新形勢(shì)下集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策研究

郭萍

摘 要 近年來，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立提高了集團(tuán)公司的管理水平，然而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直是當(dāng)下集團(tuán)公司難以避免的問題。為有效防范集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，本文立足實(shí)際，充分分析其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的一系列問題，并提出切實(shí)可行的防范對(duì)策。

關(guān)鍵詞 新形勢(shì) 集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，集團(tuán)公司在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著至關(guān)重要的作用，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵構(gòu)成部門，只有在新形勢(shì)下做好風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，才能夠在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展[1]。在集團(tuán)公司的實(shí)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制中，公司需要明確自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，緊跟時(shí)代發(fā)展的步伐，進(jìn)一步規(guī)范集團(tuán)治理機(jī)制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等，從而有效提升集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控水平，促進(jìn)公司的良好發(fā)展。

一、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因

安徽省旅游集團(tuán)有限公司是政企脫鉤后經(jīng)歷了兩次重組合并的公司，歷史遺留問題多，基礎(chǔ)薄弱，是一個(gè)多元化投資、跨區(qū)域發(fā)展、多業(yè)態(tài)經(jīng)營(yíng)、專業(yè)化服務(wù)的集團(tuán)化公司，還是一家由多元文化元素融合而成的大型現(xiàn)代服務(wù)公司。集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)范圍包括旅游服務(wù)、旅游地產(chǎn)、糧食倉(cāng)儲(chǔ)。

（一）治理機(jī)制不健全

盡管重組后的集團(tuán)公司已發(fā)展了近20年，但相關(guān)管理體制仍然未完善，具體表現(xiàn)為以下兩點(diǎn)。第一，集團(tuán)公司治理制度不夠完善，導(dǎo)致集團(tuán)總部對(duì)各子公司的監(jiān)管力度較弱。由于集團(tuán)公司涉及旅游、糧食、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，公司業(yè)務(wù)跨度大，各子公司之間存在較大的文化差異，再加上集團(tuán)總部對(duì)各子公司的管理并未實(shí)現(xiàn)科學(xué)化和規(guī)范化，這些情況都會(huì)降低集團(tuán)公司的監(jiān)管效率，增加管理成本，提升財(cái)務(wù)漏洞出現(xiàn)的概率，極易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。第二，治理機(jī)制虛化。由于集團(tuán)總部和各子公司之間、子公司與子公司之間管理層級(jí)多、鏈條過長(zhǎng)，導(dǎo)致治理機(jī)制虛化，集團(tuán)內(nèi)部決策管理容易混亂。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理

集團(tuán)公司存在資本結(jié)構(gòu)不合理的問題，主要表現(xiàn)為債務(wù)資本所占比例較高，權(quán)益資本所占比例較低，整體資產(chǎn)負(fù)債率較高，導(dǎo)致其資本成本過高，在很大程度上弱化了集團(tuán)公司的償債能力。一旦某子公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)集團(tuán)公司的資金安全都會(huì)受到影響，導(dǎo)致其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力降低。

（三）投資決策失誤

集團(tuán)公司在進(jìn)行對(duì)外投資的過程中存在諸多問題，主要有以下三點(diǎn)。第一，沒有充分調(diào)查項(xiàng)目的可行性，前期認(rèn)證不足，很難確保項(xiàng)目信息的完整性與真實(shí)性。第二，沒有充分分析項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)放大項(xiàng)目的效益，投資欠缺嚴(yán)謹(jǐn)性、決策內(nèi)容和合理性，導(dǎo)致很難確保投資的回收期，使獲得收益的時(shí)間無限拉長(zhǎng)，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，甚至給公司帶來經(jīng)濟(jì)損失，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，投資決策者作出錯(cuò)誤的投資決策，埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患[3]。

（四）缺乏對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的科學(xué)管控

對(duì)資金和往來款項(xiàng)的管理，集團(tuán)公司缺乏對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的科學(xué)管控，主要表現(xiàn)為以下兩點(diǎn)。第一，缺乏科學(xué)合理的客戶審批授權(quán)機(jī)制，導(dǎo)致相關(guān)部門在未全面掌握客戶真實(shí)資信的情況下盲目賒賬，大量應(yīng)收款累積，極易出現(xiàn)呆賬或是壞賬問題。第二，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的監(jiān)督管理不到位，資金支付審批授權(quán)不當(dāng)，形成大額應(yīng)收款項(xiàng)，極易導(dǎo)致資金管理混亂。集團(tuán)并不具備專門的機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行管理，這就在很大程度上影響了應(yīng)收款項(xiàng)資金回收工作的有效開展，極易給公司造成經(jīng)濟(jì)損失。

（五）信息不透明

由于集團(tuán)公司與子公司之間的信息不統(tǒng)一，且其內(nèi)部尚未建立一體化的信息系統(tǒng)，所以集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)者無法準(zhǔn)確把握最新的市場(chǎng)信息，從而無法作出準(zhǔn)確且有效的決策。盡管子公司掌握了更多的市場(chǎng)信息，但其在向總部匯報(bào)自身經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，為了讓自己的業(yè)績(jī)看上去“漂亮”，往往會(huì)瞞報(bào)信息，導(dǎo)致總部作出的決策無效，為公司的穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展埋下隱患[4]。

二、新形勢(shì)下集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）規(guī)范集團(tuán)治理機(jī)制

