當前廣西區(qū)域金融風險與經(jīng)濟決策

陸景岳

摘 要：區(qū)域金融風險是屬于中觀層面的或者說是某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)部金融產(chǎn)業(yè)所面對的金融風險。控制區(qū)域金融風險發(fā)生對國家整體或?qū)Φ胤蕉远紭O其重要。借鑒國內(nèi)外區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)的設(shè)計理念，制定一套符合廣西區(qū)域的金融風險區(qū)域監(jiān)管體系，對廣西近幾年來的金融風險指標進行科學的測度，并對幾個潛在風險的指標進行分析，最后提出決策方案，即經(jīng)濟的健康穩(wěn)定增長，充足的社會儲蓄，良好的風險管理，這些都是穩(wěn)定金融的重要工作。

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融風險;經(jīng)濟決策;廣西

中圖分類號：F832 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2020）21-0067-04

引言

金融風險具有很強的傳導性，往往全國性的金融危機和全球性的金融危機都是由局部金融風險傳導開來的，因此對區(qū)域金融風險的監(jiān)測與防范就顯得尤為重要。在監(jiān)測上，要對區(qū)域的宏觀經(jīng)濟，微觀金融以及外部經(jīng)濟環(huán)境進行全方位的觀察，選取關(guān)鍵指標，并且對其連續(xù)追蹤，如果指標出現(xiàn)重大偏離或者持續(xù)下挫，則很有必要對該因素進行干預，使其能回到平緩的波動位置上來。

廣西經(jīng)濟作為中國經(jīng)濟體系的重要組成部分，其區(qū)域內(nèi)的金融穩(wěn)定事關(guān)全局。同時，廣西自身經(jīng)濟系統(tǒng)里產(chǎn)業(yè)比較單一，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比較大，可能會面臨更大的經(jīng)濟周期沖擊，因此區(qū)域金融風險不可小覷。

一、文獻綜述

第一，國外。已有較為成熟的金融風險預警理論：由Kaminsky，Lizondo&Reinhart（1998）一起創(chuàng)立的KLR信號分析法，之后由Kaminsky再做進一步完善，KLR信號分析法已成為對金融風險預警系統(tǒng)研究最被重視的方法;Burkart&Coudert（2000）使用Fisher的判別式分析預測了貨幣危機的全部過程;Collin（2001）使用潛伏變量閾值模型研究了貨幣危機的過程。美國銀行家歐·梅耶根據(jù)對國際銀行和跨國公司所選的風險指標進行分類然后歸總預測國際風險，包括三類指標：國家層面的宏觀經(jīng)濟狀況指標，國家政治和社會層面的指標，對外經(jīng)濟金融聯(lián)系指標，另外還選取若干指標進行監(jiān)測國家風險。

第二，國內(nèi)。孫元萍、孫剛（2003）在分析金融危機預警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，使用STV橫截面回歸模型，還有KLR 信號分析法共同研究分析我國潛在金融危機的可能性，并實證檢驗。邢春華和吳海霞等研究學者（2004）使用KLR信號分析法選取指標并建立了中國的金融風險系統(tǒng)，運用所獲得的實際數(shù)據(jù)進行模型的實證分析。中國人民銀行湖北分行課題組研究發(fā)現(xiàn)，金融風險包括系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，因此金融風險指標體系可以分為非系統(tǒng)性指標體系和系統(tǒng)性指標體系，該研究還提出了指標的極值、預警值和指標的變動區(qū)間。

經(jīng)濟研究中常用的方法是定性研究和定量分析，對于金融問題來講兩者相結(jié)合是一種趨勢。通過定性分析問題所在，判斷所應該使用的方法和指標，然后運用定量分析更準確、更加深刻地說明定性分析的結(jié)果。因為定性指標是人為的判斷和選擇，而這又使得此方法不能夠進行具體的量化，因此只能由學者或?qū)＜疫M行判斷，由此判斷進行結(jié)果的評估。定量分析補充了這個的不足，定量分析運用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計和計算，可以得到指標的實測值。本文從金融風險產(chǎn)生的源頭出發(fā)，對金融活動的內(nèi)容還有其性質(zhì)分析相應的風險因素并確定相對應的指標，采用定量的分析方法篩選所選取的指標，定性分析所選指標達到符合要求的進行入選，最后結(jié)合定性和定量共同分析。

