場(chǎng)景金融背景下小微企業(yè)設(shè)備直租業(yè)務(wù)的風(fēng)控發(fā)展趨勢(shì)分析—以數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)為例

臧健（皖江金融租賃股份有限公司）

近年來(lái)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)科技水平不斷提高的背景下，小微企業(yè)發(fā)展越來(lái)越快，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中較為活躍的群體。與此同時(shí)，小微企業(yè)融資難的問題也日益突出：由于規(guī)模較小，財(cái)務(wù)制度與管理制度不健全，資產(chǎn)如固定資產(chǎn)較少等問題，導(dǎo)致小微企業(yè)在傳統(tǒng)信貸模式下，融資效率與成功率均較低。[1]商業(yè)銀行作為目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中規(guī)模最大、客戶數(shù)量最多的金融機(jī)構(gòu)，在解決小微企業(yè)融資時(shí)幾乎普遍存在以下的問題：（1）銀行融資門檻較高，貸款意愿有限。考慮小微企業(yè)的融資金額，以及“短、小、急”的融資需求，銀行對(duì)小微企業(yè)的信貸審查過程繁瑣，時(shí)間成本較高。因而對(duì)小微企業(yè)而言，向銀行融資整體負(fù)擔(dān)較重；（2）銀行融資限制較多，對(duì)于資金的使用、期限等要求較為苛刻，無(wú)法有效地匹配小微企業(yè)較為頻繁的資金需求[2]。

■場(chǎng)景金融發(fā)展的背景

就目前國(guó)際形勢(shì)來(lái)看，融資租賃在主要發(fā)達(dá)國(guó)家已成長(zhǎng)為第二大的企業(yè)融資方式，僅次于銀行信貸。在我國(guó)，融資租賃行業(yè)近年來(lái)也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。相較于銀行，融資租賃是一種側(cè)重將融資與融物相結(jié)合的融資方式，其業(yè)務(wù)圍繞租賃物展開，重點(diǎn)考察融資人利用租賃物產(chǎn)生的現(xiàn)金流。尤其是融資租賃中的直接融資租賃模式（以下簡(jiǎn)稱直租），主要適用于融資人融資購(gòu)入新設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。對(duì)比銀行信貸，融資租賃（尤其是直租業(yè)務(wù)）在小微企業(yè)融資方面具有以下的優(yōu)勢(shì)：（1）融資門檻低；（2）資金融通期限較長(zhǎng)以及還款方式較為靈活；（3）審查程序相對(duì)簡(jiǎn)便；（4）可享受一定的稅收優(yōu)惠與補(bǔ)貼。總體看來(lái)，融資租賃對(duì)于小微企業(yè)而言，是一種較為有效且親和的融資渠道。

十九大報(bào)告中指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)整體進(jìn)入產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性調(diào)整與產(chǎn)業(yè)更新升級(jí)。這一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整帶來(lái)的實(shí)體企業(yè)對(duì)設(shè)備更新升級(jí)的融資需求對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是一塊非常龐大的市場(chǎng)，小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最為龐大的群體，更是各大金融機(jī)構(gòu)的必爭(zhēng)之地。從融資租賃的角度看，通過設(shè)計(jì)合適的金融產(chǎn)品，采用簡(jiǎn)潔有效風(fēng)控手段來(lái)積極參與小微企業(yè)的融資，是進(jìn)一步推動(dòng)融資租賃發(fā)展的必經(jīng)之路。面對(duì)小微企業(yè)固有的種種“劣勢(shì)”與更為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如何構(gòu)建一套更行之有效的風(fēng)控體系是作為融資租賃從業(yè)人員應(yīng)該思考的問題。

