百度臨淵一躍

左林右貍

“百度成立直播業(yè)務(wù)部門，重點(diǎn)發(fā)力頭部主播、直播帶貨”；“焦點(diǎn)分析：主動(dòng)求變的百度欲靠電商逆襲”……這段時(shí)間以來(lái)，BAT中被忽視很久的百度，開(kāi)始變得活躍起來(lái)。

百度股價(jià)在資本市場(chǎng)的反彈趨勢(shì)也比較明顯。從今年3月底的80余美元，到6月底的120美元，3個(gè)月的時(shí)間股價(jià)上漲了50%。如果從市值看，百度早已與阿里巴巴、騰訊不在一個(gè)量級(jí)。隨著拼多多、美團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)等新一代巨頭“縱情向前”，百度在輿論場(chǎng)中愈加弱勢(shì)。一家過(guò)去十年投入了超800億元在技術(shù)研發(fā)上的公司，一家營(yíng)收超過(guò)了1 000億元的互聯(lián)網(wǎng)公司，市值僅僅400億美元，這顯得頗為難堪。

如果眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)些看，這可能是一家技術(shù)型公司在轉(zhuǎn)型中必經(jīng)的“煉獄之苦”，是百度新舊轉(zhuǎn)換時(shí)必須要付出的代價(jià)。此時(shí)的百度，如臨深淵，需要的是臨淵一躍的勇氣。

押注長(zhǎng)周期業(yè)務(wù)

2000年，科技企業(yè)泡沫破滅，亞馬遜市值蒸發(fā)80%，幾乎所有人都認(rèn)為亞馬遜挺不過(guò)來(lái)了。但20年之后，亞馬遜不僅實(shí)現(xiàn)了盈利，還成為了全球市值最高的公司之一。微軟因?yàn)殄e(cuò)過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，股價(jià)一蹶不振，市值曾跌破3 000億美金。經(jīng)過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整，時(shí)隔20年，微軟趕在2018年最后一個(gè)月到來(lái)之前，成為了全球市值第一的上市公司。

作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期曾經(jīng)的霸主，百度和微軟一樣曾把持著PC時(shí)代巨大的流量入口，“躺賺”成為它當(dāng)時(shí)最舒服的姿勢(shì)?；蛟S因?yàn)樘^(guò)舒適，百度也被詬病失去創(chuàng)新力。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不安分的企業(yè)總是伺機(jī)待動(dòng)，希望突破巨頭們看似嚴(yán)絲合縫的防火墻——字節(jié)跳動(dòng)黑馬躍出，搶占了百度、騰訊的流量和用戶；拼多多從五環(huán)外崛起，殺入阿里、京東的地盤。此時(shí)的百度處境更加艱難，一邊是巨資投入人工智能，燒錢深不見(jiàn)底；另一邊搜索的護(hù)城河也變得不再堅(jiān)固。

百度怎么辦？從百度的戰(zhàn)略看，解決辦法是“夯實(shí)移動(dòng)基礎(chǔ)，決勝AI時(shí)代”?？雌饋?lái)是兩個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)同時(shí)打，實(shí)則還是側(cè)重于抓人工智能技術(shù)的長(zhǎng)周期機(jī)會(huì)。這對(duì)于處于低谷期的百度而言，無(wú)疑是明智的選擇。

一方面因?yàn)槿斯ぶ悄芘c百度過(guò)去的業(yè)務(wù)有很大相關(guān)性。人工智能技術(shù)從搜索尖端技術(shù)中長(zhǎng)出來(lái)，兩者背后的原理具有一貫性，搜索本身也是人工智能最大的應(yīng)用場(chǎng)景。另外，百度一直在人工智能領(lǐng)域做一些大規(guī)模的投資，形成了一定的技術(shù)基礎(chǔ)。2010年起，李彥宏最早布局人工智能領(lǐng)域，投入真金白銀在機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理等領(lǐng)域；2013年，百度宣布成立百度深度學(xué)習(xí)研究院，首次將深度學(xué)習(xí)技術(shù)應(yīng)用于大規(guī)模搜索排序系統(tǒng)；2014年啟動(dòng)百度大腦，推進(jìn)自動(dòng)駕駛等計(jì)劃。經(jīng)過(guò)李彥宏長(zhǎng)時(shí)間的布道，BAT三家在即將發(fā)生顛覆性創(chuàng)新的領(lǐng)域看法取得了一致，認(rèn)為未來(lái)顛覆性的技術(shù)很可能是人工智能。

