中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資的思考

李江濤

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班，北京 100029）

引 言

目前，我國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)改革穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)，中小企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)更大的比例，中小企業(yè)的發(fā)展不僅是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一個(gè)非常重要的內(nèi)容，同時(shí)也是保障社會(huì)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的核心點(diǎn)。改革開放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)也得到了迅速的發(fā)展，已成為我國(guó)金融體系的重要組成部分。在現(xiàn)階段，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的就業(yè)壓力日益增加，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了一定的整頓和優(yōu)化，我國(guó)在關(guān)于解決中小企業(yè)融資困難，以及發(fā)展和完善中小金機(jī)構(gòu)問題上，應(yīng)該進(jìn)行開發(fā)和改善，放寬國(guó)家控制措施的新興金融權(quán)力，從而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的良好經(jīng)營(yíng)。

一、中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮的重要作用

許多人討論了我國(guó)中小企業(yè)中的重要作用，大多數(shù)討論都集中在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般情況下。事實(shí)上，中小企業(yè)可以在不同的國(guó)家發(fā)揮不同的作用，是因?yàn)樗鼈冊(cè)诓煌瑖?guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的基本要素方面都具有不同的特點(diǎn)。在反映國(guó)與國(guó)之間一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的因素中，經(jīng)濟(jì)決定性因素主要是由國(guó)家在不同時(shí)期所擁有的生產(chǎn)資本、勞動(dòng)力和自然資源的構(gòu)成。所說(shuō)的經(jīng)濟(jì)合理性，主要是從生產(chǎn)和成本的角度出發(fā)。只有選擇資本密集型的產(chǎn)品和技術(shù)，資本充裕而勞動(dòng)力稀缺的經(jīng)濟(jì)體才能有效地降低產(chǎn)品成本，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)盈利，使產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上更加具有競(jìng)爭(zhēng)力。相反，一個(gè)勞動(dòng)力豐富而資本稀缺的經(jīng)濟(jì)體，只有反其道而行之才能夠達(dá)到同樣的效果。因此，我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的合理發(fā)展和資本積累，以及多種因素的存在，對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的增長(zhǎng)有重要作用。根據(jù)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，從而使我們認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)金融發(fā)展的重要特殊意義。

二、中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

首先針對(duì)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及成因，中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的作用，根據(jù)國(guó)內(nèi)外實(shí)踐表明，中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵點(diǎn)在于信息的不對(duì)稱。對(duì)中小企業(yè)融資的基本做法進(jìn)行探討，并針對(duì)制度、政策和業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資存在的操作性障礙，我們將研究提出政策和建議來(lái)緩解融資困難，因?yàn)樗哂惺种匾默F(xiàn)實(shí)意義，是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的重點(diǎn)。只有借助中小金融機(jī)構(gòu)的幫助，才能為中小企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境，從而解決信息不對(duì)稱問題。

（一）中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展

隨著我國(guó)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的資金需求規(guī)模逐漸擴(kuò)大，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也就增大了。中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)方面具有優(yōu)勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家政府已通過立法，建立專門機(jī)構(gòu)來(lái)支持中小企業(yè)貸款。改革開放以前，我國(guó)適應(yīng)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的需要，以財(cái)政取代了金融。除了人民銀行是財(cái)政部的一個(gè)部門以外，沒有其他金融機(jī)構(gòu)。

中小企業(yè)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，使人們有專業(yè)工作能力獲得充分就業(yè)，促進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，發(fā)展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的創(chuàng)新觀念和制度安排，通過創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的未來(lái)現(xiàn)金流項(xiàng)目和企業(yè)共同保護(hù)，改善我國(guó)過于集中的金融結(jié)構(gòu)，提高金融體系資金配置的整體效率。改善金融體系的整體效率和分配基金在正確的方向上的發(fā)展，順應(yīng)未來(lái)中國(guó)金融體系的改革和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀和社會(huì)主義和諧社會(huì)的構(gòu)建，是我國(guó)中小企業(yè)融資的重要制度。

（二）綜合中小企業(yè)融資中存在的問題

中小企業(yè)倒閉率和歇業(yè)率都比較高；缺乏抵押和擔(dān)保；中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)的時(shí)間較短，通常缺乏歷史信用記錄，還有一些問題，如不完善的內(nèi)部管理制度和財(cái)務(wù)金融體系，缺乏信貸支持；直接融資渠道狹窄，缺乏自己的基金。

具體來(lái)說(shuō)，信貸支持少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)300 萬(wàn)家私營(yíng)企業(yè)中，只有10%左右是由銀行信貸支持的，這也就直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資的信貸支持少的問題。

直接融資的渠道狹窄，風(fēng)險(xiǎn)投資制度不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)進(jìn)行公開籌集資金，中小企業(yè)的信息透明度不高，提出的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和信息透明度呈現(xiàn)正比，當(dāng)信息不透明程度越高，在提供資金的過程中風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越高。一般來(lái)說(shuō)，高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的企業(yè)都是高科技企業(yè)，這直接決定了中小企業(yè)通常集中在技術(shù)和市場(chǎng)的勞動(dòng)密集型行業(yè)，這種高融資成本必然會(huì)將大多數(shù)中小企業(yè)排除在融資市場(chǎng)之外。

