面向東盟的人民幣走出去戰(zhàn)略研究

張家壽

摘要：隨著中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)版的打造、中國(guó)—東盟金融合作的不斷深化和中國(guó)—東盟命運(yùn)共同體建設(shè)，人民幣走進(jìn)東盟是大勢(shì)所趨。面向東盟的人民幣跨境使用具有較扎實(shí)的基礎(chǔ)，具有許多有利條件，科學(xué)設(shè)計(jì)好人民幣走出去的戰(zhàn)略路徑，將有利于推動(dòng)人民幣更好地走進(jìn)東盟。

關(guān)鍵詞：東盟；人民幣；走出去戰(zhàn)略

中圖分類號(hào)：F8文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-1494（2020）05-0078-08

隨著中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)版的打造、中國(guó)—東盟金融合作的不斷深化和中國(guó)—東盟命運(yùn)共同體建設(shè)，人民幣走進(jìn)東盟將是大勢(shì)所趨，應(yīng)采取切實(shí)有效的路徑推動(dòng)人民幣面向東盟走出去，走深走實(shí)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

一、面向東盟的人民幣走出去具有扎實(shí)的基礎(chǔ)

（一）東盟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要大量的資金支持

作為“一帶一路”重要節(jié)點(diǎn)的東盟國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施總體較為落后。興建大量的基礎(chǔ)設(shè)施，需要大量的資金支持。東盟國(guó)家大多為發(fā)展中國(guó)家，發(fā)展水平參差不齊，基礎(chǔ)設(shè)施投資資金較為短缺，這為人民幣走出去投資東盟帶來了機(jī)遇。在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，東盟國(guó)家對(duì)加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作的愿望越來越強(qiáng)烈，希望通過區(qū)域貨幣合作來降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長(zhǎng)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化發(fā)展。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和貿(mào)易地位的提升使人民幣具有了較為扎實(shí)的國(guó)際使用基礎(chǔ)。

（二）不斷深化的中國(guó)—東盟金融合作為人民幣走出去夯實(shí)了基礎(chǔ)

近年來，中國(guó)—東盟金融合作不斷得到深化，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)積極拓展面向東盟的跨境人民幣業(yè)務(wù)，使人民幣在東盟國(guó)家的跨境結(jié)算量明顯增長(zhǎng)，人民幣跨境結(jié)算范圍不斷擴(kuò)大。根據(jù)有關(guān)資料，中國(guó)工商銀行新加坡人民幣清算行的人民幣清算量已經(jīng)超過10萬億元。中國(guó)工商銀行新加坡清算行與新加坡金融監(jiān)管局全面合作，積極推進(jìn)人民幣中央實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)RTGS的建設(shè)，加快完善金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)人民幣在新加坡市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，大力促進(jìn)人民幣的跨境使用。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在南寧組建了面向東盟國(guó)家的貨幣清算、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)中心。中國(guó)—東盟投資合作基金、中國(guó)—東盟海上合作基金、絲路基金等已經(jīng)開始運(yùn)作，并取得顯著實(shí)效。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的建立，進(jìn)一步擴(kuò)大了面向東盟的人民幣跨境使用業(yè)務(wù)，為人民幣走出去進(jìn)一步夯實(shí)了基礎(chǔ)。

（三）滇桂沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)為人民幣走出去試驗(yàn)示范

沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)以來，在跨境人民幣雙向貸款、人民幣特許兌換業(yè)務(wù)、人民幣現(xiàn)鈔出入境管理、貨幣掛牌交易、人民幣海外投資基金、推動(dòng)人民幣與東盟國(guó)家貨幣的跨境結(jié)算和清算體系建設(shè)等方面先行先試，取得了顯著成效，使跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)范化、秩序化、合理化、便利化。東興國(guó)家重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)試行人民幣結(jié)算以來，搭建了東盟貨幣服務(wù)平臺(tái)，使人民幣邊貿(mào)結(jié)算量飛速提升，創(chuàng)造了可復(fù)制的人民幣與越南盾抱團(tuán)定價(jià)、輪值定價(jià)的“東興模式”，開創(chuàng)了東盟貨幣服務(wù)平臺(tái)形成的匯率作為上海外匯交易中心的官方匯率的定價(jià)機(jī)制，為更大程度、更寬領(lǐng)域、更深層次推進(jìn)人民幣走出去，探索了可復(fù)制可推廣的新模式新經(jīng)驗(yàn)。

（四）“南寧渠道”為人民幣走出去搭建了政策溝通平臺(tái)

“南寧渠道”為中國(guó)與東盟國(guó)家搭建了人民幣走出去的政策溝通平臺(tái)，使中國(guó)與東盟國(guó)家在金融領(lǐng)域的合作不斷加強(qiáng)，尤其是2014年以來，圍繞21世紀(jì)海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶主題開展的系列活動(dòng)，使中國(guó)與東盟國(guó)家的金融合作進(jìn)一步得到加強(qiáng)，人民幣走出去的空間進(jìn)一步得到拓展。

（五）面向東盟的金融開放門戶建設(shè)為人民幣走出去搭建了戰(zhàn)略平臺(tái)

