國際干散貨運(yùn)輸市場月評（2020年8月）

本期，國際干散貨運(yùn)輸市場各船型表現(xiàn)分化。海岬型船兩洋市場運(yùn)價(jià)振蕩上行，巴拿馬型船南美糧食市場運(yùn)價(jià)走勢強(qiáng)勁，運(yùn)價(jià)已上漲至年內(nèi)高位，超靈便型船東南亞市場運(yùn)價(jià)先抑后揚(yáng)。遠(yuǎn)東干散貨指數(shù)綜合指數(shù)大幅上漲。8月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨指數(shù)（FDI）綜合指數(shù)、運(yùn)價(jià)指數(shù)和租金指數(shù)分別報(bào)收于點(diǎn)、897.34點(diǎn)和點(diǎn)，較上期末分別上漲16.9%、10.4%和24.5%，本期平均值環(huán)比分別上漲2.9%、1.8%和4.1%，同比分別下跌18.7%、18.8%和18.6%。

國際干散貨運(yùn)輸市場運(yùn)力繼續(xù)增加。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至8月底，全球干散貨市場船舶總計(jì)艘，較上月末增加12艘;運(yùn)力合計(jì)9.03億t， 較上月末增加163萬t。

1 海岬型船運(yùn)輸市場

本期海岬型船兩洋市場運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)振蕩上行走勢。宏觀方面，國內(nèi)鋼廠高爐開工率維持高位，8月以來247家鋼廠的平均高爐開工率為91.54%，鋼廠盈利率仍維持在95.24%的高位。在盈利水平不變的情況下，高爐開工率的增長間接反映出鋼廠對原料需求的增長。月初，連續(xù)3周港口鐵礦石庫存回落，月底港口庫存企穩(wěn)回升，國內(nèi)對鐵礦石需求釋放。品位為65%的巴西鐵礦石價(jià)格從月初的124.45美元/t上漲至19日的136.7美元/t，創(chuàng)下年內(nèi)新高，隨后價(jià)格持續(xù)高位徘徊。太平洋市場受臺(tái)風(fēng)影響明顯，船舶滯港現(xiàn)象較為普遍，澳大利亞鐵礦石周平均發(fā)貨量在萬t左右。上旬，受臺(tái)風(fēng)“黑格比”影響，太平洋市場部分運(yùn)力滯港，船舶周轉(zhuǎn)速度放緩，市場運(yùn)力供給階段性緊張，加之澳洲主要發(fā)貨人均在市場上詢船，市場氛圍相對活躍，鐵礦石發(fā)貨量尚可，太平洋市場運(yùn)價(jià)振蕩上行。中旬，由于新加坡國慶假期，加之市場上僅力拓一家發(fā)貨人詢船，租船人借機(jī)壓價(jià)，船舶所有人下調(diào)報(bào)價(jià)，但因國內(nèi)對澳洲產(chǎn)品許可證申請期限延長，船舶卸貨速度有所放緩，運(yùn)力供給趨緊，澳大利亞丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)在8.2～8.4美元/t振蕩盤整。下旬，澳洲主要礦商陸續(xù)現(xiàn)身市場詢船，西澳鐵礦石發(fā)貨量尚可，疊加臺(tái)風(fēng)天氣影響使可用運(yùn)力趨緊，太平洋市場運(yùn)價(jià)在小幅下跌后企穩(wěn)反彈。8月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲30.9%;本期平均美元，環(huán)比下跌7.7%，同比下跌19.9%。西澳丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)為8.367美元/t，較上期末上漲17.1%;本期平均8.169美元/t，環(huán)比微跌0.4%，同比下跌16.7%?！斑h(yuǎn)程礦”航線，月初，市場運(yùn)價(jià)延續(xù)上月末上漲走勢，外加鐵礦石貨盤有所增多，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)上漲至5日的18.588美元/t，后受新加坡假期影響，市場氛圍轉(zhuǎn)弱，運(yùn)價(jià)有所回調(diào)。下半月，由于市場前期空放運(yùn)力較多，且鐵礦石貨盤減少，加之船舶所有人急于成交而降低報(bào)價(jià)，運(yùn)價(jià)快速下挫。臨近月底，鐵礦石價(jià)格高企，刺激礦商發(fā)貨，巴西鐵礦石周出口量創(chuàng)下年內(nèi)新高上漲至873萬t，且市場運(yùn)力過剩情況有所好轉(zhuǎn)，“遠(yuǎn)程礦”航線運(yùn)價(jià)企穩(wěn)。8月31日，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)為18.238美元/t，較上期末上漲5.0%;本期平均值17.756美元/t，環(huán)比下跌2.9%，同比下跌21.9%。

