互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其監(jiān)管研究

楊凱

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相互融合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，可以有效地滿足金融顧客的個性化金融需求。但互聯(lián)網(wǎng)金融也存在高風險，且在監(jiān)管上存在漏洞的問題，這是不利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。本文首先對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特點進行了研究，然后對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的來源進行了分析，最后則提出了加強互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的對策。

[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;風險;監(jiān)管

由于科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信息技術應運而生，傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)信息技術逐漸結合，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始形成。2011年央行發(fā)放第三方支付牌照，互聯(lián)網(wǎng)金融進入發(fā)展階段。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2019年1月底，2019年我國P2P網(wǎng)貸交易總額達7645.81億元。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地便利了大眾生活。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術支持，近年來發(fā)展迅猛，但是傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管制度無法及時對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行監(jiān)管。近幾年我國的互聯(lián)網(wǎng)金融陸續(xù)發(fā)生了各種“暴雷”事件，給國家經(jīng)濟發(fā)展和人民財產(chǎn)安全蒙上一層陰影，也給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了一定的不利影響。但是金融業(yè)是一個國家經(jīng)濟與社會發(fā)展重要動力源泉，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是金融業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅有利于我國傳統(tǒng)金融行業(yè)提升運行效率，更重要的是通過互聯(lián)網(wǎng)金融這種創(chuàng)新來促進中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，給中國經(jīng)濟的發(fā)展帶來新的歷史機遇。因此有必要對我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其監(jiān)管進行研究，以便于促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點

一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”最早可以追溯到“電子金融”一詞，JohnWiley&Sons（2001）提出電子金融指通過互聯(lián)網(wǎng)或其他公共類電子傳播媒介為大眾提供金融方面的服務，主要包括貨幣服務、銀行服務、支付服務、交易場所等，一般也可以稱作數(shù)字金融。Allen（2002）認為互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFinance）是傳統(tǒng)金融運行方式同互聯(lián)網(wǎng)進行融合，所產(chǎn)生的一個新的發(fā)展領域。因此，并不能簡單地將互聯(lián)網(wǎng)金融看作互聯(lián)網(wǎng)技術在金融業(yè)中的運用，實質(zhì)上其是以技術為主要支撐，建立在互聯(lián)網(wǎng)運營思想上的金融。Johe（2012）研究后認為，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特征便是以電子商務企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用手中掌握的大數(shù)據(jù)，通過成立小額貸款公司，在其網(wǎng)絡生態(tài)內(nèi)進行大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡放貸，有學者將這種金融模式稱為電商金融。馬云在2013年則指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界經(jīng)營金融的業(yè)務，則稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術，以顧客為中心，滿足顧客金融需求的滿足高效便捷的新型金融業(yè)務模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

（1）普惠性更加突出

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以顧客為中心，強調(diào)對顧客金融需求的滿足，通過運用信息技術、移動網(wǎng)絡技術和人工智能技術能夠為減少交易成本，為中小企業(yè)和個人客戶制定更加個性化的金融產(chǎn)品和服務，有效地滿足了傳統(tǒng)金融行業(yè)所忽略的中小企業(yè)和個人客戶的金融需求。

（2）業(yè)務模式更加多樣化

互聯(lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)和金融簡單的融合，而是金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術和思維進行重塑，產(chǎn)生了“1+1>2”的效果?；ヂ?lián)網(wǎng)思維就是以客戶為心中進行有效地創(chuàng)新來滿足個性化的需求。因此，在互聯(lián)網(wǎng)思維和技術的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出百花齊放的態(tài)勢，如第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等。

（3）服務成本低，便捷高效

傳統(tǒng)金融行業(yè)風險控制難度大，因此不可避免地造成交易成本大，且服務速度相對比較緩慢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因為運用互聯(lián)網(wǎng)技術，且通過網(wǎng)絡來開展相關業(yè)務，可以有效減少交易成本，降低人力資源支出。通過人工智能以及大數(shù)據(jù)等技術，互聯(lián)網(wǎng)金融可以做到業(yè)務自動審核，風險智能預警，這就有效地減少了服務成本，并縮短了服務等待的時間。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風險更加復雜

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的相互融合，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的風險不僅來源于傳統(tǒng)金融行業(yè)的風險，更來自于互聯(lián)網(wǎng)的風險。因為互聯(lián)網(wǎng)的高度連通性和廣域性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風險比傳統(tǒng)金融風險傳遞更加迅速，波及的范圍也更加廣泛。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新的事務，對于其風險的識別、演變和控制等規(guī)律認識還不清楚，造成在監(jiān)管上存在一定的漏洞。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的來源

（一）信息不對稱

信息不對稱是指由于交易方對對方信息的掌握情況不同，在交易過程中，掌握對方信息較多的一方在過程中出于有利的地位。信息不對稱是傳統(tǒng)金融風險的一個重要特點，但互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息不對稱造成的風險更大。這是因為互聯(lián)網(wǎng)技術加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對稱形勢，讓掌握信息優(yōu)勢的交易方更容易通過偽造、捏造信息來欺騙另一交易方。同時，互聯(lián)網(wǎng)的大量信息也容易把真實信息淹沒，造成識別真實信息的難度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)投資者的長尾風險

