談新金融工具準(zhǔn)則對(duì)日常核算及列報(bào)的影響
——以資產(chǎn)管理公司為例

耿志新

伴隨著新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推出，諸如現(xiàn)行對(duì)于金融工具分類的繁多性、金融工具計(jì)量的復(fù)雜性以及計(jì)量過(guò)于主觀性、用于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理太注重原則及套期會(huì)計(jì)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)脫節(jié)等實(shí)務(wù)問(wèn)題可以得到及時(shí)有效的解決。

綜合考慮不同企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平、財(cái)務(wù)核算體系以及會(huì)計(jì)從業(yè)人員素質(zhì)的差異，財(cái)政部針對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS 22）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（CAS 23）和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》（CAS 24）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（CAS 37）采用分步的方式漸次執(zhí)行。自2018年1月1日起在境內(nèi)及境外同時(shí)上市的企業(yè)、采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的并完全在境外上市的企業(yè)施行上述準(zhǔn)則，中國(guó)境內(nèi)的上市公司延遲一年適用上述準(zhǔn)則，即2019年1月1日開(kāi)始適用。自2021年1月1日起執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的中國(guó)企業(yè)全面執(zhí)行新金融公司準(zhǔn)則。同時(shí)規(guī)定，對(duì)于財(cái)務(wù)核算基礎(chǔ)較好的企業(yè)鼓勵(lì)提前執(zhí)行。

一、新金融工具準(zhǔn)則的核心變化

新金融工具分類由現(xiàn)行“四分類”改為“三分類”，由原準(zhǔn)則“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)”變更為“攤余成本、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。同時(shí)金融資產(chǎn)“業(yè)務(wù)模式”及“金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征”將作為企業(yè)持有金融資產(chǎn)劃分類別的根本判斷依據(jù)。金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)由“已發(fā)生損失法”改為“預(yù)期損失法”及套期會(huì)計(jì)更加如實(shí)地反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

二、資產(chǎn)管理公司日常核算及列報(bào)的影響

（一）舊準(zhǔn)則下資產(chǎn)管理公司日常核算及列報(bào)

在舊準(zhǔn)則下，資產(chǎn)管理公司針對(duì)日常投資的不具有控制、共同控制以及重大影響的項(xiàng)目公司、SPV公司以及其他結(jié)構(gòu)化主體，按照管理層持有該金融資產(chǎn)的目的不同劃分為“交易性金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”。同時(shí)，針對(duì)在活躍市場(chǎng)中可以持續(xù)獲取公允價(jià)值或者依據(jù)科學(xué)技術(shù)手段可持續(xù)獲取報(bào)價(jià)的權(quán)益性工具投資，應(yīng)以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，財(cái)務(wù)日常核算中將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“其他綜合收益”，不能取得公允價(jià)值的權(quán)益性投資可按攤余成本進(jìn)行計(jì)量，同時(shí)必須在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行相應(yīng)的資產(chǎn)減值測(cè)試。如果存在客觀證據(jù)明確表示該權(quán)益性金融資產(chǎn)投資存在減值跡象，需要對(duì)該金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，合理計(jì)算預(yù)計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金流量，并將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量（不包括尚未發(fā)生的未來(lái)信用損失）現(xiàn)值差額確認(rèn)為“資產(chǎn)減值損失”，計(jì)入當(dāng)期損益。

日常持有上述金融資產(chǎn)收到的現(xiàn)金及實(shí)物分紅，無(wú)論管理層持有何種目的，均在收到分紅決議時(shí)確認(rèn)“投資收益”。

（二）新準(zhǔn)則下資產(chǎn)管理公司日常核算及列報(bào)

施行新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特征，合理剖析持有、管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式，并依照合同現(xiàn)金流量規(guī)則合理折現(xiàn)測(cè)算該金融資產(chǎn)的未來(lái)合同現(xiàn)金流量，將金融資產(chǎn)按新金融工具準(zhǔn)則合理劃入相應(yīng)分類并列報(bào)。

