現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)管理模式、 風險及控制分析

周偉

（南京嬉皮狗寵物用品有限公司，江蘇 南京 210000）

財務(wù)風險在企業(yè)發(fā)展中是重要問題，包含了企業(yè)財務(wù)活動中各種難以預(yù)測和難以控制且難以達到預(yù)期財務(wù)目標的情況，進而導(dǎo)致企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。財務(wù)風險存在于企業(yè)管理各個環(huán)節(jié)中，是企業(yè)發(fā)展必須要面對和解決的問題，其不能逃避和完全消除，只能運用各種各樣的控制方法來化解財務(wù)風險可能對企業(yè)帶來的后果。

一、現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)管理模式

（一）集權(quán)型財務(wù)管理模式

集權(quán)型財務(wù)管理模式主要就是將子公司業(yè)務(wù)視為母公司業(yè)務(wù)的擴大，一切經(jīng)營控制權(quán)和決策都需要集中在母公司中，即為母公司掌控財務(wù)決策權(quán)力，然后在此基礎(chǔ)上對子公司進行統(tǒng)一規(guī)劃和管理，而子公司沒有財務(wù)支配權(quán)利。在過程中母公司全權(quán)負責各項財務(wù)職責，包括各項決策和計劃的實施。借助母公司對子公司的集權(quán)，不僅可以規(guī)范子公司財務(wù)活動，同時還可以促進母公司各項決策都可以在子公司得到貫徹，在發(fā)揮集團優(yōu)勢方面有著極大的幫助。但這種集權(quán)方式會降低子公司的靈活性，使子公司難以依照市場變化快速做出調(diào)整方案，因為需要層層上報，子公司與母公司兩者之間的信息傳遞會變得緩慢，進而影響母公司決策的正確性。另外，母公司的財務(wù)管理內(nèi)容諸多且十分繁瑣，在這樣的情況下在對子公司財務(wù)進行管理不利于企業(yè)集團整體發(fā)展。

（二）分權(quán)型財務(wù)管理模式

這種財務(wù)管理模式?jīng)Q策會分散在各個子公司中，母公司只是控股公司，在這一背景下子公司相對獨立，母公司不會干涉子公司的各項財務(wù)活動，但母公司會對子公司的進行任務(wù)布置，也會定期對子公司進行考核與評價，以此來約束和激勵子公司經(jīng)營，使子公司可以依照戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)現(xiàn)規(guī)劃經(jīng)營活動。另外，分權(quán)型財務(wù)管理方式也有諸多優(yōu)點，其可以依照市場實際發(fā)展情況使子公司快速做出反應(yīng)，不僅可以確保財務(wù)決策科學(xué)合理，同時還可以化解和分散母公司經(jīng)營風險與財務(wù)風險，因為相關(guān)管理人員有時間來進行戰(zhàn)略管理。此外，分權(quán)型財務(wù)管理模式還可以強化子公司資金成本意識，使其更加謹慎的分配資金。但分權(quán)之后的財務(wù)管理活動會缺少規(guī)范性，甚至還會導(dǎo)致子公司出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象，甚至想要擺脫母公司對自己的束縛，想要自主定義各項經(jīng)營活動與戰(zhàn)略規(guī)劃。

（三）集權(quán)與分權(quán)融合型財務(wù)管理模式

因為上述兩種財務(wù)管理模式都有著較為明顯的問題，而兩者融合的財務(wù)管理模式隨之出現(xiàn)。依照母公司集權(quán)程度的不同可以劃分為集權(quán)為主、分權(quán)為輔的財務(wù)管理模式，這樣的方式不僅可以避免因為母公司權(quán)利過重而導(dǎo)致子公司缺少活力的現(xiàn)象，同時還可以使母公司對子公司進行的全面控制，集權(quán)與分權(quán)融合的財務(wù)管理模式適用育初期企業(yè)集團發(fā)展，針對發(fā)展成熟的現(xiàn)代企業(yè)集團來講，其需要運用分權(quán)為主、集權(quán)為輔的方式，其不僅可以體現(xiàn)出分權(quán)型財務(wù)管理模式的優(yōu)點，還可以進一步提升企業(yè)集團的內(nèi)部協(xié)調(diào)能力。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理風險類型與產(chǎn)生因素

