英國天然氣與電力價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究

(上海電力大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 201306)

對(duì)英國電價(jià)市場(chǎng)與天然氣價(jià)格之間聯(lián)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究，參考英國電力期貨市場(chǎng)的虛擬交易樞紐和定價(jià)機(jī)制，并通過多個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段形成煤炭?jī)r(jià)格的方式，從煤炭和電價(jià)的關(guān)系中探求一種新的定價(jià)策略，使中國煤價(jià)或者電價(jià)都能充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

早在20世紀(jì)70年代，英國政府大力建設(shè)與投資使天然氣消費(fèi)量在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。周璇（2014）等對(duì)天然氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)闡述，分析了英國自由天然氣市場(chǎng)的運(yùn)營機(jī)制和定價(jià)機(jī)制，對(duì)中國天然氣市場(chǎng)進(jìn)行了深度挖掘，并提出了相關(guān)政策建議。[1]張小平等（2016）、胡濟(jì)洲等（2005）對(duì)英國電力市場(chǎng)改革史以及相應(yīng)的電力市場(chǎng)交易主體、類型、模式等進(jìn)行了探討，借鑒對(duì)方在建立雙邊交易市場(chǎng)中的寶貴經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國實(shí)際國情構(gòu)建了更環(huán)保、更多樣化的低碳減排電力市場(chǎng)美好藍(lán)圖，有益于在新的國際形勢(shì)下建立中國電力市場(chǎng)體制。[2][3]何苗和王軍（2017）對(duì)英國、澳大利亞和美國等發(fā)達(dá)國家的電力期貨市場(chǎng)進(jìn)行了研究，對(duì)國外電力期貨市場(chǎng)被引入的原因和歷程都做了詳細(xì)調(diào)研，對(duì)中國電力期貨市場(chǎng)的建立具有啟示；[4]王雨佳（2018）實(shí)證分析了煤電上下游價(jià)格對(duì)中國電煤價(jià)格扭曲的影響，認(rèn)為加快電煤產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化，鼓勵(lì)煤電企業(yè)合并重組，有利于穩(wěn)定中國現(xiàn)有電力市場(chǎng)的煤電交易；[5]馬忠玉等（2019）通過構(gòu)建SICGE模型得出電價(jià)管制會(huì)嚴(yán)重影響煤炭市場(chǎng)的運(yùn)行率，并且逐步放開電價(jià)管制有利于提高碳減排效果，認(rèn)為電力市場(chǎng)和煤炭市場(chǎng)的改革應(yīng)當(dāng)具有政策協(xié)同性，探索有效的煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制仍是必要的；[6]吳德軍等（2016）運(yùn)用雙重查分模型分析了煤電聯(lián)動(dòng)對(duì)企業(yè)盈余的影響，并增加考慮政治成本對(duì)其的影響，認(rèn)為價(jià)格管制的政治成本較高，而政治成本的不同會(huì)給企業(yè)管理的盈余造成不對(duì)稱性，經(jīng)濟(jì)影響較持久；[7]邵寶珠等（2010）通過一定的算例分析認(rèn)為電力期貨是一種可以有效優(yōu)化市場(chǎng)配置的手段，可以由此重組發(fā)電側(cè)的資源配置以及降低電價(jià)成本，但未提及這一結(jié)論是否可以有效試行在現(xiàn)有的煤電市場(chǎng)的價(jià)格聯(lián)動(dòng)中。[8]以上研究為本文提供了一定的基礎(chǔ)，但都未對(duì)英國電價(jià)與天然氣價(jià)格之間的關(guān)聯(lián)進(jìn)行深入研究，也未對(duì)中國電價(jià)與煤價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)作出探討。中國電力市場(chǎng)仍有很大發(fā)展空間，電價(jià)與煤價(jià)之間的市場(chǎng)關(guān)系仍不明朗，英國電力期貨的引入經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國現(xiàn)行電力市場(chǎng)具有重大借鑒意義。通過VAR模型對(duì)英國電價(jià)與天然氣之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系作進(jìn)一步研究，驗(yàn)證其合理有效性，同時(shí)為中國電力市場(chǎng)的發(fā)展提供借鑒，研究現(xiàn)有電力能源成本與電網(wǎng)售價(jià)的關(guān)系，有助于煤電市場(chǎng)看好新政策后的電價(jià)走勢(shì)，促進(jìn)煤電改革。

