家族企業(yè)董事會獨(dú)立性對盈余管理的影響

肖婕

[提要] 本文通過對上市家族企業(yè)董事會獨(dú)立性現(xiàn)狀分析，指出其對盈余管理程度的影響。并對恒瑞醫(yī)藥企業(yè)董事會中獨(dú)立董事人數(shù)占比和獨(dú)立董事專業(yè)領(lǐng)域情況探討，進(jìn)一步研究上市家族企業(yè)獨(dú)立董事是如何影響管理者進(jìn)行盈余管理的，旨在給我國上市家族企業(yè)一些建議，規(guī)避管理者不必要的盈余管理行為。

關(guān)鍵詞：家族企業(yè);董事會獨(dú)立性;盈余管理

一、引言

近年來，我國家族企業(yè)財務(wù)舞弊事件頻繁發(fā)生，引起學(xué)術(shù)界的普遍關(guān)注。但由于家族企業(yè)的特殊性，要研究其董事會獨(dú)立性與盈余管理的關(guān)聯(lián)性是否還是和非家族企業(yè)一樣，結(jié)果讓人深思。本文旨在對家族企業(yè)董事會獨(dú)立性與盈余管理的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行研究。

二、我國上市家族控制企業(yè)與董事會獨(dú)立性現(xiàn)狀

我國對上市家族企業(yè)獨(dú)立董事的要求較為嚴(yán)格，要求其跟管理層和股東關(guān)系必須完全獨(dú)立，并且不能在該公司兼任任何其他職位，這樣才能在企業(yè)的經(jīng)營管理方面提出客觀意見。一個企業(yè)的董事會是否獨(dú)立很大程度上決定著其管理層能否合理有效地進(jìn)行公司治理，一個正常運(yùn)行的企業(yè)需要董事會站在群體股東的利益上，自覺獨(dú)立地監(jiān)督管理層行使決策權(quán)，然而我國很多企業(yè)的現(xiàn)狀是董事會獨(dú)立性程度不高，尤其是在家族企業(yè)中，大多是家族成員或是其相關(guān)人員擔(dān)任董事，導(dǎo)致該企業(yè)真正獨(dú)立于企業(yè)內(nèi)部人數(shù)所占比例不高，降低了獨(dú)立董事的監(jiān)督性能，不利于公司治理。

而目前，我國上市家族企業(yè)董事會履職面臨著一系列困難：

（一）獨(dú)立董事提名制度受家族影響。我國企業(yè)獨(dú)立董事的提名由該公司監(jiān)事會、董事會以及股東的選舉產(chǎn)生后，還需通過證監(jiān)會的批準(zhǔn)才能擔(dān)任。由于我國家族企業(yè)的特殊性，其主要行使權(quán)力掌握在少數(shù)家族成員手中，在投票選舉獨(dú)立董事時，更容易被家族操控。這就使得我國家族企業(yè)董事會在選舉時，更加具有選舉權(quán)優(yōu)勢。并且一般選舉權(quán)通過后，證監(jiān)會的監(jiān)督作用無法全面地實(shí)施，一旦監(jiān)督作用未實(shí)現(xiàn)，家族企業(yè)在經(jīng)營過程中，獨(dú)立董事就再難起到真正的作用，獨(dú)立董事的意見也就變成了家族大股東的意見，企業(yè)很可能就會加大盈余管理，損害其他股東的權(quán)利。

