經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)融資的問題與對(duì)策研究

楊雯穎

摘 要：國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和支持動(dòng)力。但隨著中小企業(yè)數(shù)量的增多，企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力也隨著增大，中小企業(yè)在融資方面存在的問題也逐漸顯現(xiàn)。本文首先對(duì)目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行了全面的闡述，并進(jìn)一步對(duì)中小企業(yè)融資中存在的問題進(jìn)行了剖析，最后分析新常態(tài)下如何更快更好的解決中小企業(yè)的融資問題，有效推動(dòng)中小企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài);中小企業(yè);融資

中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加社會(huì)就業(yè)數(shù)量需求以及鞏固社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展方面具有必不可少的作用，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力與經(jīng)濟(jì)下行壓力并存。中小企業(yè)數(shù)量迅速攀增，中小企業(yè)融資難、融資貴、渠道不暢等問題日益突出，逐漸成為了限制中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。為更好地解決中小企業(yè)融資的問題，本文針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，剖析了中小企業(yè)融資中存在的問題，并提出經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策與建議。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)的主要融資來源包括內(nèi)源性融資和外源性融資。其中，內(nèi)源性融資主要指企業(yè)自籌資金，具有自主性強(qiáng)、資金成本低等特點(diǎn)，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后便難以為繼，必須通過外源性融資來解決企業(yè)資金缺口的問題。而外源性融資主要為銀行貸款、民間融資和互聯(lián)網(wǎng)金融等。其中銀行貸款是中小企業(yè)解決資金問題的最主要選擇。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，隨著中央銀行定向降準(zhǔn)政策的施行，市場(chǎng)利率不斷下降，大部分金融機(jī)構(gòu)為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)縮減中小企業(yè)的貸款規(guī)模，提高中小企業(yè)的貸款門檻，最終導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的境況。同時(shí)，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，由于中小企的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、競(jìng)爭(zhēng)力較弱，在發(fā)展過程中常常會(huì)出現(xiàn)資金需求量大，企業(yè)融資需求量大的情況。面對(duì)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，很多中小企業(yè)會(huì)由于融資困難最終導(dǎo)致破產(chǎn)。尤其在目前全球新冠狀病毒爆發(fā)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大面積衰退的情況下，中小企業(yè)的生存環(huán)境就顯得尤為艱難。

二、中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）中小企業(yè)的自身原因分析

中小企業(yè)大多建立時(shí)間較短、資產(chǎn)較少、企業(yè)利潤(rùn)較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。中小企業(yè)的規(guī)模決定了企業(yè)的原始資產(chǎn)不多，可抵押資產(chǎn)較少，一般多為經(jīng)營(yíng)者個(gè)人資產(chǎn)抵押。而且很多中小企業(yè)在企業(yè)的發(fā)展前期大多處于虧損的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，投入資金高于收益資金，存在利潤(rùn)回報(bào)周期長(zhǎng)、流動(dòng)資金匱乏等情況。中小企業(yè)自身資本儲(chǔ)備不足的情況也造成了企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的現(xiàn)象，一旦遭受某種外力或內(nèi)力等不可抗拒因素導(dǎo)致資金鏈斷裂和運(yùn)營(yíng)不善的情況，企業(yè)的正常運(yùn)作將受到極大的影響，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

財(cái)務(wù)管理意識(shí)薄弱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的一個(gè)自身因素。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初通常會(huì)將大量的精力集中在市場(chǎng)的開拓和產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，而忽略了財(cái)務(wù)管理問題。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度大多不健全，缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)技能欠缺、財(cái)務(wù)管理意識(shí)較差。還有很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員為公司管理人員的親屬，在管理公司賬務(wù)時(shí)，常常出現(xiàn)企業(yè)管理者個(gè)人賬戶與公司賬戶混淆的情況。此外，中小企業(yè)對(duì)于資金的使用沒有指定詳細(xì)的計(jì)劃，日常資金使用和流動(dòng)情況的記錄不仔細(xì)，導(dǎo)致在進(jìn)行銀行貸款時(shí)不能提供符合要求的財(cái)務(wù)報(bào)表。初始資產(chǎn)少、自身資本儲(chǔ)備不足導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度及專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的幾個(gè)主要內(nèi)在原因。

