撒哈拉以南非洲當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢分析及全年展望

張一婷

2020年以來，受新冠疫情沖擊，全球需求疲軟，大宗商品價格暴跌，加之各國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)脆弱、公共衛(wèi)生體系承壓、糧食安全問題惡化，撒哈拉以南非洲地區(qū)恐將面臨25年以來首次經(jīng)濟(jì)衰退，預(yù)計全年經(jīng)濟(jì)將萎縮2%以上。由于公共債務(wù)壓力攀升、經(jīng)濟(jì)改革效果不佳等原因，尼日利亞、南非和安哥拉三大經(jīng)濟(jì)體面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險;而肯尼亞、埃塞俄比亞等國經(jīng)濟(jì)雖有所放緩，但仍將保持增長態(tài)勢。

一、撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢分析

（一）主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行壓力加劇

自2016年經(jīng)濟(jì)觸底后，尼日利亞經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，但受新冠疫情沖擊，今年一季度GDP同比增長僅為1.87%，較上季度下降0.68個百分點(diǎn)。其中，石油部門產(chǎn)量保持上漲態(tài)勢，原油日均產(chǎn)量達(dá)到207萬桶，為2016年以來的最高值，對GDP增長貢獻(xiàn)達(dá)9.5%。南非經(jīng)濟(jì)下行壓力加劇，全國性限電導(dǎo)致多部門出現(xiàn)萎縮，2019年四季度GDP同比下滑0.5%，為2016年一季度后首次負(fù)增長;今年以來，疊加疫情影響，經(jīng)濟(jì)必將面臨更為嚴(yán)重的衰退壓力。作為依賴石油而生的國家，由于石油產(chǎn)量下滑，安哥拉經(jīng)濟(jì)已連續(xù)4個季度負(fù)增長，2019年四季度GDP同比下滑0.8%，全年經(jīng)濟(jì)下滑0.9%?？夏醽喗?jīng)濟(jì)增速持續(xù)高位，2019年四季度GDP同比增長5.5%，較上季度提高0.3個百分點(diǎn)，全年經(jīng)濟(jì)增長5.4%。埃塞俄比亞經(jīng)濟(jì)于2019/2020財年（2019年7月—2020年7月）上半年保持強(qiáng)勁增長，但受疫情和蝗災(zāi)的雙重打擊，2019/2020財年下半年埃塞俄比亞經(jīng)濟(jì)恐承壓。

（二）對外貿(mào)易增長普遍疲軟

今年一季度，尼日利亞貨物進(jìn)出口總額同比增長0.8%。出口同比下滑10.0%，原油作為最主要出口產(chǎn)品，占總出口的72.1%，較上季度減少5.2個百分點(diǎn);農(nóng)產(chǎn)品出口出現(xiàn)回暖，同比增長46.8%;固體礦產(chǎn)出口萎縮明顯，同比下降達(dá)82.2%;原材料、制成品等出口產(chǎn)品也呈下滑態(tài)勢。進(jìn)口同比增長14.0%;其中，石油制品進(jìn)口上漲迅猛，同比增長180.1%。受疫情期間國際貿(mào)易受阻的影響，一季度尼日利亞進(jìn)口再次超過出口，連續(xù)兩個季度呈現(xiàn)貨物貿(mào)易赤字。今年1—4月，南非貨物進(jìn)出口總額同比下降4.5%，出口同比下降3.7%，進(jìn)口同比下降5.5%，貿(mào)易逆差同比收窄96.3%;4月，受疫情拖累，出口同比下降48.8%，進(jìn)口同比下降17.7%，礦物產(chǎn)品、天然珍珠和貴金屬等主要出口產(chǎn)品同比分別下降40.9%、39.2%。受石油產(chǎn)量低迷的拖累，2019年四季度安哥拉出口同比下降9.4%，進(jìn)口同比下降17.3%;全年出口同比下降16.1%，進(jìn)口同比下降10.6%，貿(mào)易順差同比收窄19.6%。除三大經(jīng)濟(jì)體外，受石油價格下跌、外需疲軟、疫情暴發(fā)等因素影響，主要經(jīng)濟(jì)體對外貿(mào)易均面臨下行壓力。