2018年12月，中國(guó)人民銀行等機(jī)構(gòu)聯(lián)合頒發(fā)了《廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶總體方案》，批準(zhǔn)廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶，這是繼滇桂沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)之后，中央賦予廣西的又一新使命。建設(shè)面向東盟的金融開放門戶，是深化中國(guó)與東盟金融合作的重要戰(zhàn)略舉措，是推動(dòng)人民幣走出去的重要戰(zhàn)略平臺(tái)。自批準(zhǔn)建設(shè)面向東盟的金融開放門戶以來，中國(guó)人民銀行南寧中心支行積極推動(dòng)人民幣在東盟國(guó)家的使用，積極推進(jìn)區(qū)域金融改革，不斷深化金融交流合作，積極開展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，加快構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，取得了顯著的成效，進(jìn)一步增強(qiáng)了人民幣在東盟國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、面向東盟的人民幣走出去的有利條件

面向東盟的人民幣走出去具有許多有利條件。在綜合國(guó)力、金融體制、金融市場(chǎng)、匯率利率等方面，為人民幣走出去創(chuàng)造了有利條件。

（一）綜合國(guó)力條件

東盟國(guó)家是傳統(tǒng)的美元、日元市場(chǎng)，尤其是美元在東盟國(guó)家的使用較為普遍，而且東盟國(guó)家對(duì)美元的使用有慣性，美元仍然占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。要讓東盟國(guó)家增持人民幣，需要進(jìn)一步增強(qiáng)綜合國(guó)力，提高中國(guó)在東盟國(guó)家的影響力。

經(jīng)過40多年的改革開放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)，成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。無論是1997年的東南亞金融危機(jī)，還是2007年的美國(guó)次貸危機(jī)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然受到影響，但是中國(guó)始終表現(xiàn)出負(fù)責(zé)任大國(guó)的形象，贏得了國(guó)際社會(huì)的信賴和好評(píng)。在1997年的東南亞金融危機(jī)中，中國(guó)沒有采取貨幣貶值政策，受到東盟國(guó)家的贊賞，贏得了國(guó)際聲譽(yù)。2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到了較大的沖擊。中國(guó)推行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，保持了強(qiáng)勁的發(fā)展活力，成為世界經(jīng)濟(jì)的重要引擎，樹立了良好的國(guó)際形象，人民幣也備受青睞。東盟國(guó)家也充分享受了中國(guó)的發(fā)展機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，成為了世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新動(dòng)力。中國(guó)與東盟國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作更加密切，共同為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了新活力。

中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易地位進(jìn)一步提升了人民幣的國(guó)際影響。同時(shí)，中國(guó)建成或商談的自由貿(mào)易區(qū)都取得了新進(jìn)展，區(qū)域貿(mào)易聯(lián)系越來越緊密。通過降低貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大市場(chǎng)開放，貿(mào)易便利化水平不斷提高[1]。通過商簽貨幣互換協(xié)議等手段，很大程度上解決了人民幣的供給問題。隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，以及金融服務(wù)業(yè)的擴(kuò)大開放和自由化、便利化水平的提高，為人民幣走出去提供的技術(shù)支持和制度安排更加有保障。

中國(guó)作為聯(lián)合國(guó)常任理事國(guó)，在聯(lián)合國(guó)和國(guó)際地區(qū)事務(wù)中的作用越來越重要。特別是隨著“一帶一路”倡議、人類命運(yùn)共同體理念的深入人心，以及亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的建立和人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃子，使中國(guó)的國(guó)際政治地位極大提升，對(duì)東盟國(guó)家的影響力大大提高，這對(duì)推動(dòng)人民幣走出去，成為東盟國(guó)家的結(jié)算貨幣，甚至儲(chǔ)備貨幣，都將產(chǎn)生重要影響，從而增強(qiáng)東盟國(guó)家持有人民幣的信心和決心。

中國(guó)對(duì)外投資地位的提升，也使人民幣的國(guó)際地位因此提升。中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈分工中雖然仍處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端地位，人民幣在國(guó)際貨幣格局和世界貿(mào)易中的地位還比較薄弱。但是，由于中國(guó)保持著長(zhǎng)期的對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際收支的雙順差，中國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模日益增大，人民幣長(zhǎng)期處于硬通貨的地位，中國(guó)在東盟的金融話語權(quán)進(jìn)一步提高。東盟國(guó)家通過加強(qiáng)與中國(guó)的貨幣金融合作，使自身經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)定發(fā)展，中國(guó)在促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展中的作用越來越重要，充足的國(guó)際儲(chǔ)備和國(guó)際清償力使人民幣的穩(wěn)定性和成熟性得以增強(qiáng)，人民幣的國(guó)際影響力因此提升。

（二）金融體制條件

從世界金融發(fā)展的歷史脈絡(luò)來看，金融發(fā)展決定大國(guó)興衰，大國(guó)崛起需要建立與之相匹配的貨幣金融體系。推動(dòng)人民幣走出去需要繼續(xù)深化金融體制改革，推進(jìn)匯率利率市場(chǎng)化，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，持續(xù)推進(jìn)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。

擴(kuò)大對(duì)外開放，需要推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目開放。資本項(xiàng)目開放也意味著人民幣全面可兌換。人民幣全面可兌換會(huì)招致國(guó)際資本尤其是短期資本的沖擊，國(guó)際短期資本的跨國(guó)頻繁流動(dòng)極易引起中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。人民幣的跨境使用為分離資本項(xiàng)目開放和人民幣全面可兌換創(chuàng)造了有利條件，可以先進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)目開放，再進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)目可兌換。將資本項(xiàng)目人民幣開放與人民幣可兌換分開處理，降低了操作的難度，從而可規(guī)劃可安排，使人民幣走向全面可兌換有了路線圖。