2 巴拿馬型船運(yùn)輸市場

巴拿馬型船南美市場運(yùn)價(jià)大幅上漲后略有回調(diào)，月底再創(chuàng)新高，太平洋市場租金月中創(chuàng)下年內(nèi)高點(diǎn)后回落，月底企穩(wěn)反彈。上半月，南美、美灣糧食貨盤持續(xù)釋放，且北美糧食出口旺季臨近，船舶所有人挺價(jià)信心增強(qiáng)，同時(shí)北大西洋運(yùn)力供給偏緊，分流不少空放南美市場的運(yùn)力，多重利好因素疊加，巴西桑托斯至中國北方港口糧食航線運(yùn)價(jià)上漲至32.4美元/t。下半月，由于南美糧食運(yùn)價(jià)已至年內(nèi)高位，租船人逐漸放緩發(fā)貨節(jié)奏，南美、美灣糧食發(fā)貨量有所減少，且FFA遠(yuǎn)期合約價(jià)格回落，市場氛圍轉(zhuǎn)弱，糧食航線運(yùn)價(jià)回調(diào)。臨近月底，隨著9月北美糧食傳統(tǒng)旺季開啟在即，糧食運(yùn)需有望進(jìn)一步釋放，船舶所有人報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，糧食航線運(yùn)價(jià)再度上漲。8月31日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運(yùn)價(jià)為32.804美元/t，較上期末上漲13.0%;本期平均31.57美元/t，環(huán)比上漲5.9%，同比下跌19.2%。上半月，太平洋市場拋出不少8月底、9月初的澳大利亞煤炭貨盤，焦煤逐漸成為進(jìn)口主力，印尼煤炭貨盤仍偏少，加之南美糧食航線運(yùn)價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，吸引船舶所有人空放運(yùn)力至南美市場，太平洋區(qū)域運(yùn)力供給逐漸吃緊，巴拿馬型船中國―日本/太平洋往返航線日租金17日上漲至美元，創(chuàng)年內(nèi)高點(diǎn)。下半月，受進(jìn)口煤炭額度影響，澳大利亞及印尼進(jìn)口煤炭貨盤均偏少，且華南地區(qū)部分港口已用盡進(jìn)口煤炭額度，進(jìn)口煤炭運(yùn)輸需求持續(xù)疲軟，租金上漲乏力。太平洋市場租金在缺少貨盤支撐的情況下高位回調(diào)。月底，受益于南美行情走勢強(qiáng)勁，太平洋市場租金企穩(wěn)反彈。8月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲26.1%;本期平均美元，環(huán)比上漲23.6%，同比下跌13.6%。印尼薩馬林達(dá)至廣州航線運(yùn)價(jià)為5.333美元/t，較上期末上漲5.9%;本期平均5.340美元/t，環(huán)比上漲5.2%，同比下跌28.4%。

3 超靈便型船運(yùn)輸市場

超靈便型船東南亞市場運(yùn)價(jià)先抑后揚(yáng)。上旬，東南亞市場鎳礦石、鋁礬土和煤炭貨盤較少，僅水泥熟料貨盤尚可，租金小幅回落。中下旬，印度出口的鐵礦石及南非出口的煤炭和鐵礦石運(yùn)需持續(xù)釋放，外加南美糧食市場走勢強(qiáng)勁，持續(xù)吸引東南亞市場運(yùn)力，導(dǎo)致即期運(yùn)力供給偏緊，船舶所有人報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。受國內(nèi)房地產(chǎn)及基建需求帶動(dòng)，水泥熟料貨盤表現(xiàn)活躍，且鎳礦石及鋁礬土貨盤也有不少運(yùn)輸需求，東南亞市場租金企穩(wěn)回升。8月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲12.9%;本期平均美元，環(huán)比上漲4.4%，同比下跌24.1%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末上漲10.8%。中國渤海灣內(nèi)至東南亞航線日租金為美元，較上期末上漲15.2%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運(yùn)價(jià)為6.766美元/t，較上期末上漲7.6%。菲律賓蘇里高至日照航線運(yùn)價(jià)為8.907美元/t，較上期末上漲6.8%。

（上海航運(yùn)交易所信息部 莊晨元）