中國融資租賃+P2P模式的現(xiàn)狀及其發(fā)展前景探究

摘要：近幾年融資租賃由于具有籌資速度較快、限制條款少、設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小，稅收負(fù)擔(dān)較輕等特點(diǎn)，迅速成為我國重要的新型金融業(yè)態(tài)。但其資金成本較高、籌資彈性較小、融資渠道狹窄卻是困擾很多企業(yè)進(jìn)行融資的攔路虎。然而伴隨P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的出現(xiàn)，越來越多融資租賃企業(yè)憑借P2P平臺投融資方式的簡單快捷獲得了很多有效的融資。近幾年我國融資租賃和P2P發(fā)展迅速，在這種快速發(fā)展的時(shí)間段產(chǎn)生了融資租賃P2P模式。本篇論文主要是從中國融資租賃和P2P的各自發(fā)展史與結(jié)合的背景為切入點(diǎn)，探索我國融資租賃P2P模式的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)我國融資租賃P2P模式存在融資成本過高和監(jiān)管空白的問題，從而進(jìn)一步提出解決方案。

關(guān)鍵詞：融資租賃;P2P;融資成本過高;監(jiān)管空白

1.引言

融資租賃在我國經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展，目前，融資租賃市場規(guī)模正不斷的擴(kuò)大，各種融資租賃企業(yè)之間的競爭不斷加大。對于這些企業(yè)來說，想要進(jìn)行公司的升級擴(kuò)張需要對市場進(jìn)行有效的研究、對企業(yè)自身的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行分析、依據(jù)實(shí)際情況擴(kuò)展自身實(shí)力。然而，受到2018年對影子銀行等融資渠道監(jiān)管的加強(qiáng)，融資難、融資渠道變小成為是困擾許多小微企業(yè)的難題，對融資租賃企業(yè)也是如此。與此同時(shí)，國內(nèi)的P2P平臺也正處于初步發(fā)展階段，各大平臺也存在著一定的競爭狀況。并且，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，幾乎所有的行業(yè)都有自己的網(wǎng)上業(yè)務(wù)，于是融資租賃企業(yè)與P2P網(wǎng)貸的發(fā)展也開始逐漸深化。我國不論是對融資租賃還是對于P2P網(wǎng)貸模式的研究都落后于國外，并且我國對于融資租賃P2P模式的研究較少。因此對于融資租賃P2P模式這一創(chuàng)新形式的研究有利于豐富理論成果。

2.我國融資租賃現(xiàn)狀

2.1業(yè)務(wù)模式單一

融資租賃的實(shí)質(zhì)就是以先融物的形式來實(shí)現(xiàn)融資，我國融資租賃還存在一個(gè)關(guān)鍵問題就是融資租賃的渠道過于單一，獲取資金的兩種方式是自己擁有的資金或者是銀行借貸，融資租賃的短期銀行信貸占比大約80%以上。又由于融資租賃的資金運(yùn)用具有長期性，如果短期的信貸資金利用到長期的設(shè)備中，就會造成負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不平衡，使得租賃行業(yè)產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。

2.2標(biāo)的行業(yè)集中

金融租賃行業(yè)的目標(biāo)客戶較為集中，過于追求規(guī)模的簡單擴(kuò)大，客戶類別集中于大客戶、國有客戶、行業(yè)龍頭、壟斷經(jīng)營行業(yè)等，缺乏對中小企業(yè)的資金扶持。行業(yè)層面集中于航空、航運(yùn)、大型裝備、工程機(jī)械、醫(yī)療行業(yè)和教育文化等。

2.3人才儲備不足

金融租賃行業(yè)涉及各行各業(yè)，覆蓋廣泛，業(yè)務(wù)相互交叉復(fù)雜。從業(yè)人員在具備一定金融知識的前提下，還要了解財(cái)務(wù)，法律和產(chǎn)業(yè)方面的知識。隨著行業(yè)發(fā)展。租賃公司越來越多，需要的人才培養(yǎng)卻跟不上，急需優(yōu)秀人才，行業(yè)內(nèi)人才水平參差不齊。目前行業(yè)內(nèi)的員工缺乏對特定租賃物的了解，更沒有對特定市場進(jìn)行調(diào)研和長期的跟蹤研究，難以促進(jìn)業(yè)務(wù)的拓展，極大的制約了行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀

我國網(wǎng)貸行業(yè)從井噴式發(fā)展逐步轉(zhuǎn)入了持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的新階段。在規(guī)模和增長率方面，經(jīng)過十余年的發(fā)展我國的網(wǎng)貸在這兩個(gè)層面上都有了不同程度的上升。從當(dāng)前我國我得經(jīng)濟(jì)狀況來看，我國得P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的主要問題就是同質(zhì)化日益嚴(yán)重。因此越來越多的P2P開始結(jié)合融資租賃這個(gè)快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來說，如果與融資租賃進(jìn)行結(jié)合，則可以向傳統(tǒng)金融行業(yè)滲透，可以為投資者獲取更多的利益。（余媛，2018）融資租賃可以產(chǎn)生穩(wěn)定的資金現(xiàn)金流，并且具有很小的風(fēng)險(xiǎn)，P2P與融資租賃的結(jié)合可以為我國經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