另一方面，人工智能是一次重新洗牌的機(jī)會(huì)，在新基建提檔加速的情況下，百度人工智能有機(jī)會(huì)造出大爆款。人工智能主要面向to B市場(chǎng)，普通人很難收獲強(qiáng)烈感知，因此對(duì)爆款的思考模式與to C行業(yè)不同。對(duì)百度而言，所謂的爆款不是在影音娛樂(lè)領(lǐng)域做出熱門產(chǎn)品，而是依托人工智能的平臺(tái)能力，吸引海量開(kāi)發(fā)者，使得所有行業(yè)都能用到它的平臺(tái)和技術(shù)，或是小度音箱成為人工智能時(shí)代的交互入口，才是真正的爆款產(chǎn)品。

如今在新基建領(lǐng)域，已經(jīng)初步形成BATH角力的局面。阿里巴巴、騰訊、華為都已亮出優(yōu)勢(shì)技術(shù)，劍指人工智能。去年，阿里巴巴首次披露人工智能完整業(yè)務(wù)，包括AI芯片層如平頭哥、AI云服務(wù)層如第三代神龍架構(gòu)、AI平臺(tái)層如飛天大數(shù)據(jù)平臺(tái)和AI算法層如自然語(yǔ)言處理等，足見(jiàn)其野心。華為則圍繞手機(jī)端進(jìn)行研發(fā)，2018年10月拋出AI芯片昇騰，加之此前應(yīng)用在華為旗下手機(jī)終端上的麒麟芯片，強(qiáng)勢(shì)發(fā)力AI芯片領(lǐng)域。

然而押注人工智能帶來(lái)的顛覆性機(jī)會(huì)，也將是一次極大的商業(yè)冒險(xiǎn)。不僅商業(yè)模式還在探索期，而且還是一項(xiàng)投入極大、門檻極高、耗時(shí)極長(zhǎng)的事。先行者既要承擔(dān)AI理念普及的工作，還要在蠻荒之地漫無(wú)目標(biāo)地開(kāi)拓。最后能否真正撐到人工智能大規(guī)模商業(yè)化落地的那一天，還是個(gè)未知數(shù)。這也是目前資本市場(chǎng)對(duì)百度的Apollo、智能云、小度助手三大AI業(yè)務(wù)都不予估值的原因。

因此，百度必然要承擔(dān)發(fā)力人工智能導(dǎo)致新舊轉(zhuǎn)換的負(fù)面效應(yīng)。比如舊的業(yè)務(wù)可能面臨負(fù)增長(zhǎng)，但新業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)抵不過(guò)舊業(yè)務(wù)的下滑，會(huì)抵消利好。只有新業(yè)務(wù)突破一個(gè)臨界點(diǎn)，進(jìn)入正向大規(guī)模增長(zhǎng)，在新的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸分出名次時(shí)，才會(huì)被公眾看見(jiàn)，公司的成長(zhǎng)性才會(huì)突然爆發(fā)。但在這之前，會(huì)有一個(gè)漫長(zhǎng)的等待期。

搶占智能搜索終端

“技術(shù)應(yīng)用是有周期的，一項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)從一行行源代碼到進(jìn)入大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用，通常需要幾十年時(shí)間。目前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)周期推動(dòng)的邊際作用已經(jīng)接近于零。換言之，伴隨互聯(lián)網(wǎng)人口滲透的飽和，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了由盛轉(zhuǎn)衰的拐點(diǎn)。

舊技術(shù)紅利消失，新技術(shù)未進(jìn)入大規(guī)模商業(yè)化階段，技術(shù)發(fā)展的青黃不接是當(dāng)前面臨的技術(shù)現(xiàn)實(shí)。李彥宏深諳這一點(diǎn)，他提到：“數(shù)字經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了PC的發(fā)明與普及，PC互聯(lián)網(wǎng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這三個(gè)階段后，正在進(jìn)化到以人工智能為核心驅(qū)動(dòng)力的智能經(jīng)濟(jì)新階段?！?/p>

