做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施研究

摘要：在復(fù)雜的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身競爭實(shí)力的提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展，必須重視強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。本文針對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)的內(nèi)容，首先分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及其分類，并就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對控制，進(jìn)行了系統(tǒng)詳細(xì)論述。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)控制;預(yù)警防范

中圖分類號(hào)：F275 ?文獻(xiàn)識(shí)別碼：A ?文章編號(hào)：2096-3157（2020）20-0057-02

一、引言

在當(dāng)前復(fù)雜的外部市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)所面臨的各種不確定性因素越來越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響不斷加劇。尤其是隨著企業(yè)面臨的市場競爭壓力的不斷提升，造成企業(yè)經(jīng)營收益趨勢難以預(yù)測，更容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。因此，對于現(xiàn)代企業(yè)來說，在內(nèi)部的經(jīng)營管理過程中，應(yīng)該全面認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制對于現(xiàn)代企業(yè)所造成的危害，積極建立完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警和防范控制，避免財(cái)務(wù)危機(jī)問題的發(fā)生，確保企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)健有序。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及其分類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其中狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、管控不科學(xué)或者是資金籌集過程中操作不恰當(dāng)造成企業(yè)的預(yù)期收益下降或者償債能力不足所造成的風(fēng)險(xiǎn)問題。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則主要是由于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中受到外部各種不確定性因素的影響，造成企業(yè)的實(shí)際收益低于預(yù)期收益而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題。從企業(yè)經(jīng)營管理的財(cái)務(wù)角度來說，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營流程主要是分為籌資、投資、營運(yùn)以及收益分配活動(dòng)，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)，具體如下。

籌資風(fēng)險(xiǎn)，主要是企業(yè)為了進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大或者實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略而開展籌資活動(dòng)，但是當(dāng)企業(yè)的資金利潤率以及債務(wù)利息率等出現(xiàn)不確定因素，造成企業(yè)的資金利潤率低于債務(wù)利息率的風(fēng)險(xiǎn)問題?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)過程中，投入資金所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益的不確定性，造成了收益產(chǎn)出無法達(dá)到預(yù)期效果，或者是企業(yè)在內(nèi)部管理過程中資金調(diào)度使用不當(dāng)，造成企業(yè)由于資金鏈問題而難以償還債務(wù)。

投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是受到市場的不確定性的影響，企業(yè)投入資金無法及時(shí)投入生產(chǎn)環(huán)境之中形成利潤收益，或者是投入資金收益率遠(yuǎn)低于借款利率，盈利水平較低，造成經(jīng)營成果難以實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期收益，對企業(yè)的償債能力以及戰(zhàn)略發(fā)展造成了不利影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問題。投資風(fēng)險(xiǎn)通常又包括了市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)以及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。

營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，主要是企業(yè)在營運(yùn)活動(dòng)開展過程中，由于受到內(nèi)部管理的影響或者是外部市場變化的影響，造成了企業(yè)的實(shí)際收益低于預(yù)期收益。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)容上通常包括了政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。其中，對企業(yè)經(jīng)營管理影響最大的就是應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)資金回收的時(shí)間以及金額所面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)問題，由于企業(yè)的貨款出現(xiàn)拖欠難以及時(shí)回收，造成企業(yè)的應(yīng)收賬款難以及時(shí)足額的回收，進(jìn)而導(dǎo)致業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)的收益，通常是企業(yè)在提取相應(yīng)的盈余公積，進(jìn)行股東利潤與留存收益的分配。收益分配風(fēng)險(xiǎn)則主要是指企業(yè)由于收益分配不夠科學(xué)合理而給企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)問題，出現(xiàn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)會(huì)計(jì)方法選擇不科學(xué)或者是受到外部政策環(huán)境的影響，造成企業(yè)出現(xiàn)了計(jì)提收益多，而成本計(jì)算少導(dǎo)致資金流失，或者是企業(yè)在收益分配的過程中，對于收益分配的次數(shù)時(shí)間或者是金額形式等造成收益過度分配或者分配不足而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，從外部因素來分析，主要是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中受到行業(yè)政策變化的影響，以及市場競爭趨勢的加劇，或者是上下游產(chǎn)業(yè)鏈的波動(dòng)等都有可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生;從內(nèi)部因素來分析，主要是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系不完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施不夠科學(xué)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制、資金管控、應(yīng)收賬款管理等財(cái)務(wù)管理存在漏洞問題，以及財(cái)務(wù)分析能力不足等，都有可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)預(yù)警分析策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，但是當(dāng)前不少企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)分析體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建不夠科學(xué)合理，難以對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施過程中可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警分析，容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。因此，有效防范避免采取風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)際情況完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警機(jī)制建設(shè)。

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)方面，關(guān)鍵應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際情況來選擇科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法，可以采取定性評價(jià)和定量評價(jià)相結(jié)合的方法，現(xiàn)階段應(yīng)用較為普遍的主要是層次分析法和功效系數(shù)法相結(jié)合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法，通過對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)開展實(shí)施過程中有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的增減變動(dòng)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況等進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)分析，選取重大的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，綜合評判企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況來確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及其可能造成的危害，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況等進(jìn)行總體的把握。