在新形勢(shì)下，集團(tuán)公司開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，首先需要規(guī)范集團(tuán)公司的治理機(jī)制，建立切實(shí)可行的管理機(jī)制，以此保障自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體要做到以下幾點(diǎn)。第一，建立完善的管理制度，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司總部和各子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科學(xué)化、規(guī)范化及標(biāo)準(zhǔn)化，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率[5]。第二，建設(shè)扁平化的管理結(jié)構(gòu)，讓公司各個(gè)部門都擁有話語權(quán)，有效調(diào)動(dòng)相關(guān)人員的工作積極性和創(chuàng)造性，以此顯著提高工作效率。第三，嚴(yán)格按照我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)公司的治理機(jī)制進(jìn)行完善和規(guī)范，清晰地劃分各部門機(jī)構(gòu)的職責(zé)，構(gòu)建彼此制約的治理機(jī)制，保證整個(gè)集團(tuán)公司的綜合效益。第四，建立完善的子公司績(jī)效考核機(jī)制，促使各子公司進(jìn)一步了解集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略與決策要求，從而提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）優(yōu)化集團(tuán)公司資本結(jié)構(gòu)

集團(tuán)公司在籌資決策過程中，應(yīng)對(duì)所有資本成本進(jìn)行全面考量和分析，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以此形成自身總資本成本最低時(shí)的負(fù)債水平，幫助公司更好地實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。對(duì)于集團(tuán)公司而言，其融資方式主要涉及銀行貸款、融資租賃及債權(quán)融資等，其中負(fù)債籌資的利息往往直接記入財(cái)務(wù)成本，故公司要想獲得更高的收益，必須對(duì)負(fù)債籌資進(jìn)行恰當(dāng)運(yùn)用[6]。同時(shí)，對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用，公司必須對(duì)投資利潤(rùn)公司負(fù)債籌資成本之間的區(qū)別進(jìn)行密切關(guān)注，防止由于負(fù)債籌資過多而導(dǎo)致償債困難，從而有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)對(duì)外投資管理

為有效降低集團(tuán)公司對(duì)外投資中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)公司應(yīng)建立科學(xué)合理的對(duì)外投資決策流程，具體有以下幾點(diǎn)。第一，針對(duì)重大的投資方案，需要落實(shí)高層集體決策審批制度，充分做好投資活動(dòng)前的盡調(diào)工作，最大限度地防止由于投資失誤而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，充分整理和分析集團(tuán)公司在旅游板塊、地產(chǎn)板塊及糧食倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)方面的行業(yè)信息，包括競(jìng)爭(zhēng)方向、產(chǎn)品等，從而明確公司的發(fā)展戰(zhàn)略，且在此基礎(chǔ)上明確公司的核心投資方向，最終有針對(duì)性、有目的地開展投資活動(dòng)。第三，提前做好資金準(zhǔn)備工作，在投資管理中，需要備有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金，保證在投資出現(xiàn)問題的情況下，依然擁有一定的現(xiàn)金流。

（四）建立科學(xué)的客戶信用評(píng)估體系，有效控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)

在新形勢(shì)下，集團(tuán)公司需要建立科學(xué)完善的客戶信用評(píng)估體系，對(duì)客戶的信用進(jìn)行充分調(diào)查和實(shí)時(shí)追蹤，然后依據(jù)相關(guān)規(guī)范對(duì)所有客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，對(duì)于具有良好信用和較強(qiáng)償債能力的客戶，可劃分為優(yōu)質(zhì)合作對(duì)象，對(duì)其進(jìn)行賒銷。同時(shí)，公司需設(shè)置累計(jì)賒銷限額，強(qiáng)化對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的管理，對(duì)科學(xué)合理的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)置，并給予其更多的權(quán)限，使該機(jī)構(gòu)能夠更加有效地開展應(yīng)收賬款的資金回收工作。此外，在應(yīng)收款項(xiàng)的管理過程中，相關(guān)管理機(jī)構(gòu)的工作人員不僅可以對(duì)合同進(jìn)行簽訂，還能夠按照客戶信用的評(píng)級(jí)對(duì)其設(shè)定回收期限與數(shù)額，從而有效控制壞賬或呆賬出現(xiàn)的可能性。要制定相應(yīng)的資金支付審批授權(quán)制度，指定專門的部門加強(qiáng)往來資金及應(yīng)收款項(xiàng)的回收監(jiān)督管理，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免經(jīng)濟(jì)損失。

（五）提升集團(tuán)公司的信息交互水平

集團(tuán)公司作為一家行業(yè)多元化的公司，往往涉及多樣化和多層次的風(fēng)險(xiǎn)投資，加上公司人員眾多、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模龐大，所以內(nèi)部存在很大的風(fēng)險(xiǎn)問題?；诖?，為有效應(yīng)對(duì)這一狀況，公司應(yīng)當(dāng)借助信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等，開展現(xiàn)代信息建設(shè)，也就是建設(shè)信息硬件設(shè)施，構(gòu)建管理系統(tǒng)等，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一管理。同時(shí)，公司可結(jié)合自身的實(shí)際情況，構(gòu)建起科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)等，借助信息化管理系統(tǒng)，促使總部領(lǐng)導(dǎo)更加及時(shí)、全面地掌握各子公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，盡早發(fā)現(xiàn)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施進(jìn)行處理，從而確保集團(tuán)公司的良好發(fā)展。

三、結(jié)語

在新形勢(shì)下，集團(tuán)公司需要緊跟時(shí)代發(fā)展的步伐，結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)一步規(guī)范自身治理機(jī)制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)外投資管理，建立科學(xué)的客戶信用評(píng)估體系，有效控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，有效提升集團(tuán)公司的信息交互水平，從而大大降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位為安徽省旅游集團(tuán)有限公司）

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