行利潤增速明顯回落，銀行自身經(jīng)營壓力加大，讓利空間有限。”杭州銀行相關(guān)部門負責人接受《財經(jīng)》記者采訪時表示。

更多的市場焦點則集中在，如何將銀行讓利變得可持續(xù)。

北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，當前應(yīng)注意兩個根本性問題，一是需要思考，銀行的定價應(yīng)按照行政要求還是由市場來決定;另一方面，在疫情背景下，針對金融機構(gòu)的特殊政策對幫助中小微企業(yè)、穩(wěn)定社會發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來誰來承擔責任是值得關(guān)注的。

“應(yīng)盡可能地實現(xiàn)市場化的利率決定，資金成本要覆蓋風險。另外，假如特殊情況要求銀行發(fā)放具有政策色彩的貸款，政府應(yīng)該與金融機構(gòu)共擔財務(wù)成本。”黃益平說。

提及讓利的可持續(xù)性，曾剛直言，首先，銀行要不斷挖掘自身潛力。從銀行的角度來講，需要思考如何應(yīng)對息差收窄，如何在適應(yīng)凈息差收窄的狀況下保持很好的盈利性，同時承受息差的進一步下行。這一方面有賴于負債端成本的進一步壓降，監(jiān)管應(yīng)考慮降低存款基準利率，以實現(xiàn)存款利率合理的市場化;另一方面，從長遠看，銀行要適度地多元化負債來源，增加主動負債。

其次，從大環(huán)境看，要進一步從監(jiān)管的角度推動資管的轉(zhuǎn)型，規(guī)范存款市場競爭。最后，提高運營效率。如在資產(chǎn)端和負債端通過金融科技的手段降低運營成本，并借助金融科技手段，提升風險識別的能力，降低風險成本。

“這些都有助于在銀行收益不減少的情況下將資產(chǎn)端的收益放低，加大降息的空間，從而擴大讓利的空間，實現(xiàn)讓利的可持續(xù)性。”曾剛強調(diào)。

應(yīng)受訪者要求，吳宇、許杰為化名;編輯：袁滿