青海省金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系研究

杜文涵

摘要：從普惠金融的視角出發(fā)，基于青海省1999-2018年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，利用VAR模型對(duì)金融發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果表明：青海省金融發(fā)展規(guī)模和城市化進(jìn)程能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距，而金融發(fā)展效率會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。因此，青海省的普惠金融措施應(yīng)當(dāng)建設(shè)“社區(qū)+數(shù)字金融”模式、農(nóng)村資金回流機(jī)制以及加強(qiáng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，來(lái)改善“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：普惠金融;金融發(fā)展;城鄉(xiāng)收入差距

中圖分類(lèi)號(hào)：F830? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）09-0008-04

一、引言

黨的十九大報(bào)告指出，要“堅(jiān)持在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)居民收入同步增長(zhǎng)、在勞動(dòng)生產(chǎn)率提高的同時(shí)實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)報(bào)酬同步提高”，其旨在說(shuō)明城鄉(xiāng)居民的收入要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和勞動(dòng)生產(chǎn)率相適應(yīng)，并且收入分配應(yīng)更合理、更有序。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素是金融發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外諸多學(xué)者對(duì)金融發(fā)展與收入分配之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。Greenwood和Jovanovic（1990）通過(guò)動(dòng)態(tài)模型闡明了金融發(fā)展產(chǎn)生的“門(mén)檻”會(huì)使城鄉(xiāng)收入差距呈庫(kù)茲涅茨的“倒U型曲線”的變化趨勢(shì);[1]張立軍、湛泳（2006）運(yùn)用中國(guó)和省級(jí)相關(guān)數(shù)據(jù)證明了中國(guó)的金融發(fā)展通過(guò)三大效應(yīng)來(lái)影響城鄉(xiāng)收入差距;[2]孫光慧、曹麗萍（2014）利用VAR模型驗(yàn)證了西北民族地區(qū)的金融發(fā)展規(guī)模與城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)相關(guān)，金融發(fā)展效率與其呈正相關(guān)關(guān)系;[3]盛佩玲、焦學(xué)偉（2016）利用灰色關(guān)聯(lián)與層次分析法對(duì)新疆農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行實(shí)證分析，并以建立“新疆普惠金融體系”提出對(duì)策，[4]但是目前這類(lèi)研究相對(duì)匱乏。

城鄉(xiāng)收入既患寡，更患不均，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，青海省2010年城鎮(zhèn)居民年人均可支配收入為14 462元，2018年為31 515元，增長(zhǎng)了2.18倍;同期農(nóng)村居民的年人均可支配收入增長(zhǎng)了2.58倍。2010年至2018年青海省城鄉(xiāng)收入比從3.59：1降低到了3.03：1，而全國(guó)2018年城鄉(xiāng)收入比為2.69：1，可見(jiàn)青海省的城鄉(xiāng)收入逐漸增長(zhǎng)且收入差距緩慢收窄，但是仍然高于全國(guó)水平。而金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。近年來(lái)，青海省大力實(shí)施普惠金融，擴(kuò)大金融發(fā)展規(guī)模、提高金融發(fā)展效率，青海省正在全力助推脫貧攻堅(jiān)，打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)就是要縮小城鄉(xiāng)收入差距。因此，普惠金融視角下的金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間存在著內(nèi)在的邏輯關(guān)系。

較大的城鄉(xiāng)收入差距不利于消除貧困、社會(huì)的和諧安定以及資源的有效配置;再加上青海省特殊的地理位置、宗教信仰、民族矛盾等因素，探究青海省金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系，有利于改善“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”問(wèn)題、改進(jìn)普惠金融的措施。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)梳理看出，目前學(xué)術(shù)界對(duì)該問(wèn)題的研究范圍是國(guó)家或者較大的區(qū)域范圍，而對(duì)青海省的研究很少，并且只有少部分學(xué)者從普惠金融的角度分析問(wèn)題，所以本研究的創(chuàng)新之處一方面體現(xiàn)在聚焦青海省區(qū)域金融發(fā)展進(jìn)行研究，有利于青海省因地制宜改善城鄉(xiāng)收入差距問(wèn)題;另一方面為通過(guò)實(shí)證結(jié)論從普惠金融的角度提出對(duì)策，為青海省普惠金融體系的完善做出貢獻(xiàn)。

二、金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的作用機(jī)制

（一）門(mén)檻效應(yīng)

