產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)研究

摘要：2020年3月26日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》，針對(duì)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上下游部分企業(yè)面臨的現(xiàn)金流壓力問(wèn)題，就增強(qiáng)金融支持和服務(wù)，暢通產(chǎn)業(yè)鏈資金流，提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)整體效應(yīng)等方面提出了具體措施。充分表明政府對(duì)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用的鼓勵(lì)和支持。產(chǎn)業(yè)鏈金融保理是產(chǎn)業(yè)鏈金融的重要業(yè)務(wù)品種，在服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資金融通中發(fā)揮著顯著作用，但該類業(yè)務(wù)在具體實(shí)操中的風(fēng)險(xiǎn)也較為復(fù)雜。本文重點(diǎn)研究產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)合在產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)中實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，提出有效的防范措施。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)控制;產(chǎn)業(yè)鏈;金融保理

中圖分類號(hào)：F831.2? 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A? 文章編號(hào)：2096-3157（2020）09-0145-02

一、產(chǎn)業(yè)鏈金融保理的風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)鏈金融保理是指在產(chǎn)業(yè)鏈中基于貿(mào)易、服務(wù)或者其他基礎(chǔ)交易合同項(xiàng)下的債權(quán)人將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保中兩項(xiàng)或者兩項(xiàng)以上服務(wù)的綜合性金融服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)在模式和流程中具有資金流、物流、信息流三者相互融合的特性，因此具有直接服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的崛起，產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。由于產(chǎn)業(yè)鏈上以中小企業(yè)數(shù)量居多，普遍存在一定的資金融通困難，因此產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)需求巨大。然而，由于商業(yè)保理業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，信用體系仍不夠健全，保理業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱廣泛存在，此類業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜。產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)如下：

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)為在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的賣方信用風(fēng)險(xiǎn)、買方信用風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)糾紛風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。賣方信用風(fēng)險(xiǎn)主要為賣方欺詐行為，如虛構(gòu)交易，較多表現(xiàn)為偽造交易單據(jù)，提供虛假的發(fā)票、合同文件、物流單據(jù)以及印章虛假等。買方信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在買方破產(chǎn)、倒閉、重組導(dǎo)致的資金斷裂或者有償還能力卻故意拖延貨款、拒不支付等情況。商業(yè)糾紛風(fēng)險(xiǎn)是指買賣雙方針對(duì)貿(mào)易合同履行的情況出現(xiàn)爭(zhēng)議，如對(duì)貨物的數(shù)量、品質(zhì)、交貨期、折扣等存在不一致的看法，導(dǎo)致買方不愿意支付全部或者部分貨款的情形。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前期、中期、后期過(guò)程中，由于內(nèi)部控制不完善導(dǎo)致的不能正?；乜畹娘L(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：

（1）產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指保理產(chǎn)品的市場(chǎng)、合規(guī)、營(yíng)銷等方案的設(shè)計(jì)不合理導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）盡職調(diào)查操作風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于未按照盡職調(diào)查的具體操作要求開(kāi)展，如應(yīng)收賬款標(biāo)的有瑕疵、未核實(shí)交易文件的真實(shí)性、未充分開(kāi)展信用調(diào)查等情況導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。如交易合同中的條款與保理合同中存在不一致、未盡到轉(zhuǎn)讓通知義務(wù)等情況產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)。指在保理專戶管理、回款控制等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）應(yīng)收賬款催收風(fēng)險(xiǎn)。主要指在買方還款意愿的溝通、到期前的妥善提醒、到期后的及時(shí)催收或者行使追索權(quán)方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）爭(zhēng)議解決決策風(fēng)險(xiǎn)。指由對(duì)預(yù)警機(jī)制、進(jìn)行起訴、申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全等采取了不恰當(dāng)?shù)拇胧?lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)

一是指基礎(chǔ)交易合同存在《合同法》中規(guī)定的合同無(wú)效的情形。二是應(yīng)收賬款重復(fù)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款已經(jīng)質(zhì)押或者轉(zhuǎn)讓給銀行或者其他保理商。三是應(yīng)收賬款債權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。如賣方貨物質(zhì)量不符合要求、逾期交貨、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)，可能導(dǎo)致買方要求承擔(dān)違約責(zé)任使得應(yīng)收賬款債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)。四是基礎(chǔ)合同變更帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，比如買賣方雙方變更或者終止合同等行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、產(chǎn)業(yè)鏈金融保理的全流程風(fēng)控

