金融體制改革對企業(yè)投融資行為的影響分析

文/曲夢瑩

引言

為了更好地促進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展，國家金融監(jiān)管部門對監(jiān)管法律法規(guī)進(jìn)行了不斷的完善，目前各項(xiàng)監(jiān)管政策都以促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展為目標(biāo)來展開設(shè)計(jì)。目前困擾企業(yè)發(fā)展的主要問題是發(fā)展過程中的投資、融資等問題，對此需要進(jìn)行詳細(xì)的分析來更好地促進(jìn)投融資管理行為的開展。

一、金融體制改革涉及的單位和內(nèi)容

（一）金融體制改革涉及到單位

金融體制改革工作的開展，涉及單位很多，大致包括各類商業(yè)銀行、投資信托機(jī)構(gòu)、證券投資基金公司以及財(cái)務(wù)公司等。由于這些金融單位能夠?yàn)槠髽I(yè)提供投資融資服務(wù)，因此金融體制改革會對這些單位的正常經(jīng)營和發(fā)展造成很大影響。目前制約企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的主要原因在于投融資活動無法得到有效開展，所以需要借助金融體制改革，使各類金融單位都能更好地參與到服務(wù)企業(yè)中來，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供資金支持，同時(shí)這也更好地促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。

（二）金融體制改革的作用

金融體制改革的推行，對于更好地促進(jìn)金融單位發(fā)展有著非常積極的意義，同時(shí)也有助于企業(yè)更加順利地獲取經(jīng)營發(fā)展所需資金。目前在企業(yè)的投資融資活動中，國有銀行發(fā)揮了非常積極的作用，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供間接融資服務(wù)。隨著金融體制改革的不斷推進(jìn)，證券市場也在快速發(fā)展，很多企業(yè)借助上市。直接融資的方式來為企業(yè)發(fā)展募集資金，這成為目前企業(yè)使用最廣泛的投資融資渠道。金融體制改革使金融單位能夠以更加積極的態(tài)度參與到為企業(yè)籌措發(fā)展資金活動中，從而實(shí)現(xiàn)對金融單位和企業(yè)的全面監(jiān)管。

二、現(xiàn)行金融體制存在的不足之處

（一）金融單位對實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的支持力度有待提高

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大的推動作用，能夠解決就業(yè)問題，為社會公眾提供大量就業(yè)崗位，也能起到維護(hù)社會穩(wěn)定的作用。但是，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，多數(shù)企業(yè)的收益率過低，導(dǎo)致了金融單位對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度一直無法滿足企業(yè)的實(shí)際需求，如果金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度依然無法保障，那就會嚴(yán)重制約社會經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。

（二）金融市場的競爭程度在不斷加劇

隨著各類金融機(jī)構(gòu)的不斷增加，金融市場的競爭激烈程度也在不斷加劇。由于相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的不完善，導(dǎo)致行業(yè)存在無序發(fā)展的現(xiàn)象，部分單位為了發(fā)展業(yè)務(wù)放松了資金安全監(jiān)管，這就導(dǎo)致出現(xiàn)了一系列的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。如果缺乏有效的金融體制改革，將很難實(shí)現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，一旦潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，將會對社會的和諧穩(wěn)定造成嚴(yán)重影響。

（三）金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中出現(xiàn)不均衡現(xiàn)象

金融機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的不均衡現(xiàn)象，集中體現(xiàn)在商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平的不均衡。由于商業(yè)銀行大多具有國資背景，資金實(shí)力雄厚，在長期的經(jīng)營和發(fā)展中，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，能夠系統(tǒng)全面地把控金融活動開展過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)。而非銀行金融機(jī)構(gòu)大多不具備這一優(yōu)勢，這導(dǎo)致他們抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力與商業(yè)銀行有很大差距。

（四）風(fēng)控要求與業(yè)務(wù)發(fā)展之間的矛盾增大

在金融行業(yè)競爭激烈程度不斷增加的形勢下，為了承攬業(yè)務(wù)，金融業(yè)相關(guān)企業(yè)之間的競爭會不斷加劇，由于目前企業(yè)所面對的經(jīng)營形勢越來越復(fù)雜，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控提出了很高的要求。雖然商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中受國家監(jiān)管法律法規(guī)的影響較大，經(jīng)營相對規(guī)范，但面對激烈的競爭形勢也會出現(xiàn)違規(guī)行為。非銀行金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)控把控能力上與銀行相比有很大差距，正是因?yàn)轱L(fēng)控與金融企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)之間存在的矛盾，導(dǎo)致金融業(yè)相關(guān)企業(yè)為了生存不得不鋌而走險(xiǎn)，參與一些重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資，這就使其對于有資金需要的企業(yè)支持力度有限，因?yàn)槭找媛蔬^低，導(dǎo)致金融單位不愿意將資金投入到實(shí)體企業(yè)。

三、金融體制改革對企業(yè)投融資行為的影響分析

（一）有助于優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展

融資是企業(yè)發(fā)展過程中一項(xiàng)非常重要的工作，在企業(yè)的融資行為中，企業(yè)可以借助直接融資和間接融資來獲取企業(yè)發(fā)展的資金。但是，由于直接融資的條件過高，很多企業(yè)都不具備上市條件，因此很難通過證券市場來募集資金。對于大多數(shù)企業(yè)而言，借助商業(yè)銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)來間接融資成為企業(yè)最主要的融資渠道。與間接融資相比，借助證券市場直接融資不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展募集資金，還能有效降低企業(yè)融資成本，所以國家需要不斷推行金融體制改革，借助改革活動的開展，為中小企業(yè)上市募集經(jīng)營發(fā)展活動中所需資金，以此來更好地推動中小企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)借助金融體制改革，也能有效降低企業(yè)融資成本，規(guī)范金融業(yè)貸款市場利率，降低企業(yè)融資成本。

