農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究

摘要：本文以向量自回歸模型VAR為基礎(chǔ)，通過Johansen協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)1990年—2017年黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。農(nóng)村金融發(fā)展包括農(nóng)村金融規(guī)模和農(nóng)村金融效率，實(shí)證結(jié)果表明黑龍江省的農(nóng)村金融效率與農(nóng)村金融規(guī)模都對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長具有正向的促進(jìn)作用，但是兩者與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長無法形成有效的因果關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，提出黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長協(xié)調(diào)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：VAR;黑龍江省;農(nóng)村金融發(fā)展;農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長

一、前言

關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究， McKinnon （1973）以發(fā)展中國家為對(duì)象分別從不同的角度提出“金融抑制”和“金融深化”理論，發(fā)展中國家的金融市場普遍存在“金融抑制”的現(xiàn)象導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長緩慢。Bishnu（2014）利用1975-2012年間尼泊爾地區(qū)的經(jīng)濟(jì)與金融相關(guān)數(shù)據(jù)證明尼泊爾地區(qū)金融發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長。國內(nèi)學(xué)者主要從全國和省際兩個(gè)方面對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行研究，趙洪丹（2011）利用時(shí)間序列分析方法研究了我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，通過實(shí)證結(jié)果揭示了由現(xiàn)行農(nóng)村金融制度、結(jié)構(gòu)和功能導(dǎo)致的農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間不協(xié)調(diào)的事實(shí)。肖蘭華等 （2016）通過對(duì)我國1990-2013年農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得出農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長存在長期線性關(guān)系，農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長有顯著影響。胡修林（2019）通過構(gòu)建新的農(nóng)村金融支持指標(biāo)，對(duì)1993-2017年湖北省農(nóng)村金融支持與農(nóng)民收入增長的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究表明農(nóng)村金融支持對(duì)農(nóng)民增收具有積極作用。

金融作為實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要支撐力量，如何有效提升農(nóng)村金融發(fā)展支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率，不斷推進(jìn)鄉(xiāng)村振興發(fā)展是當(dāng)前迫切需要思考的問題。本文選擇黑龍江省為研究對(duì)象，運(yùn)用時(shí)間序列分析方法對(duì)黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，并為黑龍江省農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供簡要的政策建議。

二、模型及指標(biāo)選取

（一）理論模型

（二）指標(biāo)選擇與數(shù)據(jù)說明

根據(jù)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的閱讀，目前已經(jīng)有大量關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究，如何度量金融發(fā)展水平已經(jīng)有了一個(gè)成熟的體系，本文決定借鑒前人成果，選取金融發(fā)展規(guī)模和金融發(fā)展效率作為衡量農(nóng)村金融發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)，用農(nóng)民人均純收入作為經(jīng)濟(jì)水平的指標(biāo)。具體如下：

1.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)（Y）

在衡量經(jīng)濟(jì)增長總值時(shí)，通過借鑒相關(guān)文獻(xiàn)，本文用農(nóng)村居民人均純收入來表示，這一指標(biāo)在2013年后變成農(nóng)村人均可支配收入，記為變量Y。

2.農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)

（1）農(nóng)村金融效率（FE）：Goldsmith（1969）提出用金融相關(guān)比率（FIR）來衡量金融發(fā)展水平。在國內(nèi)的多數(shù)研究里面，農(nóng)村存款=農(nóng)業(yè)存款+農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款，農(nóng)村貸款=農(nóng)業(yè)貸款+鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，但是在2009年之后《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》不再統(tǒng)計(jì)農(nóng)業(yè)貸款與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款。本文借鑒孫玉奎、馮乾（2014）的做法，將農(nóng)村信用社貸款與農(nóng)村信用社存款的比值來衡量農(nóng)村金融效率，即農(nóng)村金融效率=農(nóng)信社貸款/農(nóng)信社存款，記為變量FE。

（2）農(nóng)村金融規(guī)模（FS）：國內(nèi)多數(shù)學(xué)者在衡量農(nóng)村金融規(guī)模時(shí)，用（農(nóng)村貸款+農(nóng)村存款）/農(nóng)村GDP來表示，本文的農(nóng)村GDP用農(nóng)林牧漁業(yè)實(shí)際總產(chǎn)值來表示，根據(jù)1990年農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行調(diào)整得到農(nóng)林牧漁業(yè)實(shí)際總產(chǎn)值。因此，本文的農(nóng)村金融規(guī)模用農(nóng)信社存貸款之和與實(shí)際農(nóng)林牧漁產(chǎn)值比重表示，記為FS。

綜上所述，根據(jù)（2），將（3）進(jìn)一步細(xì)化得到本文的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型如下：

其中，β1表示農(nóng)村金融效率對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的彈性，β2表示農(nóng)村金融規(guī)模對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的彈性。

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）單位根檢驗(yàn)

本文利用Eviews8.0軟件，選擇ADF單位根檢驗(yàn)方法，對(duì)LNY、LNFE、LNFS進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，具體見表1。LNY的ADF值為-1.210193，在10%顯著性水平下臨界值為-2.629906，P值為0.6543大于0.1，不能拒絕原時(shí)間序列存在單位根的假設(shè)，LNY序列是非平穩(wěn)的。同理可得，LNFE和LNFS的ADF值分別是-1.528052和-1.416200在10%的顯著性水平下的臨界值分別是-2.627420和-1.609329，這表明在10%的顯著性水平下，LNFE、LNFS是非平穩(wěn)的。