（三）多數(shù)經(jīng)濟(jì)體通脹壓力攀升

2019年8月，尼日利亞CPI同比上漲11.02%，是2016年2月以來的最低漲幅;之后通脹壓力持續(xù)攀升，今年5月CPI同比上漲12.40%，較上月提高0.06個百分點(diǎn);其中，食品CPI同比上漲15.03%，處于近兩年以來的高位。南非通脹水平持續(xù)低位，2019年以來CPI同比漲幅保持在4%附近，今年3月CPI同比上漲4.1%，較上月下降0.5個百分點(diǎn)。2019年9月以來，安哥拉通脹壓力持續(xù)攀升;由于國內(nèi)增值稅改革以及疫情加劇寬扎貶值壓力等原因，今年4月CPI同比增幅提高至21.82%，較上月提高1.01個百分點(diǎn)?？夏醽喭浰较鄬^低，CPI同比增幅保持在6%附近，今年4月CPI同比上漲5.62%。埃塞俄比亞通脹水平持續(xù)攀升，今年4月CPI同比上漲22.9%，達(dá)到2012年以來的最高值;5月略有放緩，同比上漲19.8%。除上述經(jīng)濟(jì)體外，由于匯率疲軟、糧食短缺、疫情惡化等多重因素沖擊，津巴布韋再次發(fā)生惡性通脹，今年以來CPI同比增幅由1月的175.66%飆升至5月的785.55%;撒哈拉以南非洲地區(qū)僅尼日爾、多哥、納米比亞等經(jīng)濟(jì)體物價水平保持低位。

（四）主要經(jīng)濟(jì)體就業(yè)壓力持續(xù)攀升

撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體就業(yè)市場普遍表現(xiàn)不佳，失業(yè)率持續(xù)高位。2018年三季度，尼日利亞失業(yè)率達(dá)到23.1%，位于歷史高點(diǎn)，其后尼日利亞統(tǒng)計局未再公布數(shù)據(jù)。南非失業(yè)率呈上漲態(tài)勢，2019年四季度達(dá)到29.1%，與上季度持平，升到2013年以來的最高水平。安哥拉就業(yè)壓力也持續(xù)增加，2019年四季度失業(yè)率達(dá)到31.8%，位于2007年以來的最高點(diǎn)?？夏醽喚蜆I(yè)市場較為穩(wěn)定，2019年四季度失業(yè)率為4.9%，較上季度下降0.4個百分點(diǎn)。烏干達(dá)、多哥、馬達(dá)加斯加、布隆迪、尼日爾屬于撒哈拉以南非洲地區(qū)的低失業(yè)率國家，失業(yè)率不足2%。

（五）部分國家財政狀況面臨惡化

尼日利亞財政壓力上升。在6月最新修正的2020年財政預(yù)算中，尼日利亞政府將原油日均產(chǎn)量由218萬桶下調(diào)至190萬桶、原油基準(zhǔn)價格由57美元/桶下調(diào)至25美元/桶、基準(zhǔn)匯率由305奈拉/美元下調(diào)至360奈拉/美元，財政赤字由增加至2.18萬億奈拉上調(diào)至4.95萬億奈拉，占GDP的比重由1.52%上調(diào)至3.55%。受經(jīng)濟(jì)疲軟、國企財務(wù)狀況惡化等因素拖累。南非政府財政狀況持續(xù)惡化。據(jù)南非財政部估算，2019/2020財年（2019年4月—2020年3月）財政赤字占GDP比重擴(kuò)大到6.3%，并于2020/2021財年繼續(xù)增長至6.8%;中央政府債務(wù)占GDP比重于2019/2020財年達(dá)到61.6%，中長期于2022/2023財年將增長至71.6%。在增值稅改革的帶動下，安哥拉政府稅收增加，減輕了政府收入對石油部門的依賴，財政整頓戰(zhàn)略初見成效?！敦斦?zhí)行報告》顯示，2019年非石油部門的財政赤字為1.8萬億寬扎，占GDP的5.8%，低于預(yù)計的6.0%。公共債務(wù)占GDP比重仍處于高位，2019年總額為34.3萬億寬扎，占GDP的111%，較上年提高30.5%。整體而言，公共債務(wù)仍是撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體普遍面臨的問題，尤其是石油出口國和重債窮國加速了整個地區(qū)的公共債務(wù)積累。根據(jù)世界銀行和IMF聯(lián)合提出的債務(wù)可持續(xù)性發(fā)展框架，截至2019年8月31日，該地區(qū)有18個低收入國家處于債務(wù)困境或者具有高風(fēng)險將處于債務(wù)困境。此次新冠疫情的暴發(fā)恐將繼續(xù)惡化該地區(qū)的債務(wù)狀況，國際貨幣基金組織（IMF）4月發(fā)布的《撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測，2020年該地區(qū)公共債務(wù)占GDP的比重將上升至64%，較上年提高6個百分點(diǎn)。