隨著金融全球化的發(fā)展和金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，需要建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管國(guó)際合作，這樣才能保證順利推進(jìn)人民幣走出去。但是，中國(guó)的現(xiàn)有監(jiān)管體制還不夠健全，面臨著人民幣走出去過程中對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體制的不適應(yīng)性，需要加快建立與人民幣走出去相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管效率，維護(hù)金融安全和金融穩(wěn)定。

金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化也有利于推動(dòng)人民幣走出去。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化，需要推動(dòng)現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的國(guó)際化、現(xiàn)代投資銀行體系的國(guó)際化和現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)體系的國(guó)際化。金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化，是推進(jìn)面向東盟的人民幣走出去的重要條件。鑒于我國(guó)巨大的國(guó)際貿(mào)易規(guī)模，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化可以采取多種形式推進(jìn)。商業(yè)銀行的國(guó)際化可視不同國(guó)家的金融市場(chǎng)環(huán)境，考慮設(shè)立分行、子行或代表處。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且與中國(guó)貿(mào)易往來密切的國(guó)家可以考慮設(shè)立分行[2]308。在貿(mào)易規(guī)模大、法規(guī)健全、金融機(jī)構(gòu)跨境合作相對(duì)較少且文化相似度高的國(guó)家可以考慮設(shè)立子行[2]308。在跨國(guó)并購(gòu)或新建投資的選擇上，視東道國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，選擇跨國(guó)并購(gòu)或設(shè)立新的獨(dú)立機(jī)構(gòu)。若遇并購(gòu)準(zhǔn)入門檻降低的情況，可以考慮對(duì)金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行投資，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)投資的國(guó)際化。

（三）金融市場(chǎng)條件

隨著東盟國(guó)家的金融開放發(fā)展，東盟國(guó)家與中國(guó)的金融合作進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是廣西、云南沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)示范效應(yīng)，以及廣西加快建設(shè)面向東盟的金融開放門戶，將有力加快人民幣周邊化、區(qū)域化步伐，為人民幣走出去創(chuàng)造更加有利的條件，從而進(jìn)一步拓展人民幣走出去空間。

推動(dòng)人民幣走出去，離不開健康的金融市場(chǎng)支撐。但是，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不是很完善，貨幣市場(chǎng)存在分割現(xiàn)象，貨幣市場(chǎng)的發(fā)展速度緩慢，貨幣市場(chǎng)的發(fā)展不均衡。資本市場(chǎng)各子市場(chǎng)發(fā)展也不平衡，股票市場(chǎng)市盈率過高，融資能力較差，債券市場(chǎng)融資能力較低。衍生品市場(chǎng)的交易品種還不夠豐富?，F(xiàn)有的人民幣外匯衍生品主要是遠(yuǎn)期外匯交易、遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易、掉期交易等。利率類衍生品主要是債券遠(yuǎn)期、人民幣利率互換等。債券遠(yuǎn)期交易僅局限于銀行間債券市場(chǎng)投資者，近年來債券遠(yuǎn)期交易發(fā)展得較快。人民幣利率互換交易推出以來，也發(fā)展得較為迅速。

（四）匯率利率條件

推動(dòng)人民幣走出去，需要建立與之相適應(yīng)的匯率利率機(jī)制。自2005年匯率制度改革以來，我國(guó)建立了以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的浮動(dòng)匯率制度。市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制要求有完善的外匯交易市場(chǎng)，資本管制逐步放開，外匯管理改革不斷深化，匯率能夠成為反映供求水平的市場(chǎng)價(jià)格。建立透明的匯率形成機(jī)制，是我國(guó)匯率制度改革要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。從東盟國(guó)家的匯率形成機(jī)制來看，東盟國(guó)家過去采取釘住美元匯率制度，根據(jù)美元匯率的變動(dòng)情況調(diào)整匯率水平。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)之后，東盟各國(guó)都放棄了釘住美元匯率制度，采取了浮動(dòng)匯率制度。從中國(guó)與東盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件以及相互合作的緊密程度來看，選擇共同釘住同一貨幣籃子的匯率協(xié)調(diào)機(jī)制是最優(yōu)的選擇。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，人民幣作為大國(guó)貨幣，建立有利于人民幣走出去的匯率機(jī)制是理想選擇。

在開放的經(jīng)濟(jì)條件下，利率和匯率之間是相互影響相互制約的。面向東盟國(guó)家推動(dòng)人民幣走出去需要建立利率協(xié)調(diào)機(jī)制，形成與之相適應(yīng)的市場(chǎng)性基準(zhǔn)利率，確立沿著基準(zhǔn)利率波動(dòng)的調(diào)整機(jī)制。從近年來東盟國(guó)家的金融發(fā)展來看，東盟國(guó)家的利率水平都保持在較為合理的幅度范圍內(nèi)，這樣的利率水平比較符合東盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。東盟國(guó)家根據(jù)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，能夠適時(shí)調(diào)整利率的變動(dòng)區(qū)間，以滿足不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。

三、面向東盟的人民幣走出去的路徑選擇

推動(dòng)面向東盟的人民幣走出去，需要采取切實(shí)有效的推進(jìn)路徑?？梢钥紤]按照跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、旅游消費(fèi)以及金融機(jī)構(gòu)走出去等路徑帶動(dòng)人民幣走出去

