金融科技的監(jiān)管應(yīng)對(duì)

繆思思

摘要：近年來，隨著金融科技的飛速發(fā)展，金融格局被重塑，同時(shí)也暴露出監(jiān)管能力欠缺、手段不足的問題。金融科技使得信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)有所延伸，同時(shí)由于技術(shù)不完善導(dǎo)致的數(shù)據(jù)安全等信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)又為金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。為了跟上金融科技的步伐，保證金融科技的健康發(fā)展，需要建立一個(gè)金融科技企業(yè)、金融市場參與者與金融科技監(jiān)管機(jī)構(gòu)等多方合作的全面監(jiān)管體系框架，以新型主動(dòng)性、穿透式監(jiān)管理念作為基礎(chǔ)，以新型“監(jiān)管沙盒”為技術(shù)基礎(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管機(jī)制創(chuàng)新，在監(jiān)管過程中輔之以適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管科技，同時(shí)為提高監(jiān)管效率還要貫徹協(xié)同監(jiān)管，切實(shí)保障全面監(jiān)管體系的建設(shè)。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管沙盒;監(jiān)管科技

1.引言

近年來，隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，技術(shù)與金融業(yè)的融合進(jìn)一步深入，“金融科技”（Fintech）作為一種更有活力，更高效的工具，已成為金融業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。2018年我國金融技術(shù)領(lǐng)域總投資約為473.61億美元，位居世界第一。2019年8月，中國人民銀行發(fā)布了《金融科技發(fā)展計(jì)劃（2019-2021年）》，要求到2021年，建立和完善金融技術(shù)的“四梁八柱”，增強(qiáng)金融的賦能作用，進(jìn)一步充分利用技術(shù)來促進(jìn)我國金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

金融科技的發(fā)展促進(jìn)了金融業(yè)和科學(xué)技術(shù)的深度融合，使得金融的界線趨于模糊。金融科技在降低信息不對(duì)稱、提高資源配置效率，降低交易成本、提高經(jīng)營效率的同時(shí)，也暴露出監(jiān)管能力不足，手段不足等問題，相關(guān)部門面臨許多監(jiān)管困難。

2.金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀

中國。我國的金融科技發(fā)展處于世界領(lǐng)先水平，2018年，中國金融科技領(lǐng)域總投資額約為473·61億美元，位居世界第一。但是，金融科技給金融系統(tǒng)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)也是毋庸置疑的。各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已采取行動(dòng)，著力于創(chuàng)新、防范和化解，從而建立了更加全面先進(jìn)的金融科技監(jiān)管體系。

2.1國內(nèi)金融科技監(jiān)管情況

隨著金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國金融科技的監(jiān)管水平也在不斷提高。為了維護(hù)客戶以及產(chǎn)品信息的安全性，金融科技的監(jiān)管從商業(yè)銀行的在線支付業(yè)務(wù)開始。隨后，由于P2P等網(wǎng)貸平臺(tái)頻頻爆雷，對(duì)金融科技的監(jiān)管迫在眉睫，監(jiān)管規(guī)定也逐漸法制化。2017年5月，中國人民銀行成立了金融科技委員會(huì)。其建立主要目的就是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管科技的應(yīng)用，倡導(dǎo)通過大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)手段的使用，來降低監(jiān)管成本，從而提高監(jiān)管效率。在監(jiān)管法制化的進(jìn)程中，監(jiān)管部門也出臺(tái)了一系列法律法規(guī)，如《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《關(guān)于開展現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺(tái)意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自查清理的通知》等。

2.2國外金融科技監(jiān)管情況

關(guān)于國外的金融科技監(jiān)管情況，各國采取了不同的措施。英國最早開始研究關(guān)于金融科技的監(jiān)管。2016年英國推出“沙盒”監(jiān)管系統(tǒng)，允許金融科技公司在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下在沙盒中進(jìn)行應(yīng)用程序測試。若存在非法或侵犯消費(fèi)者權(quán)益的情況，則該公司的產(chǎn)品就不能上市。美國按照金融科技的不同行業(yè)將其分別歸入相應(yīng)的法律監(jiān)管體系。新加坡也非常重視金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融監(jiān)管局對(duì)該行業(yè)的運(yùn)行狀況進(jìn)行了各種調(diào)查。對(duì)于不同行業(yè)，確定了不同的監(jiān)管方向。它也實(shí)施了“沙盒”監(jiān)管系統(tǒng)，以嚴(yán)格控制金融產(chǎn)品創(chuàng)新，避免不合格的企業(yè)進(jìn)入，通過提高準(zhǔn)入門檻很大程度規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。歐盟2018年通過的《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》被稱為史上最嚴(yán)格的數(shù)據(jù)立法，保證用戶信息安全的同時(shí)也規(guī)范了公司行為，確保了金融科技的健康發(fā)展。

3.金融科技監(jiān)管應(yīng)對(duì)措施

3.1改變傳統(tǒng)監(jiān)管理念，轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)監(jiān)管

金融科技具有“跨界化、去中介、分布式、智能化”的特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)有的金融系統(tǒng)和監(jiān)管框架帶來了很大沖擊，敦促與行業(yè)發(fā)展配套的監(jiān)管新體系加快進(jìn)程。金融業(yè)越來越表現(xiàn)出技術(shù)、數(shù)據(jù)和智能的特征。原始的被動(dòng)式和響應(yīng)式靜態(tài)監(jiān)管需要轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)式和包容性的、滲透性的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。滲透式監(jiān)管將中間環(huán)節(jié)、資金來源和最終投資的整個(gè)過程聯(lián)系在一起，并更加關(guān)注金融機(jī)構(gòu)行為的本質(zhì)。根據(jù)金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)、法律關(guān)系和產(chǎn)品功能，采用相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確界定，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或重合，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的新型技術(shù)、特色業(yè)務(wù)和產(chǎn)品也要進(jìn)行全過程監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須認(rèn)識(shí)到技術(shù)已經(jīng)提高了金融服務(wù)的效率，更要防范創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制，嘗試沙盒模型