1.以申請(qǐng)人資信調(diào)查和評(píng)估管理為核心的“保前”管理

通過(guò)開(kāi)展盡職調(diào)查工作來(lái)判斷保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況、是否合法合規(guī)，并實(shí)行授信額度、期限、比例、保證金等控制。因此，盡職調(diào)查是開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的前提，至關(guān)重要。由于保理業(yè)務(wù)以受讓?xiě)?yīng)收賬款為核心，保理業(yè)務(wù)的第一還款來(lái)源是債務(wù)人的到期付款，而非保理融資申請(qǐng)人的還款。故在保理業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查中，應(yīng)更加側(cè)重于應(yīng)收賬款本身的盡職調(diào)查;在交易主體盡職調(diào)查中，應(yīng)更加側(cè)重對(duì)于債務(wù)人的調(diào)查。保理業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查應(yīng)重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：

（1）企業(yè)調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的基本情況、在行業(yè)中的地位及影響力、治理結(jié)構(gòu)、主要管理人員及員工情況、運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況、信用狀況、上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況等進(jìn)行綜合調(diào)查。通過(guò)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、資本實(shí)力、償債能力、信用狀況等多個(gè)方面對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為保理商向標(biāo)的應(yīng)收賬款債權(quán)人提供融資或向?yàn)閭鶆?wù)人提供信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保提供參考。

（2）行業(yè)調(diào)查。一是要調(diào)查客戶企業(yè)所處行業(yè)基本情況，包括企業(yè)所購(gòu)原材料的種類、數(shù)量及主要供應(yīng)商，以及企業(yè)產(chǎn)品的種類、性能、用途，產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域、采購(gòu)的主要客戶、行業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)利潤(rùn)水平、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等;調(diào)查人員應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查該行業(yè)發(fā)生訴訟糾紛的總體情況、行業(yè)整體資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況，判斷是否存在行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有無(wú)政策性風(fēng)險(xiǎn)。二是調(diào)查行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。通過(guò)與企業(yè)管理者、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)客戶進(jìn)行談話，查閱相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等方式，了解目標(biāo)企業(yè)在行業(yè)中市場(chǎng)份額、銷售量排名及其在行業(yè)中地位和影響力，了解企業(yè)目前及將來(lái)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)量、規(guī)模、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額、運(yùn)營(yíng)策略等相關(guān)情況。通過(guò)了解企業(yè)目前所擁有資源及存在的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，分析企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前景。三是應(yīng)調(diào)查上下游產(chǎn)業(yè)情況。調(diào)查人員應(yīng)調(diào)查企業(yè)所在行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)間的整合情況、采購(gòu)與銷售的交易模式、行業(yè)交易習(xí)慣和期限、常見(jiàn)銷售退回情況、一般糾紛解決方式等情況。

（3）應(yīng)收賬款調(diào)查。應(yīng)收賬款是開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性資產(chǎn)，所受讓的應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)是債權(quán)人因與債務(wù)人簽訂貿(mào)易、服務(wù)或其他基礎(chǔ)交易合同而形成的，具有真實(shí)的交易背景并處于正常付款期。因此，在調(diào)查中，一是應(yīng)當(dāng)著重對(duì)受讓?xiě)?yīng)收賬款的真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查分析;二是調(diào)查應(yīng)收賬款是否合法有效以及買賣雙方交易模式與流程規(guī)范清晰;三是審查交易合同的文本中是否有禁止應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的條款;四是應(yīng)當(dāng)調(diào)查權(quán)利的完整性，確保債權(quán)人能夠享有應(yīng)收賬款所有權(quán)，并有權(quán)自主處分。應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)債權(quán)人享有應(yīng)收賬款全部權(quán)利的證明文件進(jìn)行調(diào)查，并且應(yīng)通過(guò)中國(guó)人民銀行征信中心設(shè)立的“動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)”（中登網(wǎng)）查詢是否存在已將應(yīng)收賬款質(zhì)押給第三人的情況。

（4）應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)。一是應(yīng)當(dāng)調(diào)查近三年審計(jì)報(bào)告及其他財(cái)務(wù)信息，對(duì)企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。二是應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)信用報(bào)告，了解貸款、還款、擔(dān)保及是否有不良記錄。三是應(yīng)當(dāng)調(diào)查債務(wù)人與債權(quán)人的歷史交易記錄，包括交易記錄是否真實(shí)、交易頻率、貿(mào)易量、付款期限、是否關(guān)聯(lián)交易，以及雙方是否存在未了解的訴訟或爭(zhēng)議等情況。對(duì)于訴訟或爭(zhēng)議等信息可以登錄最高人民法院“中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)”查詢債務(wù)人與債權(quán)人的裁判文書(shū)。四是可以登錄最高人民法院“全國(guó)被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)”查看債權(quán)人和債務(wù)人是否存在被執(zhí)行的案件信息，同時(shí)登錄“全國(guó)法院失信被執(zhí)行人名單信息查詢系統(tǒng)”查詢企業(yè)是否已經(jīng)被列入失信被執(zhí)行人名單。