（一）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理風險類型

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風險會涉及整個生產(chǎn)經(jīng)營活動中，其中的風險大致分為以下幾個方面：其一為資金回收風險。企業(yè)內(nèi)部投資需要經(jīng)過銷售才可以得到回報，而對外投資就需要考慮到多重因素。所以說，防范與控制內(nèi)部投資風險與外部投資風險對比來講，后者的投資回收風險較為復(fù)雜、繁瑣；其二為分配風險。針對現(xiàn)代企業(yè)集團來講，分配給投資者的盈余和留給企業(yè)的保留盈余之間有著一定的制約關(guān)系，如果企業(yè)脫離實際發(fā)展目標，且長期追求想要給投資者高回報，那么就會造成企業(yè)所保留的盈余不足。當然如果企業(yè)為降低外部融資而降低對投資者的資金分配，那么就會減少投資者的積極性，這對于企業(yè)聲譽會造成極大的影響；其三為籌資風險。負債資金比例高低對企業(yè)償還債務(wù)能力的風險有著一定的意義，因為銀行利率會隨著市場變動而改變，這也會對資金籌集產(chǎn)生極大的影響。所以說籌資風險是現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)風險的重點內(nèi)容；其四為投資風險。針對現(xiàn)代企業(yè)集團來講，在選擇投資之后，就會因為內(nèi)外部有著極大的不確定因素而造成資金使用效果降低，例如未達到預(yù)期結(jié)果等。這樣就會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)實體資產(chǎn)投資風險和金融資產(chǎn)投資風險，前者即為企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境與企業(yè)經(jīng)營方式的變化而出現(xiàn)的風險。

（二）現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

首先企業(yè)集團財務(wù)風險很有可能是出現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部，在企業(yè)財務(wù)情況混亂時，如出現(xiàn)了一人多崗或關(guān)聯(lián)職務(wù)等問題，那么企業(yè)資金管理與使用以及資金運轉(zhuǎn)都會出現(xiàn)權(quán)責不明或關(guān)系不清晰的現(xiàn)象，這樣企業(yè)賬目就會十分混亂，一些不法分子就會在混亂中出現(xiàn)徇私舞弊的現(xiàn)象。特別是在企業(yè)資金籌備與財務(wù)管理等方面難以有序調(diào)節(jié)時，資金調(diào)度效率就會下降，這樣會直接影響和阻礙到企業(yè)運營，甚至將企業(yè)推入到資金困境中，這是現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)風險的核心問題；其次從外部因素角度分析，企業(yè)財務(wù)風險主要就是市場環(huán)境的影響，在市場處在復(fù)雜環(huán)境中時，諸多影響因素就會在企業(yè)內(nèi)外部同時作用，進而出現(xiàn)一些難以預(yù)見的問題。目前，我國諸多企業(yè)財務(wù)風險管理水平都較為薄弱，對市場缺少認識，也難以避免一些突發(fā)情況，使財務(wù)風險難以及時發(fā)現(xiàn)和控制。

三、現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)風險的控制對策

（一）構(gòu)建并健全企業(yè)集團財務(wù)管理體制

在現(xiàn)代企業(yè)制度背景下，母公司與子公司兩者之間的關(guān)系即為資產(chǎn)紐帶，母公司對子公司主要的管理內(nèi)容即為資金管理以及對財務(wù)活動的科學(xué)調(diào)控。母公司可以依照這種經(jīng)營模式和財務(wù)管理思想將企業(yè)集團財務(wù)組織劃分為以下三個層次：一層即為集團公司財務(wù)部。其主要負責企業(yè)集團的各項投資決策，需要掌握資金融通權(quán)和投資審批權(quán)以及戰(zhàn)略的發(fā)展規(guī)劃的制度等等；二層即為企業(yè)集團下屬全資子公司與事業(yè)部財務(wù)管理機構(gòu)。各個全資子公司與事業(yè)部財務(wù)管理部門都需要接受上級企業(yè)集團財務(wù)部的支配和領(lǐng)導(dǎo)，同時還需要對經(jīng)營者負責，遵守財務(wù)制度規(guī)劃，可以獨立開展核算與財務(wù)管理工作；三層即為企業(yè)集團應(yīng)控股子公司財務(wù)組織，在過程中應(yīng)遵循企業(yè)各項規(guī)章制度，同時融合自身特征來構(gòu)建完善且健全的財務(wù)規(guī)章制度。

