破解“一帶一路”中企收付匯難題

文/李婧 高云 編輯/王亞亞

為確保中企“一帶一路”沿線安全收付匯，宏觀層面，國家要確保穩(wěn)定的政策環(huán)境，為企業(yè)“走出去”提供多方面的智力支持；微觀層面，企業(yè)在業(yè)務(wù)開展中可建立銀企聯(lián)合體，共同做好跨境收付匯。

來自商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，2020年1—9月，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資130.2億美元，同比增長29.7%，占同期總額的16.5%，較2019年提升4.1個百分點(diǎn)。即使面對新冠肺炎疫情的沖擊，中企在“一帶一路”沿線仍取得了穩(wěn)健發(fā)展。由于中企在“一帶一路”沿線投資以基建項(xiàng)目為主，因而會發(fā)生大量采購支付行為，帶來多幣種的跨境資金流動。目前，由于全球化退潮以及當(dāng)前東道國償付能力脆弱性上升，客觀上影響了中企國際運(yùn)營資金的流通與安全。中企應(yīng)充分認(rèn)識“一帶一路”貿(mào)易和投資中的收付匯風(fēng)險，確保資金安全。

企業(yè)跨境收付匯不確定性上升

一是“敏感”國別和制裁清單不斷加碼，客觀不利于企業(yè)正?？缇呈崭秴R的順暢進(jìn)行。全球化的退潮不僅表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上全球貿(mào)易和投資的下降，也表現(xiàn)在美國對多邊貿(mào)易和投資自由化的支持下降、對外貿(mào)易和投資奉行保護(hù)主義、在外交和其他國際事務(wù)中實(shí)行單邊主義。美國對朝鮮、伊朗、俄羅斯、緬甸等國的單邊制裁行動和域外管轄權(quán)的行使，使得一些企業(yè)被迫出現(xiàn)與所謂“敏感”國家的交易，或是進(jìn)行所謂“敏感”產(chǎn)品交易。對參與“一帶一路”沿線貿(mào)易投資的中企而言，其跨境收付匯面臨的不確定性上升。一方面，新環(huán)境下銀行合規(guī)意識加強(qiáng)，企業(yè)相關(guān)工作量也隨之提升。為了保證交易安全、符合金融監(jiān)管需要，各家銀行對跨境結(jié)算業(yè)務(wù)均提高了風(fēng)險控制級別并實(shí)行層級問責(zé)制。對企業(yè)而言，在解釋業(yè)務(wù)真實(shí)合規(guī)性方面投入的精力和成本隨之增多，而且銀行識別風(fēng)險過程延長還會給企業(yè)收付匯增加一定的時間成本。另一方面，銀行風(fēng)險偏好、專業(yè)水平的差異，會導(dǎo)致對同類型收付匯業(yè)務(wù)存有不同的處理，進(jìn)而給企業(yè)所接受的跨境金融服務(wù)帶來差異。大型中資銀行由于從事涉外業(yè)務(wù)時間長和海外布點(diǎn)多，相比其他股份制銀行在收付匯上可能更具專業(yè)性；而中小銀行由于不具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模優(yōu)勢，在辦理陌生業(yè)務(wù)時更為謹(jǐn)慎，客觀上使得不同地域的企業(yè)獲得的金融服務(wù)水平高低不同。此外，就銀行的決策機(jī)制而言，一般是總行相關(guān)部門或分行掌握政策解讀和把握業(yè)務(wù)尺度，而辦理企業(yè)的具體業(yè)務(wù)則在支行；因此在企業(yè)遇到相關(guān)障礙無法正常收付匯時，其訴求能否在銀行便捷反饋進(jìn)而解決問題，還要取決于銀行內(nèi)部是否建立了順暢的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制。

二是東道國償付能力脆弱制約了企業(yè)正常收匯。當(dāng)前，中企在“一帶一路”沿線投資多見于工程承包，是基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的主力。而東道國往往是償付能力較弱的國家，如巴基斯坦、埃塞俄比亞、古巴等。這些國家債務(wù)水平高、外匯儲備少、償付能力有限。承包工程即使得到了東道國國家信用的擔(dān)保，但由于其償付能力有限，違約風(fēng)險依然存在。新冠肺炎疫情暴發(fā)后，這類國家需要把有限的資金用于購買疫情防控物資，其國際支付能力因此而被嚴(yán)重削弱。以A公司為例，其在古巴的一個發(fā)貨項(xiàng)目就出現(xiàn)了信用證下的應(yīng)收賬款延期支付情況。開證行是古巴國民銀行，該銀行基于國家經(jīng)濟(jì)面臨復(fù)雜的情況，對該項(xiàng)目項(xiàng)下將到期的款項(xiàng)提議進(jìn)行債務(wù)重組，并提出簽署60個月后付款的債務(wù)重組協(xié)議。在上述重組協(xié)議簽署后，A公司的債權(quán)擔(dān)保就不再是信用證項(xiàng)下的銀行信用，而轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)主的純商業(yè)信用擔(dān)保，收匯風(fēng)險加大。

