芻議家族信托的保障與傳承

林泗彤 時臨云

摘 要：改革開放背景之下，人類社會居于一個大發(fā)展大調(diào)整時代，經(jīng)濟處于黃金運行階段。各行各業(yè)的熱潮一波接一波，如火如荼，勢不可擋。數(shù)十年光景恍恍一過，中國創(chuàng)造了一系列經(jīng)濟奇跡，隨之而來的是一大批高凈值人群的出現(xiàn)，這些站在金字塔頂端的富人坐擁巨額資產(chǎn)。鼠目寸光止于五步，高瞻遠矚可視千里，因此，如何對財富進行保護和傳承顯得至關(guān)重要。古人云：“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。”家族信托的崛起，使得高凈值人群不會重蹈覆轍，歷史的悲劇也不會再一次上演。家族信托最早出現(xiàn)于20世紀80年代，時至今日，已然成為高凈值人群的最佳選擇。家族信托憑借其獨特的優(yōu)勢，擁有巨大的市場潛力，在信托行業(yè)中發(fā)揮著不可替代的重要作用。本文通過客觀地綜合探討，對家族信托的優(yōu)勢地位以及不足之處進行全方位的深入剖析，進一步促進家族信托為高凈值人群提供更加高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使得家族信托更上一層樓。

關(guān)鍵詞：家族信托;保障;傳承

2020年5月26日，賭王何鴻燊的突然離世著實讓眾人大吃一驚，以至于一時之間掀起了軒然大波?？v觀歷史，家族財富傳承永遠是一個世界性的難題。財富分配是一門技術(shù)活，5000億資產(chǎn)如何分配便成為眾人關(guān)注的焦點。與此同時，家族信托再一次進入公眾的視野，不得不說，高凈值人群的出現(xiàn)儼然成為家族信托崛起的催化劑。家族信托，循名責實是指高凈值人群委托信托機構(gòu)，代為管理、處置財產(chǎn)的信托計劃。[1]換言之，通過家族信托，高凈值人群的財產(chǎn)能夠被無限放大，由信托公司進行財產(chǎn)托管和應(yīng)用，以此實現(xiàn)財富的保障、傳承和理財?shù)哪康摹＜易逍磐谐蔀楦邇糁等巳旱臉伺鋵⑹潜厝悔厔?。一般而言，家族信托是為總資產(chǎn)超過兩億美元的富裕家庭服務(wù)的，管理期至少長達30年，但實際上其隨著時代的發(fā)展與時俱進，準入門檻不斷降低，促使普通富裕家庭也被納入信托機構(gòu)的手中名單，依法行使對財產(chǎn)管理新型工具的使用權(quán)。家族信托之所以一經(jīng)面世就受到高凈值人群的廣泛青睞，主要有以下幾方面的原因。

首先，家族信托具有隔離風險的功能。未知的，才是最可怕的。當委托人遭遇企業(yè)經(jīng)營風險、婚姻風險、人身意外風險、債務(wù)風險等等，而這些風險將會帶來致命的打擊，讓你一夜回到解放前。家族信托的出現(xiàn)妥善有效地解決了這方面的難題。由于資產(chǎn)被委托給信托機構(gòu)打理后，該資產(chǎn)的所有權(quán)不再歸屬于委托人所有，把財富通過家族信托隔離起來的方式，可以合理規(guī)避相應(yīng)風險，起到“防火墻”的效果。只要信托財產(chǎn)是合法所得，無論委托人遭遇何種變故，這份財產(chǎn)依然完好無損，絲毫不受外界因素的影響。

其次，家族信托具有財富增值的功能。對于高凈值人群而言，如何把閑置資金進行財產(chǎn)的保值和增值具有重要的意義。近些年來，通貨膨脹的產(chǎn)生，使得銀行存款不再是高凈值人群的優(yōu)先選擇，股市風險的不可預(yù)測也讓高凈值人群手持財富望而卻步。家族信托的出現(xiàn)填補了這方面的漏洞。家族信托擁有專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，信托公司會請專業(yè)團隊打理受托資產(chǎn)，不僅如此，家族信托還能個性化定制資產(chǎn)組合，打破配置資產(chǎn)區(qū)域化的限制，進一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，滿足高凈值人群對財富管理多樣化的需求，實現(xiàn)躺著也能把錢賺了的夢想，讓財富達成雞生蛋，蛋生雞的無限循環(huán)。

另外，家族信托具有規(guī)避高額遺產(chǎn)稅的功能。迄今為止，對于高凈值人群的財產(chǎn)征收稅率方面作了明確而詳細的規(guī)定，總的來說，普遍存在稅率高昂的情況，甚至出現(xiàn)遺產(chǎn)稅率高達二分之一的天價，由此可見遺產(chǎn)稅成本極高。如何降低轉(zhuǎn)移成本，是高凈值人群字斟句酌的重點之一。通過家族信托，可達到合法節(jié)省遺產(chǎn)稅的目的。正因為委托人的財產(chǎn)一旦投入家族信托計劃內(nèi)，表明委托人的家族成員沒有權(quán)利對財產(chǎn)進行自由處置，同時也喪失了財產(chǎn)的所有權(quán)。這份財產(chǎn)區(qū)別于委托人原先的固有財產(chǎn)，以獨立財產(chǎn)的形式存在，因此不受國家規(guī)定的限制，成功地避開了高額遺產(chǎn)稅。除此之外，因為財產(chǎn)是在委托人去世前進行轉(zhuǎn)讓的，所以不會納入遺產(chǎn)稅的征收范圍。