回顧過(guò)去50年時(shí)間，計(jì)算機(jī)技術(shù)經(jīng)歷了5個(gè)時(shí)期，平均每10年一個(gè)周期，分別為：大型機(jī)時(shí)代、小型機(jī)時(shí)代、個(gè)人電腦時(shí)代、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。按照這一大周期的規(guī)律去看，每一時(shí)期上市公司的設(shè)備數(shù)量相比上一代都增長(zhǎng)了10倍以上，而市值增長(zhǎng)也達(dá)到了10倍。

現(xiàn)在，我們又進(jìn)入了一個(gè)新的拐點(diǎn)。智能手機(jī)、PC等傳統(tǒng)平臺(tái)的出貨量增速繼續(xù)下滑。市場(chǎng)研究公司IDC公布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2020年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降近12%，至12億部。與之相對(duì)應(yīng)的是，新的智能交互入口正在形成。國(guó)際權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys 2020年Q1智能音箱出貨量報(bào)告顯示，全球智能音箱2020年Q1出貨量共2 030萬(wàn)臺(tái)。

智能手機(jī)出貨量持續(xù)下滑，智能音箱出貨量持續(xù)攀升，證明前者已到衰退周期，新的搜索入口正在形成。為滿足這一新的入口需求，搜索引擎正在從展示信息、提供知識(shí)變?yōu)橹苯咏o出答案。

這個(gè)變化意味著搜索引擎開(kāi)始整理信息，從海量信息知識(shí)中為用戶提煉篩選答案，而這個(gè)過(guò)程中還需要人工智能加持。百度、搜狗等都在朝這一方向發(fā)力。最新數(shù)據(jù)顯示，百度首條滿足率已經(jīng)達(dá)到60%，這可以算是搜索引擎轉(zhuǎn)型人工智能引擎的一個(gè)突破。在搜索終端變得碎片化，搜索場(chǎng)景變得多元化的未來(lái)，智能音箱、智能手表、智能家居、智能汽車等都可能成為搜索工具，搜索將滲透至生活各處。

從某種意義上講，百度需要應(yīng)對(duì)的不只是短期被各應(yīng)用割裂的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，更是即將到來(lái)的萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代。入口即流量，PC時(shí)代的搜索框、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的超級(jí)App，互聯(lián)網(wǎng)公司爭(zhēng)的都是入口。而智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智能終端是用戶接入萬(wàn)物互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的第一站，自然是搶占重點(diǎn)。

在《全球產(chǎn)業(yè)展望GIV 2025（Global Industry Vision 2025）》中，華為預(yù)測(cè)到2025年，全球?qū)⒂?0%的人口擁有個(gè)人智能終端助理。因此，搜索引擎或許會(huì)與各領(lǐng)域的智能終端助理同時(shí)存在，甚至直接被智能終端助理取代。

在搜索引擎增長(zhǎng)遭遇天花板的情況下，百度開(kāi)始發(fā)力智能音箱等新興搜索載體。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型無(wú)疑是明智的，據(jù)國(guó)際知名調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)，小度智能屏2019年出貨量全球第一，小度智能音箱出貨量國(guó)內(nèi)第一。同時(shí)，小度助手的用戶規(guī)模也在快速增長(zhǎng)。3月，小度助手在小度第一方設(shè)備上的語(yǔ)音交互次數(shù)達(dá)到33億次，是去年同期的近5倍。小度助手語(yǔ)音交互總數(shù)達(dá)到65億次，是去年同期的近3倍。

面對(duì)浩浩蕩蕩將要到來(lái)的大時(shí)代，李彥宏曾談及“終局思維”，認(rèn)為企業(yè)家的目光必須放得長(zhǎng)遠(yuǎn)，要能看到塵埃落定后的產(chǎn)業(yè)終局，繼而倒推行動(dòng)計(jì)劃，并在實(shí)踐中持續(xù)驗(yàn)證。