（一）通過跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算帶動(dòng)人民幣走出去

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算作為一種貨幣的基本職能向境外延伸的過程，主要體現(xiàn)在人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算職能上，在進(jìn)出口貿(mào)易的商業(yè)活動(dòng)中，貿(mào)易雙方企業(yè)商定以人民幣對(duì)貿(mào)易貨物標(biāo)價(jià)、報(bào)關(guān)、結(jié)算。在國(guó)際貿(mào)易中，對(duì)大多數(shù)企業(yè)來說，計(jì)價(jià)貨幣的選擇與結(jié)算貨幣是一致的。一般企業(yè)選擇計(jì)價(jià)的形式主要有三種：出口國(guó)貨幣計(jì)價(jià)、進(jìn)口國(guó)貨幣計(jì)價(jià)、第三國(guó)貨幣計(jì)價(jià)。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣理論的分析，一國(guó)貨幣被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣有這么幾種情況。一是出口國(guó)貨幣相對(duì)于進(jìn)口國(guó)貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。二是發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的貿(mào)易主要以發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。三是在世界貿(mào)易中份額占比較大的國(guó)家的貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。四是在異質(zhì)性商品貿(mào)易中以出口國(guó)貨幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。五是通貨膨脹率和通貨膨脹波動(dòng)率相對(duì)較低的國(guó)家的貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。六是比較堅(jiān)挺的貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。七是外匯市場(chǎng)和銀行系統(tǒng)都比較完善的國(guó)家的貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣[3]79-81。

根據(jù)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣理論關(guān)于什么樣貨幣更容易被作為貿(mào)易結(jié)算貨幣所做的分析，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以考慮采取如下方式進(jìn)行。一是雙邊貿(mào)易人民幣結(jié)算。主要體現(xiàn)在中國(guó)與東盟國(guó)家之間開展的雙邊貿(mào)易結(jié)算，通過簽署雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，約定以人民幣結(jié)算。二是簽訂雙邊貨幣互換協(xié)議。目前中國(guó)已經(jīng)與新加坡、馬來西亞等國(guó)家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。三是邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算。主要是在邊境貿(mào)易中采用人民幣結(jié)算。例如，中越、中老、中緬的邊境貿(mào)易約定人民幣結(jié)算。這些方式對(duì)推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是很好的途徑。

根據(jù)國(guó)際貿(mào)易貨幣結(jié)算理論，面向東盟國(guó)家擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是可行的。第一，中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易地位已經(jīng)大幅提升。中國(guó)已經(jīng)成為世界第一貿(mào)易大國(guó)，中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易規(guī)模越來越大，中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易依存度越來越高，經(jīng)貿(mào)關(guān)系越來越緊密，貿(mào)易結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化調(diào)整。第二，中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然進(jìn)入了新常態(tài)，但仍然保持中高速增長(zhǎng)，并向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)，不僅產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁向高端，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也向高端轉(zhuǎn)化，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。第三，中國(guó)的通貨膨脹水平和通貨膨脹波動(dòng)率均較低。多年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中有進(jìn)，總體向好，通貨膨脹水平和通貨膨脹率均較低，已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。第四，中國(guó)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)向異質(zhì)性商品貿(mào)易方向發(fā)展。中國(guó)的貿(mào)易產(chǎn)品已經(jīng)從勞動(dòng)密集型向技術(shù)型、知識(shí)型轉(zhuǎn)變，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。第五，人民幣的幣值一直保持堅(jiān)挺。

基于上述對(duì)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣理論以及跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的條件分析，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算將有力地推動(dòng)人民幣走出去，可供選擇的方式主要如下：

一是推動(dòng)大企業(yè)出口的人民幣結(jié)算。大企業(yè)實(shí)力強(qiáng)，具有較強(qiáng)的議價(jià)能力和結(jié)算貨幣選擇權(quán)。從中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易來看，中國(guó)的一些大企業(yè)與東盟國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作已經(jīng)呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，發(fā)揮著重要的促進(jìn)作用。

二是在異質(zhì)性商品出口中推進(jìn)人民幣結(jié)算。異質(zhì)性商品技術(shù)含量高，替代程度低，甚至無可替代。中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易商品具有較大的互補(bǔ)性。例如，中國(guó)的工程機(jī)械、農(nóng)機(jī)以及其它技術(shù)含量高的產(chǎn)品，在東盟國(guó)家具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)潛力大。

三是推進(jìn)與貿(mào)易依存度高的國(guó)家的人民幣結(jié)算。貿(mào)易依存度高，話語權(quán)也高，更有決定權(quán)。從中國(guó)與東盟國(guó)家的貿(mào)易規(guī)模來看，雙邊的貿(mào)易依存度很高，而且有地緣的優(yōu)勢(shì)，把東盟國(guó)家作為人民幣貿(mào)易結(jié)算貨幣，具有天時(shí)地利的優(yōu)勢(shì)。

四是主要貿(mào)易品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。根據(jù)計(jì)價(jià)貨幣選擇理論，一國(guó)主權(quán)貨幣能否成為國(guó)際計(jì)價(jià)貨幣，首先要看該種貨幣作為交易媒介在計(jì)價(jià)貨幣選擇中是否起到至關(guān)重要的作用[4]128。一般來說在外匯市場(chǎng)交易中具有較低交易成本的貨幣更易受到青睞。一些學(xué)者通過模型分析證明了這種貨幣可以有效降低商品市場(chǎng)的交易成本并可以提高市場(chǎng)效率。其次要看該種貨幣在行業(yè)的交易選擇中是否有利于降低交易成本。一般來說，在充斥著大量同質(zhì)化商品，并且在細(xì)分市場(chǎng)開展交易的行業(yè)，更傾向于使用交易成本低的單一貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)。從中國(guó)與東盟國(guó)家的商品貿(mào)易來看，中國(guó)是大宗商品的重要進(jìn)出口國(guó)，通過大宗商品人民幣計(jì)價(jià)，可以大大提高人民幣在大宗商品交易中的話語權(quán)，可以擴(kuò)大人民幣在東盟國(guó)家的交易規(guī)模。2010年11月，馬來西亞交易所衍生品有限公司以人民幣作為馬來西亞衍生品交易的押金，這是人民幣在東盟國(guó)家大宗商品市場(chǎng)交易使用的重要突破。東盟國(guó)家在棕櫚油、橡膠、礦產(chǎn)等大宗商品定價(jià)方面有舉足輕重的作用。推動(dòng)人民幣在主要商品交易所的運(yùn)用，將有效提升人民幣的區(qū)域性國(guó)際化程度，有利于帶動(dòng)人民幣走出去。