（六）貨幣政策持續(xù)寬松

今年以來，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)下行，主要央行陷入“降息潮”，撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策普遍偏向?qū)捤伞?月，尼日利亞央行出臺“一攬子”寬松政策以應(yīng)對疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊，包括建立500億奈拉的專項(xiàng)信貸額度、下調(diào)部分中央銀行貸款的利率至5%、延長貸款償還期限等;5月，將基準(zhǔn)利率由13.50%下調(diào)至12.50%，達(dá)到2016年7月以來的最低水平。疫情發(fā)生以來，南非央行連續(xù)三次降息，幅度分別為100、100和50個基點(diǎn)，基準(zhǔn)利率由6.25%降至3.75%，達(dá)到歷史最低位。受通脹和匯率的制約，安哥拉央行保持基準(zhǔn)利率15.50%不變，而采用其他貨幣政策工具以補(bǔ)充市場流動性。3月，安哥拉央行將7天流動性便利的利率由10%下調(diào)為7%;5月，啟動規(guī)模高達(dá)1000億寬扎的隔夜借貸便利，并將制造部門的大企業(yè)納入公共債券貼現(xiàn)融資便利的計劃中，規(guī)模最高可達(dá)1000億寬扎。自2019年11月以來，肯尼亞央行連續(xù)四次降息，基準(zhǔn)利率由9%降至7%。此外，納米比亞、加納、剛果（金）等經(jīng)濟(jì)體也于疫情暴發(fā)后紛紛降息。

二、撒哈拉以南非洲地區(qū)全年經(jīng)濟(jì)展望

今年以來，受新冠肺炎疫情蔓延的影響，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力攀升，市場恐慌情緒抬高，撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體面臨外需放緩的沖擊。同時，國際經(jīng)濟(jì)局勢動蕩、地緣政治關(guān)系緊張、大宗商品市場波動加劇等因素嚴(yán)重打擊該地區(qū)國家的經(jīng)濟(jì)。加之多國面臨公共衛(wèi)生資源和糧食短缺、經(jīng)濟(jì)改革不力、債臺高筑等風(fēng)險，全年經(jīng)濟(jì)增長恐大幅下挫。

（一）國際因素

從全球經(jīng)濟(jì)看，國際大宗商品市場的不確定性將成為制約撒哈拉以南非洲地區(qū)多數(shù)國家經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。受新冠疫情快速蔓延的影響，全球貿(mào)易放緩、大宗商品價格大幅下跌，撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體面臨外需下滑、石油收入承壓等影響。此外，地緣政治局勢緊張、英歐關(guān)系仍面臨不確定性等風(fēng)險，仍將對該地區(qū)經(jīng)濟(jì)體造成負(fù)面沖擊。但是，疫情期間撒哈拉以南非洲地區(qū)也得到了國際社會的多方援助，部分國家的債務(wù)得以減免，在一定程度上緩解了經(jīng)濟(jì)下行的壓力。

（二）國內(nèi)因素

從整個撒哈拉以南非洲地區(qū)看，短期內(nèi)難覓復(fù)蘇動力，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行壓力攀升。由于公共衛(wèi)生資源短缺，新冠疫情疊加埃博拉病毒和蝗災(zāi)可能對經(jīng)濟(jì)造成致命的打擊。聯(lián)合國非洲經(jīng)濟(jì)委員會保守估計，今年非洲將有近2700萬人陷入極端貧困。此外，非洲大陸自由貿(mào)易協(xié)定（AfCFTA）也因疫情原因，由2020年7月1日推遲至2021年1月1日開始正式實(shí)施，非洲經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程放緩。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和改革計劃的推動下，尼日利亞制造業(yè)恢復(fù)正增長，非石油行業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)有所提高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整。但受疫情的拖累和大規(guī)模封城措施的制約，5月尼日利亞央行公布的制造業(yè)PMI僅為42.4，為自2017年4月以來首次低于榮枯線。加之國際油價下跌、公共債務(wù)攀升、通脹壓力上行、失業(yè)率處于高位等因素，5月經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)暴跌至-66.2，尼日利亞經(jīng)濟(jì)增長恐面臨嚴(yán)重失速的風(fēng)險。

