金融科技驅(qū)動(dòng)河北省證券業(yè)的轉(zhuǎn)型升級研究

馮子洋 高碩琳 張浩通

【摘 要】 科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，是推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的動(dòng)力。當(dāng)前全球政經(jīng)歷科技與產(chǎn)業(yè)高度融合，深度迭加的新變革，伴隨著云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，人工智能等技術(shù)的發(fā)展和成熟，證券業(yè)也大步邁入金融科技新時(shí)代。本文對河北省證券業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析和研究，側(cè)重利用金融科技實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)證券業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，提出合理化解決方案。

【關(guān)鍵詞】 金融科技 河北省 證券業(yè) 轉(zhuǎn)型升級

一、引言

當(dāng)前，我國金融科技發(fā)展步入快速成長階段，科技的進(jìn)步正在極大地重塑包括證券在內(nèi)的金融服務(wù)業(yè)，各家券商也分別加大信息技術(shù)投入、研發(fā)投入和人才儲備投入。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《2018年度證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況》，國內(nèi)證券公司2018年對信息系統(tǒng)的投入之和已經(jīng)超過了130億元人民幣，較上年的增幅超過16%。金融科技正成為券商發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)布局領(lǐng)域之一，未來也將成為相互角力的核心戰(zhàn)場。傳統(tǒng)證券行業(yè)更要加強(qiáng)加大對金融科技信息技術(shù)的運(yùn)用，并且跟隨時(shí)代的發(fā)展完成自身的轉(zhuǎn)型升級。

二、研究背景

（一）金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀。在我國，金融科技的發(fā)展迅猛，各路資本爭相介入。根據(jù)京東金融研究院發(fā)布的《2017金融科技報(bào)告：行業(yè)發(fā)展與法律前沿》，2016年，我國金融科技領(lǐng)域共獲得77億美元的融資，首次躍居世界第一。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，進(jìn)入全球金融科技公司27強(qiáng)排名的8家我國公司，總估值近1000億美元，總?cè)谫Y額達(dá)94億美元。資本社會(huì)投給全球27家金融科技公司的資金中，超過一半投給了我國相關(guān)公司。金融科技之所以能夠在我國迅猛發(fā)展，究其原因在于與當(dāng)前我國企業(yè)和居民金融資產(chǎn)積累較多、金融交易日趨活躍的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，也和我國努力推行供給側(cè)改革、推動(dòng)金融市場化以及一二三產(chǎn)業(yè)融合加快的現(xiàn)實(shí)背景息息相關(guān)。金融科技所帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)已是包括金融監(jiān)管者在內(nèi)的各方所不能不面對的重大課題，為此中國人民銀行也于2017年5月成立了金融科技委員會(huì)以加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

（二）金融科技背景下的傳統(tǒng)證券業(yè)。金融科技的飛速發(fā)展延伸了證券公司與客戶的接觸點(diǎn)和接觸方式，使證券公司能夠更好地洞察客戶和服務(wù)客戶。目前多家證券公司已明確將金融科技納為其核心競爭力和戰(zhàn)略發(fā)展方向，通過金融科技與財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級與模式重構(gòu)。

（三）河北省金融科技推動(dòng)傳統(tǒng)證券業(yè)轉(zhuǎn)型的優(yōu)勢。河北省地處華北平原，東臨渤海、內(nèi)環(huán)京津，是京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略中的重要一環(huán)?！逗颖笔窠?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》指出，應(yīng)積極引入多種金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入河北，深化與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的戰(zhàn)略合作，推進(jìn)金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新，打造一批行業(yè)地位居前、特色鮮明、競爭力強(qiáng)的P2P網(wǎng)貸、華泰證券、中泰證券等典型代表性企業(yè);與此同時(shí)強(qiáng)調(diào)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，改進(jìn)和完善地方金融監(jiān)管體制機(jī)制，有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其外溢效應(yīng)。

（四）傳統(tǒng)證券業(yè)在金融科技時(shí)代下面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融科技的發(fā)展基于技術(shù)創(chuàng)新，變革傳統(tǒng)業(yè)務(wù)架構(gòu)與運(yùn)營模式，同時(shí)也是一個(gè)提效率與降成本的流程?；仡櫸覈C券業(yè)的發(fā)展歷程，提效降本始終是一條重要主線。例如上海證券交易所啟動(dòng)時(shí)選擇電子化交易系統(tǒng)撮合平臺，2009年采用的證券交易系統(tǒng)分布式架構(gòu)。作為整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的核心樞紐，證券業(yè)在這場金融科技3.0版所來的變革中具有自身的業(yè)務(wù)應(yīng)用邏輯和場景選擇。證券行業(yè)未來仍要繼續(xù)學(xué)習(xí)，不單是技術(shù)更新，更多的是要將業(yè)務(wù)場景加入進(jìn)來，借用區(qū)塊鏈的技術(shù)來發(fā)展證券行業(yè)，豐富應(yīng)用范圍。

