中小民營企業(yè)融資困境成因及對策研究

摘 ? ? ? ? ? 要：近年來我國中小民營企業(yè)在融資的過程中，經(jīng)常會受到諸多因素的影響出現(xiàn)困境，不能確保融資效果。在此情況下，中小民營企業(yè)應(yīng)全面分析融資困境的成因，結(jié)合問題的發(fā)生原因有效分析與研究融資方式，篩選最佳的融資措施，確保可以有效完成融資工作任務(wù)，促使中小民營企業(yè)的良好發(fā)展，使其可以獲取到充足的融資。

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè);融資困境;成因;對策

中小民營企業(yè)在融資的過程中，受到自身原因、銀行原因與政策的原因影響，經(jīng)常會出現(xiàn)融資方面的困境，不能順利完成融資工作任務(wù)，難以滿足中小民營企業(yè)的發(fā)展需求。這就需要在實際工作中結(jié)合融資困境的成因，采用有效措施解決問題，拓寬融資渠道，確?？梢皂樌瓿扇谫Y工作。

一、中小民營企業(yè)融資工作分析

目前中小民營企業(yè)在實際發(fā)展的過程中，主要采用內(nèi)源融資方式與外源融資方式。對于內(nèi)源融資而言，當前中小民營企業(yè)中的占比很少，經(jīng)常會出現(xiàn)內(nèi)源融資不足的現(xiàn)象，沒有充足的資金來源，不能確保融資工作的效果，對中小民營企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展、建設(shè)會造成不利影響。在外源融資方面，主要通過直接與間接的融資方式開展工作，直接融資是利用股票、債務(wù)與借貸等形式完成融資任務(wù)，屬于目前中小民營企業(yè)主要使用的外源融資方式。近年來我國的中小民營企業(yè)在融資的工作中，雖然已經(jīng)開始拓寬融資渠道，得到了資金的支持，但是還存在融資困境，不能確保各方面的融資工作科學(xué)性與有效性，對中小民營企業(yè)的良好發(fā)展造成不利影響。

二、中小民營企業(yè)融資困境成因

為有效解決目前面臨的融資困境問題，在實際工作中應(yīng)該全面分析困境的成因，便于有效解決現(xiàn)存的問題。具體困境成因為：

（一）企業(yè)自身的原因

目前多數(shù)企業(yè)在融資方面缺乏自我積累意識，實際分配的工作中經(jīng)常會出現(xiàn)留利不足的現(xiàn)象，尤其在內(nèi)部利潤的分配方面，多數(shù)企業(yè)都有短期化的現(xiàn)象，未能樹立長期發(fā)展的觀念意識，甚至還會在利潤分配方面出現(xiàn)所有利潤全部分配到額現(xiàn)象，沒有按照自身長遠發(fā)展需求留下充足的資金。與此同時，由于企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部治理機制與財務(wù)管理體系，未能制定完善的融資工作方案，在融資困難的情況，難以確保自身有充足的資金。

（二）銀行與政策方面的原因

從中小民營企業(yè)的融資困境方面來講，有銀行因素與政策因素。首先，由于企業(yè)的貸款規(guī)模很小，經(jīng)常會出現(xiàn)信息不對稱的現(xiàn)象，缺少充足的固定資產(chǎn)，導(dǎo)致在銀行貸款期間，貸款成本過高、低壓困難、風(fēng)險度高等。一方面，中小民營企業(yè)在實際發(fā)展的過程中，生存的時間很短，缺乏和銀行之間相互的業(yè)務(wù)交流，銀行很難全面掌握企業(yè)的各種信息，無法準確判斷信貸風(fēng)險。另一方面，企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，缺少充足的固定資產(chǎn)，市場影響力較低，無法為銀行貸款抵押足夠的固定資產(chǎn)，導(dǎo)致銀行為了避免風(fēng)險問題不為企業(yè)提供融資服務(wù);其次，我國的政策對中小民營企業(yè)的融資也沒有提供過多的優(yōu)惠、扶持，再加上企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)模很小，擁有的資金很少，不能達到上市的要求，很難利用股票形式、債權(quán)形式等融資。如果不能從政策方面獲取到更多便利與支持，將會導(dǎo)致中小民營企業(yè)在實際發(fā)展的過程中受到諸多因素的影響出現(xiàn)融資困境，不能確保融資工作的順利實施。