場(chǎng)景金融是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的一大熱點(diǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平的不斷提高以及與生活的聯(lián)系日益密切，場(chǎng)景金融在生活各方面的滲透也隨之加深?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)如阿里巴巴、京東等電商企業(yè)可謂場(chǎng)景金融的先行者，但目前傳統(tǒng)銀行業(yè)對(duì)金融需求同場(chǎng)景相融合的呼聲也是日益高漲，大有趕超前者之意。場(chǎng)景金融一詞并非互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)享，但如今卻因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融而熱門?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。而本文所指的場(chǎng)景金融，目前并無(wú)權(quán)威的定義，一般是指將這種新型金融下產(chǎn)生的金融需求與各種具體場(chǎng)景相融合，讓金融需求變得更加自然，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)更加準(zhǔn)確，使現(xiàn)金流處于可視或可控狀態(tài)就是所謂的“場(chǎng)景化金融”[3]。

■場(chǎng)景金融應(yīng)用思路的簡(jiǎn)析

從目前來(lái)看，當(dāng)下的場(chǎng)景化金融，指的是通過將金融服務(wù)嵌入在某些場(chǎng)景，讓金融服務(wù)得以更好的實(shí)踐和展開。目前開展較多的領(lǐng)域包括但不限于以下兩種：

第一，以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，這是最早出現(xiàn)也是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，其目前規(guī)模巨大。第二，互聯(lián)網(wǎng)信貸，以消費(fèi)金融為代表，如淘寶花唄、借唄。

以上兩種形式，前者更注重的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)與場(chǎng)景結(jié)合，通過推出在特定環(huán)節(jié)更貼近用戶需求的特定產(chǎn)品來(lái)獲得客戶認(rèn)可與客戶規(guī)模，比如淘寶網(wǎng)購(gòu)支付環(huán)節(jié)的運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，攜程機(jī)票訂購(gòu)環(huán)節(jié)的延誤險(xiǎn)等，在目標(biāo)客戶的消費(fèi)流程中挖掘場(chǎng)景，在指定場(chǎng)景中設(shè)置對(duì)應(yīng)的金融服務(wù)。同時(shí)，金融服務(wù)與特定場(chǎng)景的結(jié)合，讓用戶接受服務(wù)的頻率更高，增加用戶粘性。目前越來(lái)越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在借由支付環(huán)節(jié)加強(qiáng)場(chǎng)景金融的布局，新型網(wǎng)絡(luò)銀行也順應(yīng)而生，阿里巴巴和京東紛紛加入新型銀行陣營(yíng)[4]。

第二種互聯(lián)網(wǎng)信貸，更注重的是通過對(duì)交易行為產(chǎn)生信息流的交叉核對(duì)，獲得對(duì)客戶行為的真實(shí)性驗(yàn)證，從而對(duì)開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。最典型的比如淘寶，作為國(guó)內(nèi)B2C最大的電子商務(wù)平臺(tái)，推出的網(wǎng)購(gòu)分期業(yè)務(wù)以及虛擬信用卡業(yè)務(wù)就是典型的基于電商消費(fèi)與支付場(chǎng)景提供金融服務(wù)的例子。網(wǎng)購(gòu)行為與資金、商品均有關(guān)系，在網(wǎng)購(gòu)行為中會(huì)出現(xiàn)大量的信息與行為數(shù)據(jù)，個(gè)人信息如地址，消費(fèi)歷史如商品價(jià)格與購(gòu)物頻率等，通過以上的信息即可幫助系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)判并給出一定的個(gè)人消費(fèi)信用額度用于分期或透支。

這種應(yīng)用最突出的特點(diǎn)就是風(fēng)控在交易流程中快速的數(shù)據(jù)綜合運(yùn)用，得到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。在積累數(shù)據(jù)規(guī)模達(dá)到一定水平后，支付寶更深入研究數(shù)據(jù)并推出了芝麻信用，構(gòu)建了獨(dú)立的信用體系，雖然其風(fēng)控模式仍有待時(shí)間的進(jìn)一步考驗(yàn)，但其直觀量化客戶信用等級(jí)的做法卻進(jìn)一步說(shuō)明，通過場(chǎng)景化金融可以實(shí)現(xiàn)衡量風(fēng)險(xiǎn)并采取對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