根據(jù)表1的檢驗(yàn)結(jié)果可知三個(gè)序列都存在單位根，因此將三個(gè)序列進(jìn)行一階差分得到表2。根據(jù)表2的檢驗(yàn)結(jié)果可知，對(duì)LNY、LNFS和LNFE進(jìn)行一階差分后，ADF值均小于5%的檢驗(yàn)值水平，且P值均小于0.05。這表明LNY、LNFS和LNFE存在一階單整關(guān)系，可以做協(xié)整檢驗(yàn)。

（二）協(xié)整檢驗(yàn)

本文采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)LNY、LNFS和LNFE進(jìn)行協(xié)整關(guān)系的判斷。首先通過對(duì)LNY、LNFS和LNFE建立VAR模型來確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)。從表3可以看出，滯后期為1時(shí)AIC值和SC值同時(shí)取到最小的值，確定最優(yōu)滯后階數(shù)為一階。

通過協(xié)整檢驗(yàn)得到表4，Johansen跡統(tǒng)計(jì)量值為45.02675，大于顯著性水平5%的臨界值29.79707，且概率P值為0.0004，證明LNY、LNFS和LNFE之間至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系。同理可得，在最多有一個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)下，跡統(tǒng)計(jì)量大于顯著性水平5%的臨界值水平，且概率值為0.0073，證明LNY、LNFS和LNFE之間至少存在兩個(gè)協(xié)整關(guān)系。根據(jù)1.839581小于3.841466，表明黑龍江省的農(nóng)村人均純收入、農(nóng)村金融效率與農(nóng)村金融規(guī)模之間存在兩個(gè)協(xié)整關(guān)系。根據(jù)上述分析結(jié)果，其標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整方程為：

（5）揭示了變量之間的長期均衡關(guān)系， LNFE和LNFS的系數(shù)均為正數(shù)，表明黑龍江省農(nóng)村金融效率與農(nóng)村金融規(guī)模對(duì)農(nóng)村人均收入存在正向影響。具體來說，農(nóng)村金融效率每增加1%，則農(nóng)村居民人均純收入約增長5.38%，說明提高農(nóng)村信用社的貸存比能夠顯著的促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展;農(nóng)村金融規(guī)模每增加1%，則農(nóng)村居民人均純收入約增長0.3%，說明農(nóng)信社存貸款和與農(nóng)林牧漁實(shí)際產(chǎn)值之比的提高能夠促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

上述協(xié)整方程反映了變量之間的長期均衡關(guān)系，接下來我們根據(jù)公式（5）的VAR模型，進(jìn)一步分析變量LNY、LNFS和LNFE之間的因果關(guān)系。本文用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)LNY、LNFE和LNFS間的因果關(guān)系。結(jié)果如表5所示，農(nóng)村金融效率LNFE的變動(dòng)在5%的顯著性水平下不是農(nóng)村人均純收入LNY變動(dòng)的Granger原因，但是農(nóng)村居民人均純收入LNY的變動(dòng)在5%的顯著性水平下是農(nóng)村金融效率LNFE的Granger原因，其中P值為0.0309;農(nóng)村金融規(guī)模LNFS的變動(dòng)在5%的顯著性水平下不是農(nóng)村人均純收入LNY變動(dòng)的Granger原因，農(nóng)村居民人均純收入LNY的變動(dòng)在5%的顯著性水平下也不是農(nóng)村金融規(guī)模LNFS變動(dòng)的Granger原因。

四、結(jié)論與政策建議

本文通過對(duì)1990-2017年黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出以下結(jié)論：第一，黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間存在長期的協(xié)整性，黑龍江省的農(nóng)村金融效率與農(nóng)村金融規(guī)模都對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長具有正向的促進(jìn)作用，且農(nóng)村金融效率對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的正向作用顯著;第二，黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長沒有形成有效的因果關(guān)系，說明近些年的發(fā)展中黑龍江省農(nóng)村金融的發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長不協(xié)調(diào)。根據(jù)上述結(jié)論，我們提出以下建議：

（一）引導(dǎo)農(nóng)村資金回流，創(chuàng)新涉農(nóng)金融服務(wù)

現(xiàn)階段黑龍江省正是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的階段，在實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的過程需要大量的資金支持來滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的多樣化需求。因此，一方面要減少農(nóng)村資金的流失，通過加大財(cái)政投入、鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)做涉農(nóng)業(yè)務(wù)，改善農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境和加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投入等措施，引導(dǎo)農(nóng)村資金回流，確保農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展時(shí)有足夠的資金支持;另一方面，隨著新興農(nóng)業(yè)的蓬勃發(fā)展，這就要求農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新要跟上農(nóng)業(yè)發(fā)展的步伐，我們要根據(jù)黑龍江省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，利用“農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)+金融”的手段加大鄉(xiāng)村重點(diǎn)項(xiàng)目金融支持力度。通過減少農(nóng)村資金流失和創(chuàng)新涉農(nóng)金融服務(wù)來提高金融支持效率，實(shí)現(xiàn)黑龍江省農(nóng)村金融發(fā)展支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）推動(dòng)普惠金融發(fā)展，提升金融支持力度

黑龍江省要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化離不開金融的大力支持，通過構(gòu)建多層次、多元化的農(nóng)村普惠金融服務(wù)體系來提高金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的積極性，提升金融支持力度。農(nóng)信社作為農(nóng)村金融發(fā)展的重要力量，要立足當(dāng)前農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，圍繞鄉(xiāng)村振興與精準(zhǔn)脫貧的目標(biāo)，利用科技手段推動(dòng)普惠金融發(fā)展。提高金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)化的效率，充分發(fā)揮農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用，將現(xiàn)代農(nóng)業(yè)做大做強(qiáng)，最終達(dá)到黑龍江省的農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。

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作者簡介：

譚蘇玲（1995-），女，漢族，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)。