金融發(fā)展的門(mén)檻效應(yīng)是指在金融約束的情況下，財(cái)富水平較低的居民因自身資本積累的限制不能達(dá)到金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的金融服務(wù)成本的最低水平，而只能享受低質(zhì)量的金融服務(wù)，得不到高收益回報(bào);財(cái)富水平高的居民能夠達(dá)到財(cái)富門(mén)檻水平，則可以得到高質(zhì)量的金融服務(wù)和高收益回報(bào)。因此，金融發(fā)展對(duì)財(cái)富水平不同的居民產(chǎn)生著差異化的影響。

（二）緩貧效應(yīng)

金融發(fā)展的緩貧效應(yīng)是指金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為財(cái)富水平低的居民提供了接觸微型金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，比如小額信貸等項(xiàng)目，使財(cái)富水平低的居民享受金融服務(wù)，提高居民收入水平，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（三）非均衡效應(yīng)

金融發(fā)展的非均衡效應(yīng)是指有限的金融資源在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)因經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地理位置等因素而分配不均、不平衡，間接地拉大了地區(qū)之間、部門(mén)之間、城鄉(xiāng)之間收入的差距。主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、信貸資金的城市化傾斜，而農(nóng)村的金融資源供給缺少，限制了農(nóng)村居民收入的增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)更加突出。[2]

金融發(fā)展的非均衡效應(yīng)和門(mén)檻效應(yīng)一般會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，其本質(zhì)上是金融抑制下的金融結(jié)構(gòu)的失衡;而緩貧效應(yīng)會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距，其實(shí)質(zhì)上是利用微型金融來(lái)彌補(bǔ)農(nóng)村資金短缺的問(wèn)題，普惠金融在一定程度上可以增強(qiáng)緩貧效應(yīng)、減弱非均衡效應(yīng)和門(mén)檻效應(yīng)。

三、金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)說(shuō)明

現(xiàn)采用的數(shù)據(jù)為青海省1999-2018年時(shí)間區(qū)間為20年的時(shí)序數(shù)據(jù)，均來(lái)自于《青海統(tǒng)計(jì)年鑒2000-2019年》。本研究使用的計(jì)量軟件為Eviews9.0，通過(guò)向量自回歸模型（VAR）研究金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響。

（二）指標(biāo)選取

1.被解釋變量

城鄉(xiāng)收入差距（GAP）?，F(xiàn)選用“城鎮(zhèn)居民人均可支配收入/農(nóng)村居民人均純收入”作為衡量城鄉(xiāng)收入差距的指標(biāo)。該指標(biāo)與城鄉(xiāng)收入差距呈正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性，1999-2009年使用的農(nóng)村居民人均純收入，2010-2018年使用的數(shù)據(jù)為農(nóng)村居民人均可支配收入。

2.解釋變量

金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)（FD）。金融相關(guān)率（FIR）最早由Goldsmith提出，即“FIR=全部金融資產(chǎn)價(jià)值/全部物質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值”。該指標(biāo)用來(lái)衡量一個(gè)地區(qū)金融發(fā)展的總體規(guī)模情況。介于數(shù)據(jù)的可得性，借鑒我國(guó)學(xué)者的做法，采用“（金融機(jī)構(gòu)存款余額+金融機(jī)構(gòu)貸款余額）/GDP”作為金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)。

金融發(fā)展效率指標(biāo)（FE）?，F(xiàn)參考王志強(qiáng)、孫剛提出的“貸款余額/存款余額”來(lái)衡量金融市場(chǎng)上投資轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄的效率，即金融發(fā)展效率。[5]

3.控制變量

城市化水平（CI）。根據(jù)諸多學(xué)者的研究成果知，城市化水平對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生顯著影響，因此，將城市化水平作為控制變量。該指標(biāo)的計(jì)算方法為“城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝凇薄?/p>

本研究構(gòu)建了青海省城鄉(xiāng)收入差距與各個(gè)變量之間的時(shí)間序列模型，并對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行對(duì)數(shù)處理得到以下模型：

Ln GAP=β0+β1Ln FD+β2Ln FE+β3Ln CI+εt

（三）實(shí)證方法

1.ADF單位根檢驗(yàn)

ADF單位根檢驗(yàn)用來(lái)檢驗(yàn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，這是進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的前提。本研究的ADF檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示，各指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)Ln GAP、Ln FD、Ln FE、Ln CI均為非平穩(wěn)時(shí)間序列，經(jīng)過(guò)一階差分后各變量都通過(guò)了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，都為I（1）過(guò)程。

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2.協(xié)整檢驗(yàn)

