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    新形勢下港口企業(yè)融資風險的控制與規(guī)避

    2020-09-10 07:22:44黃毅
    環(huán)球市場 2020年10期
    關鍵詞:港口企業(yè)融資風險新形勢

    黃毅

    摘要:我國進入新一輪的經濟發(fā)展周期,在投資和消費上的需求都與日俱增,尤其是在一帶一路的倡導下,我國港口建設工作迎來空前的發(fā)展機遇。但不可否認,當前港口企業(yè)融資風險還普遍存在,企業(yè)風險控制能力不足。本文結合筆者多年的工作實踐經驗,探討分析新形勢下港口企業(yè)融資風險的有效控制及規(guī)避措施。

    關鍵詞:新形勢;港口企業(yè);融資風險;控制規(guī)避

    伴隨著全球化經濟發(fā)展的推進,當前各種國際貿易日趨頻繁,我國內河港口也得到了更多的發(fā)展,成為重要的經濟發(fā)展腹地。港口建設是資本密集型的基礎設施建設本質,資金需求量大,而資金投資回報的周期比較長,因此資金的運作與管理對其發(fā)展的成效非常重要。就目前的情況來看,我國港口企業(yè)在融資上存在較多的風險,并且尚未掌握良好的風險管控與規(guī)避手段,這就直接影響港口企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,也影響我國對外的經濟發(fā)展。對新形勢下港口企業(yè)融資風險進行分析,探討有效的規(guī)避與控制措施非常重要。

    一、新形勢下港口企業(yè)融資風險類型分析

    (一)國家宏觀經濟政策下不穩(wěn)定的風險

    這些年來,我國大力支持中小型企業(yè)的發(fā)展,出臺了很多財稅金融扶持政策,但依舊難以完全規(guī)避宏觀經濟不穩(wěn)定情況下造成的影響,尤其是針對高投入和回收期長的一些港口建設項目中,資金的供給依舊無法保障。這與以下幾個方面的原因相關,首先是政策宜傳不及時,宣傳力度不夠,使得一些港口企業(yè)管理者沒能及時了解和掌握優(yōu)惠政策的便利,于是錯失了很多國家政策的紅利。其次是政策銜接不好,一些企業(yè)港開始享受優(yōu)惠政策,但政策的期限已到,無法真正達到促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標。再者是金融機構放款條件過于嚴格甚至苛刻,一旦國家宏觀經濟有所收緊,很多企業(yè)就難以根據原來授信的條件得到資金,要確保項目建設的進度跟上,只能被動接受銀行上浮利率提款,于是企業(yè)的資金成本也大大增加[1]。

    (二)港口后方產業(yè)調研與分析不透徹的風險

    一些港口投資企業(yè)沒能很好地判斷港口運營的經濟效益,只是根據設計單位出具的港口項目工程可行性研究報告,從中了解研究數據及發(fā)展走向,或是簡單進行調研,聽取當地政府對規(guī)劃的匯報就進行決策,而對港口項目后方產業(yè)的未來布局以及項目所在地的周邊經濟圈未進行深入的研究和探討,使作出項目投資決策。當碼頭建成轉運營時,后方產業(yè)園的配套投資項目可能寥寥無幾,甚至一片荒蕪,造成貨源缺失,運營收入低下,企業(yè)將面臨嚴峻的還本付息經濟壓力。

    (三)股東方資本到位不及時面臨的風險

    由于港口資源的稀缺性,以及國家對港口開發(fā)的限制性,當地政府為保護和充分利用自身港口資源,平衡地方經濟發(fā)展,其主要通過引入戰(zhàn)略投資者并合資成立港口建設公司的方式,形成當地政府與港口投資企業(yè)的雙方股東關系。根據相關政策文件規(guī)定,港口項目建設出資比例不低于總投資的25%,剩余資金可從外部籌資[2]。由于受股東方資本金到位不及時的影響,港口建設公司將可能面臨銀行貸款資金匹配不充分,甚至停貸的風險,嚴重影響工程建設進度和公司信用。