（二）獨(dú)立董事履職過程中存在信息不對稱。一個運(yùn)行良好的董事會，其獨(dú)立董事必然要熟悉公司財務(wù)信息，盡管我國法律明確規(guī)定獨(dú)立董事在履行職責(zé)時，跟其他董事享有一樣的權(quán)力，但實(shí)際上，獨(dú)立董事在執(zhí)行其平等的知情權(quán)時困難重重。首先，上市家族企業(yè)的獨(dú)立董事成員大多為兼職，其所花費(fèi)的時間和精力有限，無法像其他董事和經(jīng)營者一樣長期全面的了解公司狀況，掌握公司的經(jīng)營業(yè)績等情況。其次，家族企業(yè)的管理人員和其他董事會成員一般都是其家族成員，很容易形成結(jié)盟，反對獨(dú)立董事的涉入，這就使得家族企業(yè)的獨(dú)立董事更加難以了解到企業(yè)真實(shí)的盈余管理情況，無法有效地行使其監(jiān)督的職能。

（三）獨(dú)立董事履職過程中缺少制衡監(jiān)督。我國的家族企業(yè)董事會成員基本為家族成員，其所追求的權(quán)益大多一致，因此如果家族成員要合謀對公司進(jìn)行不利于其他股東的盈余管理行為，獨(dú)立董事很難憑借自己的力量執(zhí)行權(quán)力。大多時候，當(dāng)獨(dú)立董事提出有違背其他董事的意見時，其所面臨的困難較大，甚至可能會被被動辭職，而且目前我國尚未有相關(guān)法律來保護(hù)上市公司家族企業(yè)獨(dú)立董事來執(zhí)行其對公司的監(jiān)督權(quán)力。因此，明哲保身是大多企業(yè)獨(dú)立董事的選擇。

三、家族企業(yè)董事會獨(dú)立性對盈余管理的影響

一般來說，獨(dú)立董事對家族企業(yè)盈余管理的作用體現(xiàn)在監(jiān)督、控制、審查、披露這四個方面。

（一）獨(dú)立董事對管理者經(jīng)營企業(yè)日常活動具有監(jiān)督作用，其獨(dú)立于管理層和股東能夠發(fā)表客觀意見，以此來監(jiān)督管理者的盈余管理行為。獨(dú)立董事既不受管理層業(yè)績等激勵政策，也不受任于股東，由獨(dú)立的第三方擔(dān)任，因此能夠以公司的前景為起點(diǎn)，全面公正地對企業(yè)管理者的經(jīng)營行為起到監(jiān)督作用，防止企業(yè)管理者為了獲得相關(guān)利益而進(jìn)行盈余管理行為。除此之外，獨(dú)立董事可以在任何時點(diǎn)來監(jiān)察企業(yè)的經(jīng)營狀況，可以在管理者執(zhí)行決策的任何時間段對管理者提出疑問，發(fā)表獨(dú)立意見，這就可以很好地起對管理者起到到預(yù)防、監(jiān)控、監(jiān)察的作用。

（二）獨(dú)立董事可以控制企業(yè)對于重要事項(xiàng)的經(jīng)營權(quán)。主要通過投票權(quán)來參與企業(yè)日常管理行為，還可以通過控制企業(yè)管理者的重大決策來抑制企業(yè)的盈余管理行為。獨(dú)立董事可以客觀公正地對關(guān)聯(lián)交易等行為作出評價，阻止一些對企業(yè)經(jīng)營無益的關(guān)聯(lián)交易，減少盈余管理行為。

（三）獨(dú)立董事通過要求上市家族企業(yè)對外報告財務(wù)信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整來達(dá)到審查目的，維護(hù)其他股東的權(quán)益。獨(dú)立董事還可以對本公司進(jìn)行審計的會計師事務(wù)所及其審計人員進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，監(jiān)察其是否與公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，來提高審計報告的可靠性。此外，公司的風(fēng)險控制管理是否恰當(dāng)也在獨(dú)立董事的審查范圍。

（四）對外發(fā)表財務(wù)信息是指獨(dú)立董事為防止公司大股東與管理者為了自身利益在某些重要決策上不從公司長期利益出發(fā)，損害中小股東利益，從而對該重要事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見的行為。獨(dú)立董事的意見大致分為：同意;保留意見及其理由;反對意見及其理由;無法發(fā)表意見及其障礙。這在一定程度上抑制了企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理行為。

