浙江省金融集聚對經濟增長的影響

任億佳

[提要] 本文研究2005～2018年浙江省11個地級市金融行業(yè)的集聚程度對其地市經濟增長的影響，同時將金融行業(yè)細分為銀行業(yè)和保險業(yè)，選用區(qū)位熵對集聚程度進行測度，通過建立面板數(shù)據(jù)模型進行實證檢驗。結果表明：浙江省各地市的金融產業(yè)集聚程度以及銀行業(yè)和保險業(yè)的積累對其對應地區(qū)的經濟增長都具有促進作用。

關鍵詞：金融集聚;區(qū)位熵;銀行業(yè);保險業(yè)

一、緒論

金融集聚已成為現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的重要模式之一，金融產業(yè)的集聚會提高集聚中心及周邊地區(qū)的金融系統(tǒng)的運行效率，為區(qū)域經濟發(fā)展提供動力，探究金融集聚及其對經濟增長的影響具有重要意義。浙江省地處長三角地區(qū)，是中國最具競爭力的地區(qū)之一，經濟增長速度和經濟效率居全國前列，在新常態(tài)下保持穩(wěn)定增長。同時，浙江有著良好的金融生態(tài)環(huán)境，民間資本充裕，市場需求廣闊，金融產業(yè)得以迅速發(fā)展，并帶動了金融集聚效應的凸顯，從而帶動了整體區(qū)域的集聚加強，但是浙江省各地市的經濟發(fā)展以及金融集聚情況仍有較大差別，本文從整體和分行業(yè)著手，研究了浙江省各地市金融行業(yè)的集聚程度對其地市經濟增長產生的影響，這對提高金融資源在各地市的有效分配、減小省內各個地市間的發(fā)展差距，對實現(xiàn)浙江省各地市經濟的協(xié)調發(fā)展具有一定意義。

二、文獻綜述

Patrick（1966）首先開始研究金融業(yè)集聚對區(qū)域經濟增長的影響。他認為，在發(fā)達國家，“需求追隨”是其主要的金融發(fā)展模式，經濟發(fā)展促進了金融業(yè)集聚現(xiàn)象。相反，在發(fā)展中國家，其金融發(fā)展模式是基于“供給導向”的，金融業(yè)的集中促進了經濟增長。李林、丁藝、劉志華（2011）從空間效用的角度研究了中國金融活動對區(qū)域經濟增長的集聚程度。研究發(fā)現(xiàn)，中國金融活動的集聚程度對促進區(qū)域經濟增長起著非常重要的作用。子行業(yè)中的銀行業(yè)集聚在促進經濟增長方面具有更明顯的作用。潘輝、冉光和、張冰等（2013）使用2002～2011年31個省級面板的數(shù)據(jù)，研究全國和東中西部三區(qū)域金融集聚與實體經濟增長的關系，研究發(fā)現(xiàn)金融集聚能顯著促進實體經濟的增長，且三大區(qū)域中東部地區(qū)金融集聚的經濟效應最大。陳靜思（2016）使用2009～2013年中國31個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)研究了金融集聚對區(qū)域經濟增長的影響，最后得出結論，金融產業(yè)集聚可以促進區(qū)域經濟發(fā)展。在解釋變量中，政府支出和人力資本對經濟增長的影響也很明顯，而低消費、高儲蓄對區(qū)域發(fā)展起到了負作用。孫志紅、王亞青（2017）采用運用空間計量經濟學模型進行實證分析，運用金融集聚指數(shù)來自綜合評價方法，得出金融產業(yè)集聚對我國西北五省區(qū)經濟增長具有正向溢出效應的結論。

三、金融產業(yè)集聚的測度及區(qū)域差異分析

（一）金融產業(yè)集聚的測度方法選擇。本文采用區(qū)位熵的方法對浙江省金融集聚程度進行測度，區(qū)位熵可用于分析區(qū)域主導產業(yè)的狀況，測量某一區(qū)域要素的空間分布。若區(qū)位熵值大于1，則代表該地區(qū)產業(yè)集聚顯著，若區(qū)位熵值小于1，則代表該地區(qū)產業(yè)集聚不顯著。浙江省金融產業(yè)的區(qū)位熵：

其中，Ji表示浙江省i地級市的金融業(yè)從業(yè)人數(shù)，Pi表示浙江省i地級市的人口數(shù)，J表示浙江省金融行業(yè)從業(yè)的總人數(shù)，P表示浙江省總人口數(shù)，Si為浙江省i市的年末存款余額，S為浙江省每年末的存款余額，Ii表示浙江省i市每年保費收入，I為浙江省每年保費收入。

（二）測度結果及分析?？v向來看，總體金融產業(yè)集聚水平隨著時間逐年呈增長趨勢，杭州和寧波在2005～2018年間其金融產業(yè)區(qū)位熵均大于1，金融集聚程度較高，臺州的金融產業(yè)區(qū)位熵則從2005年的0.88增長到2018年的1.01，呈現(xiàn)增長趨勢。橫向來看，杭州、寧波以及舟山的總體金融產業(yè)區(qū)位熵較高，平均值分別達1.65、1.49和1.10，麗水、衢州以及溫州的金融產業(yè)區(qū)位熵較低，平均值分別為0.69、0.80、0.68，金融集聚程度普遍較低，與省會城市圈的差距略大，這也反映出浙江省各地市間金融業(yè)發(fā)展的差異略大。銀行業(yè)的區(qū)位熵，杭州和寧波的平均值分別達到2.18和1.46，而臺州僅為0.56，保險業(yè)區(qū)位熵舟山、杭州和嘉興分別為3.24、1.73和1.34，而紹興僅為0.36，分行業(yè)區(qū)位熵地區(qū)之間差距較大，反映出浙江省各地的銀行業(yè)和保險業(yè)發(fā)展的差異較大。

四、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源及模型設定

1、數(shù)據(jù)來源及樣本選擇。本文所用數(shù)據(jù)來自《浙江省統(tǒng)計年鑒》（2005-2018）、2005～2018年浙江省各地市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，計算保險業(yè)區(qū)位熵所用的保費收入從中國保險監(jiān)督委員會網站所得。

2、指標定義

被解釋變量（LNPGDP）：本文以人均國內生產總值（PGDP）作為11個地市的經濟增長指標，對其取對數(shù)作為方程的被解釋變量，記為LNPGDP。

解釋變量（LQF、LQB、LQI）：金融產業(yè)集聚程度，用區(qū)位熵測度。LQF、LQB、LQI分別表示金融業(yè)區(qū)位熵、銀行業(yè)區(qū)位熵和保險業(yè)區(qū)位熵。

控制變量（LNK、LNL）：參考已有研究，本文以人力和資本兩個變量作為控制變量。K為資本投入，用浙江省11個地級市的固定資產投資總額來表示，單位是億元。L是人力投入，根據(jù)浙江省11個地市年末的從業(yè)人員人數(shù)，對人力資源投入進行了測算，單位為萬人。取對數(shù)，分別記為LNK和LNL。

3、計量模型設定。本文主要是想探討浙江省金融產業(yè)集聚對其區(qū)域的經濟增長產生的影響，在已有的理論和實證研究的基礎上，構建以下回歸模型：

（二）面板數(shù)據(jù)單位根檢驗。對原始變量進行單位根檢驗，結果顯示在10%的顯著性水平上，所有原始變量未通過平穩(wěn)性檢驗，進一步考慮每個變量一階差的穩(wěn)定性，所有變量的一階差都可以在10%的水平上否定原假設，即所有變量的一階差分序列是平穩(wěn)的。