對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)重整的分析與研究

陳維

摘 要：在競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈的當(dāng)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨多種風(fēng)險(xiǎn)威脅，若經(jīng)營(yíng)不善，企業(yè)很可能陷入財(cái)務(wù)失敗的困境，此情況下，企業(yè)需要開(kāi)展財(cái)務(wù)重整工作尋求新生。本文從什么是企業(yè)財(cái)務(wù)重整切入，對(duì)非正式財(cái)務(wù)重整、正式財(cái)務(wù)重整進(jìn)行簡(jiǎn)略分析，并研究企業(yè)財(cái)務(wù)重整方案，提出在開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)重整工作時(shí)，首先需明確“破產(chǎn)重整是企業(yè)尋求新生的最佳出路”這一事實(shí)，其次需加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)重整中的關(guān)鍵點(diǎn)重整，即加強(qiáng)債務(wù)重整、股權(quán)重整和資產(chǎn)重整，最后要積極進(jìn)行經(jīng)營(yíng)與管理模式創(chuàng)新，以此來(lái)保證財(cái)務(wù)重整工作取得較好成效，幫助企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)失敗困境并煥發(fā)生機(jī)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)失敗 ?財(cái)務(wù)管理 ?破產(chǎn)重整

一、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)重整

企業(yè)財(cái)務(wù)重整的對(duì)象往往具備三個(gè)性質(zhì)：一，該企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗困境;二，該企業(yè)有創(chuàng)造價(jià)值的可能;三，該企業(yè)有拯救成功的可能。企業(yè)財(cái)務(wù)重整，就是針對(duì)具備上述三個(gè)性質(zhì)的企業(yè)，在合法、合理的基礎(chǔ)上按照一定程度進(jìn)行重新整頓，令企業(yè)重新獲得生存及發(fā)展空間并持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)重整的兩種方式

（一）非正式財(cái)務(wù)重整

非正式財(cái)務(wù)重整十分靈活且不必進(jìn)入正式法律程序，即企業(yè)與債權(quán)人私下達(dá)成債務(wù)和解，以此減輕企業(yè)債務(wù)壓力，給企業(yè)一個(gè)喘息期，讓企業(yè)可以在喘息期內(nèi)對(duì)自身財(cái)務(wù)做出有利調(diào)整，從而阻止企業(yè)財(cái)務(wù)情況進(jìn)一步惡化，給企業(yè)創(chuàng)造出生存及發(fā)展空間。結(jié)合實(shí)際情況來(lái)看，目前非正式財(cái)務(wù)重整有兩種方式：方式一，債務(wù)展期，比如，原本約定的債務(wù)付款日期為2019年12月1日，企業(yè)（債務(wù)人）通過(guò)和債權(quán)人溝通、協(xié)調(diào)，將付款日期推遲到2019年12月1日之后;方式二，債務(wù)和解，比如，原本企業(yè)（債務(wù)人）應(yīng)付賬款50萬(wàn)元，企業(yè)通過(guò)與債權(quán)人協(xié)調(diào)，將該筆賬款降低為40萬(wàn)元。

（二）正式財(cái)務(wù)重整

正式財(cái)務(wù)重整與非正式財(cái)務(wù)重整相對(duì)應(yīng)，需要走法律程序，簡(jiǎn)單來(lái)講，正式財(cái)務(wù)重整有法院參與，需按照既定的法律程序?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行重整，保障債權(quán)人權(quán)益，并幫助企業(yè)走出財(cái)務(wù)失敗，獲得新的生存及發(fā)展空間。與非正式財(cái)務(wù)重整相同，正式財(cái)務(wù)重整的過(guò)程中，企業(yè)（債務(wù)人）要與債權(quán)人溝通、協(xié)調(diào)，達(dá)成和解協(xié)議。

三、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)重整方案的分析及研究

（一）對(duì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的主要原因進(jìn)行分析

導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的主要原因有四：一，企業(yè)財(cái)務(wù)約束失敗，該種失敗的常見(jiàn)表現(xiàn)之一就是營(yíng)業(yè)外收入虛高，比如，某公司在購(gòu)買原材料并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，將回扣收入與支付價(jià)整合在一起同時(shí)入賬，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)外收入充滿水分，為日后企業(yè)財(cái)務(wù)失敗埋下伏筆;二，企業(yè)投資策略失敗，就是企業(yè)在投資過(guò)程中，未充分結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)情況及實(shí)力，做出了不正確的判斷與投資決策，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)和資金運(yùn)動(dòng)失靈，不得不面臨財(cái)務(wù)失敗;三，企業(yè)融資策略失敗，就是企業(yè)在融資時(shí)未認(rèn)清自身償還能力，在融資過(guò)程中出現(xiàn)判斷錯(cuò)誤，導(dǎo)致過(guò)度負(fù)債問(wèn)題出現(xiàn)，令企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大增，若過(guò)度負(fù)債問(wèn)題長(zhǎng)期存在且無(wú)法得到較好控制，那么，伴隨該問(wèn)題的進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)終將被高額負(fù)債拖垮并面臨財(cái)務(wù)失敗;四，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理失敗，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理出現(xiàn)了問(wèn)題，比如，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中缺乏創(chuàng)新、企業(yè)管理體系混亂等等，導(dǎo)致企業(yè)效益低下，最終拖垮企業(yè)，令企業(yè)必須面對(duì)財(cái)務(wù)失敗。