三是連通銀企的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)有限，間接導(dǎo)致企業(yè)跨境收付風(fēng)險和成本上升。面對美國四處出擊的各種制裁，一些規(guī)模有限的企業(yè)和銀行對制裁往往缺乏專業(yè)了解，一旦因制裁出現(xiàn)跨境收付匯困難，企業(yè)可借助的“救濟(jì)”途徑比較有限，大多數(shù)是和收付匯銀行進(jìn)行溝通，提供補(bǔ)充證明材料；有時也會尋求美國律師進(jìn)行咨詢分析，并作為證據(jù)材料提交給收付匯銀行。如B公司2018年和G公司（海外企業(yè)）簽署了信用證項(xiàng)下兩年信用期的商品出口合同，2020年5月份到期，報文到銀行后，銀行拒絕為企業(yè)入賬。原因是涉及敏感國別，且開證行被列入美國制裁名單。鑒此，B公司聘請美國律師解讀名單的效力和收付匯之間的關(guān)系，并確認(rèn)了兩者之間不存在相關(guān)性，遂發(fā)律師函給收匯銀行。后者收到律師函后，再次啟動調(diào)查程序，委托其駐美機(jī)構(gòu)聘請美國律師進(jìn)行調(diào)查，在核實(shí)B公司律師函無誤后，才將款項(xiàng)從銀行賬戶劃到企業(yè)賬戶。實(shí)際上，在上述情況下，銀企雙方完全可以通過合作和溝通，共同聘請一位美國律師進(jìn)行咨詢，不但節(jié)省了雙方的費(fèi)用，還可幫助企業(yè)節(jié)約收匯時間。

上下齊心 積極應(yīng)對

國家層面予以政策及法律支持

相關(guān)政策制定者可通過建立專門的政策解讀通道、為市場主體提供相關(guān)制裁清單、對投資東道國的風(fēng)險情況提供咨詢，以及給與法律救濟(jì)服務(wù)等，為企業(yè)保駕護(hù)航。鑒于企業(yè)一旦涉及“敏感”國家、從事“敏感”產(chǎn)品交易面臨制裁時，很難實(shí)施自救，相關(guān)政策制定者以及商業(yè)銀行總行可為企業(yè)提供更充分的智力支持服務(wù)，事前幫助企業(yè)了解東道國的政治經(jīng)濟(jì)形勢，輔導(dǎo)涉外企業(yè)建立完善的合規(guī)制度，避免企業(yè)因認(rèn)知局限和獲得的信息不完全而遭到制裁，造成經(jīng)濟(jì)損失；與此同時，還可以考慮提供法律援助，在企業(yè)遭到制裁時，幫助企業(yè)，特別是中小企業(yè)維護(hù)其在國際交易中的正當(dāng)權(quán)益。