由于民營(yíng)資本的資金缺乏，我國(guó)大部分的非公有制企業(yè)發(fā)展主要還是依靠自身的內(nèi)部融資，這在很大程度上制約了企業(yè)的快速發(fā)展。根據(jù)國(guó)際金融公司的研究數(shù)據(jù)，我國(guó)資本和內(nèi)部留存收益分別占30%和26%，而公司債券和外部股權(quán)融資占不到1%。

中小企業(yè)融資困難的根本原因是融資雙方之間的信息不對(duì)稱，信貸中出現(xiàn)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，在中小企業(yè)融資中更為明顯。因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的透明性較低，無(wú)法有效地傳遞和運(yùn)輸信息，以及中小企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，相關(guān)信息差不多都是內(nèi)部化的，無(wú)法予以量化。

三、中小金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展的策略

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和中小企業(yè)融資的特殊性，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)以完善銀行業(yè)體系建設(shè)是十分必要的。我們應(yīng)該從幾個(gè)方面入手，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)和中小企業(yè)的融資發(fā)展。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要是由中小企業(yè)的大規(guī)模發(fā)展來(lái)進(jìn)行推動(dòng)的，中小企業(yè)的健康發(fā)展是基于大量的中小金融機(jī)構(gòu)提供的融資服務(wù)作為發(fā)展的前提條件，建立中小金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系已成為我國(guó)金融體制改革的必然路徑。

絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)其實(shí)是地方性的，特別是在對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)中都可以直接產(chǎn)生比較準(zhǔn)確的信息。因?yàn)闊o(wú)法量化的信息屬于企業(yè)的定性信息，在一定程度上能夠替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等多種信息，中小金融可以與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立長(zhǎng)期合作的關(guān)系。

建立新的中小金融機(jī)構(gòu)，支持現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)，可以加大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度。所以，要加強(qiáng)發(fā)展多種形式、多種結(jié)構(gòu)的地方中小金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)建立直接服務(wù)或集中于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，從而打開中小企業(yè)的間接融資渠道，以此來(lái)降低中小企業(yè)的融資成本，改善財(cái)務(wù)金融環(huán)境。

加強(qiáng)對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，進(jìn)一步完善相關(guān)金融法規(guī)制度，限制大型企業(yè)融資。樹立中小企業(yè)強(qiáng)化服務(wù)地方及服務(wù)群眾的責(zé)任感，將工作重心用于為中小企業(yè)提供金融服務(wù)之上，并按照發(fā)展需求來(lái)提供有依據(jù)的金融服務(wù)，充分發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。

在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)不斷提升能力是每位創(chuàng)業(yè)者企業(yè)家的理想，當(dāng)然中小金融機(jī)構(gòu)也同樣。鑒于資本逐利的本性，中小企業(yè)在規(guī)模增大、實(shí)力增強(qiáng)后，為了防止其背離初衷，因此在其發(fā)展到一定程度的規(guī)模之后，需要對(duì)其強(qiáng)制性拆分。但是并不是說(shuō)越小越好，在這基礎(chǔ)上還保持相對(duì)的規(guī)模，以此在必要時(shí)期分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

地方金融機(jī)構(gòu)幾乎皆為一些發(fā)展規(guī)模比較小的金融機(jī)構(gòu)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，很易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。要緩解這些情況，需要及時(shí)建立中小金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制存款的保險(xiǎn)機(jī)制。要不斷完善金融監(jiān)管制度，預(yù)防中小金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地適應(yīng)當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行的商業(yè)化改革，做到公平競(jìng)爭(zhēng)，存款保險(xiǎn)的相關(guān)制度需要加入國(guó)有商業(yè)銀行在內(nèi)。

對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)而言，尤其是城鄉(xiāng)信用社及城市商業(yè)銀行，受到多方原因的影響，存在結(jié)算途徑嚴(yán)重不順的狀況。不科學(xué)的結(jié)算渠道造成大量客戶虧損，嚴(yán)重影響了中小金融機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展，同時(shí)還制約了其服務(wù)中小企業(yè)的能力。其需要在剝離清算制度狀況之下，及時(shí)制定一個(gè)全國(guó)性的清算，這樣可以更好地為全部金融機(jī)構(gòu)提供相同的清算服務(wù)。

發(fā)展戰(zhàn)略還包括開放市場(chǎng)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，以此來(lái)提升金融系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)水平；完善監(jiān)管法規(guī)、系統(tǒng)和監(jiān)督系統(tǒng)，還有對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)，督促其不斷完善自身的業(yè)務(wù)；對(duì)現(xiàn)階段的中小金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制作出相應(yīng)改造，現(xiàn)階段是化解政府干預(yù)行為，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)真正的商業(yè)運(yùn)作。

結(jié) 語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要支撐。對(duì)中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要作用及其發(fā)展遇到的問題以及根本原因提出了政策建議。從目前的形勢(shì)來(lái)看，中小企業(yè)存在融資困難等問題，嚴(yán)重制約了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。我們應(yīng)該更加重視中小金融機(jī)構(gòu)，建立健全的金融體系和良好的工作環(huán)境，這樣才能改善中小企業(yè)融資難等現(xiàn)象。發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)必須有健全的監(jiān)管和監(jiān)督體系，從而在一定程度上促進(jìn)中小企業(yè)良好的發(fā)展。