4.融資租賃與P2P相結(jié)合的難點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

融資租賃P2P模式是傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)和P2P平臺結(jié)合的產(chǎn)物，即融資租賃公司在P2P平臺上發(fā)布借款項(xiàng)目，從投資者處募集資金，收益由投資者和融資租賃公司共享的一種創(chuàng)新融資租賃模式。目前我國在將融資租賃與P2P相結(jié)合方面仍面臨許多困難，主要原因如下：

4.1行業(yè)監(jiān)管空白導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)

2015年我國出臺了一系列政策，加大對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管范圍并且增加了監(jiān)管的原則性要求，闡述了P2P信息的重要性，規(guī)定P2P平臺不能進(jìn)行非法融資，不能提供增信業(yè)務(wù)。但是由于沒有出臺相關(guān)的具體監(jiān)管準(zhǔn)則，P2P融資租賃企業(yè)翟琳（2016）說：“具體形態(tài)和模式具有不確定性。與此同時(shí)，融資租賃企業(yè)資金來源邊界的法律法規(guī)闡述的不夠清晰，融資租賃P2P模式在我國還處在初期探索階段，一定的法律風(fēng)險(xiǎn)滲透其中。此外，融資租賃合同的合規(guī)性與有效性也是企業(yè)首先需要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)?！?/p>

4.2融資成本較高導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)

目前從我國的融資租賃P2P行業(yè)的現(xiàn)狀來看，違約風(fēng)險(xiǎn)問題還沒有得到應(yīng)有的重視。違約風(fēng)險(xiǎn)包括承租人違約及合作融資租賃公司違約等。承租人違約風(fēng)險(xiǎn)主要來自于租金不能按時(shí)交付、由于經(jīng)濟(jì)下行壓力導(dǎo)致的小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難或破產(chǎn)等。當(dāng)前我國融資租賃多數(shù)公司是小型融資公司，應(yīng)對違約風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。

4.3互聯(lián)網(wǎng)安全問題

因?yàn)楹芏嗳谫Y租賃公司都會盡量降低融資的成本，大部分的公司企業(yè)都回選擇成本更低的公共平臺，因此他們很多的金融方面的個(gè)人信息都會暴露在公眾的環(huán)境中。由于融資租賃公司沒有對互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行專門的防護(hù)，所以融資容易造成很多非正常的風(fēng)險(xiǎn)。

5.對于我國未來融資租賃+P2P模式的發(fā)展建議

5.1規(guī)范融資租賃與P2P合作

劉威巖，宮建華（2016）說：“從整個(gè)運(yùn)營的角度來看，P2P行業(yè)監(jiān)管部門主要防范的風(fēng)險(xiǎn)是自融風(fēng)險(xiǎn)和P2P網(wǎng)貸平臺涉及融資租賃產(chǎn)品所產(chǎn)生的資金池風(fēng)險(xiǎn)。所以應(yīng)該更加重視P2P平臺信息中介的地位，應(yīng)該讓銀行管理大部分資金，并且平臺資金和投資者應(yīng)進(jìn)行分賬處理。首先應(yīng)由銀行出具存管報(bào)告，然后相應(yīng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)出示審計(jì)報(bào)告?！?融資租賃P2P模式應(yīng)該劃清行業(yè)發(fā)展的底線，并且要嚴(yán)格遵守這個(gè)底線，讓融資租賃與P2P合作更加規(guī)范與安全。

5.2提高融資對接的透明度

一個(gè)國家的快速發(fā)展離不開誠信，近幾年我國的征信體制逐步建立起來，每個(gè)公民都越來越重視自己的征信。因此我認(rèn)為隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，P2P融資租賃可以借助我國的征信體制來讓融資的信息更加的公開更加的透明，讓自己的征信體制更加健全，這樣才可以進(jìn)行更好更有效率的融資。

5.3投資者理性投資

前幾年我國的P2P平臺很多都被查出了問題從而平臺被迫關(guān)閉，最著名的就是E租寶事件，雖然E租寶事件給我國的P2P與融資租賃結(jié)合模式帶來了很多的不利影響。但是換個(gè)角度思考也是對我國P2P平臺的一次啟迪，讓我國很多在違規(guī)邊緣徘徊的平臺即使找到了合理的道路。我相信我國P2P融資租賃的發(fā)展只會越來越好。在競爭激烈的中國，大多數(shù)企業(yè)融資的能力參差不齊，對風(fēng)險(xiǎn)的判斷也不夠準(zhǔn)確，因此未來我國P2P平臺一定會是適者生存，“不合適”的平臺一定會被關(guān)閉。國家一定會出臺很多政策來讓投資者對風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行更加精確的預(yù)估，讓投資者可以在自己能承受的范圍內(nèi)進(jìn)行更加合理的投資。（姜雪松，2018）

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作者簡介：王楚楚（1995.10-），女，漢族，江蘇徐州人，單位：上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2019級研究生。