新形勢(shì)下國有企業(yè)股權(quán)投資的常見問題及對(duì)策概述

趙博

摘要：為促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，黨和政府提出了國有企業(yè)改革的戰(zhàn)略性目標(biāo)，近幾年這一目標(biāo)得到了有效落實(shí)，國有企業(yè)改革逐漸深化、相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境愈發(fā)成熟，這使得國有企業(yè)的股權(quán)投資工作越來越受關(guān)注。在這種情況下，國有企業(yè)股權(quán)投資中存在的所有者缺位、機(jī)構(gòu)制衡不足、會(huì)計(jì)信息失真等問題開始愈發(fā)明顯，直接給國有企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來了不可忽視的負(fù)面影響，為了解決這些問題，企業(yè)方面應(yīng)積極主動(dòng)地落實(shí)強(qiáng)化項(xiàng)目管理、搭建治理機(jī)構(gòu)、健全代表機(jī)制等應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);股權(quán)投資;會(huì)計(jì)信息失真

從上個(gè)世紀(jì)八十年代至今，我國的國有企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量一路走高，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)發(fā)展等方面發(fā)揮了不可替代的積極作用，從根本上保障了我國重要產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定性。在新的時(shí)代背景下、在國有企業(yè)改革模式逐漸落實(shí)的今天，國有企業(yè)的股權(quán)投資顯得愈發(fā)重要，對(duì)其中存在的相關(guān)問題進(jìn)行研究，并結(jié)合國有企業(yè)經(jīng)營過程中的實(shí)際情況，找到問題的解決對(duì)策，是未來工作的重中之重，

1.新形勢(shì)下國有企業(yè)股權(quán)投資常見問題

1.1所有者缺位

地方政府及有關(guān)單位在對(duì)國有企業(yè)股權(quán)投資情況進(jìn)行監(jiān)督的過程中，需要采取措施提升宏觀調(diào)控的效果，并借助相關(guān)的法律制度，對(duì)國有企業(yè)股權(quán)投資過程中存在的一系列問題進(jìn)行處理。根據(jù)目前我國經(jīng)濟(jì)體制來看，國有企業(yè)的資金資產(chǎn)都是國家所有，國有企業(yè)的所有者是國家，由國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者某些政府機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)，然而實(shí)際上這種群體性的所有者并不能對(duì)國有企業(yè)的經(jīng)營管理提供有效支持，這就導(dǎo)致了或多或少的所有者缺位問題?，F(xiàn)階段來看，我國的執(zhí)法部門在國有企業(yè)方面并不具有完善的執(zhí)法權(quán)限和執(zhí)法能力，法律授權(quán)及規(guī)定的有關(guān)權(quán)責(zé)不夠清晰、執(zhí)法主體不明確等一系列問題普遍存在，這使得執(zhí)法部門有時(shí)只能“摸著石頭過河”，對(duì)國有企業(yè)股權(quán)投資過程中存在的造假行為視而不見。

1.2機(jī)構(gòu)制衡不足

目前我國的國有企業(yè)管理體制已經(jīng)比較完善，但是仍然存在十分突出的政治色彩，地方政府和相關(guān)單位對(duì)國有企業(yè)的日常經(jīng)營管理產(chǎn)生了過大的影響，經(jīng)理層、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等等都很難發(fā)揮應(yīng)有的作用。很多國有企業(yè)的董事會(huì)主要成員都是上級(jí)單位直接選派的，雖然其名為董事會(huì)實(shí)際上卻扮演著行政部門的角色，而監(jiān)事會(huì)的主要成員則是領(lǐng)導(dǎo)直接選定的，并沒有根據(jù)相關(guān)的規(guī)定進(jìn)行選舉，職工代表大會(huì)制度形同虛設(shè)，最終必然很難發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。另外，在實(shí)際工作中不難發(fā)現(xiàn)，部分國有企業(yè)的管理層激勵(lì)制度不夠完善，比如激勵(lì)考核標(biāo)準(zhǔn)不明確、個(gè)人利益與集體利益沖突等問題比比皆是，這使得經(jīng)營者很難得到應(yīng)有的約束和監(jiān)督，顯然不利于國有企業(yè)的股權(quán)投資工作發(fā)展。

