中小企業(yè)集群組團融資模式設(shè)計方法分析

蔣淼怡

摘 要：中小企業(yè)是我國經(jīng)濟體系的重要組成部分，在推進國家經(jīng)濟建設(shè)與提升就業(yè)率方面有重要作用，但由于中小企業(yè)發(fā)展實力不夠雄厚，常常面臨巨大的融資困難。集群組團融資模式能夠有效解決現(xiàn)階段中小企業(yè)面臨的融資問題，不僅能夠滿足中小企業(yè)的資金需求，而且還能在很大程度上推動企業(yè)發(fā)展。從現(xiàn)階段我國中小企業(yè)集群組團融資角度著手，分析其設(shè)計方法，為相關(guān)單位提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);集群組團融資;設(shè)計方法

文章編號：1004-7026（2020）18-0162-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F276.3? ? ? ? 文獻標志碼：A

隨著知識經(jīng)濟時代到來以及經(jīng)濟全球化步伐日漸加快，我國中小企業(yè)市場規(guī)模不斷擴大。得益于其見效快、成本低的特征，中小企業(yè)受到廣大創(chuàng)業(yè)者的青睞。可以說，中小企業(yè)極大滿足了當(dāng)前外部市場環(huán)境的需要。

我國中小企業(yè)集群的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，受到政府部門的廣泛關(guān)注，各地紛紛提出發(fā)展具有地方特色的企業(yè)集群，這為中小企業(yè)融資帶來了機遇[1]。

1? 造成中小企業(yè)融資困難的原因

1.1? 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險沖擊

資金的流動性以及獲利性是商業(yè)銀行貸款的目標特征，安全性是商業(yè)銀行貸款的基礎(chǔ)特征。從本質(zhì)上來講，中小企業(yè)自身資金儲備相對較少，很有可能無法抵擋外部沖擊，加上自身可用于抵押的資產(chǎn)過少，擔(dān)保能力明顯不足。在多種影響下，商業(yè)銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。

與此同時，中小企業(yè)在發(fā)展初期需要大量貸款，貸款的交易成本非常高，導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨巨大的融資安全問題[2]。

1.2? 企業(yè)自身經(jīng)營管理不當(dāng)

中小企業(yè)管理人員沒有豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗，經(jīng)營管理模式不規(guī)范。大部分中小企業(yè)的成立時間較短，基礎(chǔ)較差，加上內(nèi)部經(jīng)營漏洞頻出，會面臨巨大的經(jīng)營風(fēng)險。從目前來看，我國中小企業(yè)的信用等級普遍處于較低水平，部分中小企業(yè)甚至嘗試逃債或者偷稅漏稅，降低了中小企業(yè)的信用度，商業(yè)銀行也不愿意貸款給中小企業(yè)。

1.3? 政府支持力度相對較小

中小企業(yè)雖然是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，但并未獲得政府部門的大力支持，尤其是在融資渠道和擔(dān)保體系的構(gòu)建方面。從現(xiàn)階段中小企業(yè)的發(fā)展狀況來看，中小企業(yè)普遍需要通過間接融資渠道獲取資金。政府部門雖然出臺了相關(guān)指導(dǎo)文件，但是此類文件缺乏剛性約束，并未針對性地為銀行提供政策支持，實行效果較弱[3]。

2? 中小企業(yè)集群組團融資的優(yōu)勢

在集群經(jīng)濟機制的影響下，集群內(nèi)部的企業(yè)相互依存，例如勞動資源共享、資源共享等，使中小企業(yè)集群的工作成效顯著提升，同時還能夠降低所需要投入的經(jīng)濟成本。具體來講，中小企業(yè)集群組團融資的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾點。

2.1? 有效克服金融機構(gòu)交易的風(fēng)險

中小企業(yè)集群是指大量同類型企業(yè)相互依存發(fā)展，具備顯著的聚集性特征。在集群內(nèi)部，無論是資金、設(shè)備、技術(shù)還是人才，都比單獨的企業(yè)更加集中，具有相互的吸聚作用，有助于吸引大量優(yōu)秀企業(yè)融入其中。