五是推進(jìn)與通貨膨脹率較高或波動(dòng)性較大國(guó)家貿(mào)易的人民幣結(jié)算。通貨膨脹水平高或波動(dòng)性大的國(guó)家的貨幣較為疲軟，相對(duì)于人民幣來說，人民幣幣值較為穩(wěn)定，也較為堅(jiān)挺，認(rèn)可度較高。東盟一些國(guó)家通貨膨脹率較高，波動(dòng)性也大，象越南這樣的國(guó)家，通貨膨脹發(fā)生比較頻繁，波動(dòng)性大，越南盾的幣值很不穩(wěn)定，變化較大，與越南開展雙邊貿(mào)易人民幣結(jié)算，具有較好的基礎(chǔ)和條件，有利于降低交易成本，但是由于受到一些政治因素的影響，不可能一蹴而就，可以綿綿用力，久久為功。

六是推進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)。金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)越完善，便利化水平越高，人民幣被接受的程度就越高，因此，加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)至關(guān)重要，通過推進(jìn)人民幣離岸金融市場(chǎng)建設(shè)、境內(nèi)金融市場(chǎng)的開放發(fā)展和外匯市場(chǎng)的發(fā)展壯大，可以有效地促進(jìn)人民幣的便利化使用。

（二）通過跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算帶動(dòng)人民幣走出去

跨境電子商務(wù)已經(jīng)成為全球國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的新趨勢(shì)，中國(guó)高度重視加強(qiáng)與東盟國(guó)家的跨境電子商務(wù)合作，已經(jīng)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。通過發(fā)展跨境電子商務(wù)促進(jìn)跨境貿(mào)易發(fā)展，有利于更好地促進(jìn)人民幣走出去。

從跨境電子商務(wù)促進(jìn)人民幣的國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)功能來看?？缇畴娮由虅?wù)有利于增強(qiáng)人民幣國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)功能，帶動(dòng)人民幣走出去。從目前開展跨境電子商務(wù)國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)的主要國(guó)家來看，以本幣計(jì)價(jià)開展的跨境電子商務(wù)占比都較高。一旦某國(guó)貨幣被用作跨境電子商務(wù)計(jì)價(jià)貨幣就會(huì)有慣性，要改變這種計(jì)價(jià)貨幣難度很大。如果在東盟區(qū)域范圍內(nèi)采用人民幣計(jì)價(jià)交易，中國(guó)的交易者可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，還可以促使其它商品使用人民幣計(jì)價(jià)?，F(xiàn)在許多跨境電子商務(wù)企業(yè)開始使用本幣計(jì)價(jià)交易。國(guó)外跨境電子商務(wù)企業(yè)在中國(guó)也得到了較快的發(fā)展，為了更好地?fù)屨贾袊?guó)的消費(fèi)市場(chǎng)分額，也愿意采取人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)交易?？缇畴娮由虅?wù)企業(yè)通過跨境貿(mào)易人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，使人民幣的國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)功能得到增強(qiáng)。

從跨境電子商務(wù)促進(jìn)人民幣的國(guó)際結(jié)算貨幣功能來看，跨境電子商務(wù)發(fā)展在促進(jìn)跨境貿(mào)易發(fā)展的同時(shí)，有利于促進(jìn)人民幣的國(guó)際結(jié)算貨幣功能?？缇畴娮由虅?wù)通過跨境電子支付系統(tǒng)完成結(jié)算業(yè)務(wù)，不僅能降低交易成本，而且更加便利化。目前國(guó)內(nèi)的跨境電子商務(wù)平臺(tái)建設(shè)加快，出現(xiàn)了如支付寶、財(cái)富通、銀聯(lián)、通融通、匯付天下等第三方支付平臺(tái)，共同構(gòu)筑跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算平臺(tái)。2013年以來，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局積極推進(jìn)第三方支付平臺(tái)開展跨境外匯支付結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)[4]187，支持第三方支付平臺(tái)依托互聯(lián)網(wǎng)渠道為境內(nèi)外結(jié)售匯提供外匯服務(wù)。通過跨境電子支付促進(jìn)了跨境電子商務(wù)的人民幣國(guó)際結(jié)算功能。

東盟國(guó)家是中國(guó)推進(jìn)跨境電子商務(wù)較有潛力的區(qū)域，中國(guó)—東盟信息港南寧核心基地推進(jìn)的跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)已經(jīng)開始運(yùn)營(yíng)，并取得了顯著成效。面向東盟的金融開放門戶南寧核心基地積極推進(jìn)人民幣的跨境使用體制機(jī)制創(chuàng)新，著力打造中國(guó)—東盟金融城，必將有力推動(dòng)跨境電子商務(wù)與人民幣跨境使用實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合，促進(jìn)跨境電子商務(wù)的人民幣國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算功能，促進(jìn)中國(guó)與東盟國(guó)家的跨境電子商務(wù)發(fā)展和人民幣的跨境使用，從而有力推動(dòng)人民幣走出去。