二、模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)處理

（一）數(shù)據(jù)預(yù)處理與Eviews實(shí)現(xiàn)

筆者實(shí)證分析涉及數(shù)據(jù)主要來源于2018年1月—2019年12月英國天然氣價(jià)格TP和英國電力價(jià)格EP的周度數(shù)據(jù)，天然氣價(jià)格（TP）取自IPE英國天然氣期貨周度收盤價(jià)，數(shù)據(jù)來源于Wind金融數(shù)據(jù)庫，電力價(jià)格取自英國電力日前交易價(jià)格，數(shù)據(jù)來源于歐洲能源交易所。

筆者主要使用Eviews10.0軟件建模分析處理相關(guān)數(shù)據(jù)。為了消除時(shí)間序列中的異方差影響造成偽回歸，將指數(shù)趨勢(shì)變成線性趨勢(shì)，對(duì)原本時(shí)間序列TP、EP分別取自然對(duì)數(shù)得到兩組新序列l(wèi)ntp，lnep再進(jìn)行研究，新序列的二者變化率波動(dòng)如圖1所示：

圖1 lntp,lnep的波動(dòng)情況

（二）研究方法—VAR自回歸模型

VAR模型通常用于處理多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)分析以及分析隨機(jī)干擾對(duì)變量的系統(tǒng)偏差影響，將內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值函數(shù)來構(gòu)建模型，是對(duì)N個(gè)變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系的一種緊密說明。[9]因此，為進(jìn)一步探尋成本方英國天然氣價(jià)格與售價(jià)方電價(jià)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，筆者構(gòu)建VAR自回歸模型分別對(duì)數(shù)據(jù)依次進(jìn)行平穩(wěn)、協(xié)整和因果關(guān)系檢驗(yàn)后，再利用脈沖響應(yīng)分析和方差分解作進(jìn)一步數(shù)據(jù)分析。筆者構(gòu)建英國天然氣氣價(jià)與電價(jià)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系雙變量VAR模型為：

VAR模型是自回歸模型，同一樣本內(nèi)的變量集可以作為它們過去值的線性函數(shù)。即一方的現(xiàn)期值不僅依賴于另一方的現(xiàn)期值，還依賴于另一方的若干期滯后值。因此，文中解釋變量增添了天然氣價(jià)格lntp與電力價(jià)格lnep的不同滯后期作為樣本研究。式（1）中i為滯后期的期數(shù)階數(shù)值，k為系數(shù)矩陣，在不同滯后期i內(nèi)隨之變化，ε為隨機(jī)變量，各變量之間相互獨(dú)立且服從同一正態(tài)分布函數(shù)N（0，σ2）。

三、天然氣價(jià)格與電力價(jià)格之間實(shí)證分析

（一）時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

首先對(duì)時(shí)間序列l(wèi)ntp、lnep進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),確認(rèn)其在水平狀態(tài)下的平穩(wěn)性。選擇在其平穩(wěn)狀態(tài)下的時(shí)間序列做下一步協(xié)整性分析，反之，則需進(jìn)一步檢查其單整階數(shù)。主要采取ADF單位根檢驗(yàn)法[10]，首先進(jìn)行原假設(shè)認(rèn)為該時(shí)間序列存在多于至少一個(gè)單位根，即非平穩(wěn)的狀態(tài)下，則對(duì)平穩(wěn)的數(shù)據(jù)序列需要在給定的置信水平上顯著，拒絕原假設(shè)。同時(shí)備選假設(shè)認(rèn)為該序列不存在這樣的單位根，對(duì)實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)依次檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