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方面，應(yīng)該綜合企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的實(shí)際情況建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，涵蓋負(fù)債預(yù)警系統(tǒng)、盈利預(yù)警系統(tǒng)、現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)以及資金周轉(zhuǎn)預(yù)警系統(tǒng)。其中，對于負(fù)債預(yù)警系統(tǒng)的評價(jià)分析指標(biāo)主要是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)和速動(dòng)比率等指標(biāo)。對于盈利預(yù)警系統(tǒng)主要是通過銷售利潤率以及總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)對盈利能力進(jìn)行分析。同時(shí)通過對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)對企業(yè)資金流量運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行評價(jià)分析，對企業(yè)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的問題進(jìn)行監(jiān)測分析。

四、應(yīng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體實(shí)施策略

第一，在企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，企業(yè)應(yīng)該注重根據(jù)自身的經(jīng)營現(xiàn)狀以及綜合實(shí)力，提高財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的利用水平，有效控制財(cái)務(wù)杠桿可能帶來的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。一方面，應(yīng)該強(qiáng)化對企業(yè)籌資預(yù)算的科學(xué)規(guī)劃，對企業(yè)當(dāng)前的資金使用狀況、籌資需求、籌資規(guī)模、籌資成本以及籌資方式等進(jìn)行綜合的分析，科學(xué)合理的制定企業(yè)的籌資規(guī)劃，在籌資方面重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)資金與外部籌資的良好融合。另一方面，應(yīng)該注重優(yōu)化企業(yè)的借款組合，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況等科學(xué)的確定企業(yè)的借款期限，并優(yōu)化長期、短期以及中期的借款比例，適當(dāng)降低企業(yè)的短期償債能力，增加非流動(dòng)性負(fù)債減少流動(dòng)性負(fù)債，避免企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)面臨較大的還款壓力而出現(xiàn)償債困難，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

第二，在企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，應(yīng)該注重優(yōu)化企業(yè)的投資流程，尤其是強(qiáng)化對投資項(xiàng)目的事前、事中、事后控制管理，在投資項(xiàng)目開展之前做好投資項(xiàng)目的資料收集分析，并組織企業(yè)的財(cái)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)部門做好風(fēng)險(xiǎn)分析。其次，應(yīng)該根據(jù)投資項(xiàng)目的開展實(shí)施加快推進(jìn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，盡可能通過投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多元化、集約化發(fā)展，在企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條進(jìn)行延伸，通過產(chǎn)業(yè)鏈的延伸來實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的分散，提升企業(yè)的市場競爭力和盈利能力，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題發(fā)生。此外，還應(yīng)該注重全面提高企業(yè)的投資收益率，既應(yīng)該避免由于快速擴(kuò)張?jiān)斐善髽I(yè)出現(xiàn)資金鏈問題，也應(yīng)該按照投資項(xiàng)目收益分析及時(shí)加快項(xiàng)目進(jìn)展，提高資金使用效率。

第三，在企業(yè)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，應(yīng)該注重突出重點(diǎn)，確保企業(yè)營運(yùn)活動(dòng)開展實(shí)施的正常有序。首先，應(yīng)該強(qiáng)化企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，做好企業(yè)應(yīng)收賬款的核算與監(jiān)控，及時(shí)進(jìn)行貨款催收，并建立完善企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款管理制度，尤其是完善企業(yè)內(nèi)部的信用評價(jià)制度、賬款催收制度等，及時(shí)進(jìn)行應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提準(zhǔn)備，確保企業(yè)的應(yīng)收賬款可以及時(shí)回收，避免由于壞賬損失影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。其次，應(yīng)該注重加強(qiáng)企業(yè)的存貨管理，強(qiáng)化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的市場調(diào)研分析，科學(xué)合理的制定企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃，重點(diǎn)拓展企業(yè)的市場銷售渠道，進(jìn)而有效防范控制可能出現(xiàn)的庫存積壓的問題，提升企業(yè)的資金利用效率，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

第四，在企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，應(yīng)該按照企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展階段來科學(xué)合理的制定企業(yè)的股利政策，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營收益水平相對較高時(shí)，應(yīng)該適當(dāng)增發(fā)股利;當(dāng)企業(yè)處于戰(zhàn)略收縮的階段，應(yīng)該采取低股利分配的方式，在穩(wěn)定外部投資者的同時(shí)，確保企業(yè)具備足夠的資金進(jìn)行再經(jīng)營以及項(xiàng)目投資等，同時(shí)還應(yīng)該對收益分配方式進(jìn)行多元化的拓展，進(jìn)而避免收益分配風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

此外，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理方面，關(guān)鍵應(yīng)該強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)實(shí)施，在企業(yè)內(nèi)部營造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門以及各個(gè)崗位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理制度，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)、審計(jì)以及內(nèi)控部門之間的融合，強(qiáng)化對企業(yè)經(jīng)營流程以及具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督評價(jià)管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，尤其是通過財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)處理、預(yù)算管理、成本控制等相應(yīng)管理措施的運(yùn)用，對企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)等進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，全面加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平。同時(shí)，還應(yīng)該注重強(qiáng)化對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營過程中相關(guān)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的分析，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，提高對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)收集分析的動(dòng)態(tài)性及時(shí)性，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的精準(zhǔn)性及時(shí)性。

五、結(jié)語

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理方面，應(yīng)該注重根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理理念以及企業(yè)自身的實(shí)際情況，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)分析和預(yù)警，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力，有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

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作者簡介：

宗娣，供職于濟(jì)南滕笙環(huán)境工程有限公司。