“雙創(chuàng)”背景下創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)人員群體分析

米 寧

（江蘇省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心，江蘇南京210008）

1 “雙創(chuàng)”背景下創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展

1.1 大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的重要意義

2015年，《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》出臺，推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，成為培育和催生經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展新動力的必然選擇，擴(kuò)大就業(yè)、實現(xiàn)富民之道的根本舉措，激發(fā)全社會創(chuàng)新潛能和創(chuàng)業(yè)活力的有效途徑。對雙創(chuàng)進(jìn)程中必不可少的創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域也提出了支持。在完善普惠性稅收措施中，具體提及完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)享受70%應(yīng)納稅所得額稅收抵免政策；在加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)，具體提及引導(dǎo)和鼓勵各類創(chuàng)業(yè)孵化器與創(chuàng)業(yè)投資相結(jié)合，完善投融資模式；此外，強(qiáng)調(diào)要通過建立和完善創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)機(jī)制，拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金供給渠道，發(fā)展國有資本創(chuàng)業(yè)投資，推動創(chuàng)業(yè)投資“引進(jìn)來”與“走出去”等，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資、支持創(chuàng)業(yè)起步成長。關(guān)于支持創(chuàng)業(yè)投資人發(fā)展方面，提出要引導(dǎo)和鼓勵創(chuàng)業(yè)投資人擔(dān)任兼職創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)發(fā)揮積極的創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)作用。

1.2 創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展

我國創(chuàng)業(yè)投資從20 世紀(jì)80 年代開始，大致經(jīng)歷了從無到有、曲折前行、黃金10年、走向成熟等4個階段［1］，“雙創(chuàng)”背景下，創(chuàng)業(yè)投資開啟新生態(tài)時代。創(chuàng)業(yè)投資的快速發(fā)展進(jìn)一步拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資渠道，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能，提高直接融資比重、拉動民間投資服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，激發(fā)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)增長，在國家創(chuàng)新體系建設(shè)中扮演重要角色，成為助推科技企業(yè)發(fā)展的重要動力。特別是2016 年國家出臺《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，為雙創(chuàng)背景下創(chuàng)業(yè)投資的健康發(fā)展提出總綱領(lǐng)，創(chuàng)業(yè)投資已然成為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的一項重要舉措。經(jīng)過30多年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資市場日趨成熟，行業(yè)發(fā)展的環(huán)境整體向好。據(jù)《中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告》（以下簡稱“國家報告”）統(tǒng)計顯示，截至2018 年年底，我國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到2 800 家，其中創(chuàng)業(yè)投資基金1 931家，創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)869 家；創(chuàng)業(yè)投資管理資本總額達(dá)到9 179.0億元［2］。

1.3 創(chuàng)業(yè)投資人才總體情況

創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的良好發(fā)展離不開人才保障和智力支撐，在創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)營管理中，人力資源因素占據(jù)重要位置?！半p創(chuàng)”背景下，創(chuàng)業(yè)投資人才呈現(xiàn)出比較穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。據(jù)《江蘇創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告》（以下簡稱“江蘇報告”）統(tǒng)計顯示，2015—2018年江蘇省納入統(tǒng)計范圍的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)從業(yè)人員情況如表1、圖1所示［3］。

總體而言，近年江蘇創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)人員結(jié)構(gòu)在員工總數(shù)、專職從事風(fēng)險投資人員數(shù)、從事風(fēng)險投資業(yè)務(wù)5 年以上人員數(shù)、平均每家機(jī)構(gòu)管理人員數(shù)、專業(yè)投資經(jīng)理平均年齡分布等方面均未出現(xiàn)較大幅度的增長或減少，相對保持平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢。

表1 2015—2018年江蘇省納入統(tǒng)計范圍的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)從業(yè)人員情況

圖1 2015—2018年江蘇省納入統(tǒng)計范圍的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)從業(yè)人員情況

微觀而言，相比較2015年度，2016年江蘇創(chuàng)投從業(yè)人員數(shù)量、專職人員數(shù)量、長期從業(yè)人員數(shù)量等均出現(xiàn)增長，這也與整個行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢相契合。2016年，伴隨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)、“新三板”分層制度完善、“深港通”開閘及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動經(jīng)過萌芽發(fā)展進(jìn)入高漲階段，創(chuàng)投行業(yè)也迎來豐收年，整個行業(yè)在募資、投資、退出方面出現(xiàn)不同程度的增長。由此可見，創(chuàng)業(yè)投資人才的發(fā)展與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展保持正相關(guān)。

2 創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)人員基本素質(zhì)

2.1 創(chuàng)業(yè)投資人才具備的基本素質(zhì)

結(jié)合行業(yè)需求及工作內(nèi)容，創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)人員所具備的基本素質(zhì)主要包括資本運(yùn)作能力、判斷力和洞察力、財務(wù)管理能力、技術(shù)背景、商務(wù)談判能力、人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和協(xié)調(diào)能力等。據(jù)國家報告，2018 年調(diào)查的1 549 份有效樣本數(shù)中，資本運(yùn)作能力是一名合格的創(chuàng)業(yè)投資人員應(yīng)具備的首要素質(zhì)，雖然占比較2017年略有下降，但仍然以25.8%的比例居于突出位置［2］。同時，各項基本素質(zhì)的重要程度也處于微小的動態(tài)變化中，其中財務(wù)管理能力和技術(shù)背景的占比有上升趨勢，而人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和協(xié)調(diào)能力的占比則略有下降。