表1 相關(guān)變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

由表1的數(shù)據(jù)可得，0.1713、0.4291為該原時(shí)間序列l(wèi)ntp、lnep在平穩(wěn)性檢驗(yàn)下獲得的p值，驗(yàn)證了在5%的顯著性下，原時(shí)間序列均認(rèn)同存在單位根的原假設(shè)，表明原序列l(wèi)ntp、lnep為不平穩(wěn)序列。進(jìn)而取原序列l(wèi)ntp、lnep的一階差分序列dlntp、dlnep再一次進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果顯示序列dlntp、dlnep獲得的p值均等于零，則表明在1%的顯著性，一階差分序列dlntp、dlnep下均拒絕原假設(shè)，再次判定原時(shí)間序列的一階差分序列為平穩(wěn)序列，即lntp、lnep為一階單整的非平穩(wěn)序列。

（二）約翰森（Johansen）協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

Johansen檢驗(yàn)是基于VAR模型的回歸系數(shù)檢驗(yàn)，非平穩(wěn)序列極易出現(xiàn)偽回歸。已驗(yàn)證序列l(wèi)ntp、lnep均為一階單整序列，滿足同階單整的前提。對(duì)其進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)可驗(yàn)證二者之間關(guān)系是否存在偽回歸，協(xié)整結(jié)果如表2、3所示。

從表中可見，由于所得結(jié)果中的最大特征值檢驗(yàn)值和特征根跡檢驗(yàn)值都小于5%的臨界值，驗(yàn)證了lny與lnx之間最多存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的原推斷，并認(rèn)為二者之間存在協(xié)整關(guān)系。利用Eviews10.0軟件進(jìn)一步得出lntp與lnep的協(xié)整表達(dá)式為：

從回歸方程中可以看出，lntp的系數(shù)為0.5964,說明天然氣價(jià)格lntp與電價(jià)lnep之間存在著正相關(guān)性，即天然氣價(jià)格每上升1%，電價(jià)隨之上升0.5964%。

表2 特征根跡檢驗(yàn)

表3 最大特征值檢驗(yàn)

（三）VAR模型的滯后階數(shù)選擇

為考察兩者之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，筆者建立天然氣價(jià)格lntp與電價(jià)lnep的雙變量VAR模型。通常情況下，只有驗(yàn)證其平穩(wěn)序列才能直接構(gòu)建，非平穩(wěn)序列則需要進(jìn)行差分處理。只要N個(gè)同階單整的不平穩(wěn)序列之間存在某種長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系[11]，就可以證明兩者之間存在長(zhǎng)期關(guān)系，即可用直接原序列構(gòu)建模型。由上面驗(yàn)證可知lntp、lnep這兩個(gè)一階單整序列之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，故可用lntp、lnep直接建立VAR模型。

VAR模型的自由度與其滯后階數(shù)呈反比，建模前，首先使用HQ,LR,FPE,AIC和SC準(zhǔn)則確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)。通過Eviews10.0軟件，分別構(gòu)建了滯后期為 0、1、2、3、4、5 時(shí)的 VAR 模型，結(jié)果如表4所示。從表4可知，除SC準(zhǔn)則判定最優(yōu)滯后階數(shù)為2階外，AIC，F(xiàn)PE,LR，HQ信息準(zhǔn)則均判定滯后3階為最優(yōu)滯后階數(shù)，可以綜合判定該VAR模型的最佳滯后期為3階。

表4 VAR模型不同滯后階數(shù)結(jié)果

以上滯后階數(shù)結(jié)果為進(jìn)一步建立VAR（3）模型奠定基礎(chǔ)，并對(duì)其再次進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。利用AR單位根檢驗(yàn)法確定其是否存在單位根，不考慮脈沖響應(yīng)函數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤差，則輸出的特征根圖形結(jié)果如圖2所示，AR單位根的倒數(shù)模均分布在半徑等于1的單位圓內(nèi)，即不存在單位根，進(jìn)一步說明該模型是平穩(wěn)有效的，便于進(jìn)入下一步研究。

圖2 VAR模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)輸出結(jié)果

（四）格蘭杰（Granger）因果關(guān)系檢驗(yàn)

在Eviews10.0軟件環(huán)境下，對(duì)序列l(wèi)ntp、lnep進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)作進(jìn)一步的探尋。首先對(duì)當(dāng)前的序列l(wèi)ntp對(duì)所有的滯后性lntp做回歸處理，但這一回歸不包括lnep的滯后項(xiàng)。從這個(gè)回歸中得到受原序列約束的殘差平方和RSSR。再次將滯后項(xiàng)inep加入上述的回歸式中，即再次獲得一個(gè)關(guān)于滯后項(xiàng)lnep的回歸，再由此回歸得到無約束的殘差平方和RUSSUR。

