論企業(yè)成長中的財務(wù)價值

朱艷純

一、研究意義

當(dāng)下的市場環(huán)境，充斥著各種競爭，企業(yè)要想在成長中維持或不斷提升其在市場中的位置，實(shí)屬不易。正因這些客觀因素的存在，現(xiàn)代化的企業(yè)管理更加重視各項管理活動的價值創(chuàng)造。在企業(yè)的各個成長階段中，財務(wù)工作貫穿始終且不可替代，企業(yè)價值的實(shí)現(xiàn)又體現(xiàn)在財務(wù)價值中。論企業(yè)成長中的財務(wù)價值，一方面是不同的成長階段，企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)不同，對財務(wù)工作的需求不同，且不同時期市場的應(yīng)變能力要求不同，有效的財務(wù)管理能幫助企業(yè)順應(yīng)各個階段的發(fā)展需求，應(yīng)對市場變化，具有現(xiàn)實(shí)意義；另一方面是企業(yè)財務(wù)價值創(chuàng)造仍然處于探索中，價值創(chuàng)造的途徑仍需要挖掘，具有實(shí)踐意義。

二、財務(wù)價值的起源與發(fā)展簡介

（一）財務(wù)價值的起源

“財務(wù)價值”的概念并沒有嚴(yán)格意義上的起源時間，它的概念從模糊到慢慢變得清晰有市場變化和企業(yè)需求的因素在里面。但說到“價值創(chuàng)造”，早年馬克思的價值創(chuàng)造理論就對其概念進(jìn)行了闡述，不過隨著資本市場的發(fā)展，價值創(chuàng)造多了一些資本主義經(jīng)濟(jì)理論的色彩，少了一些馬克思勞動價值論的色彩。

（二）財務(wù)價值的發(fā)展簡介

財務(wù)價值，簡而言之就是財務(wù)工作所創(chuàng)造的價值，它突出的財務(wù)工作所帶來的價值增值。記賬和核算是最原始的財務(wù)工作，給企業(yè)帶來的價值是有限的，隨著企業(yè)的成長，難以滿足市場的需求，且財務(wù)工作僅滿足于基礎(chǔ)的記賬和核算，財務(wù)價值無從發(fā)揮。因此，我們所需探討的財務(wù)價值更多的是財務(wù)工作的延伸與拓展所創(chuàng)造的價值。如財務(wù)分析，通過對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的橫向、縱向等多角度的分析和對比，可以幫助企業(yè)了解自身的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及資金狀況等，適時把握經(jīng)營方針和發(fā)展方向，使未來的發(fā)展更合理、更科學(xué)、更安全，同時，財務(wù)分析還可以幫助債權(quán)人了解企業(yè)的償債能力，幫助投資人了解企業(yè)的盈利能力、成長能力等等。

三、論企業(yè)初創(chuàng)期的財務(wù)價值

（一）財務(wù)信息對企業(yè)適應(yīng)市場環(huán)境的價值

剛剛進(jìn)入市場，適應(yīng)市場環(huán)境是必要的。但因企業(yè)尚處于起步階段，財務(wù)工作不完善、不健全，可利用的信息也很少，所以這一階段管理者要善于適時從外部獲取財務(wù)數(shù)據(jù)等行業(yè)信息，結(jié)合企業(yè)實(shí)際做好經(jīng)營規(guī)劃，順應(yīng)市場。事實(shí)上，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，財務(wù)信息的獲得也更容易實(shí)現(xiàn)了，自動化的采集技術(shù)可以幫助企業(yè)隨時采集有關(guān)的信息。如及時在國家稅務(wù)、國家財政等部門的官方網(wǎng)站采集各時期稅制更新改革的相關(guān)信息，以便于企業(yè)做好納稅籌劃、規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險等。