（三）通過基礎(chǔ)設(shè)施投資帶動(dòng)人民幣走出去

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金規(guī)模較大。東盟國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施，除了新加坡較為完善之外，其它國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施整體還處于比較落后的狀態(tài)，需要長(zhǎng)期資本的投資支持，而東盟國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資所需資金缺口大，國(guó)內(nèi)資金難以解決，需要國(guó)際資本的支持，這就為人民幣走出去開展境外投資帶來了機(jī)遇。從發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的經(jīng)驗(yàn)來看，如美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家都使用本幣對(duì)外投資，很少使用外幣進(jìn)行大規(guī)模對(duì)外投資。因此，中國(guó)對(duì)東盟國(guó)家進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資時(shí)，只有使用人民幣才能進(jìn)行大規(guī)模投資，因?yàn)槭褂猛鈪R儲(chǔ)備進(jìn)行對(duì)外投資不可持續(xù)。使用人民幣對(duì)外投資的形式可以多種多樣，可以根據(jù)不同國(guó)家的不同需求相機(jī)選擇。

1.開展對(duì)外資金援助。對(duì)外援助是中國(guó)對(duì)一些友好國(guó)家慣用的一種投資形式。把推動(dòng)人民幣走出去與對(duì)外援助結(jié)合起來，通過政府間協(xié)議的方式商定使用人民幣投資，可以較好的解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金短缺問題。因此，通過適當(dāng)?shù)馁Y金援助形式帶動(dòng)人民幣走出去。

2.開展境外人民幣貸款。支持國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)采取人民幣貸款形式開展商業(yè)性貸款。鼓勵(lì)企業(yè)以人民幣計(jì)價(jià)簽署項(xiàng)目合同進(jìn)行交易結(jié)算。鼓勵(lì)開展PPP、BOT、BOOT等模式運(yùn)營(yíng)，使用中國(guó)具有優(yōu)惠性質(zhì)的人民幣資金貸款，也可以使用人民幣與其它貨幣結(jié)合的形式開展聯(lián)合貸款，由中國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供部分人民幣資金，以此為基礎(chǔ)漸進(jìn)地?cái)U(kuò)大人民幣的跨境投資規(guī)模。

3.發(fā)揮投資合作基金作用。中國(guó)發(fā)起設(shè)立的中國(guó)—東盟股權(quán)投資合作基金、中國(guó)—?dú)W亞投資合作基金等政府性投資基金，在海外基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資時(shí)已經(jīng)積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)—東盟股權(quán)投資合作基金在東盟國(guó)家已經(jīng)成功投資了港口、通信等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，較好地促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，可以通過投貸結(jié)合、以投帶貸形式促進(jìn)人民幣的跨境使用。

4.發(fā)揮多邊金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)作用。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等多邊金融平臺(tái)，是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要輸血機(jī)制，也是擴(kuò)大人民幣使用的重要渠道，應(yīng)積極擴(kuò)大在這些多邊機(jī)構(gòu)中的人民幣使用量，可以采取以人民幣為幣種的聯(lián)合融資、銀團(tuán)貸款等形式促進(jìn)人民幣的跨境使用，以提高人民幣的跨境使用率。

（四）通過產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)帶動(dòng)人民幣走出去

產(chǎn)業(yè)園區(qū)是中國(guó)與東盟國(guó)家合作發(fā)展的較為成功的合作模式。在東盟國(guó)家布局產(chǎn)業(yè)園區(qū)，應(yīng)堅(jiān)持與基礎(chǔ)設(shè)施配套布局的原則。從東盟國(guó)家與中國(guó)的合作來看，要以“一帶一路”框架下的中國(guó)至中南半島經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)為重點(diǎn)，沿經(jīng)濟(jì)走廊布局若干產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)。東盟國(guó)家不僅高度重視基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而且積極推進(jìn)合作共建產(chǎn)業(yè)園區(qū)。在東盟國(guó)家構(gòu)建產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)，條件已經(jīng)具備，基礎(chǔ)已經(jīng)夯實(shí)。無論是鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都取得了重要進(jìn)展。以越南為例，經(jīng)過中越雙方的共同努力，2009年1月1日南寧至河內(nèi)的國(guó)際旅客列車正式開通。公路基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)互通。南寧至友誼關(guān)的高速公路已經(jīng)建成順利通車，防城至東興高速公路動(dòng)工興建，進(jìn)度加快。獲準(zhǔn)建設(shè)到越南的24條國(guó)際道路運(yùn)輸路線，已經(jīng)有10條開通。在東盟國(guó)家中，目前已經(jīng)建有中馬（關(guān)丹）產(chǎn)業(yè)園區(qū)、中泰（羅勇）工業(yè)園區(qū)、中國(guó)·印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、中越跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、柬埔寨西哈努克港經(jīng)濟(jì)特區(qū)等產(chǎn)業(yè)園區(qū)，還有文萊—中國(guó)（廣西）經(jīng)濟(jì)走廊等，都發(fā)揮了較好的投資促進(jìn)作用。