零假設(shè)是 H0：α1=α2=…=α q=0，即滯后項(xiàng) lnep不屬于此回歸，為了檢驗(yàn)這個(gè)假設(shè)，用F檢驗(yàn)，則后項(xiàng)當(dāng)前檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

可見當(dāng)假設(shè)天然氣價(jià)格變動(dòng)對(duì)電價(jià)波動(dòng)無影響時(shí)，并當(dāng)滯后期在1—4時(shí)，格蘭杰因果檢驗(yàn)的P值全部低于0.01。即在1%顯著性的情況下，其反饋結(jié)果認(rèn)為天然氣價(jià)格是電價(jià)波動(dòng)的格蘭杰原因，拒絕了原假設(shè)；而當(dāng)假設(shè)電價(jià)波動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致天然氣價(jià)格變動(dòng)，則當(dāng)滯后期等于1時(shí)，格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的p值為0.4713>0.1，即在10%顯著性情況下，數(shù)據(jù)結(jié)果認(rèn)為短期內(nèi)電價(jià)變動(dòng)不會(huì)引起天然氣價(jià)格變動(dòng)，通過原假設(shè)；而滯后期在2—4時(shí)，格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的p值均小于0.05,其檢驗(yàn)結(jié)果又拒絕原假設(shè)，則認(rèn)為在長(zhǎng)期內(nèi)電價(jià)波動(dòng)是天然氣價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰因果關(guān)系。綜上可知，短期內(nèi)存在天然氣價(jià)格波動(dòng)對(duì)于電價(jià)波動(dòng)的單項(xiàng)格蘭杰因果關(guān)系，長(zhǎng)期則表現(xiàn)為兩者之間的雙向因果關(guān)系，即存在電價(jià)到氣價(jià)的單向因果關(guān)系，同時(shí)也存在由氣價(jià)到電價(jià)的單項(xiàng)因果關(guān)系。

表5 lnx，lny的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

筆者采用Eviews10.0軟件對(duì)VAR（3）模型進(jìn)行向量自回歸，結(jié)果如表6所示，與lntp相關(guān)的R2值和F統(tǒng)計(jì)值為0.9484和288.04，與lny相關(guān)的R2值和F統(tǒng)計(jì)值為0.9288和204.5,說明VAR（3）模型的契合度非常高，一定程度上解釋能力非常好。繼續(xù)對(duì)以上自回歸結(jié)果進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)滯后期在1—3階的時(shí)候，天然氣價(jià)格lntp對(duì)電價(jià)lnep的影響系數(shù)分別為-0.42、-0.5019、-0.3284，反之電價(jià) lnep 對(duì)天然氣價(jià)格 lntp的影響系數(shù)為 0.1898、0.057、-0.0377，進(jìn)一步表明二者之間存在著同期的影響關(guān)系。

表6 VAR（3）模型自回歸結(jié)果

（五）VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是在隨機(jī)誤差項(xiàng)上增加一個(gè)沖擊項(xiàng)后對(duì)當(dāng)期和未來的影響。[12]對(duì)序列l(wèi)ntp、lnep進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。

結(jié)果如圖3所示，依次為天然氣價(jià)格lntp和電價(jià)lnep變動(dòng)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差后對(duì)本身和對(duì)方的脈沖響應(yīng)函數(shù)圖。

從圖中可以清晰看出，當(dāng)天然氣價(jià)格受到自身正向沖擊后，立即作出正面響應(yīng)，但第1期則達(dá)到最高點(diǎn)0.07，隨后開始下降，第2期后略有反彈，但總體呈下降趨勢(shì)，第10期后趨于穩(wěn)定；當(dāng)電價(jià)受到天然氣價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)正向沖擊后，做出正向反應(yīng)，從第1期的0.021開始上升，第7期后穩(wěn)定在0.032。電價(jià)受到其自身的正向沖擊后，從第1期的正向響應(yīng)后一直下降，從第6期開始由正向響應(yīng)轉(zhuǎn)為負(fù)向響應(yīng)，第18期后達(dá)到最低點(diǎn)-0.02；而天然氣價(jià)格受到電價(jià)波動(dòng)的一個(gè)正向沖擊后，立即作出負(fù)向響應(yīng)，第2期達(dá)到極小點(diǎn)-0.021，隨后略有反彈，但一直均處于負(fù)向響應(yīng)狀態(tài)，第12期后趨于穩(wěn)定。因此，可以得出結(jié)論，電價(jià)的波動(dòng)與天然氣價(jià)格波動(dòng)相關(guān)，同時(shí)與其自身成本變動(dòng)具有相關(guān)性。

