我國家庭金融投資風險及防范要素探索

張建紅

（陜西工商職業(yè)學院，陜西 西安 710065）

隨著我國經濟社會的不斷發(fā)展，金融行業(yè)得到了極大的發(fā)展與進步，金融投資的方式更加的多樣化，人們的投資需求也更加的多樣化、個性化。居民也更愿意將家庭的剩余資金用于金融投資，以獲取更大收益。受家庭金融投資自身的局限性、后危機時代市場的不穩(wěn)定性等的影響，家庭金融投資存在一定的投資風險。需要家庭提高投資能力、提升投資眼光，金融行業(yè)需要強化自我約束和責任意識，國家要規(guī)范和引導市場，做好投資風險的防范。

一、后危機時代家庭金融投資面臨的風險問題

（一）投資風險大

家庭金融投資面臨的風險種類比較多，風險比較大。例如，由于債務人償還能力不足、不按期支付、違約等造成的信用風險；受利率變動影響造成的利率風險；市場把握和分析不準確、供求發(fā)生變化等造成的市場風險等。且居民對于風險的把控能力、風險的分析能力及風險的應對能力不強，使得金融投資風險對于家庭的影響比較大。

（二）金融投資質量偏低

家庭金融投資相對來說質量比較差，很多的家庭對于各類金融工具缺乏全面的了解，且信息的把控能力、專業(yè)知識等缺乏，投資時缺乏全面的、理性的分析，存在憑借經驗、盲目從眾的現象。且不同收入家庭之間的差距大，高收入家庭會適當地買基金、理財產品和股票，低收入家庭傾向于銀行儲蓄，他們不愿意投入到金融市場當中，從而影響了保險行業(yè)、銀行理財等金融投資項目的發(fā)展。

（三）資產管理能力欠缺

家庭金融投資的途徑和渠道相對來說比較少，受到的局限性比較大，且居民的金融資產管理能力一般不強，對于很多的金融工具都是一知半解或完全不了解。由于金融市場中很多的投資方式的起點比較高、起始資金大。因此，家庭金融投資一般都是一些風險比較小的、收益性不高的、操作比較簡單的投資方式，或者是直接委托他人幫助進行投資。

（四）不規(guī)范投資行為

家庭金融投資的過程當中存在著很多的不規(guī)范投資行為，從而誘發(fā)一系列的風險問題。例如，參與民間借貸、以非正規(guī)的途徑參與投資、盲目地聽信他人的投資建議、盲目地追求高收益的投資等，這類的投資行為會增加家庭金融投資的風險。

二、造成后危機時代家庭金融投資風險的因素

（一）家庭自身特點的影響

相對來說，居民家庭的收入結構比較的單一，投資資金主要是消費的剩余資金，資金量比較小，從而影響了金融投資的規(guī)模、深度和范圍，很多的投資方式都無法參與。且大部分家庭更偏向一些風險比較小的、比較穩(wěn)定的投資方式，如銀行存款和國債等，導致金融投資的方式比較單一，不利于金融市場的發(fā)展和結構的優(yōu)化。家庭的風險承擔能力較低，缺乏專業(yè)的投資理財知識和技巧，而后危機時代影響金融投資穩(wěn)定性、誘發(fā)金融風險的因素比較多，在發(fā)生風險問題的時候，一般家庭很難有效的解決和應對。家庭投資一般都是利用閑暇時間進行的非專業(yè)化的投資，投資的知識比較缺乏，收集和了解信息的渠道比較少，且居民花在分析和研究金融市場、收集和了解投資相關信息上面的時間、精力不足，對于金融投資風險缺乏全面的分析與考慮，且不能及時的發(fā)現風險問題和解決風險問題。家庭投資往往會委托中介機構代理投資，在投資的過程當中受到金融中介機構的整體專業(yè)化能力、利益的分析與考量、投資行為、市場敏感性和投資判斷分析力等方面因素的影響，導致投資過程中存在較大的風險隱患。

（二）政策環(huán)境機制存在缺陷

任何金融投資產品、金融投資方式都可能會受到金融市場的影響。在金融投資的過程當中，金融市場的供求關系、市場周期發(fā)生變化，金融市場內外部環(huán)境不穩(wěn)定等因素，都可能會影響到金融產品的收益、金融投資安全性。而影響市場的因素又比較多，如國家相關方面的政策和法律法規(guī)不夠健全、不夠完善，政府的不合理、不規(guī)范干預，市場的發(fā)育程度不高，技術體系不夠優(yōu)化，管理機制不完善、管理工作不到位，預警機制不完善，預警功能得不到有效發(fā)揮等，都會影響到市場的發(fā)展和市場環(huán)境，從而對家庭金融投資行為造成影響，誘發(fā)金融投資過程中的風險問題。

（三）經濟主體可靠性低

隨著市場經濟的不斷發(fā)展，在推動金融市場發(fā)展的同時，也使金融市場面臨的風險因素更多。如全球化經濟發(fā)展中利率和匯率的波動及不穩(wěn)定性，信用體系不完善，企業(yè)經營和發(fā)展能力不高等，都可能會對金融投資造成不同程度的風險。且利率和匯率這類因素造成的風險問題，在管理和控制的過程中難度比較大。政府監(jiān)管的機制和相關體系不完善、監(jiān)管工作不到位、力度不夠，市場信用體系不完善，信用評估和分析工作不到位等，都容易誘發(fā)企業(yè)違約風險。