2.以債權(quán)保障交易決策控制為核心的“保中”管理

（1）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?xiě){證。需注意應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓資料憑證的齊備。包括申請(qǐng)人提交的保理業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)、企業(yè)工商信息等基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)交易合同、應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的增值稅發(fā)票、貨權(quán)轉(zhuǎn)移證明文件以及其他證明文件等。并且有必要要求申請(qǐng)人提供文件清單并加蓋有法律效力的印章。應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照審批通過(guò)的方案簽署合同，并注意審核保理合同條款與基礎(chǔ)交易合同條款的一致性。

（2）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知。應(yīng)收賬款通知是保理公司與申請(qǐng)人以共同名義或申請(qǐng)人名義向應(yīng)收賬款債務(wù)人書(shū)面通知應(yīng)收賬款已轉(zhuǎn)讓事宜。這也是確認(rèn)交易背景及應(yīng)收賬款真實(shí)性的重要的一環(huán)（暗保理除外）。在實(shí)操過(guò)程中應(yīng)當(dāng)確保通知的送達(dá)或者采取現(xiàn)場(chǎng)由債務(wù)人面簽的方式防范應(yīng)收賬款虛假欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

（3）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記。在保理融資款付款前，應(yīng)當(dāng)在中登網(wǎng)做好應(yīng)收賬款登記，公示和主張對(duì)應(yīng)收賬款的權(quán)利，以應(yīng)對(duì)防范第三人風(fēng)險(xiǎn)。

3.以債權(quán)追收和管理為核心的“保后”跟蹤

“保后”管理關(guān)系著保理融資款項(xiàng)能否正常回收，是保理業(yè)務(wù)關(guān)鍵的一環(huán)。在“保后”跟蹤的過(guò)程中，一是要及時(shí)跟蹤應(yīng)收賬款回收情況，到期前提醒債務(wù)人準(zhǔn)備回款，及時(shí)對(duì)賬，避免出現(xiàn)間接回款或逾期，如發(fā)現(xiàn)回款異常應(yīng)立即采取措施。二是要及時(shí)跟進(jìn)授信額度的變化，控制好放款額度。三是要定期走訪和市場(chǎng)調(diào)查，持續(xù)關(guān)注申請(qǐng)人或債務(wù)人重大變化，是否出現(xiàn)不利于還款的經(jīng)營(yíng)異常信號(hào)，如股權(quán)變更、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)重大不利情況、重大經(jīng)濟(jì)糾紛等。

三、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈金融保理風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

1.構(gòu)建全面風(fēng)控體系，確保流程全覆蓋

建議保理商按照全面性、全過(guò)程、全覆蓋的原則，建立產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括保理業(yè)務(wù)管理、盡職調(diào)查、作業(yè)流程、應(yīng)收賬款管理、催收等制度，以及健全的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，形成閉環(huán)管理，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，實(shí)現(xiàn)保理業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.權(quán)責(zé)清晰，防范操作風(fēng)險(xiǎn)

保理商在具體操作過(guò)程中，應(yīng)按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則，嚴(yán)格執(zhí)行制度要求，在保理業(yè)務(wù)方案設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、回款及催收等方面明確操作人員的職責(zé)，避免在操作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)失誤，控制操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

3.建立預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

保理商在開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈金融保理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提前制定應(yīng)對(duì)預(yù)案，對(duì)不同情況的異?；乜钤O(shè)置不同的處理方式，減少損失。建立應(yīng)收賬款管理預(yù)警目錄，將存在較高信用風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)人、債務(wù)人及存在較高壞賬風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款納入該預(yù)警目錄。另外，在應(yīng)收賬款管理預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立業(yè)務(wù)黑名單，將存在嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)、存在不良?xì)v史記錄的企業(yè)納入黑名單中。同時(shí)由于產(chǎn)業(yè)鏈保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變化多樣，業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)需貫穿始終，建議保理商在不斷完善風(fēng)控機(jī)制的同時(shí)，積極開(kāi)展崗位風(fēng)控培訓(xùn)，提升業(yè)務(wù)人員風(fēng)控能力。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：徐卓，供職于廣東粵電融資租賃有限公司。