三、中小民營企業(yè)融資困境的對策

中小民營企業(yè)在發(fā)展的過程中，必須要全面分析與了解融資困境的成因，采用有效措施解決問題，促使企業(yè)的長遠發(fā)展。具體措施為：

（一）企業(yè)重視自身的發(fā)展

為獲取到更多的融資渠道，解決目前所面臨的融資困境，中小民營企業(yè)應(yīng)該注重自身發(fā)展，積極開展自身建設(shè)工作。①企業(yè)應(yīng)注重提升自身的實力，盡可能增加社會信用度，便于獲取到更多的融資渠道。之所以企業(yè)在融資期間不被銀行看中，是因為自身的實力有限，銀行提供貸款會增加風(fēng)險，不愿意為企業(yè)提供充足的資金。在此情況下，中小民營企業(yè)就應(yīng)該重視自身的建設(shè)，增加信譽度與信用度，降低銀行為自身提供貸款的風(fēng)險，使得銀行愿意為自己提供融資服務(wù)。企業(yè)應(yīng)該在生產(chǎn)工作中強化改革力度，盡可能增加產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的技術(shù)含量，營造出良好的發(fā)展空間。與此同時，企業(yè)還需建設(shè)高素質(zhì)的人才隊伍，提升自身的核心競爭能力與發(fā)展能力，從根本上增強企業(yè)的融資能力。②在激烈競爭的市場環(huán)境中，企業(yè)要想增加信用度，就必須要從內(nèi)部入手開展管理工作，制定完善的內(nèi)控制度與財務(wù)審計機制，提升財務(wù)的公開化與透明度，保證財務(wù)信息的真實性。如果企業(yè)有貸款，就必須要按照時間要求還款，不可以出現(xiàn)拖欠的現(xiàn)象，提升自身的信用度，增加融資的機會。③企業(yè)在實際工作中應(yīng)該強化財務(wù)管理的工作力度，創(chuàng)建出更多的融資渠道，形成良好的融資支持。一般情況下，銀行在為企業(yè)提供貸款的過程中，會全面考察企業(yè)的財務(wù)管理能力，如果缺乏完善的財務(wù)管理工作體系，將會導(dǎo)致企業(yè)的融資受到影響。在此情況下，中小民營企業(yè)應(yīng)該制定完善的財務(wù)管理工作機制與模式，提升自身資金利用率，遵循節(jié)約工作原則，合理分配資金，不可以出現(xiàn)盲目運用資金的現(xiàn)象，保證在合理開展財務(wù)管理工作的情況下，獲取到銀行的信任，拓寬企業(yè)的融資渠道。

（二）解決銀行方面的融資困境

在中小民營企業(yè)發(fā)展的過程中，為有效解決融資困境，應(yīng)該從銀行方面入手，爭取到更多的銀行融資機會。①應(yīng)該注重改變銀行對企業(yè)的偏見，建議銀行可以調(diào)整信貸制度，不再忽略中小民營企業(yè)，而是為企業(yè)設(shè)置針對性的信貸服務(wù)，創(chuàng)建完善的信用評估機制，重點考核企業(yè)的技術(shù)水平、管理工作效果等等，這樣不僅能夠解決銀行方面的融資困境，還能促使我國中小民營企業(yè)的良好發(fā)展。②企業(yè)應(yīng)該爭取銀行在政策方面給予支持，提升銀行的服務(wù)積極性，在此期間中小企業(yè)可以適當?shù)靥峁├实难a助，通過各方面的措施提升銀行借貸積極性。中小企業(yè)在銀行提供貸款的過程中，也應(yīng)該努力不出現(xiàn)壞賬現(xiàn)象、風(fēng)險問題，在提升自身信用度的同時，展現(xiàn)出自身的誠意，為后續(xù)爭取到更多融資服務(wù)夯實基礎(chǔ)。

（三）強化政府的扶持力度

為有效解決中小民營企業(yè)的融資困境，應(yīng)強化政府扶持力度，健全法律制度、擔保體系，為中小民營企業(yè)的融資發(fā)展提供幫助。首先，建議政府部門完善相關(guān)的法律制度，為企業(yè)營造良好的融資環(huán)境氛圍，通過健全的法律制度與政策內(nèi)容，細分法律元素，規(guī)范市場內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境，在促使市場均衡發(fā)展的情況下，形成企業(yè)融資方面的支持，促使中小民營企業(yè)的良好發(fā)展。其次，應(yīng)該制定完善的擔保體系，通過擔保方面體系的改革優(yōu)化，積極借鑒國外的成功經(jīng)驗，為信用度較為良好的企業(yè)提供擔保，降低市場準入門檻，為中小民營企業(yè)提供更多的融資幫助。