嘗試建立銀企聯(lián)合體

在銀企聯(lián)合體中，銀行可通過為企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的“一帶一路”金融服務(wù)，促進(jìn)自身國際業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。在當(dāng)前日趨復(fù)雜的外部環(huán)境中，銀企聯(lián)合體可具體從以下三個方面著手：一是提高銀行國際業(yè)務(wù)專業(yè)服務(wù)技能，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。銀行可在跨境業(yè)務(wù)開展初期就給予企業(yè)專業(yè)意見，提示企業(yè)可能面臨的風(fēng)險，并提供規(guī)避建議，以提高后期收付匯環(huán)節(jié)的核查效率，確保交易合規(guī)；同時，在企業(yè)跨境收付匯遇到阻礙時，積極提供專業(yè)服務(wù)。二是銀企加強(qiáng)互信，提高溝通效率。一方面，面對日趨復(fù)雜的外部環(huán)境，銀行要不斷提高支行等業(yè)務(wù)開拓部門的貿(mào)易金融專業(yè)知識，使銀行窗口服務(wù)更為及時、專業(yè)；另一方面，可架設(shè)銀企高效溝通橋梁，一旦企業(yè)跨境收匯受阻，可有多個渠道支援企業(yè)解決相關(guān)問題。三是大力促進(jìn)跨境人民幣計(jì)價和結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。首先，中企應(yīng)大力發(fā)揮股權(quán)投資的優(yōu)勢，在合同簽署中爭取以人民幣計(jì)價和結(jié)算。以C公司為例。C公司在南非成立了一家屬地化程度高的合資公司，由其外派員工進(jìn)行管理，并合并報表。C公司每年向合資公司提供的工程機(jī)械均以人民幣簽訂合同，并以人民幣支付。這一商業(yè)模式幫助C公司較好地規(guī)避了外幣合同造成的匯率波動及成本不確定風(fēng)險。不過中企簽署合同采用本幣，往往需具備兩個條件：其一，中企在合同簽署中處于主導(dǎo)地位，有定價權(quán)；其二，企業(yè)可在當(dāng)?shù)赝鈪R市場買到人民幣。此外，商業(yè)銀行在“一帶一路”沿線還應(yīng)大力推廣人民幣業(yè)務(wù)，主動拓展跨境人民幣在當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)中的使用范圍，不斷創(chuàng)新跨境人民幣在企業(yè)跨境投融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。

企業(yè)自身要加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)

面對外部不確定性上升，企業(yè)在外貿(mào)易投資過程中，要持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，要提高財(cái)務(wù)管理技能，并借助專業(yè)機(jī)構(gòu)支持來提高自身風(fēng)險防范能力。

一是充分做好客戶資信調(diào)查。企業(yè)可建立相應(yīng)機(jī)制，實(shí)施事前、事中和事后風(fēng)險控制。在合同簽訂前，可通過中信保等渠道對客戶開展資信調(diào)查，做好客戶評估，并據(jù)此確定是否進(jìn)行項(xiàng)目投保。在合同履行中，由于期限較長，要隨時關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主資信的變動情況，評估債務(wù)方的資金實(shí)力和支付能力,同時積極收匯。鑒于亞非拉地帶銀行信用等級普遍不高，即使取得業(yè)主開具的信用證也存在被延遲支付或者拒付的風(fēng)險；因此在實(shí)務(wù)中，應(yīng)要求對方讓信用等級高的銀行來承兌信用證。此外，企業(yè)還可用質(zhì)保金保函的方式，提前收回項(xiàng)目質(zhì)保金，以降低業(yè)主無力支付的風(fēng)險。

二是充分發(fā)揮信保產(chǎn)品的作用。出口信用保險公司的賠付，可以使承包企業(yè)免受收匯損失。尤其是從事國際工程承包的大型央企，一旦出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款，銀行可直接從出口信保獲得賠償。

三是應(yīng)審慎應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)制裁風(fēng)險。在應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)制裁風(fēng)險時，首先要從四個維度，即交易對手（含相關(guān)方）、交易標(biāo)的、結(jié)算貨幣和參與人員進(jìn)行分析。其中，前兩個要素主要判斷其與美國制裁對象間的關(guān)聯(lián)，即判斷交易對手是否屬于美國的制裁對象，交易標(biāo)的是否屬于美國制裁的行業(yè)或物品；后兩個要素主要判斷業(yè)務(wù)與美國之間的關(guān)聯(lián)，即業(yè)務(wù)與美國有沒有“最弱聯(lián)系”，據(jù)此來判斷公司是否會因此而受到美國法律的管轄。其次，應(yīng)在結(jié)算貨幣限制、參與人員限制、制裁條款使用等多個方面，健全公司的合規(guī)制度和流程，并且嚴(yán)格執(zhí)行，特別是要留存交易記錄來防范制裁風(fēng)險。

四是加大對人民幣跨境結(jié)算和人民幣國際化發(fā)展動態(tài)的關(guān)注和追蹤。對企業(yè)而言，不僅其財(cái)務(wù)人員，處于市場開發(fā)一線的人員，也應(yīng)掌握人民幣跨境使用知識，以便在交易源頭就能考慮采用人民幣計(jì)價結(jié)算，規(guī)避匯率波動風(fēng)險。對于集團(tuán)企業(yè)來說，可以在集團(tuán)層面組建專業(yè)化的國際結(jié)算團(tuán)隊(duì)，為下屬分公司提供專業(yè)輔導(dǎo)，還可嘗試與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通以推動跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新，更好地服務(wù)一線業(yè)務(wù)開展的需要。