淺談供應鏈金融模式與風險管理

彭湖

摘 要：隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)發(fā)展的速度越來越快，對資金的需求也變得更加急迫。當前，市場中發(fā)展健全的企業(yè)類型以及發(fā)展規(guī)模給供應鏈金融模式的發(fā)展帶來了契機。這不僅有利于企業(yè)的融資，同時對我國金融模式的創(chuàng)新和發(fā)展也有積極的促進作用。本文將說明供應鏈金融模式的基本內(nèi)涵，分析其不同模式中的風險，并探討供應鏈金融模式的風險管理策略。

關鍵詞：供應鏈;金融模式;風險管理

當前，隨著社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國企業(yè)的發(fā)展規(guī)模以及行業(yè)類別都在不斷的擴張之中。企業(yè)之間的競爭越來越激烈，對資金的需求以及資金的流動模式都有更高的要求。這就要求我國的金融模式不斷創(chuàng)新，根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展以及市場的需求不斷調(diào)整，滿足企業(yè)發(fā)展的融資需求[1]。供應鏈金融模式就是在這種背景下逐漸發(fā)展起來的，并成為企業(yè)融資的一種有力方式。

一、供應鏈金融模式的相關概述

供應鏈金融模式是一種創(chuàng)新型的金融融資模式，主要圍繞核心企業(yè)，通過管理其上下游供應鏈中的資金以及資產(chǎn)，并建立完整的供應鏈閉環(huán)，實現(xiàn)資金的流動，并將核心企業(yè)中的風險轉(zhuǎn)移到供應鏈中，通過獲取整體的信息，將風險控制在可控范圍內(nèi)。供應鏈金融模式為企業(yè)融資提供了一套融資解決方案，適應當前經(jīng)濟增長形勢與企業(yè)競爭激烈的社會背景。供應鏈金融模式的核心在于管理企業(yè)的不動產(chǎn)權，其準入門檻不僅僅需要考察企業(yè)真實的財務狀況，還需要結合企業(yè)在供應鏈中所處的位置或者階段來確定其授信的額度。根據(jù)供應鏈的模式以及類型，供應鏈金融模式也分為不同的模式，分別適合于不同行業(yè)的企業(yè)。其中值得注意的是，供應鏈金融模式很大一部分是針對中小企業(yè)提供融資服務，準入門檻相對較低，需要特別注意其中的風險管理[2]。

二、供應鏈金融模式的三種基本模式

供應鏈類型不同，供應鏈金融模式也不同。目前，供應鏈金融模式主要分為三種基本模式，分別是應收類融資模式、預付類融資模式以及存貨類融資模式。

應收類融資模式是將應收賬款作為抵押出售或者轉(zhuǎn)讓給金融機構獲取資金，這樣的融資方式不一定要通過銀行機構進行，但仍需要取得銀行的授信，以規(guī)避一定的風險。應收類融資模式按照應收賬款的類型還可以繼續(xù)細分，但從總體上還是按照一個統(tǒng)一的模式和流程進行[3]。第一，債權雙方簽訂相關的合約或者協(xié)議確保融資行為的合法性。第二，融資企業(yè)向債務企業(yè)發(fā)貨，債務企業(yè)收到貨物之后開具收貨證明以及應收賬款單據(jù)。第三，在收發(fā)貨物完成之后，融資企業(yè)向金融機構提供發(fā)貨的證明以及應收賬款單據(jù)，而債務企業(yè)則向銀行提供收貨證明。之后，金融機構會對這些單據(jù)進行審核，部分情況下還需要核實貨物交易的真實性。第四，在單據(jù)核實之后，金融機構將會按照應收賬款的額度預付50%～80%的貨款給融資企業(yè)，到這個階段，融資企業(yè)已經(jīng)順利完成融資。第五，融資企業(yè)收到資金之后，將資金用于購買原材料等進行持續(xù)的生產(chǎn)，而債務企業(yè)則使用收到的貨物作為生產(chǎn)資料，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品進入市場進行銷售，取得貨款之后再歸還銀行應收賬款，銀行在收到還款之后，再注銷與融資企業(yè)之間的融資合同，則整個融資過程結束。從應收類融資來看，融資企業(yè)與債務企業(yè)分別處于供應鏈的上下游，有著較為緊密的合作關系。應收類融資主要用于供應鏈上游的企業(yè)。因此，金融機構在進行風險管理時，不僅要考察企業(yè)實際的經(jīng)營狀況、還款能力，還需要核實企業(yè)之間的供應鏈事實關系[4]。