1.3會(huì)計(jì)信息失真

在進(jìn)行股權(quán)投資的過程中，國有企業(yè)的資金籌措、收益計(jì)算等工作都離不開內(nèi)部控制的有效支持，只有會(huì)計(jì)部門給出的準(zhǔn)確有效的信息，股權(quán)投資才能順利進(jìn)行。但根據(jù)我國國有企業(yè)股權(quán)投資的相關(guān)情況來看，國企的對(duì)外股權(quán)投資常常出現(xiàn)徇私舞弊問題，會(huì)計(jì)信息難以全面準(zhǔn)確反應(yīng)情況，會(huì)計(jì)信息失真問題越來越嚴(yán)重。在這種情況下，國有企業(yè)的內(nèi)部管理部門如果不能夠發(fā)揮應(yīng)有作用并做好會(huì)計(jì)信息監(jiān)督管理，將會(huì)造成社會(huì)公眾的損失。另外，國有企業(yè)的股權(quán)投資具體收益回報(bào)率目前還是模糊的，沒有準(zhǔn)確的約束標(biāo)準(zhǔn)，換而言之，投資成功、國有企業(yè)可收獲大量的資金回報(bào)乃至于獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼。而投資失敗的情況下、國有企業(yè)管理人員甚至不需要承擔(dān)任何責(zé)任，這使得很多國企管理人員按照自己的意愿進(jìn)行隨意投資，毫不考慮可能帶來的后果，這也是國有企業(yè)股權(quán)投資中的一個(gè)問題。

1.4缺乏明確的投資目標(biāo)

國有企業(yè)的股權(quán)投資工作時(shí)至今日仍然沒有清晰的回報(bào)率規(guī)定，國企的管理人員可以根據(jù)自己的意愿和想法，隨意地確定國有企業(yè)資產(chǎn)投資方向，甚至不需要進(jìn)行事前調(diào)查和可行性分析，還有部分國企的管理人員在工作中存在人云亦云、隨波逐流的問題，很容易跟風(fēng)進(jìn)行投資，最終導(dǎo)致國有企業(yè)投資失敗的問題。除此之外，國有企業(yè)的股權(quán)投資雖然也考慮經(jīng)濟(jì)因素，但是并不以其為主要目標(biāo)，在投資一些項(xiàng)目的時(shí)候，需要更多地考慮該項(xiàng)目的社會(huì)效益，這使得國有企業(yè)的股權(quán)投資收益不夠明顯，因此其盈利方面的水平自然比較低。

2.新形勢(shì)下國有企業(yè)股權(quán)投資問題的解決對(duì)策

2.1健全代表機(jī)制

為了解決上述的一系列問題，在投資的時(shí)候國有企業(yè)務(wù)必要與地方政府通力合作，盡快建立健全國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)代表制度，通過產(chǎn)權(quán)代表的選拔、監(jiān)督、管理、激勵(lì)、追責(zé)等一系列措施，確保國有企業(yè)代表選拔任用的有效性，讓人才監(jiān)督管理制度發(fā)揮應(yīng)有的作用，并根據(jù)國有企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)及投資收益，對(duì)人才監(jiān)督考核方法進(jìn)行調(diào)整。另外，要讓審批制度真正深入落實(shí)，對(duì)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)代表相關(guān)工作的審批模式進(jìn)行完善，通過引入懲罰獎(jiǎng)勵(lì)制度的方法，使國有企業(yè)管理人員的職責(zé)權(quán)限與地方政府的行政職能分離開來，讓國有企業(yè)和政府部門的責(zé)任分配更加清晰，達(dá)到控制不合理投資行為的目標(biāo)。

