大型國有港口企業(yè)開展融資性貿易的思考

陳哲

【摘要】如我們所知，目前有超過85%的國際貿易主要是在港口企業(yè)中進行的。2019年的時候，中國產品進出口總額達到27.79萬億元，同比增長14.2%。隨著中國與其全球合作伙伴之間的國際貿易的增加，中國正在成為一個港口貿易國。2017年的時候，全球貨物吞吐量和集裝箱吞吐量前10名當中我國沿海港口占據(jù)7席。加上大量的國內貿易和運輸，港口逐漸成為貨物流、資本流和信息流、文件流的匯合點。港口的收益取決于其資源和資本收益，在商業(yè)供應鏈中，一些港口公司出于各種原因也啟動了融資性交易。

【關鍵詞】國有港口 ?企業(yè)融資 ?思考

融資性貿易是指某些企業(yè)或公司信用不充分，資金有限，解決諸如銀行之類的金融機構不能通過商業(yè)貸款來發(fā)放貸款的問題。這些公司通過自己上下游的客戶，與具有良好信用的國企、上市企業(yè)和大型企業(yè)等合作伙伴合作，以合作伙伴的名義簽訂貿易合同。為合作伙伴提供固定費率或資本覆蓋率的雙重方法，以便通過大量銷售來提高收入。這些活動被稱為融資性貿易，用于開發(fā)財務，將公司的業(yè)務用作資源，并從頭至尾使用最初客戶作為增加業(yè)務經濟規(guī)模的渠道。但是因為債券不可避免地存在不確定性，所以不可避免地會在一定程度上給企業(yè)帶來重大風險。但是融資性貿易是針對公司的一種金融交易方法，適合其特征并有利于公司進行風險預防，因此，融資性貿易方式值得商業(yè)港口探索和思考。

一、融資性貿易的特點

所謂的融資性貿易，也稱為“商業(yè)融資”，是指由于公司沒有足夠的信用，無法從銀行獲取貸款，從而通過第三方與貿易相對人簽訂貿易合同。在其他人付款并出售產品后，公司將為其償還某些費用。實際上，它在業(yè)務發(fā)展中更為常見，并且在業(yè)務增長和業(yè)務借貸中更為常見。一般而言，買賣雙方的交易活動是指企業(yè)之間以合同協(xié)議或商品或服務付款的形式借錢籌集資金。投資基金信貸是指交易的所有參與方通過交換對資產的權利（例如帶有借方產品或服務的債券）來提供短期融資性貿易。同時，通過其他交易方式、金融和消費工具，可以在一定程度上增加信用額度，從而有效增加交易的現(xiàn)金流量。

二、港口企業(yè)開展融資性貿易的優(yōu)勢

（一）港口企業(yè)有天然的監(jiān)管優(yōu)勢

財務管理是公司發(fā)展的重中之重，但是大部分港口企業(yè)的財務模型通常是不現(xiàn)實的，因為它沒有明確表明公司產品的購買、分銷、檢查、運輸、存儲和其他方面的信息。所以當運輸權被“終止”時，如果發(fā)生訴訟，那么普通合伙人很難提供貸款來保護公司的權益。相對而言，港口公司從事與客戶建立港口運營的融資貿易活動。與其他傳統(tǒng)的融資方式相比，可以使港口公司通常具有足夠的存儲空間和內部控制系統(tǒng)，這些理想條件在產品管理中具有天然的監(jiān)管優(yōu)勢，同時這也是管理公司內部運營的一種非常嚴格的方法。

（二）港口企業(yè)可與客戶實現(xiàn)共同發(fā)展

大多數(shù)的國有商業(yè)港口都屬于小型企業(yè)。在國家宏觀政策和財政政策的實施的影響下，公司進行銀行貸款趨于艱難，從而導致公司總體財務狀況緊張。因此，港口企業(yè)必須加強客戶管理并實現(xiàn)可持續(xù)增長?？蛻粜枰Y金來增加貿易量，刺激大型國有港口公司的供應，以及不平衡的經濟潛力以及雙方在大規(guī)模貿易和港口購買中的共同需求。我國沿海港口和長江、珠江主要航道兩側的港口星羅棋布，我國沿海港口區(qū)域間競爭、區(qū)域內港口競爭、同一港口城市內的港口企業(yè)競爭十分激烈，并且港口之間的同質化程度高、貨源腹地高度重疊。目前在激烈的競爭中，港口的競爭已經從現(xiàn)有的企業(yè)出口和交付貨物的競爭轉向以增加港口的能力的競爭。這種新的港口市場融資性貿易，可以有效應對其迅速增長的競爭壓力，并且與客戶進行互動和良好的交談能夠在極大程度上增加交易量，從而改善港口的經營狀況。通過生產貨運和現(xiàn)金，在港口行業(yè)的發(fā)展過程中，我們需要綜合物流的成本，提高大型國有港口企業(yè)的競爭力，從而有效促進港口公司的整體發(fā)展。