    (四)工程建設單位不按期交工存在的風險

    因一些港口建設項目的工程造價比較高,建設過程中投入的資金主要來自外部籌集資金,而銀行貸款則為外部籌集資金的主要渠道,一旦貸款資金超過建設期限,那么就進入銀行還本的階段,如果港口建設項目因施工單位方面的原因而無法根據合同期限交工,無法按期轉入正常的運營階段,那么就會面臨銀行巨額的本息還付壓力,導致港口企業(yè)資金鏈斷裂,甚至出現企業(yè)破產的后果。

    (五)企業(yè)融資制度不健全的風險

    目前我國還有很多港口企業(yè)的融資制度未能健全和完善,再加上受到管理者融資經驗不足等內部原因的影響,導致在融資運作的過程中,出現融資資金長時間閑置、利用率較高、使用無目標等問題,使得企業(yè)占用資金低效,于是成本提高,面臨銀行回收貸款的高風險。

    二、發(fā)達國家港口企業(yè)融資方法的經驗分享

    新形勢下針對我國港口企業(yè)融資存在的一些風險問題,除了要結合實際情況一一重視和改進以外,還要積極從其他先進發(fā)達國家的港口企業(yè)融資模式中吸收精華、吸取經驗,為更有效規(guī)避風險和控制風險做準備。

    (一)以發(fā)行債券為主的美國融資方法

    目前美國港口企業(yè)使用的融資方式主要依據分攤政策,即1995年頒布的《新資源開發(fā)法》,美國聯邦政府只負責港界限以外的進港航道建設與維護工作,港口的管理只有較低的計征稅,而融資方法則是以發(fā)行債券為主,要求收入扣除折舊、貸款、公債本息和其他開支,那么剩余的利潤則是企業(yè)的利潤,這方面與政策有關。

    (二)以私人投資為主的英國融資方法

    目前英國的籌款工作主要由港務局負責,政府不直接參與港口設施和航道建設維護工作,在操作上,資金通過港口業(yè)務收入和國際金融市場獲取,包括剩余利潤、銀行貸款、發(fā)行股票債券等等,需要注意的是,如果港口建設對當地的經濟社會發(fā)展產生較大的影響,那么也會適當爭取到政府或是歐共體的捐贈。

    (三)以政府為投資主體的德國融資方法

    在德國,由于所有港口的資產歸國家所有,因此政府將港口看作是社會基礎設施,一切基礎設施都統(tǒng)一交由地方政府進行規(guī)劃、撥款與建設。港口企業(yè)只能租用碼頭泊位、其他地面設施則由私人出資建設。

    三、新形勢下港口企業(yè)融資風險的規(guī)避與控制措施研究

    (一)充分利用好政府的優(yōu)惠政策,最大程度降低企業(yè)資金成本

    首先要主動盯緊政策動態(tài),密切關注到中央和地方財政、金融以及一些非銀行項目的融資政策標準,確保第一時間獲取重要信息,對融資市場發(fā)展方向做出精準研判。其次,要積極謀劃融資的方向。對于新政出臺后的資管業(yè)務趨勢、項目資本金融資瓶頸,將積極主動與銀行共同研究探索新的合作模式。同時加大力度突破合作銀行授信規(guī)模、持續(xù)優(yōu)化授信品種,服務和支撐企業(yè)規(guī)?;透咚俣劝l(fā)展[3]。最后,要利用好融資的相關政策,針對港口企業(yè)有關財稅金融扶持政策,積極主動對接和溝通相關行政主管部門,及時申報并充分獲得財政性補貼和政策性銀行低利率貸款資金,以最大限度降低企業(yè)資金成本,助推企業(yè)高質量發(fā)展。