三、金融科技對傳統(tǒng)證券業(yè)的影響

（一）人工智能。2018年底協(xié)會(huì)對金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用進(jìn)行了專項(xiàng)調(diào)查，共收到有效反饋113份。調(diào)查結(jié)果顯示，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)這四項(xiàng)金融科技技術(shù)中，79家券商至少有一項(xiàng)應(yīng)用落地。從應(yīng)用發(fā)展來看，證券行業(yè)人工智能得到了長足發(fā)展，區(qū)塊鏈處于剛剛起步階段，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)在證券行業(yè)應(yīng)用比較普遍。

智能化是指用計(jì)算機(jī)代替人腦來進(jìn)行分析并作出決策。目前人工智能還處于發(fā)展初期，用人工智能來進(jìn)行決策技術(shù)還未成熟，但是可以利用人工智能完成大規(guī)模量化和替代部分人力分析的部分，或?qū)⑷斯ぶ悄軕?yīng)用于包括用戶行為和產(chǎn)品分析、智能工具、量化交易、高頻交易等，同時(shí)在智能投顧、智能客服、智能投教、智能交易、智能投研等領(lǐng)域也均有實(shí)踐應(yīng)用。

從應(yīng)用業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，人工智能主要應(yīng)用于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，如算法交易的人工智能優(yōu)化、人工智能云平臺;區(qū)塊鏈應(yīng)用尚處于探索階段;云計(jì)算主要應(yīng)用于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)運(yùn)維，如自動(dòng)化構(gòu)建和部署平臺;大數(shù)據(jù)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中應(yīng)用案例最多，在系統(tǒng)運(yùn)維、風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)維決策中有很多積極運(yùn)用，包括數(shù)字化運(yùn)營平臺。從應(yīng)用落地方式來看，主要有三種落地方式，包括全部外購、合作開發(fā)和自主研發(fā)，其中，人工智能三種落地方式的分布比較均衡，區(qū)塊鏈主要以自主研發(fā)為主，云計(jì)算主要以外購為主，大數(shù)據(jù)在外購、合作開發(fā)、自主研發(fā)三方面占比約為3：4：6。

（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)。金融科技應(yīng)用開始從券商的前端向中后端延伸，金融科技對證券公司組織構(gòu)建、運(yùn)營模式的影響也逐漸凸顯。越來越多的證券公司利用金融科技實(shí)現(xiàn)智慧運(yùn)營的轉(zhuǎn)型，通過云計(jì)算技術(shù)搭建計(jì)算、存儲、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備資源池，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)基礎(chǔ)資源共享和自動(dòng)化管理，提高管理效率。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，證券公司能夠高效收集和分析公司內(nèi)外部各類數(shù)據(jù)及其來源、特征、演變趨勢和潛在影響，加強(qiáng)在管理決策、業(yè)務(wù)辦理、營銷服務(wù)、風(fēng)控合規(guī)等各領(lǐng)域的深化應(yīng)用，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價(jià)值并驅(qū)動(dòng)運(yùn)營;三是通過人工智能技術(shù)建設(shè)云平臺，依托大數(shù)據(jù)，優(yōu)化算法交易，持續(xù)推出多領(lǐng)域人工智能產(chǎn)品，滿足客戶個(gè)性化需求，為公司各業(yè)務(wù)提供智能化應(yīng)用服務(wù);四是區(qū)塊鏈技術(shù)正以其公開透明、不可篡改、易于追蹤等特點(diǎn)，為證券業(yè)數(shù)據(jù)安全、信用驗(yàn)證等痛點(diǎn)提供新的解決思路，部分證券公司已開始探索研究。