由以上可以看出場(chǎng)景金融在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的應(yīng)用路徑，主要是通過場(chǎng)景的構(gòu)造以及相應(yīng)風(fēng)控措施的嵌入，對(duì)場(chǎng)景中出現(xiàn)的信息流進(jìn)行分析并具化、提煉為做出風(fēng)控決策或輔助風(fēng)控的有效信息；同時(shí)，結(jié)合對(duì)場(chǎng)景中的多方信息互通，通過對(duì)上下游信息比對(duì)等進(jìn)一步驗(yàn)證場(chǎng)景中交易行為的合理性與真實(shí)性，抓住核心要素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)與防范；最后，通過積累交易數(shù)據(jù)加深對(duì)場(chǎng)景信息的理解，進(jìn)一步優(yōu)化場(chǎng)景構(gòu)造，提高識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)要素并作出反應(yīng)的能力。

■數(shù)控機(jī)床設(shè)備直租業(yè)務(wù)流程結(jié)合場(chǎng)景金融的設(shè)想

目前數(shù)控機(jī)床直租業(yè)務(wù)的參與者主要有三方：制造業(yè)企業(yè)、機(jī)床代理商或廠商、融資租賃公司，對(duì)融資租賃公司而言，整體流程發(fā)起自企業(yè)客戶確認(rèn)數(shù)控機(jī)床訂單，風(fēng)控流程主要包括：（1）對(duì)數(shù)控機(jī)床訂單真實(shí)性與租賃物市場(chǎng)流通情況進(jìn)行確認(rèn)；（2）對(duì)企業(yè)客戶及其實(shí)際控制人基礎(chǔ)資料進(jìn)行核實(shí)；（3）綜合判斷客戶現(xiàn)金流水平與負(fù)債水平核實(shí)；（4）進(jìn)一步判斷數(shù)控機(jī)床訂單與企業(yè)客戶發(fā)展?fàn)顩r匹配度；目前整體風(fēng)控是與交易環(huán)節(jié)割裂開的一個(gè)獨(dú)立審查的環(huán)節(jié)。筆者認(rèn)為，借鑒目前場(chǎng)景金融的應(yīng)用案例，數(shù)控機(jī)床直租業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景化首先需要搭建一個(gè)接入廠商信息以及客戶信息的平臺(tái)，并將風(fēng)控流程整合至企業(yè)客戶購(gòu)買機(jī)床設(shè)備的特定場(chǎng)景當(dāng)中。

目前數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)在供需關(guān)系上，廠商、代理商由于對(duì)市場(chǎng)了解程度更是深入，在一定程度上處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。加強(qiáng)與廠商的合作，主要在于增進(jìn)信息流的共享互通。風(fēng)控流程起始端前移至企業(yè)客戶與廠商洽談機(jī)床訂單，作為客戶進(jìn)入場(chǎng)景的第一次信息流入。而后續(xù)信息包括：（1）企業(yè)客戶的訂購(gòu)記錄可以作為企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的側(cè)面輔助驗(yàn)證；（2）從廠商可以獲取該機(jī)床機(jī)型的市場(chǎng)銷售情況，下游機(jī)床客戶整體運(yùn)營(yíng)情況；（3）與廠商的信息匹配也可以驗(yàn)證訂單的真實(shí)性。

平臺(tái)中接入客戶的基礎(chǔ)信息與交易信息，包括但不限于可以有效從第三方獲取的資料：（1）客戶的工商信息；（2）客戶的納稅數(shù)據(jù)；（3）客戶征信信息；（4）主要的銀行流水信息。以上的信息均可從第三方獲取，而匹配客戶自主提供的有關(guān)資料，可以交叉核對(duì)驗(yàn)證客戶現(xiàn)金流水平與負(fù)債水平核實(shí)，以及其融資購(gòu)買需求的合理性。早期由于可以作為參考的數(shù)據(jù)較少，所以場(chǎng)景的搭建會(huì)更多的依賴人為判斷的介入，甚至?xí)蛴谀撤N單一類型的客戶。但構(gòu)建場(chǎng)景的目的在于建立起快速處理場(chǎng)景信息的能力，最終的要求是完全基于場(chǎng)景內(nèi)獲取的信息做出對(duì)客戶風(fēng)限水平合理的判斷。