南非經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大。一方面，疫情恐將嚴(yán)重惡化政府的財政狀況。IMF預(yù)測，2020年南非財政赤字將達(dá)到GDP的13.3%，較上年提高7個百分點(diǎn);政府債務(wù)將于2020年和2021年分別達(dá)到GDP的77.4%和85.6%。受財政狀況惡化和經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，穆迪將南非的主權(quán)信用評級下調(diào)至Ba1級。另一方面，國內(nèi)電力供應(yīng)不穩(wěn)定嚴(yán)重打擊制造業(yè)生產(chǎn)和市場投資信心。4月，制造業(yè)PMI為46.1，連續(xù)8個月位于榮枯線下方;5月，制造業(yè)PMI上升至50.2，僅略高于榮枯線。商業(yè)信心指數(shù)大幅下滑，于4月跌至77.8，較年初下降21.4個點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險攀升。

安哥拉于2018年1月開始實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定計劃，針對財政、貨幣、匯率等政策進(jìn)行一系列調(diào)整，財政赤字逐漸收窄，國際收支出現(xiàn)改善。由于改革仍在進(jìn)程中，短期內(nèi)安哥拉仍依靠石油為生，出口存在較大不確定性，加之寬扎匯率貶值、國內(nèi)債務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重、通脹壓力有所回升、失業(yè)率持續(xù)上漲，經(jīng)濟(jì)依舊面臨下行壓力。與此同時，肯尼亞、埃塞俄比亞增長動力強(qiáng)勁。據(jù)IMF估算，若以美元計GDP，肯尼亞已于2019年超過安哥拉，成為撒哈拉以南非洲地區(qū)的第三大經(jīng)濟(jì)體。

（三）全年經(jīng)濟(jì)展望

綜合以上分析，受新冠疫情暴發(fā)、全球經(jīng)濟(jì)下行、國際大宗商品市場劇烈波動、主要經(jīng)濟(jì)體增長疲軟、國內(nèi)通脹和失業(yè)持續(xù)高位、債務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重等因素的拖累，撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)重的下行風(fēng)險。世界銀行于6月發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測，2020年撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為-2.8%，為該地區(qū)25年以來首次衰退;尼日利亞、南非、安哥拉三大經(jīng)濟(jì)體全年的經(jīng)濟(jì)增速分別為-3.2%、-7.1%和-4.0%;肯尼亞和埃塞俄比亞經(jīng)濟(jì)碎增速放緩，但仍保持正增長，分別為1.5%和3.2%。

三、新冠疫情下推進(jìn)中非合作建議

新冠疫情全球蔓延，我國和非洲都面臨抗疫情、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保民生的艱巨任務(wù)。值此特殊時期，中非更應(yīng)守望相助，堅(jiān)定不移攜手抗擊疫情、堅(jiān)定不移推進(jìn)中非合作、堅(jiān)定不移踐行多邊主義、堅(jiān)定不移推進(jìn)中非友好，共同打造中非衛(wèi)生健康共同體和更加緊密的中非命運(yùn)共同體。

一是深化公共衛(wèi)生領(lǐng)域合作。加大對疫情嚴(yán)重、公共衛(wèi)生資源緊缺的非洲國家的支持力度，切實(shí)執(zhí)行二十國集團(tuán)“緩債倡議”，支持非洲經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。加快落實(shí)中非“十大合作計劃”和“八大行動”，推進(jìn)雙方合作向健康衛(wèi)生領(lǐng)域傾斜。增加向非洲國家的物資、技術(shù)、資金和人道支持，設(shè)立中非公共衛(wèi)生基金，支持中國企業(yè)投資非洲的醫(yī)療健康行業(yè)，幫助非洲補(bǔ)齊公共衛(wèi)生領(lǐng)域的短板。

二是拓展中非合作新領(lǐng)域。支持非洲數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，共同拓展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智慧城市、清潔能源、5G等新業(yè)態(tài)合作。設(shè)立非洲數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金，支持非洲信息通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程教育等新模式。鼓勵雙方企業(yè)在信息通信基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域開展合作，助推中非雙方實(shí)現(xiàn)包容式發(fā)展。

三是共同捍衛(wèi)多邊主義。加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，建立與非盟、非洲開發(fā)銀行、非洲復(fù)興銀行、各國政府、各國行業(yè)協(xié)會等的溝通機(jī)制，共同維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通。大力支持非洲大陸自貿(mào)區(qū)建設(shè)，推動中非共建“一帶一路”，深化雙方經(jīng)貿(mào)合作。積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理，共同捍衛(wèi)發(fā)展中國家利益，維護(hù)國際公平正義。

（作者單位：中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院外經(jīng)所）