四、金融科技驅(qū)動(dòng)河北省傳統(tǒng)證券業(yè)轉(zhuǎn)型升級的應(yīng)對措施

公共科學(xué)技術(shù)的廣闊前景推動(dòng)了證券行業(yè)公共科學(xué)技術(shù)的發(fā)展。但與此同時(shí)，金融技術(shù)創(chuàng)新過程中的投資不足、人才短缺和新的風(fēng)險(xiǎn)也在一定程度上制約了金融技術(shù)戰(zhàn)略在證券行業(yè)的實(shí)施。在下一步中，中國證券行業(yè)迫切需要從戰(zhàn)略的角度，深入理解創(chuàng)新和發(fā)展對證券金融生態(tài)技術(shù)的深遠(yuǎn)影響，密切關(guān)注新一輪信息技術(shù)改革的歷史機(jī)遇，并采取科學(xué)和技術(shù)授權(quán)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的重要推動(dòng)力量，從而形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新局面。

（一）以金融科技打造證券業(yè)發(fā)展核心動(dòng)力

1.加大投資力度，強(qiáng)化金融科技布局。證券業(yè)整體對金融科技的資金投入仍存在不足。在金融科技逐漸成為證券行業(yè)發(fā)展推動(dòng)力的潮流趨勢下，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)必須進(jìn)一步加大金融科技投入，完善戰(zhàn)略布局，加強(qiáng)與大型科技公司的戰(zhàn)略合作，盡快實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標(biāo)，不斷提升證券業(yè)金融科技滲透率，增強(qiáng)后續(xù)發(fā)展動(dòng)力。

2.實(shí)施“人才”戰(zhàn)略，促進(jìn)科研機(jī)構(gòu)發(fā)展。領(lǐng)軍人才匱乏，一直是阻礙當(dāng)前金融科技發(fā)展的瓶頸之一，“懂業(yè)務(wù)的不懂技術(shù)，懂技術(shù)的不懂業(yè)務(wù)”的現(xiàn)象也造成了復(fù)合型人才短缺。證券業(yè)應(yīng)當(dāng)深入實(shí)施人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，完善金融科技人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和使用機(jī)制，制定差異化的金融科技人才專項(xiàng)政策，夯實(shí)金融科技創(chuàng)新的人才基礎(chǔ)。

3.建立激勵(lì)機(jī)制，形成鼓勵(lì)創(chuàng)新合力。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可設(shè)立金融科技創(chuàng)新基金，鼓勵(lì)開展創(chuàng)新項(xiàng)目;并將創(chuàng)新作為加分項(xiàng)納入績效考核標(biāo)準(zhǔn)，提升“開展創(chuàng)新”對員工績效的正面影響結(jié)合自身發(fā)展需要進(jìn)行“應(yīng)對業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)”“優(yōu)化業(yè)務(wù)運(yùn)營”的創(chuàng)新，進(jìn)而起到對創(chuàng)新的“催化”作用，此外，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可充分利用內(nèi)外部的資源，加強(qiáng)與高校、科研院所、技術(shù)供應(yīng)商、金融同業(yè)等機(jī)構(gòu)的合作，形成創(chuàng)新生態(tài)，通過優(yōu)勢互補(bǔ)促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和價(jià)值實(shí)現(xiàn)。

（二）證券業(yè)與金融科技，深度融合的趨勢展望

1.金融科技帶來盈利模式的轉(zhuǎn)變。隨著金融科技不斷發(fā)展，將來可能打破原來與人際關(guān)系維系的渠道和商業(yè)模式，在統(tǒng)一的數(shù)字化平臺上，基于資金本身的屬性進(jìn)行配置，風(fēng)控和產(chǎn)品設(shè)計(jì)降本增效。通過金融科技與財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)，讓高效、低成本服務(wù)長尾客戶成為可能;而智能投資或全面取代人工，投顧業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨變革;散戶機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加快，量化投資成為發(fā)展趨勢。

2.金融科技帶來服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變。伴隨著證券行業(yè)對外開放、持續(xù)擴(kuò)大金融科技對金融行業(yè)的不斷滲透，公司將從傳統(tǒng)通道服務(wù)向全面財(cái)富管理業(yè)務(wù)和綜合金融服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，證券公司的服務(wù)模式也必將被重構(gòu)。探索運(yùn)用人工智能技術(shù)，包括機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘等手段，為客戶提供智能化應(yīng)用和服務(wù)，將使傳統(tǒng)的緊靠員工完成的客戶服務(wù)形態(tài)，開始不斷向自動(dòng)化、智能化、多渠道化的方向推進(jìn)。這一轉(zhuǎn)變在以金融行業(yè)為主的克服密集型企業(yè)更為明顯，智能客服已逐漸成為行業(yè)剛需。

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