本研究采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，該檢驗(yàn)的目的是防止出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，并判斷各個(gè)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系是否存在。首先確定最優(yōu)滯后階數(shù)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可知，F(xiàn)PE、AIC、HQ這三項(xiàng)信息準(zhǔn)則均表明最優(yōu)滯后階數(shù)為1階。由此進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示，各變量之間存在2個(gè)協(xié)整關(guān)系，即青海省城鄉(xiāng)收入差距與金融發(fā)展之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。進(jìn)行協(xié)整向量標(biāo)準(zhǔn)化后得到如下協(xié)整方程為：

Ln GAP=-1.124Ln FD+0.489Ln FE-1.120Ln CI

根據(jù)協(xié)整方程可知，青海省金融發(fā)展規(guī)模的增長(zhǎng)會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距;金融發(fā)展效率的提高擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距;城市化進(jìn)程的推動(dòng)也會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距。

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3.格蘭杰因果檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)是用來(lái)檢驗(yàn)一個(gè)變量的滯后值能否對(duì)另一個(gè)變量有預(yù)測(cè)能力，其檢驗(yàn)結(jié)果不是實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的因果關(guān)系。滯后期為1的情況得到的檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示：金融發(fā)展規(guī)模和城鄉(xiāng)收入差距互為格蘭杰因果關(guān)系;金融發(fā)展效率與城鄉(xiāng)收入差距同樣具有雙向格蘭杰關(guān)系;城鄉(xiāng)收入差距不是城市化的格蘭杰原因，而城市化是城鄉(xiāng)收入差距的格蘭杰原因。

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4.脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)是用來(lái)衡量一個(gè)變量標(biāo)準(zhǔn)差的正沖擊對(duì)另一個(gè)變量的影響。圖1為脈沖響應(yīng)函數(shù)的結(jié)果，顯示了金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率、城市化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的沖擊產(chǎn)生的反應(yīng)。金融發(fā)展規(guī)模的沖擊會(huì)使得城鄉(xiāng)收入差距在第2到8期產(chǎn)生負(fù)響應(yīng)，即金融發(fā)展規(guī)模會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距，但反應(yīng)較小;金融發(fā)展效率對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生正響應(yīng)，并且隨著期數(shù)的增加正響應(yīng)也增加，說(shuō)明金融發(fā)展效率的沖擊會(huì)使城鄉(xiāng)收入差距越來(lái)越大;城市化的沖擊使得城鄉(xiāng)收入差距在第1到5期為正影響，5期以后負(fù)影響開(kāi)始逐漸增加，說(shuō)明城市化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響為“倒U型”曲線。

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方差分解可以反映幾個(gè)變量對(duì)于另一個(gè)變量的解釋程度。由圖2可以看出青海省城鄉(xiāng)收入差距除了自身對(duì)自身的解釋以外，金融發(fā)展效率的解釋程度隨著期數(shù)增加到了70%，而金融發(fā)展規(guī)模和城市化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的解釋程度均維持在20%以內(nèi)，其中金融發(fā)展規(guī)模的解釋程度相對(duì)最小。

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（四）實(shí)證結(jié)論

根據(jù)上述的向量自回歸模型的實(shí)證結(jié)果，得出結(jié)論并分析原因如下。

第一，金融發(fā)展規(guī)模能縮小城鄉(xiāng)收入差距，金融發(fā)展規(guī)模過(guò)去的信息可以預(yù)測(cè)城鄉(xiāng)收入差距的未來(lái)信息，其在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的沖擊較小，但貢獻(xiàn)度偏低。中國(guó)在2000年提出西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，2010年做出實(shí)施新一輪西部大開(kāi)發(fā)的戰(zhàn)略部署，金融超市、招商銀行、長(zhǎng)江證券、保險(xiǎn)公司等一系列金融機(jī)構(gòu)火速入駐青海省，同時(shí)一系列的金融優(yōu)惠政策落地實(shí)施，青海省的金融規(guī)模嚴(yán)重的“扁平化”現(xiàn)象趨緩。2016年青海省被列為唯一的普惠金融綜合示范區(qū)試點(diǎn)省份，重點(diǎn)改善“三農(nóng)三牧”、小微企業(yè)、貧困人口等薄弱領(lǐng)域的金融服務(wù)水平，逐步提升農(nóng)村牧區(qū)的普惠金融覆蓋面。西部大開(kāi)發(fā)、普惠金融等舉措的實(shí)施擴(kuò)大了金融發(fā)展規(guī)模，對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距起到積極作用，促進(jìn)了“緩貧效應(yīng)”，但是金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)張仍然有待加強(qiáng)。