2.2 創(chuàng)業(yè)投資人員相對缺乏的專業(yè)知識

2018 年度，國家報告1 551 份有效樣本數(shù)據(jù)中，管理者認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資人員相對缺乏的專業(yè)知識主要包括技術(shù)評估、資本運(yùn)作、企業(yè)管理、項目識別、技術(shù)背景、法律知識、財務(wù)管理能力、商務(wù)談判能力等。總體來看，技術(shù)評估和技術(shù)背景的累計占比達(dá)到32.7%，連續(xù)四年超過30%［2］，成為管理者眼中創(chuàng)業(yè)投資人員最缺乏的專業(yè)知識。江蘇報告441 份有效樣本數(shù)據(jù)顯示更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)認(rèn)為技術(shù)評估能力更加重要［3］，這也從側(cè)面說明資本市場已經(jīng)從套利投資轉(zhuǎn)向價值投資。

3 創(chuàng)業(yè)投資人才培養(yǎng)路徑

3.1 教育體系培養(yǎng)

創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)對應(yīng)的投資學(xué)專業(yè)歸屬金融學(xué)類，強(qiáng)化投融資理論基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)，強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)投資理財實務(wù)操作能力和投融資研判分析能力。而在當(dāng)前的本科院校教學(xué)中，很難做到理論教育和實踐教育的融會貫通，尚未能很好地貼近市場需求。一方面，結(jié)合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的新形勢、新特點(diǎn)，通過優(yōu)化課程設(shè)置及教學(xué)方式方法，注重引進(jìn)國外先進(jìn)的學(xué)科理論，提高實訓(xùn)和操作性課程的比重，夯實培養(yǎng)對象的專業(yè)理論知識和實務(wù)能力。另一方面，結(jié)合雙創(chuàng)時代對“雙創(chuàng)型”人才需求和培養(yǎng)的迫切性，創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)人才培養(yǎng)“以創(chuàng)業(yè)需求為根本，以科技創(chuàng)新為導(dǎo)向”［4］，將創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)所需要的專業(yè)素養(yǎng)和研究能力融入教育教學(xué)體系中，推動產(chǎn)教融合的創(chuàng)業(yè)投資人才培養(yǎng)模式。

3.2 創(chuàng)投行業(yè)培養(yǎng)

創(chuàng)業(yè)投資人才的培養(yǎng)從教育體系中來，但最終還是要回到行業(yè)體系中去。在行業(yè)領(lǐng)域中，投資人才基本可以分為金融、技術(shù)等類型。對于金融類投資人才而言，從事創(chuàng)業(yè)投資可謂科班出身，對投資、投后管理和估值等資本層面的理論知識已具備較完備的理論體系，在此基礎(chǔ)上，他們往往能夠較快地積累實操經(jīng)驗。而對于技術(shù)類投資人才來說，需要在實務(wù)中慢慢構(gòu)建上述理論體系，但他們由于擁有較強(qiáng)的技術(shù)背景等，技術(shù)評估、項目識別等方面的素養(yǎng)及能力更勝一籌，在投科技、投成長、投首輪趨向的環(huán)境下，技術(shù)優(yōu)勢更加凸顯。因此，在行業(yè)培養(yǎng)中，需要結(jié)合各類投資人才不同的特征，取長補(bǔ)短，逐漸打造出適合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的綜合性創(chuàng)業(yè)投資人才。

4 支持創(chuàng)業(yè)投資人才的發(fā)展

創(chuàng)業(yè)投資人才的發(fā)展離不開政府的支持。國家報告顯示，2018 年1 510 份有效樣本數(shù)據(jù)中，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以享受的政府扶持政策包括信息交流、所得稅減免、獲得政府資金直接支持、人員培訓(xùn)、其他、計提風(fēng)險準(zhǔn)備金等，其中14.2%的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在人員培訓(xùn)上獲得了政府支持［2］。具體來說，稅收政策方面，2018年《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策問題的通知》等相繼出臺，對合伙投資企業(yè)的合伙人及天使投資個人納稅予以優(yōu)惠支持。地方層面，2020年成都市出臺《成都市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展若干政策措施》，對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資人才進(jìn)行享受住房、配偶就業(yè)、子女入學(xué)、醫(yī)療等服務(wù)保障。對創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)高管人員給予最高100 萬元/年的獎勵；同時，加強(qiáng)培養(yǎng)本地天使投資人，對本地戶籍的天使投資人給予最高50萬元/年的投資風(fēng)險補(bǔ)貼。

后疫情“雙創(chuàng)”背景下，隨著創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的不斷發(fā)展，創(chuàng)投從業(yè)人員隊伍建設(shè)水平也將逐漸提升。在推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的浪潮中，科技創(chuàng)新成為引領(lǐng)發(fā)展的重要動力源，無論是新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)壯大，還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的加快升級，都需要創(chuàng)投從業(yè)人員勤修內(nèi)功，提升專業(yè)素養(yǎng)，提高金融職業(yè)水平，不斷增強(qiáng)專業(yè)性和行業(yè)性。而各級政府、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間也應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)互通，構(gòu)建良好的投資人從業(yè)環(huán)境，打造一批高層次創(chuàng)投人才，推動科技與金融的融合發(fā)展。