（二）融資渠道分析

目前我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行種類單一，企業(yè)債券發(fā)行條件嚴(yán)格，審批手續(xù)煩瑣，也不利于中小企業(yè)融資的實(shí)現(xiàn)。中小企業(yè)的融資渠道較為單一，多是通過金融機(jī)構(gòu)間接融資，如銀行貸款和民間融資等。企業(yè)能否獲得銀行貸款，取決于銀行對(duì)提出貸款申請(qǐng)人以及名下企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)估，銀行通常為了自身資金能夠安全可持續(xù)收回，在放貸之前會(huì)有很多方式和程序來證明適合放貸的調(diào)查數(shù)據(jù)，比如需要企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表、房產(chǎn)抵押、貸款用途等材料，這樣不僅是為了防止出現(xiàn)騙取貸款、貸款詐騙、高利轉(zhuǎn)貸等不良現(xiàn)象的出現(xiàn)，也是為了減少雙方不必要的損失，維護(hù)存款人的合法利益，控制銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)。但是由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展歷史普遍較短，資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，導(dǎo)致其抵抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，金融中介機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)授信時(shí)往往比較嚴(yán)格或者要求提供足額的擔(dān)保，因此經(jīng)常出現(xiàn)中小企業(yè)信用審批不被批準(zhǔn)的情形。而且金融服務(wù)較為保守，金融產(chǎn)品類型有限，符合中小企業(yè)要求的產(chǎn)品較少。由于很多銀行對(duì)中小企業(yè)設(shè)置的融資門檻較多，中小企業(yè)在融資過程中通常會(huì)選擇民間融資的方法，雖然通過民間融資的方式籌集社會(huì)資本進(jìn)行中小企業(yè)融資較為容易實(shí)現(xiàn)，但是民間融資的資金成本大多較高，不利于中小企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，稍有不善容易導(dǎo)致破產(chǎn)。

（三）制度及政策因素分析

為了維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)作，規(guī)范資本市場(chǎng)，國(guó)家政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)融資制定了諸多限制條件，其中中小企業(yè)的資本市場(chǎng)活躍度偏低，投資機(jī)構(gòu)投資中小企業(yè)很難獲利，極大降低了投資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的投資意愿。此外，中小企業(yè)融資相關(guān)法律和政策、規(guī)章制度的缺失也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。目前金融市場(chǎng)上適合中小企業(yè)的相關(guān)法律制度不健全，難以建立適合中小企業(yè)的金融體系。在金融產(chǎn)品體系、銀行信貸體系和社會(huì)征信體系等方面，我國(guó)對(duì)包括個(gè)人收入和財(cái)產(chǎn)信息系統(tǒng)在內(nèi)，覆蓋所有社會(huì)成員的信用記錄網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)不完善，導(dǎo)致很多中小企業(yè)的難以實(shí)現(xiàn)信用借貸，對(duì)失信者缺乏制約和管理措施，不良企業(yè)很容易在融資業(yè)務(wù)中鉆空子，進(jìn)而影響交易的順利進(jìn)行和行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資策略

（一）降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)中小企業(yè)自身融資實(shí)力

在解決中小企業(yè)融資困難的過程中，首先需要解決的就是中小企業(yè)融資過程中自身存在的問題。中小企業(yè)自身對(duì)財(cái)務(wù)管理的把控在融資過程中至關(guān)重要。因此，在中小企業(yè)一定要進(jìn)行科學(xué)高效且專業(yè)的財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視程度，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理者的業(yè)務(wù)水平，必要時(shí)可以與專業(yè)的財(cái)務(wù)管理公司合作，聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問等。通過專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，科學(xué)合理地使用企業(yè)內(nèi)部的資金并做好規(guī)劃，同時(shí)多借助資本市場(chǎng)和政府的扶持政策，實(shí)現(xiàn)中小型企業(yè)資金的合理管理和規(guī)劃。

此外，中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過程中也要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的監(jiān)督和管理，成立風(fēng)險(xiǎn)防控管理部門，對(duì)中小企業(yè)在發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的問題和存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估和預(yù)測(cè)，并及時(shí)采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低損失，增強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估和防范能力。在中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)中一定要保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息的公開化和真實(shí)化，提高中小企業(yè)的社會(huì)信用度，增強(qiáng)中小企業(yè)的公信力，使得中小企業(yè)在進(jìn)行融資評(píng)估時(shí)更容易通過。

