適度寬松貨幣政策對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響

王俊朋

摘 要：進(jìn)入2020年，適度寬松貨幣政策的影響力依然強(qiáng)勁，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。全面準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)并牢固把握適度寬松貨幣政策，能在知曉它對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響的同時(shí)，通過(guò)有效措施的實(shí)施來(lái)提高適度寬松貨幣政策的效用，這對(duì)各大領(lǐng)域開(kāi)展經(jīng)濟(jì)工作具有極大的指導(dǎo)作用，不容忽視。

關(guān)鍵詞：適度寬松貨幣政策 ?國(guó)民經(jīng)濟(jì) ?影響 ?策略

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）09（b）--02

1 背景介紹

為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，我國(guó)從2008年第四季度開(kāi)始實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，主要通過(guò)實(shí)行低利率政策、低存款準(zhǔn)備金率政策、放開(kāi)商業(yè)銀行信貸規(guī)?？刂频却胧﹣?lái)更加快捷、順暢地支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)來(lái)看，繼續(xù)實(shí)施擴(kuò)張性的財(cái)政政策輔以適度寬松的貨幣政策是必要的，這在2020年2月22日召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)（G20）財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議中也得到了印證，強(qiáng)烈呼吁2020年實(shí)施適度寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策。

2 我國(guó)適度寬松貨幣政策的實(shí)施變化趨勢(shì)及對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響

回顧我國(guó)實(shí)施寬松的貨幣政策歷程，財(cái)政政策和貨幣政策的定位必須嚴(yán)格以我國(guó)總體的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為指導(dǎo)。原本在2007年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，對(duì)2008年的貨幣政策還是從緊的，旨在防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱，防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹。但在2008年10月則進(jìn)行了調(diào)整，開(kāi)始實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，旨在通過(guò)增加貨幣供給，擴(kuò)大內(nèi)需，保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，以減小國(guó)際金融危機(jī)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的嚴(yán)重沖擊。為此黨中央對(duì)各行業(yè)領(lǐng)域提出了不同的工作要求，以便具體落實(shí)寬松貨幣政策，事實(shí)證明適度寬松貨幣政策的提出是正確且有效的，也為其近年來(lái)的存在奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

當(dāng)然在不同時(shí)期，適度寬松貨幣政策的側(cè)重點(diǎn)各異，2017年的“保持中性”、2018年的“松緊適度”，再到2019年的“靈活適度”，都達(dá)到了相應(yīng)的目標(biāo)，有效降低了社會(huì)融資成本，這為實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造了適宜的貨幣金融環(huán)境。

正是這樣，使2019年我國(guó)生產(chǎn)總值達(dá)到990865億元，同比2018年增長(zhǎng)6.1%，整體保持了中高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，就業(yè)持續(xù)擴(kuò)大，將城鎮(zhèn)失業(yè)率控制在月度5.0%～5.3%;物價(jià)也基本維持了總體穩(wěn)定;外貿(mào)穩(wěn)中提質(zhì)，進(jìn)出口總額增長(zhǎng)3.4%，其中出口與進(jìn)口分別增長(zhǎng)5%與1.6%;居民收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步，全國(guó)人均可支配收入30733元，實(shí)際增長(zhǎng)5.8%。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量增長(zhǎng)的過(guò)程中，增長(zhǎng)的質(zhì)量效益也在提高。

在2020年的經(jīng)濟(jì)工作部署中再次出現(xiàn)了繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策這一項(xiàng)，也表明2020年經(jīng)濟(jì)發(fā)展要大力提質(zhì)增效，更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整，在貨幣信貸、社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，降低社會(huì)融資成本。要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增加制造業(yè)中長(zhǎng)期融資，更好緩解民營(yíng)和中小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

為了響應(yīng)財(cái)政政策提出的“更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整”，對(duì)人民銀行系統(tǒng)提出了一定要求，即要堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，加快金融體制改革，完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，深化金融改革開(kāi)放，穩(wěn)步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，引導(dǎo)大銀行服務(wù)重心下沉，推動(dòng)中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)，深化農(nóng)村信用社改革，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司回歸保障功能，這樣才能打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，真正做到穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