2.2搭建治理結(jié)構(gòu)

一般來說，法人治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)欠缺的情況下，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)代表制度將難以發(fā)揮作用，所以說國有企業(yè)的管理人員務(wù)必要一切遵守實(shí)事求是的工作原則，合理處理股權(quán)投資的相關(guān)事宜，根據(jù)國有企業(yè)未來的發(fā)展情況及戰(zhàn)略目標(biāo)，積極引入或參考雙重委員會(huì)制度，由董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)共同對(duì)企業(yè)相關(guān)事務(wù)進(jìn)行管理，監(jiān)事會(huì)可從相關(guān)利益者的監(jiān)督角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)督，而董事會(huì)則可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行負(fù)責(zé)，二者之間存在清晰的界限，能夠?qū)崿F(xiàn)互相制衡的目標(biāo)，使國有企業(yè)股權(quán)投資得到更大的回報(bào)。同時(shí)，還需要盡快調(diào)整企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，讓國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)代表制度得以落實(shí)，從而降低國有企業(yè)股權(quán)投資發(fā)生問題的幾率，借助職工代表大會(huì)制度實(shí)現(xiàn)民主管理目標(biāo)。另外，要盡快提升企業(yè)業(yè)務(wù)公開透明化建設(shè)力度，讓廣大職工成為監(jiān)督企業(yè)投資行為的主體，鼓勵(lì)廣大職工發(fā)揮自己的作用，使他們能夠表達(dá)自己的看法并獲知應(yīng)該知道的企業(yè)情況，從根本上提升他們的工作積極性及企業(yè)認(rèn)同感。最后，在一些與職工利益息息相關(guān)的問題上，企業(yè)方面應(yīng)通過職工代表大會(huì)制度反復(fù)收集信息并進(jìn)行審議，從而保證職工的參與度。

2.3強(qiáng)化項(xiàng)目管理

在進(jìn)行股權(quán)投資的時(shí)候，國有企業(yè)方面可設(shè)計(jì)投資決策班組制度，該班組對(duì)董事會(huì)直接負(fù)責(zé)，主要的職能在于對(duì)國有企業(yè)的股權(quán)投資方向進(jìn)行評(píng)估和分析，并結(jié)合地方政府的相關(guān)投資意向，確定投資項(xiàng)目的合理性，通過有效手段建立健全評(píng)價(jià)監(jiān)督工作模式。另外，為保證項(xiàng)目投資的準(zhǔn)確度，需要盡快建立投資責(zé)任制度，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行法人制管理，確定每一個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際投資決策者都能夠發(fā)揮自身作用，鼓勵(lì)他們對(duì)待投資項(xiàng)目進(jìn)行有效查驗(yàn)及分析，確保投資以后能夠獲得預(yù)期的資金回報(bào)，避免投資貶值。最后，黨和政府近年來始終強(qiáng)調(diào)要突出監(jiān)督管理作用，也就是說國有企業(yè)在今后的發(fā)展當(dāng)中，應(yīng)對(duì)關(guān)鍵崗位和重要管理者進(jìn)行有效監(jiān)督。

3.結(jié)語

國有企業(yè)的經(jīng)營模式及投資目標(biāo)有一定的特殊性，其股權(quán)投資往往不以獲得經(jīng)濟(jì)收益為主要目的，這使得我國的國有企業(yè)股權(quán)投資工作在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都存在不足之處。除此之外，會(huì)計(jì)信息失真、機(jī)構(gòu)制衡不足、所有者缺位等問題的存在，也影響著國有企業(yè)股權(quán)投資工作的進(jìn)步。為此，在今后的發(fā)展中國有企業(yè)方面需要采取措施解決類似問題，盡最大可能保證會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確度，完善內(nèi)部制衡關(guān)系，從而達(dá)到完善國有企業(yè)股權(quán)投資的常見問題的目標(biāo)。

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