圖3 脈沖響應(yīng)函數(shù)圖

（六）方差分解

為進(jìn)一步評(píng)估不同結(jié)構(gòu)影響的變化范圍，通過對(duì)lntp、lnep進(jìn)行方差分解分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化影響的因素因子。如圖4所示，依次表示電價(jià)波動(dòng)由天然氣價(jià)格波動(dòng)引起的影響度；電價(jià)和天然氣價(jià)格因自身貢獻(xiàn)度值不同的波動(dòng)度；天然氣價(jià)格波動(dòng)由電價(jià)波動(dòng)隨之引起的波動(dòng)度。

根據(jù)結(jié)果的反饋可知，天然氣價(jià)格變動(dòng)方差自身的解釋程度從第1期開始下降，第20期后穩(wěn)定在77%左右，而其變動(dòng)方差由電價(jià)波動(dòng)解釋的部分從第1期開始上升，第2期后略有下降，但總體呈上升趨勢(shì)，第20期后穩(wěn)定在23%左右；電價(jià)變動(dòng)方差由自身的解釋程度從第1期的85%開始下降，第12期后穩(wěn)定在28%左右，而其受天然氣價(jià)格波動(dòng)的解釋部分從第1期的15%開始上升，第12期后穩(wěn)定在72%左右。因此，再次證明電價(jià)的波動(dòng)與天然氣價(jià)格變動(dòng)息息相關(guān)，并且其本身市場(chǎng)的成本售價(jià)波動(dòng)影響度高于天然氣價(jià)格波動(dòng)。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

1.脈沖函數(shù)圖形和方差分解結(jié)果均顯示，英國天然氣價(jià)格與電價(jià)息息相關(guān)，二者具有聯(lián)動(dòng)關(guān)系。短期內(nèi)，天然氣價(jià)格是電價(jià)的單向Ganger原因，天然氣影響電價(jià)波動(dòng)；長(zhǎng)期內(nèi)，每當(dāng)天然氣成本上升，電價(jià)也會(huì)隨之升高；電價(jià)下降時(shí)，天然氣的價(jià)格也會(huì)隨之波動(dòng)，二者存在雙向因果關(guān)系?？v觀英國的天然氣市場(chǎng)發(fā)展史，獨(dú)特的虛擬交易運(yùn)行機(jī)制不僅在電力期貨市場(chǎng)中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且推動(dòng)了英國能源轉(zhuǎn)型，這有助于中國借鑒英國成熟的天然氣發(fā)電經(jīng)驗(yàn)，理順二者之間的定價(jià)機(jī)制，以此角度研究，為中國后期發(fā)展煤電改革做市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供一定基礎(chǔ)，同時(shí)可以大力發(fā)展可再生能源，加速新電力體制改革，具有時(shí)代前瞻性意義。

圖4 方差分解結(jié)果

2.以天然氣為成本端，電價(jià)作為售電端，驗(yàn)證了成本和售價(jià)的關(guān)系。而中國目前電價(jià)基本由發(fā)電商控制，市場(chǎng)處于被動(dòng)地位，“市場(chǎng)電”依然有一定的局限性，電價(jià)的調(diào)整無法越及煤電的上漲行情，應(yīng)當(dāng)從源頭上測(cè)算各類發(fā)電成本，引導(dǎo)上網(wǎng)電價(jià)能夠反饋企業(yè)成本和市場(chǎng)需求，通過結(jié)合現(xiàn)貨市場(chǎng)測(cè)算成本，設(shè)定特定合約等各種手段以保證煤電市場(chǎng)各類主體的利益。