自動(dòng)駕駛就是他眼光的驗(yàn)證。2013年，百度成立深度學(xué)習(xí)實(shí)驗(yàn)室IDL（Institute of Deep Learning），是國(guó)內(nèi)首個(gè)深度學(xué)習(xí)研究機(jī)構(gòu)，李彥宏親自擔(dān)任院長(zhǎng)。自動(dòng)駕駛項(xiàng)目正是出自該實(shí)驗(yàn)室。7年時(shí)間，Apollo獲得自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照150張、全球智能駕駛專利1 800件、測(cè)試?yán)锍?00萬(wàn)公里、全球開(kāi)發(fā)者36 000余名，開(kāi)源了56萬(wàn)行代碼，吸引了豐田汽車、本田汽車、大眾汽車、福特汽車等近200家合作伙伴。

今年，百度加速了Apollo的商業(yè)化進(jìn)程，Robotaxi（自動(dòng)駕駛出行服務(wù)）落地有了重大突破。4月19日起，長(zhǎng)沙用戶已經(jīng)能夠通過(guò)百度地圖和百度App在長(zhǎng)沙市相應(yīng)的測(cè)試區(qū)域內(nèi)叫到Robotaxi。新基建背景下，智能交通、智慧城市成為風(fēng)口上的大機(jī)遇，讓自動(dòng)駕駛的發(fā)展前路更為清晰，百度前期巨量的研發(fā)投入恰好為新基建打下了一定基礎(chǔ)。

燒錢構(gòu)建新護(hù)城河

過(guò)去，中國(guó)在高速發(fā)展過(guò)程中成為了全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但并沒(méi)有涌現(xiàn)出具有全球產(chǎn)業(yè)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的高科技企業(yè)。我們的商業(yè)發(fā)展一度由用戶紅利驅(qū)動(dòng)。2010年，由于3G圖片時(shí)代邁向4G視頻時(shí)代，極大降低了各行各業(yè)實(shí)時(shí)接入互聯(lián)網(wǎng)的成本。因此，電商、社交網(wǎng)絡(luò)、外賣、共享單車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代正式到來(lái)。

伴隨手機(jī)保有量的飛速上漲，一些移動(dòng)新業(yè)務(wù)開(kāi)疆辟地，憑借五花八門的商業(yè)模式在移動(dòng)浪潮中獲得一席之地。2010-2015年，中國(guó)科技浪潮由硬件轉(zhuǎn)向軟件的商業(yè)模式創(chuàng)新，由場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)技術(shù)發(fā)展。由于中國(guó)的用戶規(guī)模足夠多，文化和語(yǔ)言具有統(tǒng)一性，導(dǎo)致中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成了典型的用戶規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)。

相比之下，美國(guó)技術(shù)革命開(kāi)始較早，1970年便通過(guò)大力發(fā)展股權(quán)融資拓寬上市渠道，為新興科技企業(yè)提供充裕的資金支持，推動(dòng)了信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中半導(dǎo)體、路由器等硬件產(chǎn)品的革新。

IBM作為計(jì)算機(jī)硬件代表，成了這一波科技風(fēng)口的弄潮者。1980-1990的十年時(shí)間，IBM的業(yè)績(jī)反映在股價(jià)上，最大漲幅達(dá)到1932%，大大高于同期納斯達(dá)克的漲幅291%。隨著計(jì)算機(jī)終端進(jìn)入千家萬(wàn)戶，思科多協(xié)議路由器、Intel處理器技術(shù)等都有了自己的用武之地。

20世紀(jì)八九十年代，全球?qū)＠夹g(shù)呈現(xiàn)井噴現(xiàn)象，然而目前各領(lǐng)域?qū)＠夹g(shù)增速均放緩。技術(shù)革命總能釋放巨大的經(jīng)濟(jì)勢(shì)能。1780年至今，世界已經(jīng)發(fā)生過(guò)5次技術(shù)革命，每次技術(shù)革命都會(huì)延續(xù)大約50年時(shí)間。而現(xiàn)在，我們正處于信息和通信技術(shù)革命的后半段。

過(guò)去，借助模式創(chuàng)新、流量喂養(yǎng)、資本澆灌，不少公司不斷跑馬圈地，將做大規(guī)模當(dāng)成關(guān)鍵的目標(biāo)。但隨著多數(shù)行業(yè)紅利期已過(guò)，做大企業(yè)已經(jīng)走到了極限。伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，流量為王的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)成為過(guò)去時(shí)，科技和產(chǎn)業(yè)開(kāi)始站上舞臺(tái)。

