在供應(yīng)鏈金融場景下解決小微企業(yè)票據(jù)融資問題

徐向華 劉寧

摘 要：現(xiàn)階段民營小微企業(yè)在發(fā)展中遇到的資金周轉(zhuǎn)方面的困難就是應(yīng)收賬款問題，特別是一些地方政府部門和大型企業(yè)拖欠民營小微企業(yè)賬款的行為，對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)效益帶來了負(fù)面影響，引起黨中央、國務(wù)院的高度重視。而票據(jù)具有支付手段和信用工具雙重功能，對降低應(yīng)收賬款，便利企業(yè)獲得融資，具有先天優(yōu)勢。本文對在供應(yīng)鏈金融場景下，如何發(fā)揮票據(jù)融資功能，化解應(yīng)收賬款問題做出簡要分析和相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈;票據(jù);小微企業(yè);融資

一、小微企業(yè)融資特點(diǎn)

中小企業(yè)是中國數(shù)量最大、最具創(chuàng)新活力的群體，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動創(chuàng)新、增加稅收、吸納就業(yè)、改善民生等方面具有不可替代的作用。中小企業(yè)提供了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的GDP，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，占企業(yè)總數(shù)的90%以上。中小企業(yè)憑借其靈活的經(jīng)營機(jī)制將觸角延伸到社會生活的方方面面，伴隨著 “大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的熱潮，我國中小企業(yè)發(fā)展勢頭仍然非常強(qiáng)勁。從小企業(yè)融資情況看，呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

（一）需求大，融資成本高

一般而言，小微企業(yè)數(shù)量大，發(fā)展快，在企業(yè)的快速成長期，對資金需求旺盛。特別是小微企業(yè)都具有發(fā)展成為大中型企業(yè)的愿望，而在企業(yè)快速成長期離開了資金支持這一愿望將很難實(shí)現(xiàn)。

（二）更多依靠內(nèi)源融資解決資金需求

大多數(shù)小微型企業(yè)成立時間較短、管理架構(gòu)尚不健全、人員穩(wěn)定性差、缺乏外源融資所需要信用記錄及標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)信息、信用擔(dān)保能力較弱，與外部融資相比，大多數(shù)小微型企業(yè)往往只能選擇內(nèi)源融資。

（三）融資以經(jīng)營周轉(zhuǎn)短期貸款為主

小微企業(yè)債務(wù)融資需求一般表現(xiàn)為單次融資金額較小、融資次數(shù)多、流動性強(qiáng)，對短期貸款有很強(qiáng)的依賴。基于小微企業(yè)自身經(jīng)營靈活的特點(diǎn)，小微企業(yè)在流動性周轉(zhuǎn)資金使用需求遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。

二、小微企業(yè)票據(jù)融資的主要問題和難點(diǎn)

目前運(yùn)用最廣最基本的票據(jù)融資包括商業(yè)匯票的承兌簽發(fā)、貼現(xiàn)和質(zhì)押，相對于商業(yè)承兌匯票來說，銀行承兌匯票增加了銀行信用背書，小微企業(yè)獲得銀承付款，相當(dāng)于現(xiàn)金付款。但不同于貼現(xiàn)，商業(yè)匯票承兌（銀行承兌匯票的簽發(fā)）對于商業(yè)銀行來說，是具有風(fēng)險敞口的信貸業(yè)務(wù)，辦理要求與一般的經(jīng)營周轉(zhuǎn)類信貸業(yè)務(wù)一致，對于小微企業(yè)來說存在以下困難和問題。

1.無法通過商業(yè)銀行信用額度審批，銀承簽發(fā)要經(jīng)過嚴(yán)格的評級授信審批流程，小微型企業(yè)成立時間較短、管理架構(gòu)尚不健全、人員穩(wěn)定性差、管理水平有限，尤其是普遍存在財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)報表不真實(shí)、不透明、信用記錄不完整的現(xiàn)象，信用擔(dān)保能力較弱。銀行對企業(yè)信用額度審批有一套嚴(yán)格的程序和指標(biāo)，對小微型企業(yè)評價往往都劃為不能滿足信用貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)之列

2.融資擔(dān)保方式非常單一，缺乏抵質(zhì)押物，與大型企業(yè)相比，小型企業(yè)無法提供抵質(zhì)押品，或能夠提供的抵押品擔(dān)保能力較弱，無法滿足銀行規(guī)定的抵質(zhì)押品的標(biāo)準(zhǔn)和要求。

3.小微企業(yè)簽發(fā)銀承單張票面金額小，商業(yè)銀行的運(yùn)營成本較高。小微企業(yè)債務(wù)融資需求一般表現(xiàn)為單次融資金額較小、融資次數(shù)多、流動性強(qiáng)，銀行承兌匯票簽發(fā)額度常常在百萬元左右，甚至僅有十幾萬、幾萬元，但信貸流程與大額承兌業(yè)務(wù)基本類似，商業(yè)銀行對小微企業(yè)簽發(fā)銀承所花費(fèi)的運(yùn)營成本與大企業(yè)相近，為防范票據(jù)案件，小面額銀承的管理成本甚至遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。