（二）有助于金融行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，降低企業(yè)融資成本

我國金融行業(yè)在長期發(fā)展過程中，銀行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展過程管理相對規(guī)范，但是非銀行金融機(jī)構(gòu)所開展的各項(xiàng)投融資活動大多存在亂收費(fèi)等問題，部分金融機(jī)構(gòu)提供投資融資服務(wù)的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，這在很大程度上制約了企業(yè)正常的投融資活動，也加大了企業(yè)融資成本。為了更好地促進(jìn)金融行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，需借助金融機(jī)構(gòu)改革活動的開展，全面推動貸款利率市場化，以此促進(jìn)金融業(yè)投融資市場的市場競爭，借助不斷加劇行業(yè)內(nèi)部的競爭，促使金融業(yè)相關(guān)企業(yè)再為實(shí)體企業(yè)提供投融資服務(wù)過程中，不斷降低各類費(fèi)用，逐步規(guī)范服務(wù)收費(fèi)，降低利率，以此促進(jìn)企業(yè)更好地開展投融資活動，為企業(yè)健康發(fā)展看到有利條件。長期以來企業(yè)融資成本過高一直是困擾企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的主要問題，所以借助金融體制改革實(shí)現(xiàn)利率市場化，為金融業(yè)和實(shí)體企業(yè)打造良好的政策環(huán)境，能夠更好地促進(jìn)金融行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，同時(shí)也能解決企業(yè)投融資難問題。

（三）有助于不斷提高企業(yè)商業(yè)信用

隨著國家金融體制改革的不斷推進(jìn)，企業(yè)商業(yè)信用已經(jīng)成為企業(yè)投融資活動必不可少的輔助工具，借助國家金融體制改革的全面推進(jìn)，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營過程中的誠實(shí)守信和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，可以判斷出一個(gè)企業(yè)是否具有發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。長期以來，之所以金融業(yè)企業(yè)不愿意為中小實(shí)體企業(yè)提供投融資服務(wù)，主要原因在于企業(yè)缺乏商業(yè)信用，所以借助金融體制改革的不斷推進(jìn)，從政策方面出臺各項(xiàng)與商業(yè)信用有關(guān)的監(jiān)管制度，可以不斷提高企業(yè)的商業(yè)信用意識，使企業(yè)能夠在經(jīng)營過程中嚴(yán)格履行商業(yè)信用。借助對企業(yè)商業(yè)信用不斷培育，可以金融機(jī)構(gòu)開展投融資服務(wù)提供參考，這對于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控工作和企業(yè)投融資行為的開展都有很好的推動作用，只有企業(yè)具備良好的商業(yè)信用，才能使金融機(jī)構(gòu)不斷降低服務(wù)費(fèi)用，從而更好地支持實(shí)體企業(yè)的發(fā)展。

（四）促進(jìn)證券市場的發(fā)展

在未來，證券市場是企業(yè)融資的主要途徑，這是因?yàn)榻柚C券市場，企業(yè)可以直接從投資者手中獲取企業(yè)發(fā)展的資金。同時(shí)，由于證券市場對企業(yè)正常的經(jīng)營有著非常嚴(yán)格的監(jiān)管要求，所以借助金融體制改革，不斷優(yōu)化證券市場的監(jiān)管制度，可以為企業(yè)提供更加便捷的投融資服務(wù)。由于借助證券市場所募集到的資金是投資者的長期投資項(xiàng)目，因此企業(yè)可以長期使用，這不僅有利于降低企業(yè)融資成本，也有助于更好地促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)范運(yùn)作。因?yàn)槠髽I(yè)上市之后，需要嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定例行信息公開披露義務(wù)，要接受投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，同時(shí)投資者也可以借助參與股東大會來行使自己的權(quán)利，所以金融體制改革的開展，能夠很好地促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作。對實(shí)體企業(yè)而言，一旦實(shí)現(xiàn)上市，企業(yè)的經(jīng)營管理都會逐步規(guī)范化，企業(yè)經(jīng)營狀況的持續(xù)好轉(zhuǎn)，將會為企業(yè)不斷發(fā)展壯大提供強(qiáng)有力的支持，同時(shí)借助上市活動也能優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)能夠不斷提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

四、結(jié)束語

正是由于全面深化金融體制改革能夠不斷降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)企業(yè)規(guī)?；l(fā)展，為企業(yè)不斷發(fā)展壯大提供良好的市場環(huán)境，因此各級監(jiān)管部門要不斷加大金融體制改革的深化力度，在監(jiān)管政策法規(guī)制定和行業(yè)發(fā)展引導(dǎo)等方面進(jìn)行不懈努力，為企業(yè)的投融資行為提供良好的市場環(huán)境，從而借助不斷培育企業(yè)商業(yè)信用，促進(jìn)金融市場的平穩(wěn)運(yùn)行，幫助企業(yè)多渠道獲取經(jīng)營發(fā)展所需資金，最大限度地降低企業(yè)投融資活動的成本。