探析金融投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)及有效防范

郭瑞月

摘要：隨著金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融投資中普遍存在著個(gè)人或企業(yè)為達(dá)到目的而參與到金融投資中，因投資伴隨風(fēng)險(xiǎn)，金融投資亦是如此。在金融投資時(shí)需全面考慮采取何種措施，對(duì)金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避或化解。因此，本文在簡(jiǎn)要探討金融投資定義和種類的同時(shí)，分析了金融投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并給出了有效的防范措施。

關(guān)鍵詞：金融投資 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、引言

在金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，我國(guó)的金融投資得到了快速發(fā)展，因金融產(chǎn)品種類的增加，使得金融投資活動(dòng)頻繁出現(xiàn)。對(duì)于金融投資者來(lái)說(shuō)，金融投資在獲取一定利益的同時(shí)，還伴隨有風(fēng)險(xiǎn)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，應(yīng)高度重視起金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。在實(shí)際的金融投資中，有很大一部分人群只看到了金融投資帶來(lái)的巨額利益，卻忽略了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，投資中風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)不強(qiáng)，使得投資者遭受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。本文重點(diǎn)探析金融投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以期為金融投資的順利進(jìn)行提供保障。

二、金融投資的定義和種類

（一）金融投資定義

金融投資是在社會(huì)成員間對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行再分配的過(guò)程，以合理、優(yōu)化配置資本，增強(qiáng)資本利用效率，避免浪費(fèi)。實(shí)務(wù)投資則是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)、交易具體物件，以獲取收益的一種行為。金融投資與實(shí)體投資不能劃等號(hào)，人們習(xí)慣將金融投資稱為虛擬經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)。

（二）金融投資種類

通常情況下，金融投資共有11類，這里重點(diǎn)對(duì)股票、貴金屬投資、基金、外匯投資、債權(quán)、銀行存款進(jìn)行介紹。

1.股票。為了募集資本，股份有效公司向出資人或投資人公開(kāi)或私下發(fā)行的，并用來(lái)證明所有權(quán)的憑證。針對(duì)持有的股票數(shù)額股票持有人所享有的權(quán)益及承擔(dān)的義務(wù)。股票的主要特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性水平均較高。

2.貴金屬投資。貴金屬投資包含了實(shí)物投資、帶杠桿電子盤(pán)交易投資和銀行類的紙黃金紙白銀。實(shí)物投資是看好貴金屬市場(chǎng)的情況，以低價(jià)買(mǎi)取貴金屬并高價(jià)賣(mài)出的過(guò)程;或者是不看好經(jīng)濟(jì)前景下的一種避險(xiǎn)手段，以提升資產(chǎn)的價(jià)值。電子盤(pán)交易則是結(jié)合市場(chǎng)中黃金、白銀等的價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而買(mǎi)入或賣(mài)出，這種交易大都有杠桿存在，可投入最小的成本獲取高額回報(bào)。

3.基金。廣義上說(shuō)來(lái)，為了某種目的個(gè)人或企業(yè)設(shè)置一定數(shù)額的資金，如保險(xiǎn)基金、慈善基金、退休基金等;狹義上說(shuō)則是投資基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的集合投資制度，該類型的基金有三個(gè)特點(diǎn)，收益較高、風(fēng)險(xiǎn)分散和流動(dòng)性強(qiáng)。

4.外匯投資。為了獲取一定收益，投資在在不同貨幣間開(kāi)展退換的投資行為稱之為外匯投資。外匯投資時(shí)具有極大的風(fēng)險(xiǎn)，但卻在可控制范圍內(nèi)，其收益高且操作性靈活。

5.債權(quán)。政府、企業(yè)等將社會(huì)上的閑散資金籌措起來(lái)，將其在投資者之間發(fā)行并承諾向其支付利息，并在條件一定的情況下將本金償還給投資者的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，本質(zhì)上是金融契約，其法律效力鮮明。金融債權(quán)的受益和安全性高，但是流動(dòng)性水平差。