4.小微企業(yè)收費(fèi)監(jiān)管政策多，收益難以覆蓋成本。為減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解小微企業(yè)融資貴問題，國務(wù)院及監(jiān)管部門多次制定文件要求規(guī)范小微企業(yè)服務(wù)收費(fèi)，對小微企業(yè)減費(fèi)讓利。商業(yè)銀行對于小微企業(yè)銀承簽發(fā)只能收取萬分之五左右的手續(xù)費(fèi)，無法收取承諾費(fèi)等中收，而小微企業(yè)銀行承兌匯票簽發(fā)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理成本高，墊款損失風(fēng)險大，對與商業(yè)銀行來說，收益無法覆蓋風(fēng)險成本，辦理積極性很低。

三、在供應(yīng)鏈金融場景下解決小微企業(yè)票據(jù)融資問題

在供應(yīng)鏈金融場景下，金融機(jī)構(gòu)在對供應(yīng)鏈內(nèi)部供需結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，可為整個供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供綜合金融服務(wù)和配套支持。近兩年電子銀行承兌匯票快速推廣，避免了紙票時代風(fēng)險暴露大，流轉(zhuǎn)成本較高的缺點(diǎn)，通過政府、監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的推廣，可在供應(yīng)鏈金融中的使用率大幅提高，從而使得供應(yīng)鏈條上廣大小微企業(yè)收益。

1.出臺優(yōu)惠政策，鼓勵核心企業(yè)以簽發(fā)銀行承兌匯票方式替代應(yīng)付賬款。在供應(yīng)鏈場景下，以核心企業(yè)為依托，通過銀行承兌匯票將整條產(chǎn)業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)、各個企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，充分發(fā)揮鏈條特點(diǎn)，整合上下游企業(yè)資源，以票據(jù)簽發(fā)、承兌、審驗(yàn)、托管、貼現(xiàn)等服務(wù)為內(nèi)容，同時充分利用鏈條內(nèi)企業(yè)持票的期限、資金等特點(diǎn)為上下游企業(yè)同時提供不同形式的融資。通過借用核心企業(yè)的信用，可以有效解決以上小企業(yè)簽發(fā)銀承的問題和難點(diǎn)。國家和銀保監(jiān)會應(yīng)出臺相應(yīng)政策，鼓勵大中型核心企事業(yè)單位通過簽發(fā)銀承向上游小微企業(yè)付款或清償欠款：

一是將此納入清欠工作長效機(jī)制。根據(jù)中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳2019年2月印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，各部門各地區(qū)正在“加快清理拖欠民營企業(yè)賬款”。當(dāng)前，應(yīng)在摸清底數(shù)的基礎(chǔ)上，按照屬地管理、分級負(fù)責(zé)、誰監(jiān)管誰負(fù)責(zé)的要求，分別落實(shí)省級政府、國有企業(yè)監(jiān)管部門和財政部門的主體責(zé)任，在明確清欠任務(wù)的同時，明確以票據(jù)替代應(yīng)收賬款的具體目標(biāo)，并將應(yīng)收賬款票據(jù)化納入清欠工作長效機(jī)制，在重點(diǎn)城市、重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)開展票據(jù)業(yè)務(wù)推廣工作，引導(dǎo)企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為票據(jù)，防止“邊清邊欠”“清完又欠”等現(xiàn)象。建議對于以簽發(fā)銀行承兌匯票方式主動清償小微企業(yè)欠款的企事業(yè)單位給予一定的稅費(fèi)減免優(yōu)惠政策，提高核心企業(yè)的積極性。

二是收款人為小企業(yè)的銀承簽發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)就是為小企業(yè)融資，銀保監(jiān)會將該類業(yè)務(wù)納入普惠金融各類指標(biāo)考核，享受各類優(yōu)惠政策，提高銀行辦理業(yè)務(wù)的積極性。

三是商業(yè)銀行應(yīng)將對以小微企業(yè)為收款人的商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)，視同小微企業(yè)融資，提供減免費(fèi)優(yōu)惠，減少核心企業(yè)票據(jù)融資成本。

四是商業(yè)銀行應(yīng)從供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)角度出發(fā)，基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)交易支付的數(shù)據(jù)分析，創(chuàng)新小微企業(yè)基于大數(shù)據(jù)支持的授信模式，借助核心企業(yè)信用，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)銀承簽發(fā)。

2.搭建綠色通道，提高小微企業(yè)票據(jù)融資的便利性和效率。一是建立用于小微企業(yè)貼現(xiàn)或質(zhì)押融資的專項信貸規(guī)模，在信貸規(guī)模緊張的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)對用于小微企業(yè)貼現(xiàn)的信貸規(guī)模進(jìn)行切塊，單獨(dú)管理，優(yōu)先使用。