（二）財務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)營項目可行性分析的價值

經(jīng)營項目的可行性是企業(yè)在創(chuàng)造其開展業(yè)務(wù)活動時必須要考慮的，這一階段企業(yè)的現(xiàn)金流通常是不穩(wěn)定的，又因為剛剛進(jìn)入市場，融資渠道很難打開，基本上是靠自立根生的，如果企業(yè)不考慮經(jīng)營項目的可行性，會有可能承受較大的風(fēng)險，將企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。這時財務(wù)在做好企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和風(fēng)險承受力評估的同時，就需做好項目的可行性分析，助力企業(yè)項目決策，充分發(fā)揮財務(wù)價值。2014年，公司在現(xiàn)有營運(yùn)項目虧損嚴(yán)重，營運(yùn)資金極度緊張之時想拓展新項目，而對此新項目，公司自身可利用的信息極為有限，項目從籌資、投入、運(yùn)營等規(guī)劃，得力于財務(wù)通過財經(jīng)、同業(yè)、財稅等外部渠道獲取相關(guān)財務(wù)信息，及時整理提交了關(guān)于此項目的可行性分析，公司順利融入資金，啟動項目。目前，該項目已正式運(yùn)營五年，幫助公司實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的營利增長。財務(wù)的適時監(jiān)管與指引，公司即便在2020年這場疫情中，公司經(jīng)營項目影響不大，營運(yùn)正常、且保持著較為穩(wěn)定的營利空間。

（三）財務(wù)信息在企業(yè)確定發(fā)展目標(biāo)中的作用

企業(yè)的成長應(yīng)該有一個階段性的發(fā)展目標(biāo)，讓企業(yè)的各項管理活動能夠有的放矢。財務(wù)可以幫助企業(yè)確定科學(xué)合理的發(fā)展目標(biāo)。一是利潤目標(biāo)可以通過預(yù)算管理和成本控制實(shí)現(xiàn)，預(yù)算管理可以優(yōu)化企業(yè)各項資源的配置和使用，提高資源的利用率和使用效率，成本控制可以節(jié)約企業(yè)各項經(jīng)營管理控制，避免不必要的經(jīng)濟(jì)流出，創(chuàng)造最大的凈收益，這是有形的財務(wù)價值；二是長期的戰(zhàn)略目標(biāo)，需要財務(wù)的指導(dǎo)和布局，而正確的指導(dǎo)和布局是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能夠為企業(yè)創(chuàng)造可觀的價值同時，也助力企業(yè)成長狀大。

（四）財務(wù)信息在企業(yè)制定經(jīng)營方針中的作用

經(jīng)營方針涉及企業(yè)經(jīng)營管理中的思想、目標(biāo)、原則等，正確的經(jīng)營方針是初創(chuàng)期企業(yè)打好發(fā)展根基的保障。經(jīng)營方針要與財務(wù)切合，相輔相成，不能各自為陣，尤其是在處理重大問題時。具體來說，財務(wù)價值反應(yīng)在財務(wù)工作能夠嚴(yán)格遵從經(jīng)營方針的指導(dǎo)，對各項經(jīng)營管理活動進(jìn)行核算和監(jiān)督，并能夠從財務(wù)的角度洞察日常處理中的不規(guī)范流程和程序，結(jié)合企業(yè)需求對其進(jìn)行改正，提高經(jīng)營方針的指導(dǎo)力和約束力。

四、論企業(yè)成長期與成熟期的財務(wù)價值

（一）財務(wù)在日常經(jīng)營管理中的價值

財務(wù)在日常經(jīng)營管理中的價值體現(xiàn)在方方面面，因為企業(yè)的財務(wù)部門從日常經(jīng)營管理中獲得財務(wù)信息，又將這些財務(wù)信息整理并分析作用于日常經(jīng)營管理中，提高管理效率。例如，在控制企業(yè)產(chǎn)品的成本時，是選擇控制人工，還是選擇控制原材料的使用，或是選擇規(guī)模生產(chǎn)，不同的成本控制方式帶來的影響的不同，規(guī)模生產(chǎn)可能會出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷，控制人工或原材料使用可能會影響產(chǎn)品品質(zhì)，這就需要從收益-成本的角度分析，哪一種方法所取得的凈收益更大，避免盲目的選擇就是財務(wù)價值。諸如此類的日常管理中的財務(wù)價值還有很多。