第二，金融發(fā)展效率擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距，金融發(fā)展效率過(guò)去的信息對(duì)城鄉(xiāng)收入差距具有預(yù)測(cè)能力，且其對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的沖擊隨時(shí)間增加越來(lái)越大，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的貢獻(xiàn)也逐步加大。青海省地處青藏高原，氣候寒冷、地廣人稀等特點(diǎn)使得青海省貧困地區(qū)的金融交易地點(diǎn)不固定，且金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，容易形成農(nóng)信社一家獨(dú)大的壟斷地位。一方面，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)供給不足;另一方面，農(nóng)村地區(qū)的資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)異地放貸等形式，使得信貸資金流向城市，造成了嚴(yán)重的“抽水機(jī)”效應(yīng)。[6]金融發(fā)展效率的提高使得更多的農(nóng)村資金涌向城市，拉大了城鄉(xiāng)收入差距，并且對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的沖擊越來(lái)越大。

第三，城市化可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，城市化過(guò)去的信息能夠預(yù)測(cè)城鄉(xiāng)收入差距的未來(lái)趨勢(shì)，其對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的正向沖擊逐漸減少直到產(chǎn)生負(fù)反應(yīng)，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的貢獻(xiàn)較小。目前，青海省的城市化進(jìn)程處于加速階段。城市化輻射帶動(dòng)新農(nóng)村新牧區(qū)的建設(shè)，構(gòu)建了農(nóng)牧業(yè)與第二、三產(chǎn)業(yè)交叉融合的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系;青海省強(qiáng)化金融支持城市化建設(shè)，為加強(qiáng)新型城市化信貸支持鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)性銀行、商業(yè)性銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新新型信貸產(chǎn)品。政府出臺(tái)的新型城鎮(zhèn)化政策多措并舉，輻射帶動(dòng)農(nóng)村的生產(chǎn)力和生產(chǎn)要素向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，提高了城鄉(xiāng)居民的收入，一定程度上緩解了“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”問(wèn)題。

四、普惠金融視角下縮小城鄉(xiāng)收入差距的對(duì)策

根據(jù)實(shí)證結(jié)論從普惠金融的角度提出能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距的建議，對(duì)于青海省普惠金融措施的完善和“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”問(wèn)題的解決給予一定的啟示。

（一）深入普及青海省的“數(shù)字普惠金融”模式

金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大最直接有效的方式是利用數(shù)字普惠金融，即利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)延伸金融服務(wù)的半徑;青海省位于高原且交通不便，數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)能夠減少金融服務(wù)的人力成本。將ATM機(jī)、POS機(jī)等移動(dòng)金融設(shè)施設(shè)立在青海農(nóng)村的每一個(gè)村莊，建立“社區(qū)+數(shù)字金融”的模式，同時(shí)積極宣傳金融知識(shí)并培養(yǎng)農(nóng)村居民使用移動(dòng)終端消費(fèi)和借貸資金的習(xí)慣。[7]“數(shù)字普惠金融”可以增加青海省金融服務(wù)的滲透度，擴(kuò)大金融發(fā)展規(guī)模。

（二）建立有效的農(nóng)村資金回流機(jī)制

金融發(fā)展效率的減緩可以通過(guò)普惠金融設(shè)立資金回流機(jī)制，使更多的金融資源向青海省的農(nóng)村地區(qū)傾斜。一方面，設(shè)立按各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)與財(cái)政部門(mén)管理的資金存放比例相對(duì)等的激勵(lì)機(jī)制，把財(cái)政性的資金作為杠桿，增強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款的意愿，引導(dǎo)信貸資金更多地回流“三農(nóng)三牧”。[8]另一方面，通過(guò)強(qiáng)制性立法的形式明確金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)，如金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)村吸收的存款必須以一定的比例投資于農(nóng)牧業(yè)，來(lái)促進(jìn)青海省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。[10]

（三）加強(qiáng)青海省新型城鎮(zhèn)化建設(shè)

一方面，青海省應(yīng)當(dāng)因地制宜，利用特殊的自然環(huán)境打造生態(tài)旅游、農(nóng)牧業(yè)的養(yǎng)殖產(chǎn)品銷(xiāo)往全國(guó)各地等，同時(shí)創(chuàng)新鄉(xiāng)村企業(yè)的融資模式，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)的中小企業(yè)帶動(dòng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高城鎮(zhèn)化的速度;另一方面，政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)建設(shè)健全青海省的農(nóng)村社會(huì)保障體系，從教育、醫(yī)療、衛(wèi)生等方面提高社會(huì)福利，銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司深入到各個(gè)村莊積極宣傳金融產(chǎn)品，并給予一定的優(yōu)惠活動(dòng)，讓農(nóng)村居民容易獲得小額貸款、人身財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)保障等。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的響應(yīng)下，青海省新型城市化建設(shè)會(huì)有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。

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