（二）建議

1.建立公開透明規(guī)范的電價(jià)監(jiān)管體制。一方面，政府過多干預(yù)電力價(jià)格導(dǎo)致最終的銷售電價(jià)往往不是市場(chǎng)多方訴求博弈的結(jié)果，企業(yè)組織間利益博弈矛盾凸出，加劇了資源不平衡分配。另一方面，中國電力交叉補(bǔ)貼嚴(yán)重，導(dǎo)致最終實(shí)際銷售電價(jià)偏離了成本，缺乏公開透明的公共清算制度。應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，參考市場(chǎng)供需實(shí)際情況，將不同用電性質(zhì)供電人群分類，提供規(guī)范的電力監(jiān)管體系。

2.需要逐步完善煤電聯(lián)動(dòng)價(jià)格政策。煤電聯(lián)動(dòng)不及時(shí)是關(guān)鍵問題，著手兩邊宏觀調(diào)控，解決上下游利益矛盾沖突。英國早在第二次改革中就引入了遠(yuǎn)期合約配合短期現(xiàn)貨等手段建立了平衡點(diǎn)，并且直接繞過國家管控，由雙方自行簽約合同。這就使電價(jià)的形成由發(fā)電方和需求側(cè)共同決定，促進(jìn)供給雙方平衡。關(guān)注利潤、成本、總價(jià)格這些全局因素，汲取英國氣價(jià)與電價(jià)之間價(jià)格機(jī)制的成功經(jīng)驗(yàn)，建立確切的公開清算制度，力求當(dāng)下用戶發(fā)電價(jià)格能夠反映煤電市場(chǎng)的供求變化。突破以政府定價(jià)為主的價(jià)格模式，加強(qiáng)對(duì)煤炭企業(yè)的成本管理，同時(shí)保證發(fā)電方利益，對(duì)終端銷售電價(jià)進(jìn)行價(jià)格調(diào)控，從而為用戶謀求最合理的發(fā)電方案，即從低成本高利潤中謀求電力可靠供應(yīng)，對(duì)建立健康的煤電產(chǎn)業(yè)具有積極效應(yīng)。

3.放開電網(wǎng)“壟斷”，完善電力行業(yè)監(jiān)管體系。目前電網(wǎng)的角色是既當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”又當(dāng)“裁判員”，利用自身的壟斷權(quán)利向競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)進(jìn)行利益輸送，多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈之間都存在自然壟斷、售電政策壟斷、調(diào)度機(jī)制壟斷、交易類型壟斷。應(yīng)當(dāng)參考英國天然氣價(jià)格形成機(jī)制，使發(fā)、輸、配、售四個(gè)環(huán)節(jié)相互獨(dú)立，形成多個(gè)價(jià)格機(jī)制雙邊競(jìng)爭(zhēng)手段，調(diào)整電網(wǎng)銷差價(jià)盈利模式與調(diào)度壟斷電量計(jì)劃，對(duì)電網(wǎng)不相容或者有一定區(qū)別的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)行一定的分離，根據(jù)不同部門的職能實(shí)現(xiàn)網(wǎng)運(yùn)分開，放開競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，推進(jìn)電力資源配置公開公正透明的市場(chǎng)化。

4.加強(qiáng)電力期貨市場(chǎng)的建設(shè)。英國電力市場(chǎng)基于現(xiàn)貨市場(chǎng)的電價(jià)交割引入電力期貨交易市場(chǎng)，利用期貨虛擬交易樞紐和套期保值等手段能夠更及時(shí)地反饋天然氣發(fā)電市場(chǎng)中的供需情況，從而作出更積極的應(yīng)對(duì)舉措，同時(shí)增加了現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性，能夠規(guī)避更多風(fēng)險(xiǎn)。而中國短期電力市場(chǎng)、電力輔助市場(chǎng)及期貨市場(chǎng)這些交易規(guī)則都是空白的，可以借鑒英國天然氣價(jià)格與電力價(jià)格之間的關(guān)系，通過分析交易規(guī)則，提高市場(chǎng)運(yùn)行能力，充分發(fā)揮電力市場(chǎng)在資源配置中的作用。