三、港口企業(yè)融資性貿易存在的風險

（一）市場風險

市場風險是由證券市場價值的變化、供求關系的變化以及其他影響公司產品的經濟價值和產品銷售的因素引起的。如果公司的盈利能力和投資存在虧損的風險，那么港口公司就需要管理其產品來進行融資性貿易。但是其市場價值會發(fā)生很大變化，在產品價格下降并超出預期之后，為了避免產品成本波動的風險，我們需要與客戶達成了一定數(shù)量的安全協(xié)議，并且提供客戶訂單。

（二）合作伙伴的信用風險

合作伙伴的信用風險與導致中小企業(yè)資本鏈崩潰的風險有著密切的關系。合作伙伴的信用風險程度取決于其償付能力和企業(yè)的經營條件。港口公司確定合作伙伴的基本要求是可以與他們進行長期合作，但是部分融資性貿易公司可能無法更好地控制商業(yè)風險并評估合作伙伴的信用和經營狀況。所以我們需要對合作伙伴進行有效的動態(tài)控制和監(jiān)視，從而可以有效的消除隱藏的威脅，并且加強合作伙伴之間的信任。

（三）操作風險

操作風險是指由于港口公司內部管理不足而造成損失的風險。港口業(yè)務包括港口運營管理，港口產業(yè)投資，港口基礎設施建設，港口和航運配套服務，遠洋和沿海航運，貨物運輸，倉儲物流，大宗商品交易，股權和基金投資、管理、運營;船舶交易等等。標準化的操作風險包括貿易融資領域的交易活動、文件驗證不足、沒有合理監(jiān)控貨運市場以及收貨后沒有及時檢查產品等等。有序的內部控制系統(tǒng)可確保操作系統(tǒng)的安全運行。也只有這樣，人們就無法完成相關的操作。如果上級部門在內部控制系統(tǒng)中出現(xiàn)操作失誤時，那么可能會造成巨大的經濟損失。

四、港口企業(yè)開展融資性貿易的策略

（一）嚴禁開展無真實交易的融資性貿易業(yè)務

在港口經營的過程中，會存在許多的融資性貿易活動。但是，我們需要注意的是沒有實際交易記錄的融資性貿易活動是不合法的。港口公司應具有真實的業(yè)務歷史，此外，還需要本地貿易以及有權根據(jù)港口的客戶而享有投資、節(jié)省利潤、維持紅線和降低業(yè)務風險的權利，從而確保公司融資性貿易的發(fā)展不會停滯不前。

（二）建立健全貿易風險防控體系

由于金融業(yè)涉及到許多的金融服務、庫存管理、運輸和分銷領域的潛在客戶等，融資性貿易的范圍非常的廣泛，因此我們有必要澄清有關政策和規(guī)則的制定和完善商業(yè)合同的批準程序、運輸和分配的批準程序以及財務使用的批準程序等。同時，還需要對使用產品和材料的過程進行嚴格的風險預防與控制，安裝多個防火墻，改進內部控制，減少港口企業(yè)的經營風險。

（三）貿易類型產品化

在確定基本的風險后，我們需要全面分析相對特定的業(yè)務流程，從而生產相對可靠的產品，并且需要確保這些產品是使用港口公司批準的貿易目標事先制成的。對于新型業(yè)務，必須首先通過限制當前流程來進行協(xié)調，以有效避免出現(xiàn)不必要的操作風險。

（四）嚴格控制貿易的規(guī)模

在進行融資性貿易的時候，我們需要仔細檢查交易雙方之間的關系，并以合理的方式分配每個交易的規(guī)模，以免過多依賴金融交易提供的基礎交易數(shù)據(jù)。合理定義每一位客戶和綜合業(yè)務價值之間的界限。對于那些跨越貿易邊界的人，我們需要確定在估值之后，判斷交易是否可以繼續(xù)進行。同時也有必要根據(jù)老商人的行為來判斷是否值得繼續(xù)開展交易活動。隨著融資貿易業(yè)務的增長，港口企業(yè)需要從不同角度控制業(yè)務量，并避免規(guī)模過大。

五、結語

對于市場競爭不足的大中型國有企業(yè)而言，融資性貿易尤其有吸引力。因此，在進行融資性貿易活動的時候，我們需要意識到相關的風險，并且采取合理的措施應對風險，而且要改變企業(yè)的業(yè)務發(fā)展理念。此外，港口企業(yè)還需要加快發(fā)展業(yè)務的變革步伐，最大限度地為業(yè)務發(fā)展籌集資金，促進其實現(xiàn)可持續(xù)增長的發(fā)展模式。

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