（二）財務(wù)在投融資決策中的價值

企業(yè)在成長發(fā)展的過程中，資金是基本的保障，而企業(yè)自有的資金一般是很難維持的，當(dāng)然如果企業(yè)有閑置的資金，也可以進(jìn)行投資，提高資金的使用效率。因此，企業(yè)既可以是籌融資的一方，也可以是進(jìn)行投資的一方。作為融資方，企業(yè)需要打開融資渠道，節(jié)約融資成本，自然離不開財務(wù)部門的支持，不同融資方式的成本和承受的風(fēng)險差異，財務(wù)部門需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，為企業(yè)融資決策提供準(zhǔn)確、可靠的支撐；作為投資方，企業(yè)需要了解被投資方的資產(chǎn)、經(jīng)營、盈利等狀況，來規(guī)避投資風(fēng)險，而這免不了財務(wù)分析。

（三）財務(wù)在企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險中的作用

市場環(huán)境日益變化，市場中的不確定因素眾多，這其中的風(fēng)險客觀存在且難以全部規(guī)避，尤其是財務(wù)風(fēng)險。因此，在成長期與成熟期企業(yè)需要做好必要的應(yīng)對市場風(fēng)險的準(zhǔn)備。這時財務(wù)價值體現(xiàn)在，企業(yè)可以利用長期經(jīng)營積累的財務(wù)信息和非財務(wù)信息結(jié)合計算機(jī)信息技術(shù)，建立動態(tài)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，評估各項管理決策的風(fēng)險，并監(jiān)督和管控日常經(jīng)營管理中的風(fēng)險因素，設(shè)置好安全的參數(shù)范圍，一旦超出范圍，就自動反饋和處理，將風(fēng)險發(fā)生的概率和損失及影響降到最低。

（四）財務(wù)在企業(yè)拓展與壯大中的價值

一般在這一階段企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是打開市場并擴(kuò)大規(guī)模，而這需要企業(yè)管理者理性地做出決策，實(shí)務(wù)中因為好高騖遠(yuǎn)最終在這一階段破產(chǎn)的企業(yè)比比皆是，其他企業(yè)應(yīng)避免重蹈覆轍。財務(wù)價值表現(xiàn)在，通過財務(wù)工作所收集和整理的財務(wù)相關(guān)信息，包括財務(wù)和非財務(wù)的，能夠幫助企業(yè)由內(nèi)向外的了解自身的實(shí)力，以及在市場中的競爭位置，并由外向內(nèi)的了解外部市場環(huán)境和內(nèi)部管理環(huán)境，有利于企業(yè)制定出努力就可以夠得到的目標(biāo)，而不是再怎么努力也夠不到的目標(biāo)。

五、論企業(yè)衰退期的財務(wù)價值

經(jīng)歷了初創(chuàng)期的艱難，體會了成長期與成熟期的鋒芒，處于衰退期企業(yè)，無論是回歸根本，保持持續(xù)的運(yùn)營，亦或選擇退出市場，被市場所淘汰。這時候財務(wù)價值依然有所體現(xiàn)。如果保持運(yùn)營，企業(yè)所長期積累的財務(wù)信息可以成為企業(yè)保持持續(xù)運(yùn)營的“獨(dú)有資本”，是其他企業(yè)難以復(fù)制和得到的；如果選擇退出市場，財務(wù)可以幫助企業(yè)選擇以怎樣的形式退出市場，是宣告破產(chǎn)還是撤銷解散，理清債權(quán)人、投資人及企業(yè)員工等各方的利益；其次，如果企業(yè)在衰退期能夠有機(jī)會被收購或并購，尋找繼續(xù)發(fā)展的資本和機(jī)會，那么財務(wù)可以衡量企業(yè)的剩余價值，在收并購中使企業(yè)擁有一點(diǎn)議價能力，不至于完全處于被動。

六、結(jié)束語

企業(yè)的各項管理活動和業(yè)務(wù)活動都與財務(wù)建立了密切聯(lián)系，可以說財務(wù)工作貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理中，財務(wù)價值體現(xiàn)在方方面面。財務(wù)價值從提出到發(fā)展再到現(xiàn)在受到越來越多企業(yè)管理者的重視，被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，其實(shí)不僅記錄了市場發(fā)展下企業(yè)需求的變化，也記錄了財務(wù)工作的轉(zhuǎn)型升級。走進(jìn)財務(wù)2.0時代，財務(wù)工作集合了財務(wù)信息和非財務(wù)信息，為企業(yè)成長中的各項管理決策提供支撐，企業(yè)的各項管理決策也離不開財務(wù)工作的輔助和支持，財務(wù)價值在此過程中創(chuàng)造，也作用于該過程。