中小企業(yè)集群不僅能夠保障單獨企業(yè)的靈活發(fā)展，還能避免大企業(yè)存在的組織障礙問題。在諸多企業(yè)集群發(fā)展后，將會產(chǎn)生品牌效應(yīng)，可以幫助集群內(nèi)部的所有企業(yè)獲取收益。與單獨的品牌相比，此種品牌效應(yīng)的釋放往往具備更為顯著的持續(xù)性以及完整性。集群的優(yōu)勢可以彌補中小企業(yè)自身規(guī)模小、信譽差的問題，與此同時，集群內(nèi)部風(fēng)險更多情況下會展現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)風(fēng)險中。

結(jié)合諸多現(xiàn)有情況來看，金融機構(gòu)向中小企業(yè)集群貸款，最終的壞賬率將會處于相對穩(wěn)定的數(shù)值區(qū)間，進而有效降低金融交易風(fēng)險發(fā)生的概率[4-5]。

2.2? 切實減少逃廢債務(wù)問題的出現(xiàn)概率

受到地緣關(guān)系、文化關(guān)系、區(qū)域經(jīng)濟關(guān)系等方面的影響，中小企業(yè)集群的內(nèi)部信任機制極為復(fù)雜。其并非由所有企業(yè)共同協(xié)商制定，而是在集群組織中自行產(chǎn)生，具備顯著的傳遞性以及網(wǎng)絡(luò)性，能夠達到集體激勵以及集體處罰等目標[6]。

集群內(nèi)部的企業(yè)關(guān)系密切，包括承包、商品專用、資源借用等，都需要建立在良好的信用機制下，這使得集群內(nèi)部的企業(yè)必須具備長遠的信任關(guān)系。如果有一個企業(yè)逃廢債務(wù)，便會導(dǎo)致集群內(nèi)部的生產(chǎn)定額無法有效維系。集群內(nèi)部的多個企業(yè)存在互相發(fā)展、互相掣肘的關(guān)系，這使得集群內(nèi)部企業(yè)的逃廢債務(wù)問題出現(xiàn)的概率大幅降低[7-8]。

2.3? 科學(xué)降低集群內(nèi)部金融機構(gòu)交易成本

集群內(nèi)部的中小企業(yè)具有相似性，也就是生產(chǎn)上互通有無，產(chǎn)業(yè)特征極為顯著，并且內(nèi)部專業(yè)程度以及合作程度極高。集群內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)配套完善，集群內(nèi)部的企業(yè)對產(chǎn)品的需要更是如此。

中小企業(yè)在發(fā)展過程中需要的人才、客戶資源以及信息資源更容易獲取，集群內(nèi)部企業(yè)的相互依賴使得機會主義傾向減少，企業(yè)的透明度大幅增加。金融機構(gòu)能夠和企業(yè)建立可重復(fù)博弈信貸關(guān)系，此種信貸關(guān)系可以幫助金融機構(gòu)獲取更多貸款人員信息。這使得金融結(jié)構(gòu)的逆向選擇問題大幅減少，需要投入的金融結(jié)構(gòu)交易成本在此種情況下也顯著降低[9]。

3? 中小企業(yè)的集群組團融資模式設(shè)計

3.1? 供應(yīng)鏈融資模式

供應(yīng)鏈金融要求銀行將供應(yīng)鏈上的所有相關(guān)企業(yè)作為整體，結(jié)合交易內(nèi)部的鏈條關(guān)系以及行業(yè)特征制定出更具針對性的融資方案，將資金有效地注入處于弱勢的中小型企業(yè)中，同時間接為大企業(yè)提供相應(yīng)的資金理財服務(wù)幫助，以解決供應(yīng)鏈內(nèi)部資金分配不均衡的問題，從而有效提高供應(yīng)鏈中企業(yè)的集群競爭能力。

