假遠(yuǎn)期信用證辨析

文/王麗 王京 編輯/韓英彤

信用證通知后，受益人如發(fā)現(xiàn)有與雙方協(xié)商結(jié)果相悖的約定，應(yīng)及時(shí)對(duì)信用證進(jìn)行修改，以避免因?qū)π庞米C條款的理解不同而導(dǎo)致延遲收匯。

信用證結(jié)算方式下，為了加速資金回籠，受益人希望即期取得貨款，而申請(qǐng)人則希望盡量在遠(yuǎn)期付款。這催生了假遠(yuǎn)期信用證。

功能與特點(diǎn)

假遠(yuǎn)期信用證又稱買方遠(yuǎn)期信用證，是指開(kāi)證行應(yīng)開(kāi)證申請(qǐng)人要求開(kāi)出遠(yuǎn)期信用證，由開(kāi)證行或指定銀行即期或按信用證約定的提前付款期限，先行將信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)支付給受益人，待付款到期日，再由開(kāi)證申請(qǐng)人償付信用證項(xiàng)下款項(xiàng)、利息及相關(guān)銀行費(fèi)用。

假遠(yuǎn)期信用證其實(shí)質(zhì)是開(kāi)證行為進(jìn)口商以至出口商提供的資金融通，由進(jìn)口商負(fù)擔(dān)利息及費(fèi)用。方式一，開(kāi)證行為進(jìn)口商融資。開(kāi)證行以自有資金提供融資，遠(yuǎn)期到期時(shí)再向申請(qǐng)人收回該筆融資及相應(yīng)的利息。方式二，其他銀行（如指定行或償付行或代付行等）融資。開(kāi)證行在信用證中規(guī)定，遠(yuǎn)期匯票由指定銀行即期向受益人支付，申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)利息及費(fèi)用。后者提供了選擇低成本銀行資金的靈活性。

對(duì)申請(qǐng)人來(lái)說(shuō)，開(kāi)立假遠(yuǎn)期信用證將信用證開(kāi)立與付匯融資整合在一起，通過(guò)在信用證開(kāi)立時(shí)固化融資方式和價(jià)格，將付匯融資嵌入信用證開(kāi)立環(huán)節(jié)。這相較信用證開(kāi)立及到單后進(jìn)口押匯融資的操作方式，可給申請(qǐng)人帶來(lái)更多便利。其次，通常來(lái)說(shuō)，買方遠(yuǎn)期信用證相較即、遠(yuǎn)期信用證下的自營(yíng)、代付或風(fēng)參等融資方式，融資成本較低，對(duì)客戶更具吸引力。

總之，采用假遠(yuǎn)期信用證作為支付方式，從功能上還可實(shí)現(xiàn)三方共贏：對(duì)出口商來(lái)講，可即期獲得款項(xiàng)；對(duì)進(jìn)口商來(lái)講，可先提貨然后到期才付款給銀行，利用銀行提供資金的便利減少了周轉(zhuǎn)不足；對(duì)開(kāi)證行或融資銀行來(lái)講，獲得了中間業(yè)務(wù)收入。

假遠(yuǎn)期信用證與遠(yuǎn)期信用證相比，有以下不同：一是開(kāi)證基礎(chǔ)不同。假遠(yuǎn)期信用證是以即期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，而遠(yuǎn)期信用證則是以遠(yuǎn)期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)。二是收匯時(shí)間不同。假遠(yuǎn)期信用證下受益人收匯期限提前。對(duì)信用證的執(zhí)行、得到開(kāi)證行償付的時(shí)間以及信用證項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)均和即期信用證完全一樣。三是信用證的條款不同。假遠(yuǎn)期信用證條款除具有遠(yuǎn)期信用證特征外，還增加了“議付行即期付款，申請(qǐng)人承擔(dān)貼現(xiàn)利息及承兌費(fèi)用”條款。四是利息承擔(dān)方不同。假遠(yuǎn)期信用證下，遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)利息及承兌手續(xù)費(fèi)由申請(qǐng)人承擔(dān)，而遠(yuǎn)期信用證受益人如果想即期取得貨款，貼現(xiàn)利息及費(fèi)用需要自行承擔(dān)。

假遠(yuǎn)期信用證面面觀

ICC商會(huì)的官方意見(jiàn)R299指出，假遠(yuǎn)期信用證的判斷需要注意以下兩個(gè)條件：一是信用證要求受益人提交遠(yuǎn)期匯票；二是信用證明確指出開(kāi)證行或指定行即期付款，申請(qǐng)人承擔(dān)貼現(xiàn)利息。實(shí)務(wù)中，開(kāi)證行在信用證中對(duì)假遠(yuǎn)期條款的設(shè)定各不相同，如何識(shí)別出假遠(yuǎn)期條款以確保受益人即期回款權(quán)利，是業(yè)務(wù)處理中需要注意的問(wèn)題。下面從假遠(yuǎn)期信用證的主要特征入手來(lái)加以具體說(shuō)明。