長尾理論認為80%的非優(yōu)質(zhì)客戶群體是企業(yè)利潤的增長源泉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是典型的長尾理論的運用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，傳統(tǒng)的金融行業(yè)致力于滿足20%的優(yōu)質(zhì)客戶群體來獲取收益，而互聯(lián)網(wǎng)金融則致力于滿足80%的非優(yōu)質(zhì)客戶群體的個性化金融需求來獲取收益。但是這80%的非優(yōu)質(zhì)客戶一般不具備足夠的金融知識，對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的認識也不夠，很容易遭受到不良商家的欺騙，從而產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融風險。

（三）道德風險

道德風險是指交易發(fā)生后，機會主義者可能將借款資金或籌集資金用于高風險不利于交易雙方協(xié)議的履行的項目的行為。以P2P網(wǎng)貸為例，投資人將資金投入網(wǎng)貸平臺，平臺有可能將資金借給風險極高的借款人或用于其他高風險項目的投資，從而導致投資人利益受損;借款人從平臺借款后，也可能因為平臺無法及時跟蹤監(jiān)管，而追求高收益造成無法還款，甚至是故意不還款。

（四）監(jiān)管的漏洞

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新事物，在監(jiān)管上還存在一些問題。我國對于金融行業(yè)的監(jiān)管，一直是采取“先發(fā)展，后監(jiān)管”的方式，通過觀察金融行業(yè)自由發(fā)展存在的問題及原因，然后再有針對性的制定法律法規(guī)來規(guī)范發(fā)展。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管存在大量的漏洞，這造成了很多互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件的發(fā)生，例如“e租寶”、“快鹿”等

三、加強互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的對策

（一）制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系

法律是有效對互聯(lián)網(wǎng)進行監(jiān)管，控制互聯(lián)網(wǎng)金融風險的基礎與核心。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律尚未完善，存在一些法律的空白，因此造成在監(jiān)管上存在法律漏洞，在控制風險上存在操作上的盲區(qū)。因此為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融風險，更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，就必須要制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系。首先，可以建立專項的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的“根本大法”;其次要對當前一些法律進行修訂，以便于更好地適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，更好地滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的要求。

（二）強化信息披露機制

信息不對稱是造成互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件頻發(fā)的一個重要原因，因此政府可以通過強化信息披露機制來控制互聯(lián)網(wǎng)金融風險。首先，我國應該從法律或相關制度上強制要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行信息公開，并對公開的清單、內(nèi)容要求和手段等都予以要求，以便最大程度地減少漏洞。其次，要加大對不按照要求進行信息公開的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)懲罰力度，通過有力的懲罰，激勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對各種信息進行公開，減少風險的發(fā)生。

（三）提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融減少風險的發(fā)生需要從業(yè)人員助力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個新事物，因此目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的培養(yǎng)是滯后的，而有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，控制風險，是離不開從業(yè)人員的參與，需要他們具有極強的財務、金融風險危機意識以及專業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)。因此，我國政府及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的培訓，通過培訓讓他們了解最新的監(jiān)管法律和制度，及時學習新的專業(yè)技術和知識來應對風險管理和控制。最后，要重視大學對于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員素質(zhì)提升的作用。大學是培養(yǎng)人才的地方，理應擔負起培養(yǎng)高素質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的責任。政府應該鼓勵大學開設互聯(lián)網(wǎng)金融課程甚至是專業(yè)，并通過建立科學的“產(chǎn)學研”互動機制，讓大學的人才培養(yǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融實業(yè)發(fā)生有機聯(lián)系，使得大學對于互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)更具有針對性，更能滿足實際的需求。

參考文獻：

[1]JohnWiley&Sons.TheElectronicRevolutionFinancialServices[J].Banks，E-Finance，2001.

[2]Allen，F(xiàn).J.McAndrews，P.Strahan.E-finance.AIntroduction[J].JournalofFinancialServicesResearch，22，2002，130-141.

[3]Johe.BDataattheBank：WithTonsofInformationFunnelinginfromAllDirections，WhatDoYouDowithit？[J].JournalofAmericanBankersAssociation，2012，104（3）：28-30.

[4]楊錚.互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的路徑與防范對策[J].納稅，2020，14（07）：175+177.

[5]劉會平.互聯(lián)網(wǎng)背景下金融風險的衍變、特征與金融危機分析[J].中國市場，2020（06）：42+166.

[6]丁會芬.新時代下互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制[J].吉林工商學院學報，2020，36（01）：99-102.

[7]張圓，張婷婷.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及展望[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2020（02）：28-30.

[8]畫佳.基于市場風險視角的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品研——以余額寶為例[J].商訊，2020（06）：22-23.

[9]葉澤林.淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)與風險防范[J].商訊，2020（06）：87+94.

[10]梁軍峰.互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管研究——基于制度經(jīng)濟學視角[J].財會通訊，2020（04）：143-146.

[11]高銘遠.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的分析與思考[J].商業(yè)經(jīng)濟，2020（02）：180-182.

[12]鄭燕燕.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管行政法律制度構建的必要性及因應之道[J].法制博覽，2020（04）：141-142.

[13]孟懿，張澤凡.淺談我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管法律法規(guī)的問題研究[J].納稅，2020，14（04）：215.

[14]張曉彤.互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險與防范——評《互聯(lián)網(wǎng)金融法律理論與實務問題研究》[J].廣東財經(jīng)大學學報，2020（02）：113-11

[15]倪晨豪.互聯(lián)網(wǎng)金融風險及風險防控的探究[J].時代金融，2020（08）：12-13.

[16]范逸男，任曉聰.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系改革進路研究——基于創(chuàng)新協(xié)同角度[J].西南金融，2020（03）：35-41.