區(qū)塊鏈技術(shù)下公司財務(wù)風(fēng)險管理探究

陽震青 牛月月

[提要] 區(qū)塊鏈被稱為分布式賬本是一種抽象的概念，實(shí)質(zhì)上區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N以區(qū)塊形式組織成的數(shù)據(jù)庫，這個數(shù)據(jù)庫是異常安全、不可篡改性、可訪問、無第三方的。本文通過區(qū)塊鏈的技術(shù)特性和財務(wù)管理現(xiàn)狀相結(jié)合，具體分析財務(wù)風(fēng)險的不同類型，進(jìn)而探討如何將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到財務(wù)公司的財務(wù)風(fēng)險管理模式中，以期借此控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)公司的財務(wù)管理效率，提升企業(yè)集團(tuán)的整體競爭優(yōu)勢。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;財務(wù)風(fēng)險;應(yīng)用探究

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年5月13日

一、引言

比特幣和以太坊作為區(qū)塊鏈的平臺，近年來得到快速發(fā)展與普及，區(qū)塊鏈技術(shù)的研究與應(yīng)用也逐漸被不同專業(yè)領(lǐng)域的學(xué)者和科研人員重視，尤其是在習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時強(qiáng)調(diào)，“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口”后，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢。區(qū)塊鏈被稱為分布式賬本是一種抽象的概念，實(shí)質(zhì)上區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N以區(qū)塊形式組織成的數(shù)據(jù)庫，擺脫金融應(yīng)用場景的局限性，易于找到其他適用領(lǐng)域，凡需要全局性、歷史性地記錄數(shù)據(jù)的場景都可以使用區(qū)塊鏈技術(shù)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)介紹

區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘裁茨兀靠梢詮囊韵聦用鎭砝斫猓菏紫?，通過科學(xué)技術(shù)層面來理解，區(qū)塊鏈涵蓋了諸多科學(xué)技術(shù)問題：數(shù)學(xué)、密碼學(xué)、互聯(lián)網(wǎng)和計算機(jī)編程等;其次，通過應(yīng)用層面來理解，可以把區(qū)塊鏈簡單的理解成是一個分布式的共享賬本和數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫具有的特點(diǎn)如下：去中心化、公開透明、可追溯性、可維護(hù)性、防篡改、集體維護(hù)等;最后，這些特性為區(qū)塊鏈的“真實(shí)”、“公正”與“透明”“信任”等奠定了基礎(chǔ)。

在當(dāng)下，各個國家的區(qū)塊鏈分別存在有：公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈三種形態(tài)。第一，全球上任何國家不論是集體還是個體都可以在公有鏈上進(jìn)行交易買賣，同時該行為是通過區(qū)塊鏈確認(rèn)，每個人都可以加入進(jìn)來，即任何人都可以參與其共識過程。第二，記賬人是通過特定的群體內(nèi)部確定具體的節(jié)點(diǎn)，提前選好的節(jié)點(diǎn)決定每個區(qū)塊的生成（預(yù)選節(jié)點(diǎn)參與共識過程），其他接入節(jié)點(diǎn)不具有記賬人的身份不能進(jìn)行記賬操作同時不參與記賬過程，但是可以參與交易（其實(shí)質(zhì)同樣是托管記賬，但此類型屬于分布式記賬，其各個預(yù)選節(jié)點(diǎn)上相對的各個區(qū)塊的記賬人便成為了區(qū)塊鏈上的主要風(fēng)險點(diǎn)），除記賬人以外的所有人均允許在此區(qū)塊鏈公共開放的API進(jìn)行有限訪問查詢;我國的騰訊現(xiàn)采用的就是此類型的區(qū)塊鏈。第三，只采用總賬技術(shù)進(jìn)行記賬的區(qū)塊鏈類型是私有鏈，該類型鏈?zhǔn)侵杆姓?，或集體或個體獨(dú)享區(qū)塊鏈的記賬權(quán)限，與第一第二種分布式儲存方案基本相同;此種類型的應(yīng)用正在摸索中。

三、公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)為兩個方面：外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險中包括財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的各種難以預(yù)料或無法控制的不確定性因素的作用，使企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。財務(wù)風(fēng)險是具有客觀實(shí)在性，企業(yè)管理者只有制定策略采取措施來控制降低財務(wù)風(fēng)險，使其達(dá)到最低，但沒有辦法完全消除風(fēng)險。

從公司內(nèi)部風(fēng)險管理層面考慮，財務(wù)風(fēng)險主要發(fā)生在以下幾個環(huán)節(jié)：

（一）全面預(yù)算方面。實(shí)行全面預(yù)算時表現(xiàn)出的風(fēng)險主要包括：（1）預(yù)算不完善甚至沒有預(yù)算編制，從而影響公司沒有約束可循或盲目經(jīng)營;（2）缺乏合理性和科學(xué)性的預(yù)算目標(biāo)和編制，從而影響公司資源和發(fā)展戰(zhàn)略的浪費(fèi)和難以實(shí)現(xiàn);（3）預(yù)算執(zhí)行、考核方面不力、不嚴(yán)缺乏剛性，從而影響公司在預(yù)算管理上起不到實(shí)質(zhì)性作用。