典型的假遠(yuǎn)期信用證

假遠(yuǎn)期信用證通常會(huì)采用下述或類似條款：遠(yuǎn)期匯票按即期議付，由開(kāi)證行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)及承兌費(fèi)由申請(qǐng)人承擔(dān)。歸納起來(lái)有兩個(gè)特征：一是受益人得到即期付款，二是遠(yuǎn)期費(fèi)用由申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)。雖然假遠(yuǎn)期具有遠(yuǎn)期信用證的表面特征——信用證在42C 付款期限（drafts at）會(huì)顯示遠(yuǎn)期（at XX days after......）而非即期（at sight）付款，但對(duì)受益人和被指定銀行來(lái)說(shuō)，典型的假遠(yuǎn)期信用證與即期信用證無(wú)異。一旦被指定銀行憑相符單據(jù)即期向受益人支付匯票金額并據(jù)此向開(kāi)證行寄單索匯，開(kāi)證行則需憑遠(yuǎn)期匯票即期向被指定銀行付款。

非典型假遠(yuǎn)期信用證

一是受益人承擔(dān)費(fèi)用的假遠(yuǎn)期信用證。信用證雖然又“遠(yuǎn)期匯票即期議付，利息由申請(qǐng)人承擔(dān)”類條款，但同時(shí)會(huì)規(guī)定“付款費(fèi)用按照匯票金額0.125%計(jì)算，最低GBP60.00，最高GBP 200.00，由受益人承擔(dān)”，要求受益人承擔(dān)貼現(xiàn)等費(fèi)用。其實(shí)質(zhì)是受益人需承擔(dān)開(kāi)證行向申請(qǐng)人融資的部分費(fèi)用，有償?shù)玫郊雌诟犊睢?/p>

二是提前付款的假遠(yuǎn)期信用證。此類信用證包含“裝船日后120天付款，但裝船后40天至到期日免息”類條款，即開(kāi)證行給申請(qǐng)人做了80天的融資，受益人可在實(shí)際到期日前80天得到付款。此類假遠(yuǎn)期信用證是開(kāi)證行對(duì)申請(qǐng)人提供了部分期限的融資，相較于信用證42項(xiàng)遠(yuǎn)期付款期限來(lái)說(shuō)，受益人可提前收回貨款，加速了資金周轉(zhuǎn)。

三是有條件的假遠(yuǎn)期信用證。如某信用證付款期限為承兌后180天付款，同時(shí)含有“信用證可即期貼現(xiàn)，但開(kāi)證行貼現(xiàn)僅在你方提出貼現(xiàn)請(qǐng)求且我方承兌時(shí)才生效，利息及貼現(xiàn)費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)”的條款。其后，開(kāi)證行又發(fā)報(bào)文稱，其在米蘭的子機(jī)構(gòu)可以向受益人提供貼現(xiàn)，利息及費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)；同時(shí)要求受益人出具款項(xiàng)讓渡函，確認(rèn)受益人已不可撤銷且無(wú)條件地讓渡了其收款權(quán)利，同時(shí)確認(rèn)款項(xiàng)讓渡函簽署的真實(shí)性。該信用證雖為假遠(yuǎn)期信用證，但與典型的假遠(yuǎn)期條款又存在差別。一是不同于典型的假遠(yuǎn)期條款由開(kāi)證行向申請(qǐng)人提供融資，而是根據(jù)銀行間及客戶的融資安排，由指定行向受益人提供融資，但仍由申請(qǐng)人承擔(dān)利息和費(fèi)用。二是附加了條件，即規(guī)定只有受益人提出貼現(xiàn)的需求，同時(shí)出具款項(xiàng)讓渡函并確認(rèn)真實(shí)性后，才能得到即期付款。

真假遠(yuǎn)期表述不清的信用證

有些信用證含有“遠(yuǎn)期信用證即期議付”或類似條款，但同時(shí)表明到期日付款；有些信用證含有“XX天遠(yuǎn)期免息”表述，但沒(méi)有明確即期付款；有些信用證包含“遠(yuǎn)期信用證即期議付”或類似條款，但未明確指出利息和費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)。