金融監(jiān)管最重要的一個(gè)目標(biāo)就是在防范、控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)新，如何在金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新之間尋求平衡，是金融科技監(jiān)管永恒的問題。對(duì)此，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）在2015年創(chuàng)造性地提出了一種新的監(jiān)管模式“監(jiān)管沙盒”（Regulatory Sandbox）。監(jiān)管沙盒是指由監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)“安全空間”，金融科技公司可以在其滿足特定條件的情況下通過沙盒測試創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和商業(yè)模式。它的最重要特征是它在提高金融監(jiān)管的效率的同時(shí)，也保證了監(jiān)管的安全性，對(duì)追求金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡貢獻(xiàn)良多。監(jiān)管沙盒為金融科技創(chuàng)新提供了真正的微觀測試平臺(tái)，獲準(zhǔn)進(jìn)入市場的金融公司可以在不受現(xiàn)行監(jiān)管制度約束的情況下嘗試自己的金融創(chuàng)新服務(wù)、產(chǎn)品和模型，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)這些創(chuàng)新產(chǎn)品的缺陷和潛在風(fēng)險(xiǎn)，然后尋求相應(yīng)的解決方案。當(dāng)然，在引入監(jiān)管沙盒模型時(shí)，有必要明確各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)力，落實(shí)監(jiān)管沙盒的具體實(shí)施舉措，并設(shè)計(jì)特定的專業(yè)結(jié)構(gòu)。監(jiān)管者可以基于先前的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)代技術(shù)、專業(yè)知識(shí)，同時(shí)借鑒國外監(jiān)管實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，探索建立適合我國國情的監(jiān)管沙盒模型。

3.3建立健全金融科技法律制度

我國的立法機(jī)關(guān)可以在《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等基本法律的基礎(chǔ)上，借鑒國外金融科技監(jiān)管的法律經(jīng)驗(yàn)，制定國內(nèi)金融科技監(jiān)管法律體系。例如為降低發(fā)展金融科技帶來的新的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過規(guī)范金融企業(yè)的信用報(bào)告，加強(qiáng)對(duì)市場信用報(bào)告的監(jiān)管;還可以通過制定專有的金融科技支付法，規(guī)定以保證金為核心的準(zhǔn)入制度，并對(duì)最低凈資產(chǎn)進(jìn)行投資限制，提高第三方支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。此外，金融科技監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以與網(wǎng)絡(luò)安全公司合作，共同制定金融網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則，通過與市場的聯(lián)動(dòng)促進(jìn)金融參與者更好地遵循市場監(jiān)管規(guī)則。最后，應(yīng)明確不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相應(yīng)職能以及各金融部門的義務(wù)和權(quán)利，理清法律界限，突破信息交流層面的政策障礙，建立規(guī)范、公平的市場環(huán)境，并通過金融法律防范金融科技法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.4認(rèn)識(shí)“一元多頭”監(jiān)管的缺陷，實(shí)現(xiàn)金融科技的協(xié)同監(jiān)管

隨著金融科技的發(fā)展，越來越多的金融機(jī)構(gòu)采用了跨地區(qū)、跨行業(yè)的商業(yè)模式。傳統(tǒng)的“一元多頭”監(jiān)管模式監(jiān)管成本居高不下且效率低下，許多國家已經(jīng)開始促進(jìn)協(xié)同監(jiān)管來推動(dòng)監(jiān)管體制改革。協(xié)同監(jiān)管的基本原則是保持政府監(jiān)管的核心地位，加強(qiáng)政府主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮社會(huì)、企業(yè)和行業(yè)團(tuán)體等非政府行為者的互動(dòng)與合作，并通過多方合作者的共同監(jiān)管促進(jìn)金融科技監(jiān)管，建立系統(tǒng)框架。中國相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要基于現(xiàn)有法規(guī)所涉及的平臺(tái)或系統(tǒng)來分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)中包含的數(shù)據(jù)，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，并區(qū)分隱私和開放數(shù)據(jù)。此外，該機(jī)構(gòu)必須疏通現(xiàn)有監(jiān)管平臺(tái)接口，使用新的信息技術(shù)從不同部門導(dǎo)入數(shù)據(jù)，并完成不同部門的數(shù)據(jù)對(duì)接。然后，基于對(duì)接的數(shù)據(jù)，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行重新過濾和分類，以消除無效數(shù)據(jù)。分類后的數(shù)據(jù)分為多個(gè)模塊，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息資源的共享，同時(shí)確保數(shù)據(jù)的有效性。

4.結(jié)論

金融監(jiān)管的一個(gè)主要目標(biāo)就是在金融創(chuàng)新和金融穩(wěn)定之間尋找平衡?！氨O(jiān)管-創(chuàng)新-再監(jiān)管-再創(chuàng)新”是對(duì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管互動(dòng)關(guān)系的生動(dòng)刻畫。金融科技使得金融服務(wù)的形式和內(nèi)容都得到了巨大的改變，同時(shí)也帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)利益。為了促進(jìn)金融科技的健康發(fā)展，使其更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，監(jiān)管也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)。在轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念的基礎(chǔ)上，積極運(yùn)用監(jiān)管科技，建立完善的監(jiān)管體系，以增強(qiáng)監(jiān)管能力。

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