（二）資金活動方面。資金活動變現(xiàn)的風(fēng)險主要包括：（1）籌資決策的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：不當(dāng)?shù)耐顿Y導(dǎo)致不合理的資本結(jié)構(gòu)，甚至籌資無效，從而影響公司產(chǎn)生高額的籌資成本或債務(wù)危機(jī);（2）投資決策的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：錯誤的投資決策導(dǎo)致無目的的擴(kuò)張，甚至錯失發(fā)展機(jī)遇，從而影響公司的資金鏈和使用效益產(chǎn)生問題和風(fēng)險;（3）資金調(diào)度和運(yùn)營缺乏合理性和流暢性，從而影響公司的財務(wù)和資金出現(xiàn)困境;資金活動管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或企業(yè)遭受欺詐。

（三）財務(wù)報告方面。編制、對外提供和分析利用財務(wù)報告的風(fēng)險主要包括：（1）不按照編制會計法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則制度編制財務(wù)報告，從而影響公司在法律和社會形象上出現(xiàn)問題;（2）財務(wù)報告造假，公布不真實(shí)的財務(wù)報告，影響財務(wù)報告使用者做出錯誤的決策，干擾市場秩序;（3）財務(wù)報告利用不當(dāng)或不力，企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題不能及時發(fā)現(xiàn)，從而影響公司對財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險失去掌控。

四、區(qū)塊鏈在財務(wù)風(fēng)險管理中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)是以數(shù)據(jù)庫作為數(shù)據(jù)存儲載體，以P2P網(wǎng)絡(luò)作為通信載體，依賴密碼學(xué)確定所有權(quán)和保障隱私，依賴分布式系統(tǒng)共識框架保障一致性，旨在構(gòu)建價值交換系統(tǒng)的技術(shù);通過充分理解和掌握區(qū)塊鏈密碼學(xué)、共識機(jī)制和網(wǎng)絡(luò)三大核心技術(shù)能夠更加深層次的將區(qū)塊鏈應(yīng)用到財務(wù)風(fēng)險管理當(dāng)中。本文主要從區(qū)塊鏈的不可篡改、可追溯、匿名性特性來分享其在財務(wù)風(fēng)險管理的應(yīng)用：

（一）不可篡改和可追溯是區(qū)塊鏈的重要特性。存有交易的區(qū)塊在共識機(jī)制下按時間順序加到鏈的尾部從而使修改區(qū)塊數(shù)據(jù)成本極高甚至是不可能完成，進(jìn)而保障鏈上數(shù)據(jù)可靠性，讓中途破壞者不可抵賴。區(qū)塊鏈技術(shù)采用時間戳來記錄各項交易與操作，有助于解決數(shù)據(jù)登記追溯問題，登記在區(qū)塊鏈內(nèi)的數(shù)據(jù)有可追溯的主體身份簽名并可用于事后管理，而且區(qū)塊鏈技術(shù)記錄的數(shù)據(jù)的不可篡改性也有助于控制操作風(fēng)險。

1、基于此特性可以用于資金活動管理，降低資金風(fēng)險，使得籌資活動和投資活動的每一筆資金都是可追溯的，同時對資金的運(yùn)營情況不能僅憑個人的意愿進(jìn)行篡改;具體而言在籌資活動中利用區(qū)塊鏈的可追溯的特性，對資本結(jié)構(gòu)和融資程序進(jìn)行可追溯的管理，進(jìn)而可以提高籌資效率降低籌資成本;在投資活動中利用區(qū)塊鏈的不可篡改性，每一筆用于投資的資金其個人無法擅自改動和變更，降低了資金被擅自挪用的分享，使得資金調(diào)度合理、運(yùn)行順暢，避免企業(yè)陷入財務(wù)困境和資金冗余。區(qū)塊鏈技術(shù)可以在不受信任的資金調(diào)度者之間形成信任共識，并可以通過合約保障資金進(jìn)度，又可以向公眾保證信息的透明性和不可更改性，有效促進(jìn)在財務(wù)資金活動風(fēng)險管理的落實(shí)。

2、在財務(wù)報告的風(fēng)險管理上，其不可篡改性和可追溯性能夠在很大程度上保證財務(wù)報告的真實(shí)性，保證使用者使用真實(shí)的財務(wù)報告，從而提高決策的有效性和確保市場秩序的正常運(yùn)行;同時也可以有效地通過利用財務(wù)報告及時發(fā)現(xiàn)問題，避免他人的惡意篡改財務(wù)信息，并且可以準(zhǔn)確地找到問題所在并進(jìn)行處理，保證企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效管理和企業(yè)的健康運(yùn)營。

3、在預(yù)算風(fēng)險的管理上，可追溯性在很大程度上提高預(yù)算編制的效率，通過追溯以往的數(shù)據(jù)和預(yù)算計劃、具有聯(lián)系的其他相關(guān)數(shù)據(jù)，健全預(yù)算編制，使得企業(yè)經(jīng)營有據(jù)可依;不可篡改性使得預(yù)算在執(zhí)行和監(jiān)管上具有剛性，避免預(yù)算流于形式，形成良好的預(yù)算風(fēng)氣。