這些信用證條款表述模糊，不符合假遠(yuǎn)期信用證條款表述的要求，但是又有部分假遠(yuǎn)期條款的特點(diǎn)。這可能是由于開(kāi)證行失誤，或交易雙方未能對(duì)真假遠(yuǎn)期達(dá)成一致意向，或開(kāi)證指令模糊不清等原因所致。

假遠(yuǎn)期信用證下遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)費(fèi)用和利息由進(jìn)口方擔(dān)負(fù)，而遠(yuǎn)期信用證下從銀行貼現(xiàn)到銀行實(shí)際付款這段時(shí)間產(chǎn)生的貼現(xiàn)費(fèi)用和貼現(xiàn)利息由遠(yuǎn)期匯票的受益人來(lái)支付。是否能準(zhǔn)確區(qū)分真假遠(yuǎn)期并厘清信用證條款，除會(huì)直接影響各方費(fèi)用承擔(dān)外，還可能導(dǎo)致受益人的即期回款預(yù)期發(fā)生變化甚至落空，進(jìn)而影響其后續(xù)生產(chǎn)和資金安排。為了明確信用證是否為假遠(yuǎn)期，維護(hù)受益人即期回款的權(quán)益，對(duì)此類條款需謹(jǐn)慎操作，及時(shí)向開(kāi)證行發(fā)報(bào)詢問(wèn)，在厘清信用證條款的正確含義后，再進(jìn)行后續(xù)業(yè)務(wù)處理。

“假的”假遠(yuǎn)期信用證

遠(yuǎn)期信用證中包含“開(kāi)證行確認(rèn)單據(jù)相符后，將扣除利息和費(fèi)用后直接即期付款給受益人”的條款，但是規(guī)定利息和費(fèi)用由受益人承擔(dān)。此類信用證非假遠(yuǎn)期信用證，其實(shí)質(zhì)是開(kāi)證行為受益人提供的融資。對(duì)此，受益人應(yīng)根據(jù)信用證的融資條件，酌情考慮是否接受該類融資。

啟示

一是受益人與申請(qǐng)人在信用證開(kāi)立之前，應(yīng)充分進(jìn)行溝通。在合同中明確劃分雙方的權(quán)責(zé)，以使建立在基礎(chǔ)合同之上的信用證條款對(duì)付款期限、費(fèi)用承擔(dān)等描述更加準(zhǔn)確、明晰，并契合雙方的意思表達(dá)。而在信用證通知后，如受益人發(fā)現(xiàn)與雙方協(xié)商結(jié)果相悖的內(nèi)容，應(yīng)及時(shí)要求對(duì)信用證進(jìn)行修改，避免因?qū)π庞米C條款的理解不同而導(dǎo)致延遲收匯。

二是開(kāi)證行開(kāi)立信用證之前應(yīng)嚴(yán)格遵循展業(yè)原則，對(duì)申請(qǐng)人開(kāi)證和融資資質(zhì)進(jìn)行統(tǒng)一審批。由于假遠(yuǎn)期信用證下遠(yuǎn)期到期才能收回申請(qǐng)人融資本息，還應(yīng)對(duì)申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及財(cái)務(wù)狀況予以關(guān)注，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的變化，及時(shí)調(diào)整相關(guān)措施。此外，在簽訂開(kāi)立假遠(yuǎn)期信用證協(xié)議時(shí)，還要對(duì)手續(xù)費(fèi)、信托收據(jù)、資金擔(dān)保、逾期罰息等予以詳盡規(guī)定并逐一落實(shí)，以確保融資資金能安全及時(shí)回籠。

開(kāi)證行在開(kāi)立假遠(yuǎn)期信用證時(shí)，最好采用典型假遠(yuǎn)期條款表述，這樣能有效避免條款含混不清而導(dǎo)致歧義，影響信用證的正常執(zhí)行；同時(shí)，應(yīng)注意避免在假遠(yuǎn)期條款之外附加額外的融資條件，因?yàn)檫@并非好的銀行實(shí)踐，不僅會(huì)影響假遠(yuǎn)期條款的順利實(shí)施和交易雙方的合作和利益，還會(huì)影響銀行自身的聲譽(yù)。

三是出口方銀行在收到信用證時(shí)應(yīng)該仔細(xì)審核假遠(yuǎn)期條款，對(duì)表述模糊不清、有歧義的條款，應(yīng)提示受益人及時(shí)向開(kāi)證行發(fā)報(bào)文確認(rèn)；對(duì)出現(xiàn)的非典型的假遠(yuǎn)期條款，則應(yīng)向受益人提示與典型假遠(yuǎn)期的差異及風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)根據(jù)條款的寄單指示準(zhǔn)確寄單，保證假遠(yuǎn)期信用證順利執(zhí)行，安全回款。