“與狼共舞”提高上市公司監(jiān)管效能

衛(wèi)文省

近日與從事上市公司監(jiān)管的朋友們電話交流中得知：他們現在的工作壓力也非常大。一方面是近幾年我國資本市場發(fā)展迅速，上市公司大股東及其實際控制人追求利益的途徑和行為模式發(fā)生了許多變化，涉及什么控制權之爭，什么信息披露違法違規(guī)，什么財務造假，什么上市公司風險處置等;另一方面是新法規(guī)政策不斷出臺，比如新《證券法》的修訂實施等，對于上市公司監(jiān)管工作提出了越來越高的要求，當然，還有各類中介執(zhí)業(yè)機構的監(jiān)管工作也面臨新的挑戰(zhàn)等。于是，突然想到了很久前讀過的一本書《與狼共舞》，兩下一思量，頗有感觸。筆者以為，在這種形勢下，要想從根本上改善和提高上市公司監(jiān)管效能，最好的辦法是走進上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構，通過向他們學習，在“與狼共舞”中提高自身的監(jiān)管能力。

首先，只有走近上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構，才能真正了解他們，達到知己知彼的目的。就像在戰(zhàn)爭中那樣，被敵人研究透徹了，而己方又沒有任何戒備，肯定會一敗涂地;反之，既做好嚴密防范，又深入透徹地研究好敵人的各種情況，制定出有效的作戰(zhàn)方案，并嚴格認真組織實施，往往能夠取得制勝先機。俗話說“近狼群方能知狼性”，從管理學的角度來講，從監(jiān)管與被監(jiān)管的角度來講，處于下線的被管理者和被監(jiān)管者往往愿意研究管理者和監(jiān)管者的思路，以達到規(guī)避管理和監(jiān)管的初衷，畢竟從內心來說，任何人都更愿意在任何時點獲得主動權?，F實生活中，限于人力、物力，證券監(jiān)管部門一般對于上市公司和各類中介機構的了解，不見得比他們對監(jiān)管部門了解得更多，這就使得監(jiān)管工作處于被動地位。只有監(jiān)管干部真正走進上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構，花時間了解他們，花大精力研究他們，有針對性地研究行之有效的監(jiān)管對策，才有可能在監(jiān)管工作中占得先機。

其次，只有真正深入上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構，才能真正熟悉他們業(yè)內運作的模式，不被表象所迷惑。在日常監(jiān)管工作中，僅靠審閱上市公司的定期報告，聽取各類中介機構的工作匯報，并采取有限的監(jiān)督檢查，甚至是現場檢查，不可能發(fā)現上市公司的所有問題，甚至被假象所蒙蔽而導致監(jiān)管效能欠佳。最好的辦法，就是監(jiān)管部門下決心，安排監(jiān)管干部去上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構掛職學習，跟著他們一起工作，熟悉自己原來并不熟悉，甚至一知半解的企業(yè)管理、財務、律師、評估等等知識和業(yè)務流程，當然，能夠結合上市公司運作中的一些公司治理、信息披露、并購重組、年報審計、資產評估等重大事項參與進去，才能夠真正熟悉他們業(yè)內運作的模式，提升自身的監(jiān)管理念和監(jiān)管能力，改善自身的監(jiān)管手段，提高監(jiān)管效能。這方面，證券監(jiān)管部門不僅要有魄力，還需要協調方方面面的關系，這樣的掛職學習才有可能達成初衷。

再次，只有全盤研究和掌握上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構的詳盡情況，根據監(jiān)管工作監(jiān)管形勢需要制定切實可行的監(jiān)管工作方案，并真正付諸實施，才能從根本上改善和提高上市公司監(jiān)管的效能。能夠準確高效地捕獲獵物的獵人并不是比獵物有多高明，關鍵在于善于學習，善于摸索獵物的活動規(guī)律，提前挖好陷阱，布好偽裝，迫使獵物就犯。在現實生活中，作為上市公司監(jiān)管部門就要透徹研究上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構違法違規(guī)的各種可能性和規(guī)避監(jiān)管的手段，在關鍵環(huán)節(jié)上采取得力監(jiān)管措施堵漏防范，及時發(fā)現和化解潛在的風險和隱患，上市公司的監(jiān)管質量才能真正邁上一個新臺階。當然，對于上市公司和各類中介執(zhí)業(yè)機構的詳盡情況的了解，監(jiān)管部門還要學會充分利用新聞媒體、投資者的有效合理訴求、對社會傳聞和各種小道消息的準確分析和把握。這方面，上市公司的監(jiān)管者們還有很長的路要走，也需要各方的理解、配合和支持。

俗話說，“不入虎穴焉得虎子”。同樣，見狼生畏，采取躲避的方式，自然只能永遠成為狼群的手下敗將;不愿只身犯險，與狼群進行有效博弈，其畏縮膽怯，只會更加激發(fā)狼群的斗志，讓群狼看不起;只有不畏艱險，勇敢走進狼群，通過向群狼學習生存搏擊之巧，才能在不斷的摔打下迅速成長成熟，并最終練就屠狼之術，在與群狼的博弈中始終立于不敗之地。但愿我們的上市公司監(jiān)管者早日通過“與狼共舞”真正提升上市公司監(jiān)管的效能。