新租賃準(zhǔn)則修訂對蘇寧易購的影響

萬麗萍

(天津農(nóng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 天津 300384)

一、引言

我國20世紀(jì)80年代初開始出現(xiàn)融資租賃業(yè)務(wù)，2007年國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)入了爆發(fā)式增長時期。2019年之前的舊租賃準(zhǔn)則認(rèn)為融資租賃是出租人在實質(zhì)上能將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險、報酬全部轉(zhuǎn)移給承租人，否則稱作經(jīng)營租賃。舊租賃準(zhǔn)則這一定義實際上是有缺陷的，新租賃準(zhǔn)則舍棄了承租人本身關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃表述，要求承租人對所有租賃用使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債來替代，而出租人核算基本無變化。

我國零售行業(yè)不斷發(fā)展，零售業(yè)大部分租賃業(yè)務(wù)屬于經(jīng)營租賃范圍，新租賃準(zhǔn)則大大沖擊零售行業(yè)，對我國租賃業(yè)務(wù)所占比例較大的零售行業(yè)影響深遠(yuǎn)。對于新租賃準(zhǔn)則的實施，本文將以零售企業(yè)蘇寧易購為例，探討新租賃準(zhǔn)則對零售業(yè)的財務(wù)影響，最后提出相關(guān)可行建議。

二、新租賃準(zhǔn)則的主要變化

新租賃準(zhǔn)則變化：取消承租人關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃的分類，要求承租人對所有租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。變化如下：

(1)對租賃的識別、分拆及合并等原則進(jìn)行修改

引入“控制”、“已識別資產(chǎn)”等概念，對既包含租賃，也有非租賃部分的合同的分拆及合同對價分?jǐn)?、租賃的合并等作出規(guī)定。

(2)承租人會計處理由雙重模型修改為單一模型

新租賃準(zhǔn)則取消了承租人的融資租賃與經(jīng)營租賃分類，采用跟原融資租賃會計一樣的會計處理模式。同時，新租賃準(zhǔn)則對可變租賃付款額、對變更后租賃的會計處理方式進(jìn)行修改，并對短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃的識別判斷及會計處理進(jìn)行了說明。

(3)完善與租賃有關(guān)的列示和信息披露要求

從承租人來看，新租賃準(zhǔn)則根據(jù)會計處理方式的改變，對租賃新增的使用權(quán)資產(chǎn)、租賃負(fù)債等在財報中列示進(jìn)行說明，在原準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善租賃相關(guān)的信息披露。在出租人方面，增加了部分信息披露要求，包括出租人對租賃資產(chǎn)存在風(fēng)險管理權(quán)利的情況等。

三、新租賃準(zhǔn)則的實施對蘇寧易購的財務(wù)影響分析

(一)蘇寧易購簡介

蘇寧易購是我國領(lǐng)先的智慧零售企業(yè)，發(fā)展了以供應(yīng)鏈、渠道等為核心的零售生態(tài)圈，聚焦零售、物流等業(yè)務(wù)發(fā)展，一直在增長。2018年底，公司自己的門店面積20.91萬平方米，與大型房地產(chǎn)商合作獲得可長期固定使用的物業(yè)面積85.27萬平方米，社會化租賃面積560.03萬平方米。蘇寧易購2018年開發(fā)出新的門店形式等各方面，使得蘇寧易購2018年的租賃費(fèi)用增加，準(zhǔn)則實施勢必會對租賃業(yè)務(wù)較多的蘇寧易購的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

(二)新租賃準(zhǔn)則對蘇寧易購的財務(wù)影響分析

1.條件假設(shè)

本文以蘇寧易購2017年的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

假設(shè)一：2017年末使用新租賃準(zhǔn)則編制財務(wù)報表。

假設(shè)二：蘇寧易購租入的為房屋物業(yè)，所簽訂的房屋租賃合同年限不一致，將年限定為7年，使用權(quán)資產(chǎn)采用與固定資產(chǎn)一致的折舊方法直線法計算，無殘值。

假設(shè)三：新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，折現(xiàn)率要用內(nèi)含報酬率或承租人增量借款利率，由于報表中未披露，假設(shè)2017年折現(xiàn)利率為5%。

假設(shè)四：假設(shè)年付租金保持一致，不考慮所得稅影響。

2.財務(wù)影響分析

(1)對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

由于蘇寧易購披露了2017年的不可撤銷租賃付款額，根據(jù)不可撤銷經(jīng)營租賃協(xié)議，2017年12月31日以后蘇寧易購應(yīng)支付的最低租賃付款額及其現(xiàn)值如表1：

表1 蘇寧易購2017年最低租賃付款額現(xiàn)值表 單位：千元

由表可知，蘇寧易購第一年不可撤銷租賃付款額是6843714千元，第二年是6253378千元，第三年是5081099千元，假設(shè)三年以上的都是5081099千元。所以求得最低租賃付款額現(xiàn)值為：=6843714*(P/F,5%,1)+6253378*(P/F,5%,2)+5081099*(P/F,5%,3)+5081099*(P/A,5%,4)*(P/F,5%,3)=321.39億元。假設(shè)不存在初始直接費(fèi)用和承租人擔(dān)保余值，所以使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債相等，為321.39億元。在計算最低租賃付款額現(xiàn)值的基礎(chǔ)上對2017年財報進(jìn)行調(diào)整，如表2：

表2 調(diào)整后的蘇寧易購2017年資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元

在新租賃準(zhǔn)則情況下，蘇寧易購的資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生了很大的變化，由于使用權(quán)資產(chǎn)屬于非流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)增加了46.28%，總資產(chǎn)增加了20.43%；租賃負(fù)債屬于非流動負(fù)債，非流動負(fù)債增加342.45%，總負(fù)債增加43.64%，從增長的比例來看，租賃準(zhǔn)則變化會對資產(chǎn)和負(fù)債總額產(chǎn)生較大影響。