因此，寬松的貨幣政策對(duì)我國(guó)銀行、企業(yè)、消費(fèi)、貿(mào)易進(jìn)出口、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等方面有巨大的影響，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，必須引起社會(huì)各界的高度關(guān)注。

3 基于適度寬松貨幣政策的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略

3.1 正確認(rèn)識(shí)適度寬松貨幣政策，加強(qiáng)與積極財(cái)政政策的有效配合

通過(guò)對(duì)近些年來(lái)適度寬松貨幣政策的變化趨勢(shì)分析，不難看出其具有明顯的特點(diǎn)，即前瞻性和適度性。為了推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從其特點(diǎn)出發(fā)正確認(rèn)識(shí)并把握適度寬松貨幣政策很有必要，以確保我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。需要明白的是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，要想促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，就要宏觀的審時(shí)度勢(shì)，最大程度結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)調(diào)整貨幣政策調(diào)控的力度與范圍。同時(shí)配合使用多種貨幣政策工具，強(qiáng)化對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、資本流動(dòng)情況的動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)控，預(yù)測(cè)其中可能出現(xiàn)的各種問(wèn)題，加以調(diào)整完善，營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行環(huán)境。當(dāng)然寬松貨幣政策的一大內(nèi)容就是增加貨幣支持，因此也要不斷加大銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度，通過(guò)流動(dòng)性管理，以保證金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的正常需求。

而單一的適度寬松貨幣政策實(shí)施效果有限，這就需要加強(qiáng)與積極的財(cái)政政策的有效配合，以便克服市場(chǎng)缺陷，這樣方能將效用發(fā)揮到最大。其中最明顯的是適度寬松的貨幣政策能通過(guò)對(duì)降低銀行融資成本來(lái)滿足企業(yè)發(fā)展的融資要求，加上積極的財(cái)政政策，更能擴(kuò)大內(nèi)需，保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，刺激經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)并出現(xiàn)新一輪的增長(zhǎng)。

3.2 強(qiáng)化人民銀行職能，建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境

在日趨復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)中，出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題，嚴(yán)重影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這種形式下，黨中央政府提出的適度寬松貨幣政策發(fā)揮了積極作用，為我國(guó)信貸工作的順利開(kāi)展指明了方向。人民銀行作為我國(guó)最重要的金融機(jī)構(gòu)之一，必須認(rèn)清當(dāng)前形勢(shì)，從而對(duì)社會(huì)提供大量的信貸支持，以維持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必須具有這樣的緊迫感與責(zé)任感，才能更好地發(fā)揮其自身職能，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。為此可從以下兩方面著手進(jìn)行。

首先，要求基層人民銀行加大對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融，運(yùn)行情況的調(diào)查、監(jiān)測(cè)與分析，及時(shí)向上級(jí)反映宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策調(diào)整的情況，并結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況提出有效建議。為了確保適度寬松貨幣政策的具體落實(shí)，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、社會(huì)觀眾的全面理解、支持與配合，以便有效監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性，以保證金融體系流動(dòng)性的充足，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信貸投放能力提高。同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的支持，采用多種非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，幫助其拓寬融資渠道，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)支持，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

其次，推動(dòng)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，這樣才能有效降低金融交易過(guò)程中的成本與風(fēng)險(xiǎn)，為金融機(jī)構(gòu)信貸投放力度的加大提供保證。具體來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)完善央行金融服務(wù)體系、健全區(qū)域社會(huì)信用體系，以及加強(qiáng)政府、銀行和企業(yè)間的溝通與合作等措施的執(zhí)行來(lái)實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展與完善，金融服務(wù)體系也得到了全面發(fā)展，在建設(shè)金融生態(tài)環(huán)境過(guò)程中，必須進(jìn)一步發(fā)揮支付系統(tǒng)、銀行卡聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合系統(tǒng)、信息系統(tǒng)等多項(xiàng)央行金融服務(wù)體系的功能，這是最基礎(chǔ)的設(shè)施條件建設(shè)。而通過(guò)社會(huì)信用體系的建設(shè)，能進(jìn)一步提高企業(yè)以及社會(huì)公眾的新信用意識(shí)，再輔以相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施進(jìn)一步減少市場(chǎng)主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不良行為，降低金融風(fēng)險(xiǎn)與成本。