通過產(chǎn)業(yè)園區(qū)形式帶動(dòng)人民幣走出去是可行之舉。產(chǎn)業(yè)園區(qū)具有成本相對(duì)較低等優(yōu)勢(shì)，也可以有效規(guī)避貿(mào)易摩擦帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由中國(guó)企業(yè)出資建設(shè)的產(chǎn)業(yè)園區(qū)可以帶動(dòng)中國(guó)的商品、技術(shù)和勞務(wù)輸出，增加對(duì)中國(guó)的進(jìn)口需求。中國(guó)企業(yè)集體進(jìn)駐產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供的配套設(shè)施和相關(guān)服務(wù)，也有利于促進(jìn)東道國(guó)與中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈合作，促進(jìn)雙邊貿(mào)易迅速發(fā)展。雙邊貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，毫無疑問會(huì)促進(jìn)人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算功能，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算規(guī)模。隨著企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，投資銀行的需求將不斷涌現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)園區(qū)生活的各類人士，也將產(chǎn)生對(duì)旅游、留學(xué)、置業(yè)、跨境理財(cái)?shù)刃枨?，從而促進(jìn)人民幣在這些國(guó)家的運(yùn)用。由于產(chǎn)業(yè)園區(qū)的聚合性和政府信用背景，也有利于助推國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)走出去，為走出去企業(yè)提供必需的金融服務(wù)，從而帶動(dòng)人民幣走出去。

（五）通過旅游消費(fèi)帶動(dòng)人民幣走出去

隨著國(guó)民收入水平的提高，出境旅游已經(jīng)成為國(guó)民的時(shí)尚和重要的消費(fèi)形式。近年來，中國(guó)赴東盟國(guó)家的旅游人數(shù)呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，東盟國(guó)家已經(jīng)成為中國(guó)國(guó)民的重要旅游目的地。隨著人民幣在東盟國(guó)家流通使用條件的不斷改善，人民幣成為直接支付貨幣成為趨勢(shì)。國(guó)民出境旅游消費(fèi)，若不需兌換成為美元或其它貨幣，可以避免因匯兌時(shí)匯率變動(dòng)所造成的損失。鼓勵(lì)國(guó)民出境旅游，也有利于擴(kuò)大交流，促進(jìn)民間交往，使東盟國(guó)家人民增加對(duì)中國(guó)的了解和認(rèn)知，樹立中國(guó)的良好形象，擴(kuò)大中國(guó)的國(guó)際影響。近年來，由于東盟國(guó)家對(duì)人民幣的需求在增加，儲(chǔ)存積累人民幣已經(jīng)成為一種時(shí)尚，甚至有的國(guó)家已經(jīng)將人民幣納入了儲(chǔ)備貨幣籃子。因此，通過擴(kuò)大開放合作，開展廣泛的民間交流，鼓勵(lì)國(guó)民出境旅游消費(fèi)，能夠有效地帶動(dòng)人民幣走出去。

（六）通過金融機(jī)構(gòu)走出去帶動(dòng)人民幣走出去

從美元、歐元、日元等主要貨幣的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)來看，這些貨幣所在國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高度發(fā)達(dá)，全球化程度非常高，能夠在全球范圍蓬勃發(fā)展，通過為本國(guó)企業(yè)開展金融服務(wù)而發(fā)展壯大起來。英國(guó)匯豐集團(tuán)所屬的匯豐銀行通過收購(gòu)中東英格蘭銀行進(jìn)軍中東市場(chǎng)，在埃及成立埃及英國(guó)銀行，在沙特成立沙特英國(guó)銀行。德國(guó)的德意志銀行在許多國(guó)家設(shè)立有分支機(jī)構(gòu)，向包括亞太地區(qū)在內(nèi)的國(guó)家進(jìn)行擴(kuò)張。中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過重組并購(gòu)，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，有一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入全球十大銀行之列，分支機(jī)構(gòu)布局加快，主要布局在金融最發(fā)達(dá)或經(jīng)濟(jì)總量較大的國(guó)家和地區(qū)。中資企業(yè)在東盟國(guó)家的投資和貿(mào)易發(fā)展勢(shì)頭很好，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在東盟國(guó)家設(shè)立有分支機(jī)構(gòu)，開展金融服務(wù)。

中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)走出去，應(yīng)該是銀行、證券、保險(xiǎn)、股權(quán)投資基金全方位立體化的走出去，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)拓展東盟國(guó)家的金融業(yè)務(wù)，為中國(guó)企業(yè)和東盟國(guó)家企業(yè)、個(gè)人開立人民幣賬戶，辦理人民幣業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)地方金融控股公司加強(qiáng)與東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立或參股各類型金融機(jī)構(gòu)。支持和鼓勵(lì)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)之間以互設(shè)機(jī)構(gòu)、股權(quán)合作、債權(quán)合作等多種形式，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)、公民提供完整互補(bǔ)的金融服務(wù)，提升中國(guó)海外經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力和話語權(quán)。

面向東盟國(guó)家，通過金融機(jī)構(gòu)走出去帶動(dòng)人民幣走出去，應(yīng)抓住廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶的重大機(jī)遇，通過建設(shè)面向東盟的金融開放門戶平臺(tái)，不斷深化金融改革創(chuàng)新，形成暢通便捷的金融合作渠道。

