基于核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理分析

王淑平

摘 要 新時(shí)期下，伴隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，科技水平也取得了較大的提升，在一定程度上給生產(chǎn)、生活帶來了極大的便利，但同時(shí)也推動(dòng)了生產(chǎn)、生活方式的變革，使得行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)向更深層次邁進(jìn)，這要求企業(yè)必須重視提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，形成企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)，這樣才能保證企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中居于優(yōu)勢(shì)地位，推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展。企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展離不開戰(zhàn)略導(dǎo)向，因此必須重視基于核心競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理影響經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，影響企業(yè)未來發(fā)展方向，可以幫助企業(yè)規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要在核心競(jìng)爭(zhēng)力視域下，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理進(jìn)行探析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 核心競(jìng)爭(zhēng)力 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理分析

一、核心競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)長(zhǎng)期占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位的重要保障，是企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過程中形成的核心能力，短期內(nèi)無法被其他企業(yè)復(fù)制或者模仿。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在價(jià)值性、異質(zhì)性、動(dòng)態(tài)性3個(gè)方面，其中價(jià)值性主要體現(xiàn)在利潤(rùn)創(chuàng)造方面，既能實(shí)現(xiàn)企業(yè)保值增值，占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)，又能為客戶提供經(jīng)濟(jì)利益;異質(zhì)性主要體現(xiàn)在其不同于其他企業(yè)，與企業(yè)的組織管理、企業(yè)文化、市場(chǎng)營(yíng)銷、技能有關(guān)，不易模仿;動(dòng)態(tài)性主要體現(xiàn)在企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是不斷發(fā)展變化的，受各種因素的影響，可以動(dòng)態(tài)調(diào)整[1]。

企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是相互影響、相互促進(jìn)的，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定往往以核心競(jìng)爭(zhēng)力為基石，而核心競(jìng)爭(zhēng)力同時(shí)也可以保障財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)明確自身核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可以為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略提供指導(dǎo)，同時(shí)科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也可以為核心競(jìng)爭(zhēng)力服務(wù)。

二、基于核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理有效策略

（一）優(yōu)化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理流程體系

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為保持企業(yè)長(zhǎng)久和持續(xù)發(fā)展而制定的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，是在充分考量、預(yù)測(cè)、評(píng)估、分析影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)務(wù)制定的決策。企業(yè)搭建完善的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理框架，應(yīng)基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)，從核心競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略成本兩方面入手，運(yùn)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的分析工具，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的決策與選擇、實(shí)施與控制、計(jì)量與評(píng)價(jià)等活動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性、創(chuàng)造性的謀劃[2]。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理框架的構(gòu)建應(yīng)著眼于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，如果企業(yè)處于相對(duì)成熟時(shí)期，則財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定應(yīng)傾向于穩(wěn)健型，以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于投資，企業(yè)應(yīng)重視拓展投資方向，如果企業(yè)資金相對(duì)充足，可以考慮負(fù)債籌資，并合理利用籌集的資金，減少利息負(fù)擔(dān)。

（二）財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的應(yīng)用

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力形成主要包含4個(gè)時(shí)期，分別為孕育期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期等，在不同時(shí)期可以針對(duì)性地實(shí)施相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。

1.集中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在孕育期，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理應(yīng)注意以下內(nèi)容：第一，實(shí)施集中投資戰(zhàn)略。企業(yè)實(shí)施集中投資戰(zhàn)略是由自身實(shí)力決定的，當(dāng)企業(yè)資金不充足時(shí)，不能盲目擴(kuò)張，應(yīng)重視將資金集中起來發(fā)展核心業(yè)務(wù)、生產(chǎn)主要產(chǎn)品，以提升市場(chǎng)占有率，并且形成自身特色;同時(shí)應(yīng)注重加大研發(fā)投入，可以自研新技術(shù)，也可以引進(jìn)技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量提升、品類增加、生產(chǎn)率增加、成本降低的目的，快速提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)在投資的過程中不僅要關(guān)注收益，還要考慮到資本積累。

第二，實(shí)施低負(fù)債籌資戰(zhàn)略[3]。處在孕育期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，因此較難融資，主要原因是債權(quán)主體為了避免風(fēng)險(xiǎn)給自己帶來損失，不愿給風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)貸款，即便采取負(fù)債融資，債權(quán)主體要保證風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，也會(huì)增加籌資成本。因此，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過權(quán)益資金籌資，盡量避免采用債務(wù)資本進(jìn)行融資，也可以通過自有資金或者政策性資金達(dá)到籌資的目的。

第三，實(shí)施不分配戰(zhàn)略。在孕育期，企業(yè)需要充足的資金來拓展市場(chǎng)，產(chǎn)品研發(fā)也需要資金支持，因此為了防范資金不足風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以實(shí)施不分配戰(zhàn)略。一方面，企業(yè)應(yīng)重視對(duì)生產(chǎn)價(jià)值鏈全過程進(jìn)行分析，挖掘增值環(huán)節(jié)，以提升核心競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，可以采取低微股利策略，幫助企業(yè)留利，增加企業(yè)的資本積累。

2.擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在成長(zhǎng)期，企業(yè)應(yīng)重視采用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以進(jìn)一步提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增加資產(chǎn)規(guī)模。