在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，我們?cè)诩夹g(shù)研發(fā)上投入巨大的企業(yè)更應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起先行者的責(zé)任，努力成為下一個(gè)時(shí)代的高通、英特爾。自主研發(fā)雖然會(huì)耗費(fèi)巨大的資金和精力，但只要新技術(shù)進(jìn)入增長(zhǎng)軌道，背后就會(huì)有大量機(jī)會(huì)。而企業(yè)要想真正改造產(chǎn)業(yè)鏈，只有把核心優(yōu)勢(shì)捏在自己手里，才能抵御將要到來(lái)的外部危險(xiǎn)。如果缺乏全球核心競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)新一輪技術(shù)周期來(lái)臨時(shí)，我們便會(huì)失去關(guān)鍵技術(shù)占位，成為新時(shí)期的炮灰。

自主研發(fā)是塊硬骨頭，但百度要想在人工智能時(shí)代翻盤，就必須鍥而不舍地去啃。以百度大腦、飛槳、智能云等為代表的人工智能平臺(tái)，必須讓中國(guó)的人工智能跑在中國(guó)自己的系統(tǒng)上，才能成為企業(yè)新的護(hù)城河。

眾所周知，蘋果之所以在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期獲得成功，并非單憑技術(shù)能力，其自建的生態(tài)功不可沒(méi)。一些安卓機(jī)之所以能夠快速發(fā)展，也是因?yàn)楣雀铻樗鼈兘ê昧松鷳B(tài)。公司之間不是要搞技術(shù)競(jìng)賽，而是拼誰(shuí)的生態(tài)最大最強(qiáng)，誰(shuí)創(chuàng)造的生產(chǎn)力或價(jià)值更大。因此，人工智能技術(shù)固然重要，但生態(tài)更為關(guān)鍵。

過(guò)去只有百度一家公司真正在做人工智能，以搜索引擎為基礎(chǔ)，完善自己的人工智能技術(shù)，進(jìn)而拓展到不同行業(yè)，如汽車、智能家居、金融等，吸引更多人工智能開(kāi)發(fā)者。如今，百度需要根據(jù)開(kāi)發(fā)者的反饋不斷完善自己平臺(tái)的基礎(chǔ)能力，惠及更多生態(tài)伙伴，建立良性循環(huán)。只有這樣，飛輪才能真正轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)。

基于這一邏輯，百度已逐漸形成一定的生態(tài)基礎(chǔ)。比如百度大腦開(kāi)放了250多項(xiàng)人工智能能力，飛槳凝聚了190多萬(wàn)開(kāi)發(fā)者；Apollo生態(tài)合作伙伴從170多家擴(kuò)至近200家等。做大開(kāi)放生態(tài)的盤子需要長(zhǎng)時(shí)間積淀，在這期間，持續(xù)巨額的研發(fā)資金投入必不可少。在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不利的情況下，百度今年Q1仍然加大了研發(fā)投入，投入了44億元，占營(yíng)收的19.7%，相當(dāng)于毛利潤(rùn)的56%。實(shí)際上，百度近十年的研發(fā)投入平均占到總收入的15%左右，且?guī)缀醵纪对诹巳斯ぶ悄茴I(lǐng)域。

巨額的投入也換來(lái)了一定的成果，據(jù)國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心去年12月發(fā)布的《人工智能中國(guó)專利技術(shù)分析報(bào)告》顯示，2019年百度人工智能專利申請(qǐng)量達(dá)5 712件位列第一，是2018年的2.4倍，包攬了深度學(xué)習(xí)技術(shù)、語(yǔ)音識(shí)別、自然語(yǔ)言處理、智能駕駛等多個(gè)人工智能核心領(lǐng)域第一。

百度要想在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻身，需要一個(gè)換擋過(guò)程，從舊有軀體逐漸轉(zhuǎn)變至新生有機(jī)體。按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)歷一個(gè)完整的“起始期”、“成長(zhǎng)期”到“成熟期”、“衰敗期”。為了避免衰退，企業(yè)就必須押注新道路，培養(yǎng)“第二曲線”。百度若能抓住長(zhǎng)周期的新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，就有希望真正長(zhǎng)出第二曲線，在智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代掌握主動(dòng)權(quán)。