（二）構(gòu)建企業(yè)集團的內(nèi)部各部門權(quán)、責、利相互融合的原則

想要防范與降低企業(yè)集團財務(wù)風險，就需要在處理母公司與子公司集權(quán)、分權(quán)的問題中堅持的集權(quán)適度與分權(quán)合理的原則。在這一基礎(chǔ)上在構(gòu)建權(quán)、責、利相互融合的機制，在企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)中，不同的崗位有著不同的分工職能，因為生產(chǎn)技術(shù)與經(jīng)濟等多方面存在差異，所以需要對不同職能部門來構(gòu)建不同的經(jīng)濟責任和經(jīng)濟職能，這樣的方式是降低和控制財務(wù)風險的重要路徑，同時也是保障企業(yè)財務(wù)安全與財務(wù)活動合理的關(guān)鍵手段。另外，在企業(yè)集團內(nèi)部管理中，不論是哪個職能部門或管理人員都與企業(yè)經(jīng)濟利益相關(guān)。所以，只有將權(quán)責利相互融合才可以讓使各個部門與人員有外在壓力和內(nèi)在內(nèi)容，進而提升企業(yè)抵抗財務(wù)風險的能力。

（三）積極做好債務(wù)評估預(yù)防舉債風險

在舉債之前，需要分析企業(yè)集團負債經(jīng)濟資本收益與債務(wù)資本的成本率，需要保障資本收益率大于資本成本率，這樣舉債才可以達到財務(wù)杠桿收益的舉債目標，同時保障到期還本付息。這一點并不說是企業(yè)劇團負債越小越好，如果企業(yè)的借款率小于資產(chǎn)利潤率時，那么企業(yè)集團就可以考慮借助負債來進行經(jīng)營的優(yōu)點，但負債金額應(yīng)在對企業(yè)資金流量科學(xué)且正確規(guī)劃的基礎(chǔ)上進行核算，切不可過分樂觀或過于悲觀的預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展與運營情況，需要確定到期可以折現(xiàn)的資金與凈現(xiàn)金流量，然后在此基礎(chǔ)上來確定舉債額度，這樣的方式可以保障企業(yè)集團負債在可控范圍內(nèi)。通常來講企業(yè)集團負債比例切不可找出自有資本結(jié)構(gòu)的百分之三十五，如果超出那么管理者就需要慎重思考。在舉債時，相關(guān)管理人員應(yīng)保障債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性，將還款期限錯開，這樣可以全面增加債務(wù)的可流動性。

（四）保障財務(wù)決策的正確

財務(wù)決策主要包含籌資決策、投資決策、經(jīng)營決策以及利潤分配決策等等，財務(wù)風險即為財務(wù)決策的最終結(jié)果。相關(guān)決策人員需要依照成本——效益的原則來進行合理決策，在此基礎(chǔ)上將財務(wù)風險控制在可控范圍內(nèi)。另外，在決策過程中，還需要考慮到影響決策的各方面要素，根據(jù)定量計算模式來進行決策，對各種方案進行評價和細致分析，從中選出最佳的決策方案。例如對固定投資需要運用科學(xué)的計算方式來計算投資方案的投資同收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值以及內(nèi)含報酬率等多項指標，同時還需要對計算結(jié)果來進行全面評價，從中選出最佳的投資方案。

四、結(jié)束語

結(jié)合全文，在現(xiàn)代企業(yè)集團制度改革與經(jīng)濟快速發(fā)展的態(tài)勢下，對企業(yè)集團財務(wù)管理提出了全新要求，其不僅需要強化和健全自身財務(wù)風險管理機制，同時還需要探索財務(wù)管理的新方式，借助理論來聯(lián)系企業(yè)集團的正確發(fā)展路線，然后在此基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新改革，這樣不僅可以為企業(yè)管理目標進行服務(wù)，最為重要的是可以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)效益目標的最大化。