■結(jié)論

整個(gè)場(chǎng)景建設(shè)是一個(gè)逐步修正、完善的過程，包括根據(jù)時(shí)間推移判斷行業(yè)周期情況等。在系統(tǒng)化積累客戶群體的整體風(fēng)險(xiǎn)信息并持續(xù)跟蹤達(dá)到一定規(guī)模后，可以形成細(xì)化到不同區(qū)域、不同細(xì)分行業(yè)甚至到更為具體的產(chǎn)業(yè)鏈條中的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，并適用于更加復(fù)雜的交易行為，甚至于新出現(xiàn)的細(xì)分行業(yè)的客戶。但整體而言，不論是從廠商獲取信息接入，還是對(duì)于客戶整體行為的記錄與數(shù)據(jù)采用、分析，前提均需要一個(gè)系統(tǒng)性的建設(shè)與調(diào)整，場(chǎng)景金融尤其是產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景金融的構(gòu)建，涉及到多個(gè)實(shí)體之間的商業(yè)利益，之間的關(guān)系更為復(fù)雜。同時(shí)，場(chǎng)景金融在融資租賃業(yè)務(wù)的應(yīng)用相較于傳統(tǒng)模式是一個(gè)巨大的轉(zhuǎn)變，因此場(chǎng)景金融對(duì)于融資租賃行業(yè)的適用性，仍需整個(gè)行業(yè)通過進(jìn)一步的實(shí)踐來(lái)佐證。

除上述在對(duì)場(chǎng)景發(fā)展趨勢(shì)的思考外，結(jié)合場(chǎng)景金融的核心思想，筆者認(rèn)為以下三方面的趨勢(shì)也應(yīng)該關(guān)注。

（1）由于場(chǎng)景中行為數(shù)據(jù)的非公開性，基于相應(yīng)場(chǎng)景下獲取的數(shù)據(jù)信息難以被其他機(jī)構(gòu)復(fù)制或無(wú)法輕易破解，前期客戶的數(shù)據(jù)的積累會(huì)降低后期客戶再次使用的成本，因此從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，基于場(chǎng)景金融為客戶壟斷也增加了一道壁壘。因此如何利用這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)形成風(fēng)險(xiǎn)防控優(yōu)勢(shì)，也是風(fēng)控體系設(shè)計(jì)時(shí)需要考慮的一個(gè)因素。

（2）有別于傳統(tǒng)的風(fēng)控理念，基于場(chǎng)景金融的思路，風(fēng)控設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)是用戶進(jìn)入場(chǎng)景的意愿，因此未來(lái)的趨勢(shì)可能是風(fēng)控設(shè)計(jì)會(huì)緊跟用戶體驗(yàn)，同時(shí)風(fēng)控的環(huán)節(jié)會(huì)深度嵌入到場(chǎng)景當(dāng)中，與用戶體驗(yàn)環(huán)節(jié)息息相關(guān)，而非與前端營(yíng)銷、用戶體驗(yàn)獨(dú)立、割裂的風(fēng)控體系。

（3）場(chǎng)景金融當(dāng)中的信息要素是值得從多個(gè)角度深入挖掘的，因而跨平臺(tái)信息共享與互通成為必要的選項(xiàng)。在場(chǎng)景的構(gòu)造與運(yùn)行中，不僅需要依托自身的平臺(tái)，有時(shí)也會(huì)需要其他平臺(tái)聯(lián)合，比如數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)與對(duì)應(yīng)的設(shè)備保險(xiǎn)等。拓展獲取的客戶信息來(lái)源，實(shí)現(xiàn)一定程度上的信息共享，與沒有直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的其他利益相關(guān)體攜手打造“信用閉環(huán)”生態(tài)圈，可以有效地減少風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的盲區(qū)[5]。