以銀行視角探討吉林省農(nóng)村項目“融資難”現(xiàn)象

趙淑慧 王俊男

[摘要]農(nóng)村項目建設(shè)是農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)，是實現(xiàn)全面鄉(xiāng)村振興的重要途徑。吉林省是全國產(chǎn)糧大省，但其農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值卻僅為全國下游水平，農(nóng)村項目的融資問題是影響吉林省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一。以銀行視角對現(xiàn)有市場存在的農(nóng)村項目融資問題進(jìn)行分析，探討市場各方角色及任務(wù)，進(jìn)而提出解決農(nóng)村項目融資“難”現(xiàn)狀的合理建議。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村項目;市場關(guān)系;融資信息渠道

[中圖分類號]F832.43

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

進(jìn)入新常態(tài)以來，我國持續(xù)聚焦“三農(nóng)”發(fā)展。2020年一號文件中，中央一方面要求加大農(nóng)村公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，加強(qiáng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)設(shè)施建設(shè)，另一方面要求各方優(yōu)先保證“三農(nóng)”投入，要加強(qiáng)對“三農(nóng)”信貸的貨幣、財稅、監(jiān)管政策正向激勵，為農(nóng)村市場提供低成本的資金支持，提高風(fēng)險容忍度，優(yōu)化精準(zhǔn)獎補(bǔ)措施。長久以來，隨著社會整體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，農(nóng)村金融的整體需求水平也在不斷提高。由于農(nóng)村得天獨厚的空間優(yōu)勢和農(nóng)業(yè)相對集中的作業(yè)模式，使得農(nóng)村項目融資成為了新時期農(nóng)村金融的重要課題。本文將從市場方之———銀行的視角，來探討吉林省農(nóng)村項目“融資難”現(xiàn)象成因和紓解建議。

1 吉林省農(nóng)村項目融資市場現(xiàn)狀

1.1 項目方資質(zhì)普遍偏低

吉林省政府2019年發(fā)布的“一主六雙”產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃中共有262個項目，其中縣域及以下地點的項目數(shù)超過250個。在這份代表了吉林省未來3-5年整體發(fā)展規(guī)劃的名單中，80%以上項目的總承包方為省內(nèi)的本土企業(yè)，省外投資項目不足1/5，跨國投資項目則幾乎為0。由此可以看出，吉林省境內(nèi)農(nóng)村項目的總承包方絕大多數(shù)由本土企業(yè)來擔(dān)任，外部引入項目少之又少。同時，受限于本省的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，本土企業(yè)的各方面資質(zhì)也都遠(yuǎn)低于同行業(yè)全國的平均水平。對應(yīng)的，除了以農(nóng)商行、吉林銀行為代表的少數(shù)地方性銀行外，其他銀行的授信策略基本都是全國性的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)，只有在少部分重點行業(yè)會對不同地域進(jìn)行小幅的差別化調(diào)整，這就促使本地的項目方多數(shù)人不了銀行的融資“門檻”。

1.2 融資市場信息渠道狹窄

整個融資市場中，除了融資方和投資方，各類中間人也起著舉足輕重的作用。政府便是其中最關(guān)鍵的角色，究其原因無外乎兩方面：一方面來源于農(nóng)村項目的本質(zhì)屬性——改善民生、促進(jìn)三農(nóng)發(fā)展，另一方面則來源于政府在整個農(nóng)村項目中起到的督導(dǎo)和調(diào)控作用，他既是投融雙方的直接監(jiān)管者，也是包括市場信息在內(nèi)的市場資源的主要調(diào)控者。此前，就有不少文獻(xiàn)把市場資源的錯配作為項目“融資難”的根結(jié)之一。吉林省的實際情況也確實如此，由于本土項目方從業(yè)及融資經(jīng)驗偏少，依然存在著大量項目方對銀行直接進(jìn)行“陌生”拜訪，類似這種欠缺準(zhǔn)備的對接往往很難取得成效，而多次的嘗試也難免不使得投融雙方對市場的整體行情的評估產(chǎn)生心理偏差。

1.3 投資方投資策略同質(zhì)化嚴(yán)重

農(nóng)村項目融資市場面臨的另外一個困境就是農(nóng)村項目融資市場中嚴(yán)重的“頭部效應(yīng)”。農(nóng)村項目融資市場中，以全國性銀行為代表的投資方具備相對豐富的投資經(jīng)驗，一旦跨省或跨國的投資項目在融資市場出現(xiàn)，一定會引來各方資源的蜂擁而上;而另一方面，本土項目方則由于資質(zhì)等各方面的不確定性，往往在市場中被投資方拒之門外。由于市場的投資方整體投資策略及風(fēng)險偏好趨同，在本土企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)的吉林省，這種嚴(yán)重同質(zhì)化的投資策略已經(jīng)對農(nóng)村項目融資市場的發(fā)展產(chǎn)生了較大的阻礙。