二、近三年來廣西區(qū)域金融風險測度

（一）廣西區(qū)域金融風險系統(tǒng)經(jīng)濟指標解釋

1.地區(qū)GDP增長率。是末期地區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值與基期地區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值的比較，以末期現(xiàn)行價格計算末期GDP，得出的增長率是名義經(jīng)濟增長率，以不變價格（即基期價格）計算末期GDP，得出的增長率是實際經(jīng)濟增長率。

2.固定資產(chǎn)投資增長率。固定資產(chǎn)投資以貨幣表示，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)建造、購買固定資產(chǎn)的工作量，以及相關(guān)費用的變動，包括房地產(chǎn)、建筑物、機械、機械、交通工具以及企業(yè)進行基建、改造、大修等固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資增長率則表示當期與基期的比對，以觀察其變化速度。

3.房地產(chǎn)投資增長率。房地產(chǎn)投資是對土地和房地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)管理和購買房地產(chǎn)以獲得預期收益的投資。房地產(chǎn)投資增長率是末期地區(qū)內(nèi)房地產(chǎn)投資數(shù)額與基期地區(qū)內(nèi)房地產(chǎn)投資數(shù)額的比較，表示其增長速度。

4.地方財政收入增長率。地方財政收入是地方指政府為履行職能、執(zhí)行公共政策、提供公共產(chǎn)品和服務而籌集的全部資金的總和。地方財政收入增長率末期地方財政收入數(shù)額與基期地方財政收入數(shù)額的比較，表示其增長速度。

5.區(qū)域居民消費價格指數(shù)。反映的是某一區(qū)域居民所購買商品和服務需要支付的貨幣標準，以此作為表示該地區(qū)通貨膨脹的程度。

6.資產(chǎn)利潤率。該指標是準確反映出銀行資產(chǎn)所能擁有產(chǎn)生盈利能力的指標。

7.不良貸款率。不良貸款率是指不良貸款占金融機構(gòu)貸款余額總額的比例。不良貸款是指在評估銀行貸款質(zhì)量時，根據(jù)風險基礎(chǔ)將貸款分為正常、關(guān)注、從屬、可疑和損失五類，其中后三類統(tǒng)稱為不良貸款。

8.存貸款比率。該指標表示銀行存款有多少是用于發(fā)放貸款，如果發(fā)放的貸款過多影響儲戶的正常提存，銀行就會面臨流動性不足的困難。

9.保險公司賠付率。保險賠付率是指一定會計期間賠款支出與保費收入的百分比。用公式表示為：賠付率=（賠款支出÷保費收入）×100%。

10.保險深度。保險深度是指某地保費收入占該地國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比，反映了該地保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位。保險深度取決于一國經(jīng)濟總體發(fā)展水平和保險業(yè)的發(fā)展速度。

11.全國GDP增長率。是末期國內(nèi)生產(chǎn)總值與基期國內(nèi)生產(chǎn)總值的比較，以末期現(xiàn)行價格計算末期GDP，得出的增長率是名義經(jīng)濟增長率，以不變價格計算末期GDP，得出的增長率是實際經(jīng)濟增長率。

12.全國通貨膨脹率。是全國貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比，用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。

13.財政收入增長率。財政收入增長率指末期全國財政收入數(shù)額與基期全國財政收入數(shù)額的比較，表示其增長速度。

（二）劃分預警區(qū)間和指標測度

按照層次分析法（AHP）的原理和步驟，求出各指標權(quán)值（如表2所示）。

根據(jù)國家統(tǒng)計局和廣西統(tǒng)計局網(wǎng)站數(shù)據(jù)得出廣西2016—2018年的有關(guān)指標數(shù)據(jù)，經(jīng)過標準化公式處理后按風險綜合評價公式：R=■■Yij？棕ij（其中R為區(qū)域金融風險的綜合評價分值，Yij、？棕ij分別表示標準化的指標值和相應權(quán)值）計算，可得2016—2018年廣西區(qū)域金融風險的綜合評價結(jié)果（如表3所示）。