通過對使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，對租賃負(fù)債的利息費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，通過計算可將2018年資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整，如表3：

表3 調(diào)整后的2018年蘇寧易購資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元

從表4中可看出，經(jīng)過對使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整等一系列會計處理，2018年調(diào)整后的報表中，非流動資產(chǎn)減少45.9億元，非流動負(fù)債減少39.47億元。非流動資產(chǎn)和非流動負(fù)債還是有一定變化的，對于資產(chǎn)負(fù)債表的影響顯而易見。

由于租賃期大于一年，主要影響企業(yè)的非流動資產(chǎn)和非流動負(fù)債，倆者的減少使得負(fù)債與資產(chǎn)的比例變大，影響資產(chǎn)負(fù)債率。

(2)對利潤表的影響

新租賃準(zhǔn)則的實施會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等科目有調(diào)整，通過這些項目變化從而改變營業(yè)收入，使得利潤總額變化。舊的租賃準(zhǔn)則下，經(jīng)營租賃的租金支出是反映在以銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用下的明細(xì)科目，進(jìn)而影響營業(yè)利潤。按照年限平均法，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊為每年45.9億元，營業(yè)成本增加=利息+折舊-租金=租賃負(fù)債增加的財務(wù)費(fèi)用=321.39×5%=16.07億元，在利潤表里，財務(wù)費(fèi)用調(diào)增16.07億元，最終使利潤總額減少6.43億元，如表4：

表4 2018年蘇寧易購利潤表調(diào)整表 單位：億元

(3)對現(xiàn)金流量表的影響

在新租賃準(zhǔn)則下，支付的租金是屬于籌資行為，所以增加經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，減少籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，所以對于現(xiàn)金流量表還是有一定幅度變化的，如表5：

表5 調(diào)整后的2018年蘇寧易購現(xiàn)金流量表 單位：億元

(4)對財務(wù)指標(biāo)的影響

在2018年調(diào)整后數(shù)據(jù)是在以新租賃準(zhǔn)則下進(jìn)行調(diào)整后所得的金額，資產(chǎn)負(fù)債率增加，變?yōu)?1.43%,說明融資變得比之前困難。股東權(quán)益的下降說明蘇寧在總資產(chǎn)一定的情況下，負(fù)債增加，債務(wù)杠桿上升。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低是由將經(jīng)營租入資產(chǎn)納入資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)增多而導(dǎo)致的情況，使得企業(yè)獲利能力降低。

綜上所述，蘇寧易購資產(chǎn)負(fù)債率增加表示企業(yè)償債能力減弱，不利于企業(yè)進(jìn)行銀行貸款等融資方式。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低表明企業(yè)對于資產(chǎn)經(jīng)營利用率不高，蘇寧易購的盈利能力也減弱。雖然因為租賃準(zhǔn)則變化帶來的一系列指標(biāo)的下降，但是卻真實的反映企業(yè)的運(yùn)營情況，能夠更加準(zhǔn)確的提供財務(wù)信息。相關(guān)財務(wù)指標(biāo)調(diào)整情況如表6：

表6 2018年蘇寧易購財務(wù)指標(biāo)調(diào)整表

四、建議

(一)采用購買方式

對于經(jīng)營租賃和融資租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債這一形式，是會增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，同時租賃負(fù)債計算的利息費(fèi)用是反應(yīng)在財務(wù)費(fèi)用中的。企業(yè)如果能夠有充足的資金，那可以選擇不租賃，通過直接購買方式取得資產(chǎn)，購買資產(chǎn)雖然也增加資產(chǎn)并提折舊，但與負(fù)債無關(guān)，也不會有利息產(chǎn)生。同時，這種購買資產(chǎn)方式能夠享受稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

(二)培養(yǎng)專業(yè)人才

新租賃準(zhǔn)則頒布后，不同的企業(yè)可能會采取不同的措施，在大型公司實施租賃準(zhǔn)則可能會比較容易些，但是小企業(yè)可能無法順利面對新租賃準(zhǔn)則帶來的變化。所以，不管是大企業(yè)還是小企業(yè)，企業(yè)都應(yīng)該組織財務(wù)部門員工對新租賃準(zhǔn)則的一系列知識進(jìn)行培訓(xùn)。通過不斷地培訓(xùn)，加強(qiáng)員工的專業(yè)勝任能力，在實踐中更加了解租賃業(yè)務(wù)的新處理方式，另外也能相應(yīng)地提高企業(yè)財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)。另外企業(yè)應(yīng)該對聘用的財會人員提高要求，選取有經(jīng)驗的人，能夠盡快勝任企業(yè)業(yè)務(wù)情況。

五、結(jié)論

通過對蘇寧易購案例的分析，我們發(fā)現(xiàn)蘇寧易購如果實行新租賃準(zhǔn)則，會計處理方法會更加復(fù)雜，對報表有很大影響，企業(yè)的費(fèi)用、利潤都有變化。除了對報表各方面的影響，若新準(zhǔn)則實施，其對蘇寧易購的財務(wù)指標(biāo)也有影響，比如償債能力方面，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提高，蘇寧易購日后融資可能會變得困難；盈利能力方面，凈利潤減少，影響企業(yè)盈利能力；營運(yùn)能力方面，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，營運(yùn)能力下降。

雖然我國2019年1月1日頒布這一新準(zhǔn)則，但是考慮到企業(yè)對新租賃準(zhǔn)則了解程度欠缺，具體的操作也還沒有完善好，所以此次研究蘇寧易購這一零售企業(yè)，為實施新租賃準(zhǔn)則提供了寶貴的借鑒意義。