預付類融資模式主要運用于供應鏈中的上游供應商。它是指融資企業(yè)將供應鏈中上游供應商所提供的預付賬款之類的單據(jù)提供給金融機構作為抵押進行融資，主要用于融資企業(yè)需要支付的預付賬款。預付類融資模式涉及融資企業(yè)、中上游的供應商企業(yè)、倉儲以及金融機構。預付類融資模式中，金融機構既要審核融資企業(yè)的實力、資金狀況，同時也需要核實供應鏈中上游企業(yè)的資金狀況、供貨能力以及征信狀況[5]。在預付類融資模式中，中上游供應商發(fā)貨企業(yè)發(fā)貨到倉庫、取得入倉單之后，金融機構核實倉儲狀況并且委托倉儲進行監(jiān)管，之后供貨企業(yè)獲得貨款，倉儲的管理費用由融資企業(yè)支付，融資企業(yè)需要貨物時可以分階段支付貨款償還給金融機構，獲取生產(chǎn)物資。這就大大減輕了融資企業(yè)的資金壓力，給予了企業(yè)發(fā)展更大的空間和靈活性。

存貨類融資模式是指企業(yè)用自身的存貨在金融機構進行抵押，從而獲得資金的一種模式。這種融資模式比較適用于中小型企業(yè)，能夠讓企業(yè)的靈活性大大增強，縮短資金的回轉(zhuǎn)周期。同時，在所有的融資模式中，存貨類融資模式相對來說較為簡單，主要的合作方是融資企業(yè)和金融機構。在此基礎上，金融機構主要考察的是融資企業(yè)本身的經(jīng)營狀況，委托第三方核實融資企業(yè)的存貨狀況，并且就融資企業(yè)在供應鏈中所處的地位以及是否具有長期合作企業(yè)進行考察。存貨類融資模式所對應的并不是單次的交易行為，而是企業(yè)某一階段的狀況，因此，對企業(yè)本身來說，其靈活性更強，也是很多中小企業(yè)廣泛采用的融資模式[6]。

三、供應鏈金融模式的風險管理策略

供應鏈金融模式是在當前經(jīng)濟背景下應運而生的一種金融創(chuàng)新服務模式。目前，其在金融市場中的運作還不夠完善，金融機構在實施供應鏈金融模式時，還需要加強風險管理，提升資金的穩(wěn)定性，加強對企業(yè)的授信控制，同時還需結合供應鏈金融模式的特點，慎重選擇核心企業(yè)，在實際的服務過程中完善抵押物或者擔保物的管理，以此促進供應鏈金融模式的規(guī)范發(fā)展，推動企業(yè)發(fā)展。具體風險管理策略如下。