二是充分運(yùn)用人行再貼現(xiàn)政策，再貼現(xiàn)是人民銀行發(fā)揮定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌作用的貨幣政策工具。對于商業(yè)銀行而言，通過人民銀行再貼現(xiàn)通道，不僅可在一定程度上滿足降低企業(yè)融資成本的需求，又能增加商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相關(guān)效益。近年來，人民銀行加大了對各家金融機(jī)構(gòu)在民營及小微企業(yè)領(lǐng)域的再貼現(xiàn)資源配置。對出票人、貼現(xiàn)申請人或票據(jù)背書中的企業(yè)屬于小微企業(yè)或民營企業(yè)、票面金額較小的票據(jù)可向人行以低于市場價的優(yōu)惠利率發(fā)起再貼現(xiàn)交易。

三是建議監(jiān)管部門出臺簡化貿(mào)易背景審查流程的相關(guān)政策，目前票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險集中在無真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)空轉(zhuǎn)套利方面，特點(diǎn)是票面金額較大，監(jiān)管部門可考慮在風(fēng)險可控的前提下，取消小微企業(yè)單張票據(jù)金額在500萬以下貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審核環(huán)節(jié)，提高業(yè)務(wù)效率。

四是商業(yè)銀行應(yīng)改進(jìn)承兌銀行授信額度管理和貼現(xiàn)審批流程，對于未授信銀行、額度到期等因內(nèi)部操作時間差原因，導(dǎo)致無法占用貼現(xiàn)額度的情況，可暫時按照銀行類別配置一定的限額，過度用于小微 企業(yè)貼現(xiàn)需求，減少申請人因承兌銀行額度占用問題而被拒絕的負(fù)面金融服務(wù)體驗(yàn)。針對小微企業(yè)貼現(xiàn)申請結(jié)合大數(shù)據(jù)分析，創(chuàng)新簡化審批流程，提高自動化智能化審批程度，提高業(yè)務(wù)效率，提升客戶感受。

3.建設(shè)供應(yīng)鏈平臺，推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化和等分化。人民銀行行長易綱2019年6月在“陸家嘴金融論壇”上提出要推動應(yīng)收賬款票據(jù)化。目前票交所探索建設(shè)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺，與部分供應(yīng)鏈金融平臺合作，對增量應(yīng)收賬款在源頭進(jìn)行票據(jù)化。中國人民銀行征信管理中心依托中征系統(tǒng)，于2013年末組織建設(shè)了中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺，為應(yīng)收賬款的債權(quán)人、債務(wù)人和資金提供方等參與機(jī)構(gòu)提供信息合作服務(wù)，通過近7年的運(yùn)轉(zhuǎn)，在幫助小微企業(yè)盤活應(yīng)收賬款存量，提高市場效率，推動應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，服務(wù)中小企業(yè)融資起到了顯著作用，同時也記錄和積累了大量供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)和信息，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺與應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺等供應(yīng)鏈金融平臺對接后，企業(yè)因交易行為形成應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系時，可以直接在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺發(fā)起商票簽發(fā)指令，供應(yīng)鏈核心企業(yè)簽發(fā)票據(jù)替代應(yīng)付賬款，可以將核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)至末端長尾客戶，降低中小微企業(yè)的融資成本，更利于實(shí)現(xiàn)普惠金融的目標(biāo)。在紙質(zhì)票據(jù)時代，企業(yè)收到大額票據(jù)后很難用于小額支付，在一定程度上降低了企業(yè)接受票據(jù)的積極性。電子票據(jù)的廣泛使用使票據(jù)等分化簽發(fā)具備了技術(shù)條件，應(yīng)收賬款票據(jù)化的同時應(yīng)推動實(shí)現(xiàn)票據(jù)等分化簽發(fā)，增強(qiáng)票據(jù)支付的靈活性和便利性，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。

4.用好供應(yīng)鏈政策，推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用票據(jù)融資已具備良好的政策環(huán)境，供應(yīng)鏈創(chuàng)新和應(yīng)用是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。為加快我國供應(yīng)鏈發(fā)展步伐，近年來，國務(wù)院辦公廳、商務(wù)部等陸續(xù)發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，全面部署供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用有關(guān)工作，并明確指出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。這些政策的出臺，有助于推動我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展，為商業(yè)匯票在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用提供良好的環(huán)境。2018 年5 月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》，提出票據(jù)承兌、貼現(xiàn)原則上應(yīng)由當(dāng)?shù)劂y行分支機(jī)構(gòu)辦理，但符合國務(wù)院辦公廳《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》開展的供應(yīng)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)不受影響。在票據(jù)融資日益嚴(yán)苛的監(jiān)管政策背景下，此項政策為異地客戶通過供應(yīng)鏈平臺申請票據(jù)融資提供了便利，同時為供應(yīng)鏈場景下票據(jù)融資創(chuàng)新提供了難得的政策窗口，各市場主體應(yīng)以此為契機(jī)，開展融資方式、渠道和產(chǎn)品創(chuàng)新，開拓和延伸供應(yīng)鏈場景下票據(jù)融資服務(wù)。

（作者單位：中國建設(shè)銀行新疆區(qū)分行）

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