從評價結(jié)果數(shù)據(jù)可以看出，廣西區(qū)域金融風險水平處于正常區(qū)間的范圍值。但是其中的一些關(guān)鍵數(shù)值指標出現(xiàn)了一些不好的趨勢，所以在日后要加強關(guān)注。

三、廣西當前面臨的經(jīng)濟金融風險突出問題

第一，GDP增長率下降。GDP是全球衡量經(jīng)濟狀況的一個重要指標，隨著我國經(jīng)濟增長的逐步放緩，廣西的GDP增長率下降也在所難免。從表4的數(shù)據(jù)可以看出，2011—2018年廣西區(qū)域GDP增長率呈現(xiàn)下降趨勢。從結(jié)構(gòu)上來看，第二產(chǎn)業(yè)的增長率下降最為明顯，是造成總增長率下降的主要原因;第三產(chǎn)業(yè)增速依舊強勁。

第二，固定資產(chǎn)投資明顯下降。從下頁表5的數(shù)據(jù)中可以看出，廣西全社會投資總額增長率近8年來一直處于下降趨勢，從結(jié)構(gòu)上來看對城鎮(zhèn)更新改造的投資、城鎮(zhèn)其他固定資產(chǎn)投資和農(nóng)村投資下降極其快速。

第三，存貸款比率逐年下降。從表6可以看出，雖然廣西的存款與貸款逐年增長，但是增速放緩，而且存貸比逐年下降，這為金融穩(wěn)定帶來了更多的風險。

四、經(jīng)濟決策

第一，在區(qū)位優(yōu)勢上發(fā)力，順勢而為，提高廣西GDP增長率。不管是全國還是廣西，第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的增長放緩已經(jīng)是大勢所趨，要扭轉(zhuǎn)這個勢頭有很大的難度，但是第三產(chǎn)業(yè)的快速上漲卻是對廣西的重大利好，因為廣西具有自帶的優(yōu)秀旅游資源和連接南亞的重大區(qū)位優(yōu)勢，所以廣西應該抓住這個機遇發(fā)展自身的旅游業(yè)和物流業(yè)。

第二，彌補短板，加大城鎮(zhèn)更新改造投資和農(nóng)村投資力度。趁著房價高企，必須抓緊機遇加大對城鎮(zhèn)更新改造投資力度，尤其是城鎮(zhèn)的棚戶區(qū)改造工程，做好整體規(guī)劃，深入群眾做好思想工作。配合國家政策，升級城鎮(zhèn)的軟件實力，將信息化管理覆蓋更大的城鎮(zhèn)范圍，提高城鎮(zhèn)的管理效率。脫貧攻堅依然面臨諸多挑戰(zhàn)，雖然農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施得到了一定的改善，但質(zhì)量堪憂，這些依然是制約農(nóng)村發(fā)展的重大因素。所以對農(nóng)村的公路、電力、水利等基礎(chǔ)設(shè)施的投資依然需要加強。

第三，提倡儲蓄，關(guān)注貸款風險。勤儉節(jié)約是我國的傳統(tǒng)美德，雖然我們現(xiàn)在鼓勵擴大消費，但是依然不能丟掉我們的傳統(tǒng)，那是我們中華民族歷史多次綻放之根源，同樣也是金融安全的重要根基，所以我們必須要鼓勵人民群眾儲蓄存款。

隨著貸款規(guī)模的不斷增長和存貸比的下降，銀行貸款風險逐漸顯露，銀行監(jiān)管體系的日常管理不能松懈，同時也要對不能納入監(jiān)管的影子銀行進行摸排和調(diào)研，居安思危。

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