供應(yīng)鏈金融就是在供應(yīng)鏈中尋求核心企業(yè)，所有工作內(nèi)容都以核心企業(yè)為中心，為供應(yīng)鏈提供更多可控的金融支撐，通過核心企業(yè)的信譽度以及自身實力，為集群組團內(nèi)部的其他中小企業(yè)提供可控、多環(huán)節(jié)、延續(xù)的幫助。

此種融資模式可以為自身信用難以獲得保證的中小企業(yè)帶來大量資金支撐。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)可以借助集群內(nèi)部核心企業(yè)的力量，不斷提升信用等級，進而在商業(yè)銀行中獲得發(fā)展資金。

3.2? 集合債券模式

集合債券融資模式要求將產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部具備顯著關(guān)聯(lián)的企業(yè)進行捆綁，發(fā)放與其相對應(yīng)的企業(yè)債券。將產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的中小企業(yè)作為一個整體，所有企業(yè)互相監(jiān)督合作。這會在很大程度上提高信用度，避免信用風(fēng)險問題出現(xiàn)，為集合組團債券的發(fā)行提供堅實的基礎(chǔ)。

集合類融資屬于創(chuàng)新產(chǎn)品。在現(xiàn)階段，多方合作突破中小企業(yè)融資挑戰(zhàn)已經(jīng)成為極具創(chuàng)新意義的選擇。商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)非常大，需要進行不斷創(chuàng)新。與此同時，這種模式還能為參與的多方提供經(jīng)濟收益。中小企業(yè)首先要借助資本市場的融資方式，提升自身的知名度，解決由于規(guī)模過小而引發(fā)的債權(quán)發(fā)行問題。同時商業(yè)銀行要簡化審批、上報以及發(fā)行的流程，減少企業(yè)的成本投入。

政府在扶持中小企業(yè)的過程中可以不斷創(chuàng)新，不僅要推進區(qū)域多樣化資本市場的建設(shè)，而且還要有效緩解現(xiàn)階段中小企業(yè)面臨的融資挑戰(zhàn)。

3.3? 互助擔(dān)保融資模式

互助擔(dān)保融資模式主要是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部中小企業(yè)在互利共贏的基礎(chǔ)上，以共同出資構(gòu)建互助擔(dān)?；饡姆绞綖槌蓡T企業(yè)提供擔(dān)保，從而獲得商業(yè)銀行的融資資金。此種融資模式可以為中小企業(yè)提供更多有效幫助。互助擔(dān)保融資模式面向的不僅是集群內(nèi)部的中小企業(yè)，同時還包含個體工商會等，覆蓋范圍較廣，能促進中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。從目前來看，我國中小企業(yè)互助擔(dān)保機構(gòu)的主要構(gòu)成形態(tài)包括以下3種。

首先，互助擔(dān)保公司。由地方政府牽頭引導(dǎo)部分資金，用于吸納中小企業(yè)的投資，成立相應(yīng)的擔(dān)保有限公司。此種擔(dān)保僅對股東企業(yè)起作用。

其次，互助擔(dān)保協(xié)會。此種模式要求地方政府、成員企業(yè)以及商業(yè)銀行共同投入資金，為集群中小企業(yè)提供相應(yīng)的貸款擔(dān)保。

再次，互助擔(dān)保對象。擔(dān)保對象不僅包含股東企業(yè)，同時還包含非股東企業(yè)，與前兩者明顯不同。

4? 結(jié)束語

中小企業(yè)集群組團融資模式是對現(xiàn)有集群融資方式的優(yōu)化升級，能夠極大地促進集群資金流動，有效提高中小企業(yè)成功融資的可能性，解決中小企業(yè)發(fā)展過程中的資金周轉(zhuǎn)問題，降低金融機構(gòu)所需要承擔(dān)的交易風(fēng)險。中小企業(yè)集群組團融資能解決現(xiàn)階段其融資困難的有效方案，有助于實現(xiàn)商業(yè)銀行以及集群企業(yè)融合發(fā)展，提高區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟水平。

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