（一）建立健全企業(yè)授信控制制度

供應鏈金融模式的風險控制在很大程度上依賴于對企業(yè)實際征信狀況的調(diào)查與核實。因此，必須建立健全企業(yè)的授信控制制度。在以往的授信制度中，金融機構因為信息不全或者信息更新不及時而無法了解企業(yè)實際的授信狀況，這會給供應鏈融資模式的運用帶來很大的風險，尤其在供應鏈融資模式中，涉及的往往是供應鏈中的多家企業(yè)，相對來說風險更大。僅僅依靠金融機構臨時對企業(yè)的授信資質(zhì)進行調(diào)查，難免會有缺漏，這也是供應鏈融資模式的潛在隱患。企業(yè)授信控制制度需要建立在企業(yè)日常的經(jīng)營活動基礎上。授信控制制度分為三個層次：一是企業(yè)的基礎信息，包含注冊資本、經(jīng)營行業(yè)、企業(yè)法人的過往記錄等;二是企業(yè)過往的經(jīng)營狀況，主要來源于企業(yè)的財報、過往與金融機構之間的交易往來記錄;三是企業(yè)在提出融資需求時，金融機構要對企業(yè)當下的經(jīng)營狀況進行了解與檢核。在授信控制制度中，根據(jù)融資金額的大小、企業(yè)規(guī)模的大小可以分別制定每個層次在授信額度中的占比，從而確定融資企業(yè)的信用度，這樣不僅能夠規(guī)范供應鏈融資模式的運作，同時也能夠提升金融服務效率，快速有效地進行審批，讓融資企業(yè)能夠順利拿到資金，促進生產(chǎn)的穩(wěn)定與擴大[7]。在當前的信息時代，企業(yè)的授信還需要結合信息技術，通過全網(wǎng)的連結進行數(shù)據(jù)的更新，同時也需要建立全網(wǎng)合作，從多種渠道、多個途徑中了解企業(yè)的征信情況，確保金融機構調(diào)查的企業(yè)授信情況準確，保證金融機構資金的有效發(fā)放與使用。

（二）合理選擇供應鏈金融的核心企業(yè)

供應鏈金融的核心在于選擇供應鏈中的核心企業(yè)。在供應鏈金融中選擇核心企業(yè)不僅能夠有效建立上下游企業(yè)之間的管理關系、創(chuàng)建管理循環(huán)、提高資金使用效率，同時還能夠有效盤活資金、積極促進企業(yè)發(fā)展與壯大。因此，在選擇供應鏈金融的核心企業(yè)時，需要結合供應鏈中企業(yè)的規(guī)模、綜合實力、與銀行的往來以及財務結構、財務狀況等進行綜合的分析，還要結合企業(yè)在供應鏈中所處的位置來選擇——企業(yè)處于供應鏈中恰當?shù)奈恢媚軌蜃屬Y金有效流動起來，并且金融機構能夠最大限度進行風險的轉(zhuǎn)移以及管理，降低風險，提升資金利用率。

（三）完善抵押物或擔保物管理

在供應鏈金融中，無論是應收類、預付類還是存貨類的融資服務，都離不開企業(yè)的抵押物或者擔保物[8]。由于金融機構在企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或者服務方面不專業(yè)，所以對其認證核實以及管理也會存在很大的缺陷，尤其是對一些價值較高、保存方法復雜的產(chǎn)品來說。這樣就很容易引起金融機構與融資企業(yè)之間的糾紛或者矛盾。對此，金融機構需要不斷完善抵押物或者擔保物的管理，尤其是隨著時代的發(fā)展，抵押物或者擔保物的類型越來越多，更要慎重小心地對待，以規(guī)避其中的風險。一方面，金融機構往往是通過第三方進行抵押物或者擔保物的核實與管理，因此，金融機構與第三方之間也需要建立完善的合作機制，對于合作中可能會出現(xiàn)的問題，或者一些專業(yè)的領域要進行特別的說明，尤其是對于一些價值較高、專業(yè)性較強的產(chǎn)品來說，更加需要制定詳實的合作合同。而在選擇合作的第三方時，也需要慎重選擇有資質(zhì)的、較為專業(yè)的機構。另一方面，金融機構自身也需要建立健全相關的人才儲備，提升自身的專業(yè)能力。

四、結語

供應鏈金融模式是當前金融服務的創(chuàng)新模式，對于企業(yè)有效盤活資金、利用資金擴大生產(chǎn)規(guī)模、提升經(jīng)濟效益、不斷擴張和發(fā)展有非常積極的作用。因此，金融機構需要不斷完善供應鏈金融模式的運作機制，提升服務效率，同時也要加強對其的風險管理，提升資金的有效利用率，真正推動企業(yè)發(fā)展，促進經(jīng)濟繁榮。

參考文獻

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