從近年中資金融機(jī)構(gòu)海外布局來看，呈現(xiàn)出了加緊海外布局的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。中國(guó)銀行發(fā)揮自身在國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資，以及外匯交易業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，為五大洲超過80個(gè)國(guó)家和地區(qū)的代理行和聯(lián)行開立近900個(gè)人民幣同業(yè)往來賬戶，跨境人民幣結(jié)算量和人民幣清算賬戶開戶數(shù)量穩(wěn)居市場(chǎng)第一[3]109。人民幣債券業(yè)務(wù)快速發(fā)展。中國(guó)銀行在廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶中，促成中銀香港東南亞業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中心在中國(guó)—東盟金融城落戶，成為中國(guó)—東盟金融城的首家區(qū)域性業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中心。中國(guó)工商銀行已經(jīng)在東盟國(guó)家設(shè)立了67家分支機(jī)構(gòu)，成為在該區(qū)域覆蓋面最廣的中資銀行之一。中國(guó)建設(shè)銀行在貿(mào)易融資產(chǎn)品方面有所創(chuàng)新，在同業(yè)中率先推出大宗商品融資套期保值、跨境人民幣信用證等獨(dú)創(chuàng)性產(chǎn)品，為眾多走出去的中資企業(yè)提供便捷高效的綜合金融服務(wù)解決方案。未來中國(guó)建設(shè)銀行將積極探索國(guó)際銀團(tuán)貸款、跨國(guó)并購(gòu)貸款、境外發(fā)債等新型融資方式，積極為中國(guó)與東盟國(guó)家的互聯(lián)互通建設(shè)項(xiàng)目以及為企業(yè)跨國(guó)投融資提供便利化金融支持服務(wù)。創(chuàng)新“金融+科技+產(chǎn)業(yè)+教育”金融孵化生態(tài)，為中國(guó)與東盟國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)提供融資新模式，從而助力人民幣走出去。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行高度重視對(duì)東盟國(guó)家的金融市場(chǎng)開發(fā)，已經(jīng)與東盟國(guó)家的103家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，為東盟國(guó)家的金融開立了45個(gè)人民幣清算賬戶，與泰國(guó)央行、馬來西亞銀行、星展銀行等多家銀行開展銀行間債券市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)，交易金額已經(jīng)達(dá)到450億元，積極推動(dòng)?xùn)|盟國(guó)家銀行深度參與中國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)，有力推動(dòng)了人民幣走出去。中國(guó)進(jìn)出口銀行積極拓展東盟國(guó)家金融業(yè)務(wù)，在東盟國(guó)家發(fā)放的貸款，已經(jīng)占到全行在“一帶一路”沿線國(guó)家貸款的30%。中國(guó)進(jìn)出口銀行發(fā)揮政策性優(yōu)勢(shì)，通過組合模式為東盟國(guó)家項(xiàng)目建設(shè)提供精準(zhǔn)融資支持，較好地帶動(dòng)了人民幣走出去。國(guó)家開發(fā)銀行通過與東盟國(guó)家簽署構(gòu)建銀行聯(lián)合體合作協(xié)議，通過直接授信、資金互換、保函、債券等多種形式支持了東盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)了人民幣走出去。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行近年來在面向東盟的互聯(lián)互通國(guó)際大通道建設(shè)中做出了積極貢獻(xiàn)，截止2019年，為廣西沿邊地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供授信金額支持856億元。并不斷拓展中國(guó)—東盟貨幣中心職能，推動(dòng)設(shè)立了跨國(guó)勞務(wù)金融服務(wù)中心，為金融開放門戶建設(shè)提供了強(qiáng)有力的支持，在推動(dòng)人民幣走出去中發(fā)揮了重要作用。未來應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮好郵政儲(chǔ)蓄的特殊功能作用，積極走出去開展海外布局，建立健全郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)絡(luò)體系。交通銀行強(qiáng)化離岸、在岸聯(lián)動(dòng)，離岸資產(chǎn)規(guī)模和離岸貸款余額保持市場(chǎng)占比第一；率先在香港設(shè)立托管中心；加強(qiáng)電子化建設(shè)，自主研發(fā)跨境人民幣業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和跨境人民幣信息報(bào)送平臺(tái)，直聯(lián)中國(guó)人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)。

從中資證券機(jī)構(gòu)海外布局來看，未來要以面向東盟的金融開放門戶為支撐平臺(tái)，加強(qiáng)與東盟國(guó)家的證券機(jī)構(gòu)合作，與有條件的國(guó)家先行先試。

從國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司海外布局來看，面向東盟國(guó)家開展保險(xiǎn)海外布局，要在沿邊金融綜合改革積累的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，不斷推動(dòng)沿邊金融綜合改革升級(jí)發(fā)展，以廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶為抓手，打造跨境保險(xiǎn)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，開展跨境保險(xiǎn)合作，進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)積累，待條件成熟時(shí)向東盟國(guó)家拓展，進(jìn)行海外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)布局。

總的來講，在東盟國(guó)家開展金融機(jī)構(gòu)布局，可以按照目標(biāo)層級(jí)實(shí)現(xiàn)的難易程度依次為：一是在海外發(fā)行金融債券、股票，或者設(shè)立代表處，為發(fā)展具體業(yè)務(wù)夯實(shí)基礎(chǔ)；二是在海外設(shè)立代理行，開始謀求網(wǎng)絡(luò)布局；三是在海外設(shè)立分行、子行以及通過并購(gòu)參股或者控股海外金融機(jī)構(gòu)逐步完善重點(diǎn)布局；四是逐步提高子行比重，與海外頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系，聯(lián)手開拓市場(chǎng)；五是引領(lǐng)國(guó)內(nèi)企業(yè)海外擴(kuò)張布局，與金融機(jī)構(gòu)海外布局形成良性協(xié)同機(jī)制。

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責(zé)任編輯莫仲寧