金融科技的監(jiān)管應對

繆思思

摘要：近年來，隨著金融科技的飛速發(fā)展，金融格局被重塑，同時也暴露出監(jiān)管能力欠缺、手段不足的問題。金融科技使得信用風險、流動性風險等傳統(tǒng)金融風險有所延伸，同時由于技術不完善導致的數(shù)據(jù)安全等信息技術風險又為金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。為了跟上金融科技的步伐，保證金融科技的健康發(fā)展，需要建立一個金融科技企業(yè)、金融市場參與者與金融科技監(jiān)管機構(gòu)等多方合作的全面監(jiān)管體系框架，以新型主動性、穿透式監(jiān)管理念作為基礎，以新型“監(jiān)管沙盒”為技術基礎進行監(jiān)管機制創(chuàng)新，在監(jiān)管過程中輔之以適當?shù)谋O(jiān)管科技，同時為提高監(jiān)管效率還要貫徹協(xié)同監(jiān)管，切實保障全面監(jiān)管體系的建設。

關鍵詞：金融科技;金融風險;監(jiān)管沙盒;監(jiān)管科技

1.引言

近年來，隨著信息技術和互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，技術與金融業(yè)的融合進一步深入，“金融科技”（Fintech）作為一種更有活力，更高效的工具，已成為金融業(yè)關注的焦點。2018年我國金融技術領域總投資約為473.61億美元，位居世界第一。2019年8月，中國人民銀行發(fā)布了《金融科技發(fā)展計劃（2019-2021年）》，要求到2021年，建立和完善金融技術的“四梁八柱”，增強金融的賦能作用，進一步充分利用技術來促進我國金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

金融科技的發(fā)展促進了金融業(yè)和科學技術的深度融合，使得金融的界線趨于模糊。金融科技在降低信息不對稱、提高資源配置效率，降低交易成本、提高經(jīng)營效率的同時，也暴露出監(jiān)管能力不足，手段不足等問題，相關部門面臨許多監(jiān)管困難。

2.金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀

中國。我國的金融科技發(fā)展處于世界領先水平，2018年，中國金融科技領域總投資額約為473·61億美元，位居世界第一。但是，金融科技給金融系統(tǒng)帶來了新的風險也是毋庸置疑的。各國金融監(jiān)管機構(gòu)也已采取行動，著力于創(chuàng)新、防范和化解，從而建立了更加全面先進的金融科技監(jiān)管體系。

2.1國內(nèi)金融科技監(jiān)管情況

隨著金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國金融科技的監(jiān)管水平也在不斷提高。為了維護客戶以及產(chǎn)品信息的安全性，金融科技的監(jiān)管從商業(yè)銀行的在線支付業(yè)務開始。隨后，由于P2P等網(wǎng)貸平臺頻頻爆雷，對金融科技的監(jiān)管迫在眉睫，監(jiān)管規(guī)定也逐漸法制化。2017年5月，中國人民銀行成立了金融科技委員會。其建立主要目的就是強調(diào)監(jiān)管科技的應用，倡導通過大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術手段的使用，來降低監(jiān)管成本，從而提高監(jiān)管效率。在監(jiān)管法制化的進程中，監(jiān)管部門也出臺了一系列法律法規(guī)，如《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》、《P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作實施方案》、《關于開展現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺意外傷害保險業(yè)務自查清理的通知》等。

2.2國外金融科技監(jiān)管情況

關于國外的金融科技監(jiān)管情況，各國采取了不同的措施。英國最早開始研究關于金融科技的監(jiān)管。2016年英國推出“沙盒”監(jiān)管系統(tǒng)，允許金融科技公司在監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督下在沙盒中進行應用程序測試。若存在非法或侵犯消費者權益的情況，則該公司的產(chǎn)品就不能上市。美國按照金融科技的不同行業(yè)將其分別歸入相應的法律監(jiān)管體系。新加坡也非常重視金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融監(jiān)管局對該行業(yè)的運行狀況進行了各種調(diào)查。對于不同行業(yè)，確定了不同的監(jiān)管方向。它也實施了“沙盒”監(jiān)管系統(tǒng)，以嚴格控制金融產(chǎn)品創(chuàng)新，避免不合格的企業(yè)進入，通過提高準入門檻很大程度規(guī)避了風險。歐盟2018年通過的《通用數(shù)據(jù)保護條例》被稱為史上最嚴格的數(shù)據(jù)立法，保證用戶信息安全的同時也規(guī)范了公司行為，確保了金融科技的健康發(fā)展。

3.金融科技監(jiān)管應對措施

3.1改變傳統(tǒng)監(jiān)管理念，轉(zhuǎn)向動態(tài)監(jiān)管

金融科技具有“跨界化、去中介、分布式、智能化”的特點，對現(xiàn)有的金融系統(tǒng)和監(jiān)管框架帶來了很大沖擊，敦促與行業(yè)發(fā)展配套的監(jiān)管新體系加快進程。金融業(yè)越來越表現(xiàn)出技術、數(shù)據(jù)和智能的特征。原始的被動式和響應式靜態(tài)監(jiān)管需要轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃邮胶桶菪缘摹B透性的動態(tài)監(jiān)管。滲透式監(jiān)管將中間環(huán)節(jié)、資金來源和最終投資的整個過程聯(lián)系在一起，并更加關注金融機構(gòu)行為的本質(zhì)。根據(jù)金融業(yè)務的性質(zhì)、法律關系和產(chǎn)品功能，采用相應的監(jiān)管規(guī)則，對監(jiān)管機構(gòu)進行明確界定，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或重合，對金融機構(gòu)的新型技術、特色業(yè)務和產(chǎn)品也要進行全過程監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)必須認識到技術已經(jīng)提高了金融服務的效率，更要防范創(chuàng)新可能帶來的風險。