我國企業(yè)中董事會的作用不可忽視，其對管理者經(jīng)營行為的監(jiān)管更為關(guān)鍵，獨(dú)立董事更是獨(dú)立于企業(yè)所有利益人，加大了對管理者的經(jīng)營監(jiān)管作用?；谠S長新等（2018）研究發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)中董事會獨(dú)立性對盈余管理的抑制作用沒有非家族企業(yè)中高。目前，我國學(xué)者對于家族企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)更多的在于家族企業(yè)中管理者大多是家族成員，導(dǎo)致董事會決策受到影響。但我國對于上市企業(yè)的管理層結(jié)構(gòu)較為嚴(yán)格，我國證監(jiān)會規(guī)定獨(dú)立董事的人數(shù)必須達(dá)到董事會人數(shù)的1/3以上。還有的學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，管理者為了起到更好的監(jiān)管作用，會聘請更多的獨(dú)立董事，維護(hù)公司良好快速的發(fā)展。

四、恒瑞醫(yī)藥企業(yè)獨(dú)立董事制度與盈余管理

（一）恒瑞醫(yī)藥企業(yè)簡介。恒瑞醫(yī)藥企業(yè)是一家醫(yī)藥企業(yè)，主營各類藥物，擁有我國最大的抗腫瘤藥、手術(shù)藥、造影劑生產(chǎn)基地。公司藥類產(chǎn)品涵蓋廣泛，主要產(chǎn)品在我國醫(yī)藥行業(yè)所占份額比例高，多次獲得我國化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會頒發(fā)的獎項(xiàng)，并在2019年作為我國杰出醫(yī)藥企業(yè)的代表獲得“2019中國化學(xué)制藥行業(yè)創(chuàng)新型優(yōu)秀品牌”等榮譽(yù)。恒瑞醫(yī)藥企業(yè)在快速發(fā)展、取得經(jīng)濟(jì)效益的同時，堅(jiān)持以人為本，回饋社會，以多種形式積極參加社會公益活動。報告期內(nèi)，公司獲得由中國化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)頒發(fā)的“2018中國化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)企業(yè)綜合實(shí)力百強(qiáng)”、“2018中國化學(xué)制藥行業(yè)創(chuàng)新型優(yōu)秀企業(yè)品牌”等眾多榮譽(yù)。報告期內(nèi)，公司作為國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展的代表企業(yè)，榮獲“全國五一勞動獎狀”，并在中國化學(xué)制藥行業(yè)年度峰會中榮獲“2019中國化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)企業(yè)綜合實(shí)力百強(qiáng)”、“2019中國化學(xué)制藥行業(yè)創(chuàng)新型優(yōu)秀企業(yè)品牌”等眾多榮譽(yù)。

（二）恒瑞醫(yī)藥企業(yè)獨(dú)立董事情況。根據(jù)恒瑞醫(yī)藥企業(yè)2019年年報中對獨(dú)立董事信息的披露，公司在2019年度有獨(dú)立董事3人，董事會成員9人，獨(dú)立董事的人數(shù)剛好符合證監(jiān)會要求的最低限制，并且3位獨(dú)立董事的兼任家數(shù)也在上市公司協(xié)會規(guī)定范圍內(nèi)，具體情況如表1所示。（表1）