（二）結(jié)合財(cái)務(wù)失敗原因制定企業(yè)財(cái)務(wù)重整方案

企業(yè)財(cái)務(wù)重整涉及企業(yè)重整價(jià)值估算、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、債務(wù)重組等多項(xiàng)內(nèi)容，為令企業(yè)財(cái)務(wù)重整工作有序展開(kāi)，在開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)重整工作時(shí)有必要結(jié)合導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的具體原因制定科學(xué)、合理的企業(yè)財(cái)務(wù)重整方案。結(jié)合財(cái)務(wù)失敗原因制定的企業(yè)財(cái)務(wù)重整方案在多數(shù)情況下包括以下三大內(nèi)容：一，尋求債務(wù)和解，接受外界注資，以此來(lái)削減企業(yè)的債務(wù)及財(cái)務(wù)壓力，降低企業(yè)債務(wù)及財(cái)務(wù)壓力，為企業(yè)謀得一條出路;二，做出取舍，精簡(jiǎn)企業(yè)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，比如，在對(duì)企業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行充分評(píng)估后，將不具備發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)進(jìn)行處置或舍棄，以此提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量;三，將先進(jìn)經(jīng)營(yíng)及管理模式注入企業(yè)，同時(shí)對(duì)企業(yè)管理人員進(jìn)行調(diào)整，以此提高企業(yè)內(nèi)部工作效率及質(zhì)量。

四、關(guān)于如何保障財(cái)務(wù)重整工作成效的分析及研究

（一）明確企業(yè)財(cái)務(wù)重整是企業(yè)重獲新生的最佳出路

企業(yè)面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)有兩個(gè)選擇：進(jìn)行破產(chǎn)清算和進(jìn)行財(cái)務(wù)重整。若企業(yè)有創(chuàng)造價(jià)值的可能、有拯救成功的可能，那么，選擇財(cái)務(wù)重整，是企業(yè)重獲新生的最佳出路。為什么說(shuō)財(cái)務(wù)重整是企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)失敗時(shí)的最佳出路，解釋如下：一般來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)失敗時(shí)，若企業(yè)選擇破產(chǎn)清算，那么與企業(yè)相關(guān)人員（比如企業(yè)股東、企業(yè)員工、企業(yè)的債權(quán)人）的利益會(huì)蒙受直接損失，若員工欠薪嚴(yán)重、員工大量失業(yè)等問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，還可能會(huì)引起社會(huì)不安，給企業(yè)當(dāng)?shù)氐姆睒s及穩(wěn)定帶來(lái)負(fù)面影響，故破產(chǎn)清算應(yīng)該是企業(yè)面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)的最后一條出路，不到必須進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，不建議企業(yè)采用。相較破產(chǎn)清算而言，企業(yè)財(cái)務(wù)重整是企業(yè)面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)更為積極的一種處理方法，若企業(yè)財(cái)務(wù)重整成功，那么企業(yè)將獲得新的生存及發(fā)展空間，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，另外，企業(yè)相關(guān)人員的利益也會(huì)獲得一定保障，比如債權(quán)人可如數(shù)回收賬款、員工失業(yè)情況大減。

（二）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)重整中的債務(wù)重整、股權(quán)重整和資產(chǎn)重整工作

債務(wù)重整、股權(quán)重整和資產(chǎn)重整是企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)失敗時(shí)財(cái)務(wù)重整工作中的關(guān)鍵，一般來(lái)講，做好債務(wù)重整、股權(quán)重整、資產(chǎn)重整，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)將大大降低，財(cái)務(wù)狀況將得到明顯改善。在進(jìn)行債務(wù)重整、股權(quán)重整、資產(chǎn)重整的過(guò)程中，企業(yè)要積極需求債務(wù)和解、積極爭(zhēng)取戰(zhàn)略投資，在降低自身的債務(wù)壓力的同時(shí)通過(guò)精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，并實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資產(chǎn)重整，由此可以看出，債務(wù)重整、股權(quán)重整、資產(chǎn)重整之間關(guān)系密切，三者聯(lián)合起來(lái)可令企業(yè)財(cái)務(wù)重整工作系統(tǒng)，并有序推進(jìn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)綜合性調(diào)整。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)重整完成后，都要積極進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式創(chuàng)新

大部分企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)失敗的原因，在于經(jīng)營(yíng)及管理模式出現(xiàn)了問(wèn)題，故企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)重整工作并獲得成功后，要進(jìn)一步確保財(cái)務(wù)重整的成果，就必須積極進(jìn)行經(jīng)營(yíng)及管理模式創(chuàng)新，通過(guò)不斷提高自身經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、管理水平預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)失敗，令企業(yè)持續(xù)性盈利、企業(yè)價(jià)值持續(xù)性增長(zhǎng)。比如，將阿米巴經(jīng)營(yíng)模式引入企業(yè)經(jīng)營(yíng)，令企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與市場(chǎng)高度對(duì)接，幫助企業(yè)抓準(zhǔn)市場(chǎng)走向及利潤(rùn)點(diǎn)。又比如，將“以人為本”的理念引入企業(yè)管理，讓員工對(duì)企業(yè)產(chǎn)生歸屬感，以此讓員工主動(dòng)、積極參與企業(yè)管理，在工作過(guò)程中主動(dòng)追尋高效率、高質(zhì)量，為企業(yè)創(chuàng)造出更多價(jià)值。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)重整是仍有轉(zhuǎn)機(jī)的企業(yè)在面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)尋求新生的出路之一，一般來(lái)講，若企業(yè)財(cái)務(wù)重整取得較好成效，企業(yè)將再度獲得生存空間、發(fā)展空間。要保證企業(yè)財(cái)務(wù)重整成效，企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)重整工作時(shí)必須結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的原因，制定出有針對(duì)性的財(cái)務(wù)重整方案，同時(shí)在開(kāi)展財(cái)務(wù)重整工作的過(guò)程中，必須明確破產(chǎn)重整是企業(yè)尋求新生的最佳出路，加強(qiáng)關(guān)鍵點(diǎn)重整并積極進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式持續(xù)創(chuàng)新。

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