最后，家族信托具有減少家族財產(chǎn)紛爭，防止后代揮霍敗光的功能。自古以來豪門紛爭不斷，究其原因主要是因為財產(chǎn)分配不公，導(dǎo)致家族四分五裂，人心渙散，如同仇人相見，分外眼紅。家族信托可以遵從委托人的意愿指定受益人，并且在原有的基礎(chǔ)上商定相應(yīng)的附屬條件，涵蓋受益人成長階段的各個方面，至始至終跟隨受益人的一生，家族信托能夠為委托人更合理做好財產(chǎn)繼承方面的安排。信托財產(chǎn)具有獨立性，一旦訂立信托關(guān)系，在存續(xù)期間是與委托人同信托公司的信托財產(chǎn)嚴格區(qū)分的，經(jīng)由受托人之手將信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的收益交付給后代。即使委托人與世長辭，信托公司也不敢越俎代庖，審慎按照約定處理好分內(nèi)之事，盡到自己應(yīng)盡的責任，從而有效地避免財產(chǎn)紛爭。此外，驕奢淫逸乃敗亡之道，奢靡之風是敗亡之途。正所謂“第一代辛苦賺錢，第三代崽賣爺田”，祖輩積累的財富毀于一旦，財產(chǎn)很難得到延續(xù)，可見財富規(guī)劃是一個積累周期長、涉及方面廣的過程。毋庸置疑，家族信托是細水長流的財富傳承方式，能夠更好地避免后代在年輕時因生活奢靡或不善理財而敗光家產(chǎn)，以防歷史悲劇重演?？偠灾?，通過家族信托不僅可以保障后代衣食無憂，定期獲得收益，而且家業(yè)能夠代代相傳，得以基業(yè)長青，可謂一舉兩得。

家族信托的受歡迎程度不僅僅局限于中國，在國外高凈值人群同樣對家族信托青睞有加。名聲赫赫的洛克菲勒家族、肯尼迪家族、杜幫家族以及摩根家族都是依托這種方式來保障和傳承財富的。不可否認，世界上的一切事物，都具有兩面性，只有一面的事物是根本不存在的?？创魏问挛锒家萌娴难酃膺M行多方位的觀察，才能更好地了解事物的本質(zhì)，家族信托的出現(xiàn)也恰好印證了這一觀點。

水滴石穿，非一日之寒之功;冰凍三尺，非一日之寒。家族信托就好比可再生能源，盡管取之不盡，用之不竭，但其發(fā)展始終是一個循序前進的過程，要做到合理利用，不可只計較眼前得失而不顧長遠利益。當經(jīng)濟資源有太多家族成員進行共享的時候，有可能會引起家族成員爭先恐后，希望能夠獲取最大的利益，而最壞的結(jié)果就是會導(dǎo)致經(jīng)濟資源的過度使用，或者是一個過早的耗盡，因此家族信托僅適用于家族成員數(shù)量較少的情況。當眼前利益蒙蔽了雙眼時，家族信托的發(fā)展將受到阻礙，經(jīng)濟資源也得不到可持續(xù)發(fā)展。

從某種程度上來說，擁有財產(chǎn)控制權(quán)的是信托公司，而不是財產(chǎn)委托人，權(quán)利受到一定的限制。說起受托人，不得不提的是選擇正確的受托人對于財產(chǎn)能否順利傳承也尤為重要。如果財產(chǎn)委托人選擇的財產(chǎn)管理者專業(yè)度不高或者難有建樹時，[2]往往會造成資金流動性薄弱以及出現(xiàn)資源配置未優(yōu)化的情況，給財產(chǎn)委托人帶來相應(yīng)的損失，達不到財產(chǎn)委托人的理想目標。

綜上所述，家族信托是對沖家業(yè)風險的最優(yōu)工具，是財富傳承的利器。財富傳承計劃是循環(huán)往復(fù)、逐漸完善的過程，切不可操之過急。伴隨著家庭財富的累積，財富傳承的地位越來越突顯。傳承有道，家業(yè)永續(xù)。家族信托是高凈值人群的保護傘，為高凈值人群帶來了一線新的曙光。高凈值人群不愿意讓自己辛苦打拼下來的江山成為曇花一現(xiàn)，而希望自己的家族能夠百年興旺。對于高凈值人群而言，家族信托不是萬能的，但是沒有家族信托是萬萬不能的。子曰：“欲速則不達，見小利則大事不成?！备邇糁等巳簯?yīng)該用發(fā)展的眼光看待財產(chǎn)的保障與傳承，運用家族信托不單單是為了獲得收益，更是表達了延續(xù)家族精神、創(chuàng)建和諧家庭的美好向往。

參考文獻：

[1] 劉春月，富一代老了怎么辦【J】.《新產(chǎn)經(jīng)》，2014.

[2] 竺文君，境內(nèi)家族信托業(yè)研究【N】.《廈門大學(xué)》，2018.