    (二)做全做細相關的投資準備工作,最大程度預防未來運營風險

    結合港口行業(yè)投資高、回收期長的特點,且建設資金主要來自銀行貸款,存在的資金風險較大,所以港口企業(yè)在作出投資決策前務必要做足、做深、做細事前準備工作。一是要深入一線實地考察和調研港口建設的可行性,主要針對港口建設的地理位置、周圍輻射圈的產業(yè)現狀,以及項目所在地后方產業(yè)園的招商引資政策等;二是要深入研究項目所在地政府的投資政策動向,精準研判項目建設所帶來的政策支持以及金融機構的傾斜力度;三是要深入探討項目運營所帶來的經濟效益問題。聘請有資質的咨詢公司對港口運營經濟做全方位剖析,提出港口運營過程中可能出現風險的相關意見和解決措施,充分論證后作出港口建設的可行性判斷,以防范未來運營風險[4]。

    (三)充分與各方股東做好溝通工作,確保資本金得以及時到位

    因港口企業(yè)有其特殊性,容易出現一方股東單位因項目所在地政府出資而投資的情況,這時所出資金需上報政府財政預算,審批時間較長。公司注冊資本金一般采取分期同比例繳納的方式,并按股比同步到位?;阢y行投貸比規(guī)定,建設項目貸款資金須依照資本金到位情況予以匹配相應的貸款資金。這就要求港口建設公司申請資本金時,要提前與股東方保持充分溝通,并密切關注和跟蹤股東方財政資金申報動態(tài),做到資本金無縫銜接,以充分獲得銀行匹配貸款,滿足項目建設資金需求。

    (四)做好施工進度的實時監(jiān)測工作,確保項目得以按期交工

    港口建設項目按期交工并投入運營,是保障港口建設公司能夠按期還本付息的重要前提之一。項目貸款審批條件一般是規(guī)定寬限期(即建設期)后要還本付息,而建設期一般是按照合同規(guī)定的建設時期。因此,港口建設項目能否順利交工,將很大程度上影響著港口建設公司的資金流。為保證項目按期交工并投入運營,一是要緊抓施工進度,嚴格要求施工單位按照合同規(guī)定期限履行,充分協調各方關系,倒排施工進度并嚴格執(zhí)行;二是要加強實時監(jiān)控,通過運用高科技手段,全方位監(jiān)控施工進度,保障港口建設項目按照合同時間完成并交工。

    (五)建立健全現代化規(guī)章制度,提高企業(yè)融資管理的規(guī)范性

    強化制度建設是確保企業(yè)規(guī)范化管理和運行的基礎,尤其是針對規(guī)模融資的港口企業(yè)而言,是做好融資風險管控的前提。因此港口企業(yè)管理人員要結合企業(yè)實際發(fā)展情況,為企業(yè)構建完善的融資風險內部控制,形成一套完整的融資擔保體系,為企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展保駕護航。通過制度來規(guī)范和約束融資行為,切斷個人的主觀臆斷,以保障貸款資金的安全使用,切實為港口企業(yè)融資風險內部控制發(fā)揮應有效果。

    四、結束語

    綜上所述,新形勢下我國港口企業(yè)面臨了來自多方復雜化的融資風險,管理者需要正視各種風險問題,及時關注風險影響因素和隱患,進行正確識別,同時利用政策優(yōu)勢,找到適合自身發(fā)展的風險規(guī)避方法和控制方法,才能真正促進港口企業(yè)在新形勢環(huán)境下融資工作的順利開展。

    參考文獻:

    [1]鄭超愚,黃泰巖,包明華.中國宏觀經濟形勢分析與政策選擇[J].新金融,2018,11(1).

    [2]張楊.中小企業(yè)融資方式選擇與風險規(guī)避[J].金融經濟:理論版,2015,5(7).

    [3]周一軒.“一帶一路”戰(zhàn)略下資產證券化與港口融資創(chuàng)新[J].港口經濟,2016,2(6).

    [4]邊巍.經濟新常態(tài)下中小企業(yè)融資風險內部控制分析[J].北方經貿,2017,11(10).

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