（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道，豐富中小企業(yè)的融資方式

中小企業(yè)在融資過程中也要注意建立多元化的融資渠道，多與中小銀行建立長(zhǎng)期且固定的合作關(guān)系。除了銀行借貸和民間融資外，還可以嘗試中小企業(yè)集群融資、供應(yīng)鏈金融和聯(lián)合體融資等方式。中小企業(yè)也可以用新三板、創(chuàng)業(yè)板和科技版進(jìn)行社會(huì)資金的籌集工作;積極開拓債券市場(chǎng)，提高中小企業(yè)在債券市場(chǎng)的占比，降低融資門檻，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，在新的經(jīng)濟(jì)常態(tài)下中小企業(yè)也要充分利用新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。與傳統(tǒng)金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、積累和運(yùn)用，具有更為準(zhǔn)確且高效的信貸模式，更能契合中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，尤其是一些新興的高科技類中小型企業(yè)。

（三）加強(qiáng)國(guó)家和政府的法規(guī)和政策支持，為中小企業(yè)融資提供良好的大環(huán)境

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是需要有一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，政府作為宏觀調(diào)控的有力推手，對(duì)于中小企業(yè)在金融市場(chǎng)融資時(shí)也應(yīng)該得到適當(dāng)?shù)恼咧С?，通過法律和制度來規(guī)范金融市場(chǎng)，法律制度具有強(qiáng)制性和約束性依法規(guī)定了各個(gè)公司在資本市場(chǎng)中的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，明確了公司的義務(wù)和權(quán)利，運(yùn)用強(qiáng)制性來規(guī)范市場(chǎng)確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。國(guó)家和政策的支持是解決中小企業(yè)融資困難最直接的方式，可以設(shè)置中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，如資金注入、貸款貼息和無償資助等。但在國(guó)家和政府扶持中小企業(yè)融資的過程中也切忌盲目進(jìn)行，需要科學(xué)合理的扶持，在為中小企業(yè)提供專項(xiàng)資金支持的過程中可以加入高?？蒲袡C(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)等第三方參與者。其次，國(guó)家和政府可以通過提高高科技人才個(gè)稅返還力度和時(shí)效性的方法緩解中小型創(chuàng)新企業(yè)存在的人工成本費(fèi)高、資金剛性支出壓力大的問題。

對(duì)于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，可以根據(jù)這類企業(yè)固定資產(chǎn)較少、知識(shí)產(chǎn)權(quán)比重大的特點(diǎn)為其提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的方法。而這類以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主的中小型企業(yè)也是未來企業(yè)發(fā)展中重要力量，為確保這類中小型企業(yè)的蓬勃發(fā)展，國(guó)家和政府應(yīng)及時(shí)建立相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)條例?？梢酝ㄟ^建立并完善全國(guó)性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)的方法，改變目前我國(guó)知產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易區(qū)域化的現(xiàn)狀，規(guī)范全國(guó)范圍內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)體系，建立并支持知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，對(duì)中小型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，降級(jí)投資方的融資風(fēng)險(xiǎn)。

與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)的制定對(duì)解決中小型企業(yè)的融資難題來說也是十分必要的。國(guó)家和政府首先應(yīng)該依法規(guī)范金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并盡快修訂相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束。國(guó)家和政府可以通過完善信用擔(dān)保法規(guī)的方法推動(dòng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，通過修訂相關(guān)的法律條文放款調(diào)整抵押擔(dān)保貸款抵押率的權(quán)限，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理，協(xié)調(diào)好銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系，促進(jìn)中小企業(yè)融資過程順利且高效的進(jìn)行。

四、結(jié)語

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入高速階段，存在各種挑戰(zhàn)與機(jī)遇。中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，解決其融資方面存在的問題可以有效地推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身、經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境以及國(guó)家政策等方面均存在一定的問題造成了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。在未來中小企業(yè)的發(fā)展過程中，拓寬融資渠道、降低融資風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家修訂一些扶持中小企業(yè)融資的政策是解決中小企業(yè)融資困難的有效途徑，有助于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)的發(fā)展壯大。

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