四、中小民營企業(yè)融資方面的建議

（一）把握融資時機

企業(yè)在融資的過程中應(yīng)該把握融資的時機，考慮自身的內(nèi)部情況與外部環(huán)境，篩選最佳的融資措施。首先，由于企業(yè)在融資工作中外部環(huán)境具有復(fù)雜性與多變性的特點，所以應(yīng)該制定超前預(yù)見性的決策方案，全面分析國內(nèi)外的利率信息、匯率信息，掌握國內(nèi)宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀、貨幣與政策情況等等，準確預(yù)測對自身融資不利的條件，抓住有利的條件，把握到融資的最佳時機，確保融資的成功性。其次，企業(yè)應(yīng)該全面分析各種融資方法的特點，按照企業(yè)狀態(tài)針對性制定融資決策方案，確保有效完成融資工作。例如：如果企業(yè)處于種子期階段，融資風(fēng)險較高，在此情況下就可以利用技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)形式，申請創(chuàng)新基金的支持，向政府部門申請無償補助的支持，這樣可以獲取到更多融資機會。如果企業(yè)處于創(chuàng)建期的階段，就可以申請創(chuàng)新基金投資，爭取戰(zhàn)略投資，拓寬融資渠道。如果企業(yè)處于擴展期的階段，就可以將銀行、商業(yè)信用與股權(quán)等融資方式有機整合在一起，盡可能降低融資風(fēng)險，提升自身的信譽度。如果企業(yè)處于成熟期的階段，就可以利用銀行融資、股權(quán)與債權(quán)融資等方式，爭取到更多資金的支持。

（二）采用多元化的融資方式

建議中小民營企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，采用多元化的融資方式，拓寬融資范圍與渠道，確保有效完成融資工作。首先，可以將融資期限與融資方式相互整合，按照期限劃分融資，將其分成短期與長期兩種形式，按照融資用途采用相關(guān)的措施。企業(yè)在制定決策方案的過程中，應(yīng)結(jié)合資金用途篩選出最佳的融資方法，如若融資用在流動資產(chǎn)方面，就可以結(jié)合流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快特點、變現(xiàn)容易的特點等，采用商業(yè)銀行貸款方式與短期貸款方式。如果融資用來購買固定資產(chǎn)，由于占用時間很長，就可以采用長期貸款融資方式、股票融資方式等。其次，適當?shù)胤艞壸陨砜刂茩?quán)，獲取到更多融資，例如，在債權(quán)融資的過程中，可以和股權(quán)融資方式相互對比，由于股權(quán)融資會導(dǎo)致股東的控制權(quán)被削弱，債權(quán)融資會增加企業(yè)的債務(wù)，所以，應(yīng)該衡量兩種方法之間的關(guān)系，確保在合理融資的情況下，適當放棄自身控制權(quán)，獲取更多的融資機會，不僅可以拓寬企業(yè)的融資渠道，提升各方面的融資工作效果，還能轉(zhuǎn)變當前的工作現(xiàn)狀，抓住中小民營企業(yè)發(fā)展過程中更多機遇。

結(jié)語

近年來，在中小民營企業(yè)實際發(fā)展的過程中，受到諸多因素的影響經(jīng)常會出現(xiàn)融資困境，不能確保有效融資。而中小民營企業(yè)的融資困境成因，涉及企業(yè)自身原因、政策原因與銀行原因，在此情況下，企業(yè)就應(yīng)該做好自身的建設(shè)工作，不斷提升自己的信用度，健全財務(wù)管理體系、融資戰(zhàn)略機制、融資決策制度等等，同時建議銀行改變觀念，政策部門給予政策支持，健全擔保體系，為中小民營企業(yè)提供更多的融資支持，這樣在企業(yè)自身努力、外部支持的情況下，就能夠有效解決融資困境，促使企業(yè)的良好發(fā)展。

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作者簡介：

林星（1998.7- ?），男，漢族，貴州貴陽人，本科，研究方向：經(jīng)濟學(xué)。