3.2創(chuàng)新監(jiān)管機制，嘗試沙盒模型

金融監(jiān)管最重要的一個目標就是在防范、控制風險的同時鼓勵創(chuàng)新，如何在金融風險與金融創(chuàng)新之間尋求平衡，是金融科技監(jiān)管永恒的問題。對此，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）在2015年創(chuàng)造性地提出了一種新的監(jiān)管模式“監(jiān)管沙盒”（Regulatory Sandbox）。監(jiān)管沙盒是指由監(jiān)管機構(gòu)提供一個“安全空間”，金融科技公司可以在其滿足特定條件的情況下通過沙盒測試創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和商業(yè)模式。它的最重要特征是它在提高金融監(jiān)管的效率的同時，也保證了監(jiān)管的安全性，對追求金融創(chuàng)新和金融風險之間的平衡貢獻良多。監(jiān)管沙盒為金融科技創(chuàng)新提供了真正的微觀測試平臺，獲準進入市場的金融公司可以在不受現(xiàn)行監(jiān)管制度約束的情況下嘗試自己的金融創(chuàng)新服務、產(chǎn)品和模型，以便及時發(fā)現(xiàn)這些創(chuàng)新產(chǎn)品的缺陷和潛在風險，然后尋求相應的解決方案。當然，在引入監(jiān)管沙盒模型時，有必要明確各個監(jiān)管機構(gòu)的職責和權力，落實監(jiān)管沙盒的具體實施舉措，并設計特定的專業(yè)結(jié)構(gòu)。監(jiān)管者可以基于先前的監(jiān)管經(jīng)驗和現(xiàn)代技術、專業(yè)知識，同時借鑒國外監(jiān)管實施經(jīng)驗，探索建立適合我國國情的監(jiān)管沙盒模型。

3.3建立健全金融科技法律制度

我國的立法機關可以在《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等基本法律的基礎上，借鑒國外金融科技監(jiān)管的法律經(jīng)驗，制定國內(nèi)金融科技監(jiān)管法律體系。例如為降低發(fā)展金融科技帶來的新的信用風險，可以通過規(guī)范金融企業(yè)的信用報告，加強對市場信用報告的監(jiān)管;還可以通過制定專有的金融科技支付法，規(guī)定以保證金為核心的準入制度，并對最低凈資產(chǎn)進行投資限制，提高第三方支付機構(gòu)的準入門檻。此外，金融科技監(jiān)管機構(gòu)還可以與網(wǎng)絡安全公司合作，共同制定金融網(wǎng)絡安全規(guī)則，通過與市場的聯(lián)動促進金融參與者更好地遵循市場監(jiān)管規(guī)則。最后，應明確不同監(jiān)管機構(gòu)的相應職能以及各金融部門的義務和權利，理清法律界限，突破信息交流層面的政策障礙，建立規(guī)范、公平的市場環(huán)境，并通過金融法律防范金融科技法律風險。

3.4認識“一元多頭”監(jiān)管的缺陷，實現(xiàn)金融科技的協(xié)同監(jiān)管

隨著金融科技的發(fā)展，越來越多的金融機構(gòu)采用了跨地區(qū)、跨行業(yè)的商業(yè)模式。傳統(tǒng)的“一元多頭”監(jiān)管模式監(jiān)管成本居高不下且效率低下，許多國家已經(jīng)開始促進協(xié)同監(jiān)管來推動監(jiān)管體制改革。協(xié)同監(jiān)管的基本原則是保持政府監(jiān)管的核心地位，加強政府主要監(jiān)管機構(gòu)的內(nèi)部協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮社會、企業(yè)和行業(yè)團體等非政府行為者的互動與合作，并通過多方合作者的共同監(jiān)管促進金融科技監(jiān)管，建立系統(tǒng)框架。中國相關監(jiān)管機構(gòu)需要基于現(xiàn)有法規(guī)所涉及的平臺或系統(tǒng)來分析監(jiān)管機構(gòu)中包含的數(shù)據(jù)，對相關數(shù)據(jù)進行分類，并區(qū)分隱私和開放數(shù)據(jù)。此外，該機構(gòu)必須疏通現(xiàn)有監(jiān)管平臺接口，使用新的信息技術從不同部門導入數(shù)據(jù)，并完成不同部門的數(shù)據(jù)對接。然后，基于對接的數(shù)據(jù)，對相關數(shù)據(jù)進行重新過濾和分類，以消除無效數(shù)據(jù)。分類后的數(shù)據(jù)分為多個模塊，以實現(xiàn)監(jiān)管信息資源的共享，同時確保數(shù)據(jù)的有效性。

4.結(jié)論

金融監(jiān)管的一個主要目標就是在金融創(chuàng)新和金融穩(wěn)定之間尋找平衡。“監(jiān)管-創(chuàng)新-再監(jiān)管-再創(chuàng)新”是對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管互動關系的生動刻畫。金融科技使得金融服務的形式和內(nèi)容都得到了巨大的改變，同時也帶來了巨大的經(jīng)濟利益。為了促進金融科技的健康發(fā)展，使其更好地為實體經(jīng)濟服務，監(jiān)管也應當與時俱進。在轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念的基礎上，積極運用監(jiān)管科技，建立完善的監(jiān)管體系，以增強監(jiān)管能力。

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