（四）個人的非理性投資

我國的金融市場仍在不斷的發(fā)展和完善，相關方面的法律法規(guī)和政策要求也在不斷地更新、不斷地完善，這在推動金融投資市場發(fā)展與完善的同時，也存在著一定程度的風險隱患。導致金融市場的不穩(wěn)定性因素比較多，在管理與控制的過程當中難度比較大。受這些因素的影響，家庭金融投資過程中存在著很多的非理性投資行為，部分家庭在金融投資的過程當中，除了定期存款之外，一般都偏向于短期的投資行為，更愿意去投資一些風險相對比較大，但獲利比較高的投資項目。但是由于居民自身投資能力、投資水平、專業(yè)知識的影響，居民對于投資行為的判斷分析能力不高，投資決策能力不強，市場信息把握和分析能力不足，且缺乏主觀意識，從而造成家庭金融投資過程中的失誤、偏差，誘發(fā)金融投資風險問題。

三、后危機時代家庭金融投資風險的防范策略

（一）拓寬信息收集的渠道，提高金融信息分析力

居民對于金融投資相關信息、金融市場的信息獲取不足，信息分析能力不強，信息把握不全面是造成家庭金融投資風險問題的重要因素之一，影響到投資決策的科學性和合理性，容易導致家庭盲目投資行為。在投資的過程當中，需要重視強化這方面的風險防范，確保在投資之前對相關方面的信息進行全面的收集、整理與分析。居民不僅需要借助網絡等渠道收集金融投資相關方面的專業(yè)知識和技巧，提升專業(yè)分析能力，還需要參與到市場當中，收集和分析市場信息、市場動態(tài)，把握市場發(fā)展走向，進而做出更加科學合理的投資決策。

（二）避免過度依賴中介機構，強化居民投資主體意識

過度依賴中介機構、居民的投資主體意識不強，是造成家庭金融投資風險的重要因素之一。盡管金融機構的專業(yè)投資能力比較強，信息分析能力強，具有較大的投資優(yōu)勢，但受金融機構資信等的影響，可能會對家庭投資者的收益造成影響和損失。家庭投資者在選擇中介機構的過程當中，要對中介機構進行全面的分析，包括自信能力、投資決策能力、信息把控能力等，針對中介機構的投資決策行為，需要進行分析和判斷，不能盲目地信任中介機構，需要將中介機構作為其了解信息、收集信息，進而科學投資決策的渠道，不是由金融中介機構左右自身的投資行為。

（三）強化相關方面建設，打造良好的金融市場環(huán)境

居民投資專業(yè)知識不足，投資分析和判斷能力不強，是造成金融投資風險的因素之一，容易誘發(fā)不規(guī)范、非理性投資行為。為有效地降低這類風險的影響，需要營造良好的金融市場條件，強化金融市場的服務意識，積極地展開相關方面的宣傳和引導工作，通過組織投資宣講會、開展講座、進行理財知識培訓等形式的培訓活動、指導活動，強化居民的投資知識和技巧，增強居民的金融投資能力。設立投資顧問，幫助居民解決投資過程中的疑惑和問題，確保居民的投資行為更加的科學，更加的規(guī)范，有效的規(guī)避激進和冒險等非理性的投資行為。政府也需要有效地發(fā)揮監(jiān)督和管控的作用，確保金融投資環(huán)境良好，金融市場規(guī)范。及時發(fā)布風險評估與分析方面的信息，為家庭金融投資指引方向。政府要對金融市場進行全方位的、全面的調查和分析，積極的引導各界人士共同參與制定操作性高的金融市場規(guī)則和相關方面的制度標準，進而有效的約束和規(guī)范金融市場秩序。此外，還需要做好金融市場的信用評級工作，確保各金融主體具備良好的信譽形象，從而有效的規(guī)避信用危機和違約風險。

（四）提升風險管理的水平，提高金融投資管理能力

居民金融投資風險的管理能力不強、風險應對能力不強是造成金融風險的因素之一，需要重視這方面能力的提升。拓寬金融投資的渠道，轉變以往的單一化的投資模式，實施投資組合，合理的轉移風險，有效地提高家庭金融資產的管理能力。在投資的過程當中，需要對投資項目進行全面的、綜合的分析，做到節(jié)約成本、切合實際、提高效益。強化風險的防范與風險應對能力，將金融投資風險降低到可承受范圍之內。金融市場也需要不斷地創(chuàng)新金融產品，針對居民家庭投資的特點，設計和提供更具有針對性的、更適合家庭的投資理財項目和產品。在做好金融風險防范與管理工作的時候，需要強調方法的針對性，在綜合的分析和把握不同居民的投資實際情況的基礎上進行，以增強管理的效果。

四、結束語

綜上所述，后危機時代，金融市場更加的活躍，同時金融市場面臨的風險也更多，誘發(fā)金融投資風險的因素更多。為確保家庭金融投資的安全性，實現居民投資收益的增加，需要重視強化風險的防范。政府需要進行正確的引導，為其營造良好的投資環(huán)境，提高金融投資的質量；金融行業(yè)需要根據家庭投資者的自身特點和需求，提供更適合他們的多元化的投資方案；投資者也需要提高學習能力，掌握金融投資知識和技巧，提升金融投資水平；準確的把握市場信息、投資戰(zhàn)略目標等，有效地減少家庭金融投資風險。