籌資方面，可以采用高負(fù)債戰(zhàn)略，為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力服務(wù)，企業(yè)可以選擇從外部籌措更多的資金，并且將企業(yè)的大部分利潤(rùn)留存;企業(yè)應(yīng)采用負(fù)債籌資，使其發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，不應(yīng)采用股權(quán)籌資，避免稀釋單股收益，避免凈資產(chǎn)收益下降。投資方面，可以實(shí)施一體化戰(zhàn)略，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，如產(chǎn)品方面的優(yōu)勢(shì)、技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)等，全面分析企業(yè)資金的流向，不斷增加業(yè)務(wù)的廣度和深度。

收益分配方面，由于處于成長(zhǎng)期，所以企業(yè)的資金流出量相對(duì)較大，與孕育期相比，資金流出與流入之間的差距逐漸縮小;此階段企業(yè)擁有更多的投資機(jī)會(huì)，對(duì)資金的需求量較大，同時(shí)企業(yè)籌資能力相對(duì)較弱，因此企業(yè)應(yīng)采用不支付股利的方式或者低現(xiàn)金股利方式。

3.穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在成熟期，企業(yè)應(yīng)實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展提供支持。企業(yè)通過實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，可以在一定程度上減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，同時(shí)可以對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行合理最優(yōu)化的利用，幫助企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、提升財(cái)務(wù)績(jī)效。

籌資方面，企業(yè)可以使用負(fù)債融資的方式。企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的過程中會(huì)有一定的資金積累，這時(shí)可以更多地使用內(nèi)部自有資金，避免企業(yè)在戰(zhàn)略調(diào)整的過程中增加利息負(fù)擔(dān)。在成熟期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此可以適當(dāng)采用負(fù)債融資的方式。投資方面，可以拓展投資領(lǐng)域，實(shí)行多元化投資。如果企業(yè)在主體市場(chǎng)已經(jīng)處于領(lǐng)先地位，或者市場(chǎng)已經(jīng)趨于飽和，則企業(yè)可以開展多元化經(jīng)營(yíng)。

收益分配方面，企業(yè)可以采用穩(wěn)定增長(zhǎng)的戰(zhàn)略，在制定戰(zhàn)略的過程中多方面考慮企業(yè)的籌投資原因;由于該階段企業(yè)處于成熟期，具有較強(qiáng)的籌資能力，能夠快速為企業(yè)籌集充足的資金，且資金積累有一定的規(guī)模，支付能力也大大提升，所以可以考慮股利分配方式。

4.防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在衰退期，企業(yè)的核心產(chǎn)品和技術(shù)逐漸失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，退出市場(chǎng)，企業(yè)實(shí)施防御型戰(zhàn)略，主要是為了積蓄力量，謀求新的發(fā)展機(jī)遇，防范財(cái)務(wù)危機(jī)。

籌資方面，可以采用高負(fù)債籌資的方式，此階段企業(yè)的資金流量相對(duì)較小，正常情況下可以保持現(xiàn)金凈流量的相對(duì)平衡，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力相對(duì)較強(qiáng)，可以適當(dāng)增加債務(wù)融資。投資方面，可以采用縮減轉(zhuǎn)移投資戰(zhàn)略，一方面適當(dāng)?shù)販p少與當(dāng)前企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力有關(guān)的投資業(yè)務(wù)，另一方面注重尋找新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，培育新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，通過實(shí)施該戰(zhàn)略，將企業(yè)的投資向價(jià)值創(chuàng)造領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，以幫助企業(yè)緩解危機(jī)，

收益分配方面，企業(yè)可以采用高收益分配戰(zhàn)略，如讓渡股利，支付給股東相對(duì)較高的股利，給予股東適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，但是補(bǔ)償股東不能削減企業(yè)未來投資力度。

（三）創(chuàng)建新型財(cái)務(wù)管理人才團(tuán)隊(duì)

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力需要經(jīng)歷4個(gè)階段，會(huì)隨市場(chǎng)內(nèi)外部環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整而發(fā)生變化，這對(duì)財(cái)務(wù)管理人員提出了更高的要求。企業(yè)應(yīng)重視加強(qiáng)引導(dǎo)，可以定期對(duì)財(cái)務(wù)人員組織開展培訓(xùn)，提升財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)信息的敏銳度和分析能力，以更好地進(jìn)行投資分析、融資分析，理性開展財(cái)務(wù)活動(dòng);同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，促進(jìn)團(tuán)隊(duì)間的深入了解，促使企業(yè)財(cái)務(wù)人員深入了解核心競(jìng)爭(zhēng)力，明確自身優(yōu)勢(shì)。以長(zhǎng)期效益為目標(biāo)，注重為企業(yè)培養(yǎng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理型人才，完善績(jī)效考核體系，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理人員的能力、價(jià)值創(chuàng)造與薪酬掛鉤，調(diào)動(dòng)全員的積極性。

三、結(jié)語

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是現(xiàn)代企業(yè)提升管理水平和管理質(zhì)量的有效手段，通過從戰(zhàn)略層面出發(fā)，科學(xué)評(píng)估和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，可以對(duì)資源籌集和配置進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃，從而保證資源得到最優(yōu)化利用，發(fā)揮資源的最大價(jià)值。企業(yè)通過實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，能夠增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在如今競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)形勢(shì)下，企業(yè)應(yīng)重視基于核心競(jìng)爭(zhēng)力，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理框架，以提升企業(yè)管理水平和管理質(zhì)量，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行最優(yōu)化整合和分配，以減少資源浪費(fèi)，發(fā)揮價(jià)值管理作用，保證企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位為平頂山神馬工程塑料科技發(fā)展有限公司）

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