2 “融資難”問題的分析

2.1 地方經(jīng)濟(jì)對農(nóng)村項目的資金流向影響巨大

本土項目融資企業(yè)的發(fā)展嚴(yán)重受限于地方經(jīng)濟(jì)。根據(jù)各省最新公布的2019年GDP情況來看，在全國31個省市地區(qū)中，吉林省GDP總量排名第26位，GDP名義增速排名第30位，GDP全年增量排名第29位，各項指標(biāo)均處于全國下游。同時，從wind關(guān)于農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值的數(shù)據(jù)來看，作為糧食大省，吉林省的農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值在東北三省來說也處于偏低水平。

近年來，投資界素有“投資不過山海關(guān)”的說法。盡管這種說法過于主觀和絕對，但確實也從市場端的側(cè)面反映了很多問題。而農(nóng)村項目投資市場本就是投資市場中相對弱勢的一環(huán)，受到的影響就更為顯著。正是由于地方經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致本土企業(yè)難以做大做強(qiáng)，投資市場又存在一定的地域偏好，這就導(dǎo)致吉林省內(nèi)的農(nóng)村項目主體整體的資質(zhì)趨于水平線以下。由此可見，地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政商關(guān)系的改善將對吉林省農(nóng)村項目融資市場產(chǎn)生積極的、重要的影響。

2.2 散客式發(fā)展影響了市場信息的有效傳導(dǎo)

由于本土企業(yè)的弱勢地位，開發(fā)主體獨自向資金方融資的效率極低，部分小體量的融資項目在走投無路之后甚至向民間借貸“低頭”。多年來，類似的融資亂象一直存在，究其原因，主要是融資方松散的組織形式影響了市場信息傳導(dǎo)的有效性。如果投融資雙方得到有效的組織和對接，雙方信息渠道更加通暢，那么市場將有可能從點對點的試探性接觸演化成點對面、甚至面對面的接觸，這樣將極大減少個體間接觸耗費的成本和時間，有效提高市場信息傳導(dǎo)的有效性，從而對農(nóng)村項目融資市場產(chǎn)生較大的促進(jìn)作用。

2.3 農(nóng)村項目投資缺乏良性市場循環(huán)

吉林省農(nóng)村項目融資市場投資方投資策略同質(zhì)化造成最嚴(yán)重的危害就是對市場秩序的負(fù)面作用。一方面，市場“頭部效應(yīng)”的直接影響是將市場的融資方推向兩極化，但是由于吉林省內(nèi)市場融資方中本土企業(yè)的占比較大，所以市場的多數(shù)融資方都無法得到預(yù)期的融資，導(dǎo)致市場的整體成交率下降，進(jìn)而影響市場的整體發(fā)展預(yù)期，而這種影響恰恰是長遠(yuǎn)而持久的。

另一方面，由于優(yōu)質(zhì)的“頂端市場”資源有限，導(dǎo)致市場整體的流入資金總量不飽和。以銀行為首的投資方會因為自身資金利用率的限制，迫使投資方在每年年初制定對農(nóng)村項目融資市場的投資計劃時，減少對整個農(nóng)村項目市場的投資額度預(yù)期，從而使市場整體規(guī)模進(jìn)一步萎縮，而市場整體資金流人的減少，也會反向壓縮融資方整體的融資成功率，勸退一部分入市者，從而使得農(nóng)村項目投融資市場的規(guī)模進(jìn)一步萎縮。如此反復(fù)，就會形成惡性的市場循環(huán)，嚴(yán)重阻礙市場整體的發(fā)展步伐。

3 對吉林省內(nèi)農(nóng)村項目融資困境的幾點建議

3.1 地方政府應(yīng)從直接參與者向組織者轉(zhuǎn)變

地方政府市場角色的加速轉(zhuǎn)變將對吉林省農(nóng)村項目融資市場的發(fā)展起到主導(dǎo)作用。以2013年為起點，隨著國務(wù)院、發(fā)改委、財政部等多部門單獨或聯(lián)合發(fā)布的一系列政府信用類項目文件的出臺，地方政府在項目融資市場的角色也逐漸發(fā)生了轉(zhuǎn)變。曾經(jīng)的農(nóng)村項目市場中，地方政府多以購買服務(wù)的形式作為融資方參與其中，而隨著政府購買服務(wù)被PPP模式的逐漸取代，地方政府在項目建設(shè)的過程中發(fā)揮的作用更多是監(jiān)督和政策支持。