施行新的金融工具準(zhǔn)則的企業(yè)，針對(duì)股權(quán)類投資項(xiàng)目如合同現(xiàn)金流量特征與企業(yè)關(guān)于該投資合同的借貸安排不對(duì)等時(shí)，也就是無(wú)法通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)算。在這種情況下，依據(jù)新金融工具準(zhǔn)則的要求，無(wú)須考慮其業(yè)務(wù)模式，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)為“交易性金融資產(chǎn)”。該項(xiàng)投資在首次確認(rèn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將上述股權(quán)類投資項(xiàng)目分類為“為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)為“其他權(quán)益工具投資”。

對(duì)于列入“交易性金融資產(chǎn)”日常核算時(shí)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異列入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，在處置該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款與賬面價(jià)值的差額計(jì)入“投資收益”。對(duì)列入“其他權(quán)益工具投資”核算的金融資產(chǎn)，公允價(jià)值利得或損失（股利收入計(jì)入“投資收益”）計(jì)入“其他綜合收益”，同時(shí)在原計(jì)入“其他權(quán)益工具投資”的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，之前在“其他綜合收益”中列示的累計(jì)盈虧應(yīng)當(dāng)自其他綜合收益轉(zhuǎn)出并且不得轉(zhuǎn)入損益，只能直接計(jì)入企業(yè)留存收益。

（三）新舊準(zhǔn)則銜接及其變化影響

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則的要求，在施行日之前的金融工具確認(rèn)和計(jì)量與新金融工具準(zhǔn)則要求有差異的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整，但不需要重述前期的比較數(shù)據(jù)，即將金融工具按照新金融工具準(zhǔn)則計(jì)量的新賬面價(jià)值與舊金融工具準(zhǔn)則計(jì)量的原賬面價(jià)值的差額（該差額計(jì)算起始時(shí)期為新金融工具準(zhǔn)則日實(shí)施日），重新計(jì)入年度報(bào)表的“期初留存收益”或者“其他綜合收益”（該年度報(bào)表為施行新金融準(zhǔn)則日所在年度）。

第一，取消以成本法計(jì)量的“可供出售金融資產(chǎn)”。原金融工具準(zhǔn)則下，可供出售金融資產(chǎn)主要計(jì)量除交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資以外的其他權(quán)益性股權(quán)投資和債權(quán)投資。每期基準(zhǔn)日計(jì)量時(shí)，可供出售金融資產(chǎn)如果存在活躍公允價(jià)值市場(chǎng)，并且能夠持續(xù)獲取其公允價(jià)值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以上述公允價(jià)值計(jì)量可供出售金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值的變動(dòng)金額一般計(jì)入“其他綜合收益”和“遞延所得稅負(fù)債”；在活躍市場(chǎng)中無(wú)法獲取公允價(jià)值或公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的上述股權(quán)類投資，需要以可供出售金融資產(chǎn)的取得成本計(jì)量，并于每期基準(zhǔn)日進(jìn)行減值測(cè)試。但新金融工具準(zhǔn)則下，雖然上述金融資產(chǎn)投資的合同現(xiàn)金流量特征不滿足SPPI現(xiàn)金流量測(cè)試，但均應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量。其中公允價(jià)值能夠自活躍市場(chǎng)中取得的金融資產(chǎn)投資，如存在活躍交易的上市公司股票，應(yīng)按活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定其公允價(jià)值，不存在活躍市場(chǎng)的股權(quán)類投資的公允價(jià)值，如企業(yè)持有的非上市公司股權(quán)等，企業(yè)可以選擇符合自身的估值方法，估值方法確定后，不能隨意變更。

企業(yè)可以選擇的估值方法主要分為三種。一為收益法，是通過(guò)將被投資企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)來(lái)確定投資企業(yè)價(jià)值，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。二為市場(chǎng)法，是將被投資企業(yè)與市場(chǎng)上已有同類企業(yè)的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行比較，以確定被投資企業(yè)的價(jià)值，主要方法有EV/EBITDA估值法、P/E估值法、PEG估值法、市銷率估值法、RNAV估值法、EV/銷售收入估值法。三為成本法，是在合理評(píng)估被投資企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債價(jià)值的基礎(chǔ)上評(píng)估被投資股權(quán)價(jià)值。主要方法有賬面價(jià)值法、重置成本法及清算價(jià)格法。