當(dāng)然金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)不僅是政府、銀行的工作，也需要企業(yè)的配合，因此加強(qiáng)三者之間的溝通與合作就顯得尤為關(guān)鍵。以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為基礎(chǔ)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)信息的共享是促進(jìn)彼此之間有效溝通的措施之一，尤其是貨幣信貸、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、土地、就業(yè)、稅收、環(huán)保、金融監(jiān)管政策等共享與銜接，能將政策合力效應(yīng)發(fā)揮到最大化，再輔以座談會(huì)、推介會(huì)等進(jìn)一步加大信貸的有效投入，實(shí)現(xiàn)雙贏。同時(shí)政府還要適時(shí)為中小企業(yè)的信貸提供擔(dān)保，從而解決發(fā)展中的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，這樣有助于推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)健發(fā)展。

3.3 加快金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，加大信貸支持力度

銀行作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要主體，是實(shí)施貨幣信貸政策的重要中介，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。在適度寬松貨幣政策下，作為金融機(jī)構(gòu)，銀行更要抓住難得的機(jī)遇與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，才能在加大信貸支持力度的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，銀行想要實(shí)現(xiàn)發(fā)展，必須要與時(shí)俱進(jìn)改變經(jīng)營(yíng)理念，加快金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng)新，通過(guò)多種有效形式的結(jié)合，擴(kuò)大貸款規(guī)模，更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)做好信貸服務(wù)，滿足市場(chǎng)和企業(yè)的正常合理信貸需求，不斷提高信貸對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度。

當(dāng)然在確保貨幣信貸總量增長(zhǎng)的同時(shí)，各大金融機(jī)構(gòu)也要結(jié)合實(shí)際情況，調(diào)整與優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，將信貸投放在一些重點(diǎn)項(xiàng)目上，包括國(guó)家、省、市等地方的水利、電網(wǎng)、通信以及交通等基礎(chǔ)設(shè)施，具備技術(shù)改造、產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈整合、過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、節(jié)能減排、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)等特點(diǎn)的企業(yè)技術(shù)項(xiàng)目以及中小企業(yè)和三農(nóng)信貸等。而選擇這些項(xiàng)目主要在于其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中占據(jù)重要地位。

例如中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要活力，其后力無(wú)窮大，具有極大的發(fā)展前景。因此各大金融機(jī)構(gòu)要積極主動(dòng)地對(duì)中小企業(yè)提供信貸支持，幫助他們走出信貸難困境，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。近年來(lái)，新農(nóng)村建設(shè)的逐步推進(jìn)也讓我們看到了其發(fā)展前景，通過(guò)對(duì)農(nóng)村水利設(shè)施、電網(wǎng)改造、道路建設(shè)、飲水安全的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸投入，進(jìn)一步提高農(nóng)業(yè)抵御災(zāi)害的能力，增加農(nóng)民收入、增強(qiáng)綜合生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，并不斷打造具有農(nóng)村特色的產(chǎn)業(yè)，為藥、果、畜、茶等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品及“一村一品”建設(shè)提供充足的資金保障，有利于加快農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。當(dāng)然加大對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)加工、農(nóng)資產(chǎn)品生產(chǎn)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的資金支持，也能有效解決農(nóng)村勞務(wù)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的問(wèn)題，大大拓寬農(nóng)民的增收渠道。

當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)在提供信貸支持時(shí)，必須提前組織相關(guān)信貸人員深入實(shí)體經(jīng)濟(jì)與企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、分析、評(píng)估，才能全面準(zhǔn)確地了解其實(shí)際情況，進(jìn)而有針對(duì)性地提供金融支持服務(wù)方案。就中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的貸款條件可以適當(dāng)放寬，并建立不同的貸款審查、信用評(píng)級(jí)、抵押擔(dān)保程序、資金定價(jià)機(jī)制、貸后管理等有效的信貸管理制度，這樣能更好地縮短中小企業(yè)的信貸決策鏈條，減少相應(yīng)環(huán)節(jié)，盡快完成信貸融資。

4 結(jié)語(yǔ)

基于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的適度寬松貨幣政策，在與財(cái)政政策的有效配合下，大大發(fā)揮了自身的功效，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)一定的影響。通過(guò)對(duì)適度寬松貨幣政策的正確理解，采取有效應(yīng)對(duì)措施，能更加有效地實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。

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