6.銀行存款。個(gè)人或企業(yè)在銀行開(kāi)設(shè)存款賬戶，并將資金存進(jìn)去，銀行向存款支付一定的利息。

三、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的瞬息變化，企業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，若是企業(yè)不能對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行全面掌握，就會(huì)引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，不管是企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，相關(guān)生產(chǎn)和投資活動(dòng)的開(kāi)展都需在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下完成，若是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)政策調(diào)整、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等大的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響著投資結(jié)果。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)與個(gè)人在金融投資中，除了面臨與資金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)外，還要面臨合同簽訂與違約的行為，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)。具體說(shuō)來(lái)，為了保證投資行為的正常開(kāi)展，企業(yè)需與被投資者簽訂契約，一旦在執(zhí)行處任意一方出現(xiàn)違約行為，就需要承諾賠付契約中的違約金，使得企業(yè)承受信用風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過(guò)程中，若出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)極易陷入到經(jīng)營(yíng)困難中來(lái)，如果不能及時(shí)得到大量的資金支持，就需向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，這種現(xiàn)象會(huì)呈現(xiàn)出惡性循環(huán)。以企業(yè)債券投資為例，在購(gòu)買(mǎi)債券后，一旦超過(guò)規(guī)定時(shí)間而沒(méi)有歸還對(duì)應(yīng)的利息，需要承擔(dān)高額賠償，同時(shí)還會(huì)滋生信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)未來(lái)形象會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際投資中，銀行利率的變化也會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行利率出現(xiàn)上調(diào)，金融投資資產(chǎn)價(jià)值也會(huì)下降，反之，資產(chǎn)價(jià)值則會(huì)不斷上升。因此，在投資之前，需要投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)進(jìn)行全面分析，對(duì)市場(chǎng)中利率變化信息準(zhǔn)確分析，進(jìn)而采取穩(wěn)健的投資方法，將因利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的影響降到最低。

（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)投資中，被投資者的經(jīng)營(yíng)情況或多或少的影響投資結(jié)果，嚴(yán)重的情況下則會(huì)引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。不管是股票還是債券投資，一旦被投資者的經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈等方面的問(wèn)題，均會(huì)對(duì)投資者自身產(chǎn)生影響。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，企業(yè)面臨著越來(lái)越大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資開(kāi)始之前，為了避免出現(xiàn)資金流失，需要企業(yè)對(duì)被投資者的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行深入分析，最大限度的避免或者降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融投資風(fēng)險(xiǎn)中的有效防范措施

（一）完善金融投資主體制度

為盡快落實(shí)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控措施，應(yīng)避免操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，并建立健全的投資主體管理結(jié)構(gòu)，對(duì)內(nèi)控制度體系和內(nèi)控工作機(jī)制不斷進(jìn)行完善。制定出科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制，使工作責(zé)任落實(shí)到個(gè)人或具體崗位，確保相關(guān)人員正確認(rèn)識(shí)到自身需肩負(fù)的責(zé)任，以保證內(nèi)控體系可以正常運(yùn)行。還要對(duì)企業(yè)內(nèi)部信息交流機(jī)制進(jìn)行完善，加強(qiáng)信息互動(dòng)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的處理能力。

（二）加強(qiáng)管理企業(yè)現(xiàn)金流

在確?，F(xiàn)金流穩(wěn)定的情況下增強(qiáng)資金的收益水平，在提高企業(yè)或個(gè)人應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，需要企業(yè)加強(qiáng)管理現(xiàn)金流，對(duì)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流持續(xù)關(guān)注，妥善安排未來(lái)可能的現(xiàn)金支出，將現(xiàn)金流入、流出的匹配工作做好。另外，對(duì)金融產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)不斷進(jìn)行優(yōu)化，根據(jù)現(xiàn)金的流動(dòng)性和金融投資的收益水平，對(duì)資產(chǎn)比例進(jìn)行合理設(shè)置，選擇合適的投資模式，尤其是投資期間可能出現(xiàn)的突發(fā)性流動(dòng)問(wèn)題。

（三）制定優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

對(duì)于投資前和投資中持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，需要企業(yè)根據(jù)不同種類的投資風(fēng)險(xiǎn)，制定出有針對(duì)性的防范措施，并對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化并改善。除此之外，還要在具體的執(zhí)行主體上落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控措施，保證在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)可以準(zhǔn)確應(yīng)對(duì)，增強(qiáng)金融投資中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在整個(gè)投資過(guò)程中，金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)是關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，可確保投資者對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效了解，并合理控制，對(duì)于降低投資本金和收益損失風(fēng)險(xiǎn)極為有利。另外，在金融產(chǎn)品持有期間，面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變的，會(huì)隨著市場(chǎng)環(huán)境和時(shí)間的推移而發(fā)生改變，由此不難看出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程，應(yīng)根據(jù)實(shí)際不斷更新投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。企業(yè)則是對(duì)各方面因素進(jìn)行綜合考慮，進(jìn)而制定出科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，保證在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)可以進(jìn)行有效防范，將其對(duì)企業(yè)或個(gè)人的影響降到最低。

五、結(jié)論

綜上所述，各類風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著金融投資的全過(guò)程，投資者應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，以更好的規(guī)避不同種類的風(fēng)險(xiǎn)，可結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)大小選擇科學(xué)合理的轉(zhuǎn)嫁規(guī)避措施。還可以從完善金融投資主體、加強(qiáng)管理企業(yè)現(xiàn)金流、制定優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案、加強(qiáng)評(píng)估等方面應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

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作者單位：大同證券