第二，其他綜合收益不再結(jié)轉(zhuǎn)至損益。原金融工具準(zhǔn)則下可供出售金融資產(chǎn)等投資項(xiàng)目，在實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則的時(shí)候，一般重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。企業(yè)進(jìn)行新舊準(zhǔn)則切換時(shí)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行追溯調(diào)整，對(duì)于舊金融準(zhǔn)則下原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)收益，隨著會(huì)計(jì)分類計(jì)量方法的改變，其將永久在權(quán)益中存續(xù)，即便未來(lái)該股權(quán)投資被處置時(shí)，也不應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)入以后年度的利潤(rùn)表，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益中的留存收益（盈余公積和未分配利潤(rùn)）。同理，即使原累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)為負(fù)時(shí)，該負(fù)數(shù)“虧損”也必須永久在權(quán)益中存續(xù)，即便未來(lái)該股權(quán)投資被處置時(shí)，也不能結(jié)轉(zhuǎn)入以后年度的利潤(rùn)表中。

三、資產(chǎn)管理公司應(yīng)對(duì)新金融工具準(zhǔn)則變化的策略

（一）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)

隨著新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施，不僅僅是企業(yè)在日常的核算、列報(bào)上受到影響，更多體現(xiàn)在數(shù)據(jù)的分析、風(fēng)險(xiǎn)的管控上。這就要求財(cái)務(wù)人員會(huì)計(jì)理念應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)變和調(diào)整，在新金融工具準(zhǔn)則施行后，為保證準(zhǔn)備記錄、列報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)、理解和把握，通過(guò)學(xué)習(xí)提高素質(zhì)，轉(zhuǎn)變觀念、升華理念。在新金融工具準(zhǔn)則施行的初期可以適當(dāng)引入專業(yè)人士，同時(shí)企業(yè)應(yīng)該著重對(duì)新金融工具人才的培養(yǎng)，不斷完善相關(guān)人才隊(duì)伍建設(shè)，力爭(zhēng)新舊金融工具準(zhǔn)則變更順利完成。

（二）完善內(nèi)控制度，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

新金融工具準(zhǔn)則分為FVTPL或指定為FVTOCI不同其公允價(jià)值計(jì)量模型上和金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)告中的列報(bào)也不同，這些計(jì)量模型和列報(bào)方式的差異會(huì)影響企業(yè)主體的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，還會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力等指標(biāo)。完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并將其貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)鏈條，才能有效防止并在開(kāi)始就糾正錯(cuò)誤，保證財(cái)務(wù)核算真實(shí)、完整和準(zhǔn)確。

（三）創(chuàng)建符合自身的估值模型

企業(yè)在基準(zhǔn)日獲取公允價(jià)值時(shí)，選擇估計(jì)方法很重要，其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未規(guī)定特定行業(yè)及環(huán)境下的估值技術(shù)和使用的優(yōu)先次序，因?yàn)槊糠N估值技術(shù)均具有其自身優(yōu)點(diǎn)。由于資產(chǎn)管理類投資企業(yè)所處行業(yè)不同，其商業(yè)模式也千差萬(wàn)別，不同的估計(jì)方法可能得出不同的公允價(jià)值。因此，資產(chǎn)管理類企業(yè)在選擇所投資企業(yè)估計(jì)方法時(shí)需分類考慮，并在確認(rèn)公允價(jià)值過(guò)程中不斷規(guī)范采集數(shù)據(jù)的流程，這樣才能提高模型的估值效率。

四、結(jié)語(yǔ)

新金融工具準(zhǔn)則的施行勢(shì)在必行，企業(yè)應(yīng)該積極主動(dòng)地適應(yīng)準(zhǔn)則變化。強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，加強(qiáng)相關(guān)人才隊(duì)伍建設(shè)，并不斷完善內(nèi)控制度，進(jìn)而提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)模式以及合同現(xiàn)金流量特征創(chuàng)建符合自身的估值模型，提升針對(duì)新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施的準(zhǔn)確性和效率。新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施將提高財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性及客觀性，并有效降低人為操縱利潤(rùn)的影響。企業(yè)管理層與財(cái)務(wù)人員要增強(qiáng)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到新金融工具準(zhǔn)則的重要性，并加快建設(shè)符合自身的估值模型，進(jìn)而提升財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和權(quán)威性。