4、區(qū)塊鏈的不可篡改性和可追溯性對分析財務(wù)風(fēng)險來說也是一種裨益。首先利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以進(jìn)行財務(wù)信息的收集，利用此技術(shù)收集的信息與其他渠道或技術(shù)相比具有真實(shí)性和高效率，特別是對一些負(fù)面或者試圖掩蓋的負(fù)債和壞賬等;利用可追溯和不可篡改的特性成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)將大大減少。

（二）如果說不可篡改和可追溯性保證了鏈上資金數(shù)據(jù)的安全可靠，那么匿名性則保護(hù)了鏈上節(jié)點(diǎn)的資金權(quán)益和企業(yè)資金活動的隱私。利用到區(qū)塊鏈匿名性的應(yīng)用領(lǐng)域主要是電子醫(yī)療和用戶數(shù)據(jù)管理與隱私保護(hù)。

1、其實(shí)在財務(wù)風(fēng)險管理方面，一方面公司的資金預(yù)算計劃對于同行業(yè)競爭對手來說保密性要求較高，但企業(yè)內(nèi)部不同部門或各區(qū)域公司間的分散記錄給其安全性和實(shí)用性帶來了極大的困擾;另一方面同行業(yè)企業(yè)間的數(shù)據(jù)共享有利于精確的編制預(yù)算和對市場的調(diào)節(jié)，甚至是降低資金成本。預(yù)算編制及記錄呈現(xiàn)出的這種矛盾在使用區(qū)塊鏈技術(shù)后得到了有效緩解。因?yàn)閰^(qū)塊鏈利用密碼學(xué)里的一些技術(shù)（哈希運(yùn)算、非對稱加密、私鑰、公鑰等）使得在數(shù)據(jù)公開的前提下私人信息的安全得以保證，同樣的原理還可以用于用戶預(yù)算數(shù)據(jù)及權(quán)限的管理，從而提高預(yù)算數(shù)據(jù)的安全性。從而可以促進(jìn)預(yù)算目標(biāo)合理和編制科學(xué)，避免企業(yè)資源浪費(fèi)和促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2、在資金活動風(fēng)險管理中利用匿名性的特性，保證資金的安全。無論是投資方還是融資方對信息的保密和相關(guān)隱私提出要求，為了合作的順利進(jìn)行必須確保其信息和資金的安全性。同時從企業(yè)的角度來講，其資金的現(xiàn)狀和運(yùn)行情況并不是時時處于健康的狀態(tài)，當(dāng)處于低谷的時候?yàn)榱吮Ｗo(hù)企業(yè)的股票等不少較大波動，需要在一定時期內(nèi)保密，避免引起社會大眾的恐慌情緒，待企業(yè)進(jìn)行處理恢復(fù)至健康狀態(tài)。

3、在財務(wù)報告風(fēng)險管理中匿名性也是十分必要的，在進(jìn)行不公開或者匿名的場合，其技術(shù)的匿名性可以發(fā)揮作用。財務(wù)報告使用者可以直接查看鏈上的信息，不受財務(wù)報告制作人或生成人的主觀干擾影響，能夠更加公正地對待財務(wù)信息和結(jié)果，專注于財務(wù)數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)背后的企業(yè)真實(shí)狀況。

此外，區(qū)塊鏈的分布式特性還可以用于數(shù)據(jù)存儲與計算平臺的搭建。前者主要是利用去中心化特性免除中間商的代理，從而實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)的服務(wù)或設(shè)備資源租用以及數(shù)據(jù)的分布式（冗余）存儲;后者則主要利用區(qū)塊鏈的安全性來規(guī)避多方計算時數(shù)據(jù)所有者的隱私泄露問題。

五、結(jié)語

在過去的幾年里，區(qū)塊鏈已經(jīng)從一個加密貨幣或支付系統(tǒng)發(fā)展成了一個社會全行業(yè)可以參考應(yīng)用的生態(tài)系統(tǒng)。如今區(qū)塊鏈的技術(shù)發(fā)展還處在初始階段，將其特性充分運(yùn)用到財務(wù)風(fēng)險管理的領(lǐng)域，需要財務(wù)工作者和技術(shù)人員積極參與到這場革命中來，從而推動整個行業(yè)的發(fā)展，改變行業(yè)的機(jī)能。對于財務(wù)工作者而言，技能的組合至關(guān)重要。財務(wù)工作者在具備財會專業(yè)技能的同時也要精通信息技術(shù)但區(qū)塊鏈技術(shù)還處于探索階段，我們不應(yīng)該排斥一種新型技術(shù)的產(chǎn)生，也不應(yīng)該畏懼新技術(shù)帶來的新挑戰(zhàn)，而是要科學(xué)理性的看待區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用，使區(qū)塊鏈技術(shù)與財務(wù)風(fēng)險管理更好地融合與進(jìn)步。

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