然而，地方政府的角色轉(zhuǎn)變過程因人而異，很多經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)執(zhí)政理念仍然停留在向融資市場要直接效益的層面，忽視了作為市場組織者能贏取長遠(yuǎn)的綜合收益的考慮。政府參與理念和工作方式的轉(zhuǎn)變將對農(nóng)村項目融資市場產(chǎn)生積極而全面的影響，一方面會平衡市場各方合作的地位，另一方面，也會融通各方渠道，使得信息和資源在市場內(nèi)更順暢高效的流轉(zhuǎn)，從而從根本改善現(xiàn)有的市場環(huán)境。

3.2 創(chuàng)立創(chuàng)新投融資平臺，促進(jìn)投融雙方的信息交互

在省內(nèi)建立以政府為背景的綜合性、交互式融資信息平臺是農(nóng)村項目融資市場得以跨越式發(fā)展的關(guān)鍵。以吉林省為代表的欠發(fā)達(dá)地區(qū)，信息不對稱是導(dǎo)致農(nóng)村項目融資市場發(fā)展遲緩的直接元兇。此前大量研究已經(jīng)表明，無論是從博弈論或是帕累托效率來進(jìn)行考量，農(nóng)村項目融資市場都并非是絕對的零和博弈市場，也存在著很多種帕累托改進(jìn)的可能，而其中最直接且將在未來很長一段時期授利于市場環(huán)境的手段就是對信息不對稱問題的改善。由此可見，市場對于綜合性、交互式融資信息平臺的需要顯得極為迫切。

事實上，由于農(nóng)村項目融資市場前景廣闊，市場中不乏類似的信息服務(wù)平臺。但是，由于農(nóng)村項目的主體多為公共物品或準(zhǔn)公共物品，并且地方政府幾乎貫穿項目融資的整個流程（如政策引領(lǐng)、項目籌備、項目批建、市場監(jiān)管等），所以，大型綜合性、具有一定公信力的市場信息服務(wù)平臺的建立主體首推地方政府。而這樣做好處至少有以下三個方面：首先是快捷便利，農(nóng)村項目的規(guī)劃和落批都會在第一時間從政府渠道獲知，項目信息及時上線有助于加快溝通進(jìn)程，保證交易時限;其次是公信力高，項目信息的批復(fù)及基本投標(biāo)企業(yè)信息在平臺上可由相關(guān)部門提供，省去了以往投資方對融資方基本信息的驗證過程，提高整體交易效率;最后是整合力強(qiáng)，由于監(jiān)管貫穿始終，各方信息的歸集、整合、處理都能在同一機(jī)構(gòu)內(nèi)部完成，將原來的外部事務(wù)轉(zhuǎn)化成內(nèi)部事務(wù)，極大地解決了流程上的時間成本問題。

3.3 建立健全市場機(jī)制，促進(jìn)市場參與者的提升與整合

健全的市場機(jī)制是農(nóng)村項目融資市場得以良性發(fā)展的有力保障。新時期以來，隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，農(nóng)村金融市場也逐漸向多元化發(fā)展。而市場機(jī)制的建設(shè)離不開各方的努力和維護(hù)，這樣才能擺脫“政府失靈”和“市場失靈”的發(fā)展困境。

地方政府等職能機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)范市場的同時，積極鼓勵新型投資方的引入，正確引導(dǎo)、完善、優(yōu)化金融信用環(huán)境。利用信息平臺對各種類型的投方和融方進(jìn)行差異化的政策支持，通過政策激勵、制度約束等手段，引導(dǎo)市場各層面的有效對接，提高交易成功率和各方收益。投資方在配合監(jiān)管及督導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資策略區(qū)分的同時，也應(yīng)該主動公開自身對目標(biāo)客戶的核準(zhǔn)條件，協(xié)助政府統(tǒng)籌梳理投融資市場，增加市場需求，提高市場活力。融資方項目公司則應(yīng)合理確定融資需求，項目及企業(yè)相關(guān)信息應(yīng)報盡報，積極配合平臺及投資方的資料審核安排，從而提升項目融資的成功率和效率。多方的共同努力會使得市場的發(fā)展訴求相對一致，久而久之，市場機(jī)制自然會向更好的方向繼續(xù)發(fā)展。

4 結(jié)語

農(nóng)村項目是三農(nóng)事業(yè)發(fā)展的重要組成部分，為了確保項目得到足夠的資金支持，推動其融資市場的良性發(fā)展，必須充分認(rèn)識到地域經(jīng)濟(jì)、信息渠道、機(jī)制建設(shè)中存在的不足。以金融從業(yè)者的視角來看，地方政府市場角色的轉(zhuǎn)變、統(tǒng)一的綜合性投融資平臺的建立、良性市場機(jī)制的完善這三方面舉措將極大改善現(xiàn)有的融資環(huán)境，從而有序推動吉林省農(nóng)村項目的發(fā)展，助力全省的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善。

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