（三）恒瑞醫(yī)藥企業(yè)獨(dú)立董事制度對盈余管理的影響

1、知識結(jié)構(gòu)對盈余管理的影響。獨(dú)立董事不僅要了解企業(yè)經(jīng)營狀況，還需要熟悉企業(yè)的財務(wù)狀況，并對企業(yè)的財務(wù)信息有基本的見解。這就要求獨(dú)立董事能夠看懂企業(yè)的財務(wù)報表，具備一定的財務(wù)分析能力，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行控制和審查。但實(shí)際上，恒瑞醫(yī)藥的獨(dú)立董事中并沒有財務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)人員，其3名獨(dú)立董事分別是生物制藥、法學(xué)、高校教師;盡管高校教師是財務(wù)管理的老師，但是相對于長期就職企業(yè)的財務(wù)人員來說，其對公司監(jiān)管的專業(yè)性還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這就使得中小股東的實(shí)際利益得不到保障。此外，管理者和大股東不重用獨(dú)立董事，以敵對的心態(tài)看待獨(dú)立董事，甚至對獨(dú)立董事隱瞞財務(wù)信息，也是使得獨(dú)立董事發(fā)揮不了作用的重要原因。因此，恒瑞醫(yī)藥企業(yè)若想發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，促進(jìn)其對公司的監(jiān)管，必須增加會計專業(yè)人員在獨(dú)立董事中的數(shù)量，以此來降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)其良好經(jīng)營。

2、獨(dú)立董事兼任數(shù)對盈余管理的影響。根據(jù)規(guī)定，我國上市公司獨(dú)立董事所就職的公司不能超過5家，恒瑞醫(yī)藥有3名獨(dú)立董事均未超過該規(guī)定，但是都多于3家。由此可見，該公司獨(dú)立董事不一定能夠兼顧每個公司財務(wù)信息，何況獨(dú)立董事還有自己的本職工作要完成，其對企業(yè)的信息監(jiān)督程度可想而知。因此，企業(yè)在聘任獨(dú)立董事時，不僅要關(guān)注其自身專業(yè)能力和領(lǐng)域，還要對其兼職擔(dān)任獨(dú)立董事的公司數(shù)量有一定的要求，以有利于企業(yè)會計穩(wěn)健性的提高。

五、結(jié)論及建議

綜上所述，我國大多數(shù)上市家族企業(yè)盈余管理程度偏高，其所提供的的會計信息被“修飾”的可能性較大。在家族企業(yè)的治理上，僅僅只限制董事會舉行會議的次數(shù)和頻率是達(dá)不到抑制企業(yè)盈余管理的效果的。為了盡可能最大化地發(fā)揮獨(dú)立董事在企業(yè)監(jiān)管中的作用，減少其在公司獲取信息難的問題，企業(yè)需將其經(jīng)營狀況透明化，做到信息披露及時、準(zhǔn)確。長此以往，獨(dú)立董事才能對企業(yè)重要事項(xiàng)和決策提供客觀建議，抑制企業(yè)管理者盈余管理行為。不論是董事會管理下的薪酬、審計或者高管的提名等，都要有獨(dú)立董事參與投票，并且尊重獨(dú)立董事有異議的建議，才能保證獨(dú)立董事的絕對權(quán)威。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]羅棪心，陸正飛，伍利娜.“退而不休”的獨(dú)立董事發(fā)揮余熱了嗎？——審計委員會中退休獨(dú)立董事對盈余質(zhì)量的影響研究[J].會計與經(jīng)濟(jì)研究，2020.34（1）.

[2]周軍.會計專業(yè)獨(dú)立董事選聘與盈余管理——基于人才資源的視角[J].北京工商大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2019.34（4）.

[3]陳漢文，廖方楠，韓洪靈.獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)與內(nèi)部控制對盈余管理的治理效應(yīng)[J].經(jīng)濟(jì)管理，2019.41（5）.

[4]許長新，王豹，林劍婷.家族類上市公司獨(dú)立董事獨(dú)立嗎？——基于盈余管理視角的分析[J].財會通訊，2018（21）.

[5]劉曉光，李昆澤，王學(xué)瓅.家族企業(yè)公司治理與盈余管理的關(guān)聯(lián)性——基于我國上市家族企業(yè)的實(shí)證分析[J].財會月刊，2018（8）.

[6]陳超，郝云宏，翁胤哲，孫芳芳.企業(yè)獨(dú)立董事前沿研究專欄介紹[J].管理科學(xué)，2017.30（4）.